生活中有那么一種人，他們似乎不用比別人多努力，但不費(fèi)吹灰之力就擁有讓他人仰望的一切：美貌、財(cái)富、家世等等。而另外一些“矮窮丑”只能發(fā)出無(wú)奈的自嘲。

對(duì)于A股上市公司來(lái)說(shuō)，“十大最賺錢企業(yè)”與“十大最虧欠企業(yè)”兩個(gè)榜單無(wú)異于將“高富帥”與“矮窮丑”的標(biāo)簽貼上了企業(yè)。

在上半年最賺錢的十家上市企業(yè)榜單中，有七家是銀行。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行五大行日均盈利22.56億元，其中工商銀行日賺6.77億。

而在銀行業(yè)賺得盆滿缽滿的同時(shí)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的哀鴻遍野。曾經(jīng)某位銀行管理人員講到銀行業(yè)利潤(rùn)高得“都不好意思公布”，在經(jīng)濟(jì)整體下滑的大背景下，銀行業(yè)的一枝獨(dú)秀將長(zhǎng)久以來(lái)的“暴利說(shuō)”進(jìn)一步確認(rèn)。

銀行生財(cái)之道

有一條流傳甚廣的微博：“一網(wǎng)友在銀行工作，有人問(wèn)他銀行的錢是怎么賺來(lái)的，他立即回答，主要是靠授信類業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)類業(yè)務(wù)三大板塊實(shí)現(xiàn)的。別人要求他通俗地解釋一下。他想了想說(shuō)：‘就是高利貸、亂收費(fèi)和拉皮條?！蠹衣?tīng)后豁然開(kāi)朗?！?/p>

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，A股利潤(rùn)最高的中國(guó)工商銀行營(yíng)業(yè)收入2311.6億元，其中59.44%來(lái)自存貸款利差收入，23.27%來(lái)自中間業(yè)務(wù)的凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入，其余約18%的收入主要來(lái)自金融市場(chǎng)的投資及交易業(yè)務(wù)。而2011年年報(bào)顯示，利差收入是商業(yè)銀行賴以生存的利潤(rùn)來(lái)源。在建設(shè)銀行營(yíng)業(yè)收入中，2011年利息凈收入3045.72億元，較2010年增加530.72億元，同比增長(zhǎng)21.10%，有76.70%是依靠利差收入賺得。農(nóng)業(yè)銀行對(duì)利差業(yè)務(wù)的依賴程度更高，實(shí)現(xiàn)利息凈收入3071.99億元，同比增加650.47億元，增速26.86%，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的81.3%。中國(guó)銀行利息凈收入在營(yíng)業(yè)收入中占比約69.5%。如此看來(lái)，四大國(guó)有銀行的“暴利”七八成來(lái)源于利息收入。

2012年1至6月，我國(guó)銀行凈息差為2.1%。而實(shí)際上由于銀行會(huì)加上各種收費(fèi)，利息差可高達(dá)5%甚至以上。發(fā)達(dá)國(guó)家存貸利率差一般在0.2%到0.5%之間，如此高的利率差，被質(zhì)疑為“高利貸”也就不足為奇了。

“在一個(gè)較大的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，比較行業(yè)利潤(rùn)高低，不是看資產(chǎn)收益率（ROA），也不是看利潤(rùn)增長(zhǎng)率，最科學(xué)的是比較當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率（ROE），即資本利得。也就是說(shuō)投資一元錢，各行業(yè)能純賺多少?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇撰文指出，“一個(gè)行業(yè)的ROE較長(zhǎng)時(shí)間遠(yuǎn)高于社會(huì)平均利潤(rùn)率，主要原因是，存在由于技術(shù)壁壘或行政壁壘導(dǎo)致的資本流動(dòng)障礙?！?/p>

郭田勇認(rèn)為，銀行ROE高有一定的技術(shù)壁壘，但不可否認(rèn)的是，目前銀行業(yè)存在較高的行政壁壘。

銀行業(yè)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，因此在我國(guó)對(duì)銀行的機(jī)構(gòu)審批、準(zhǔn)入門檻等都十分嚴(yán)格，體現(xiàn)為管理層面的機(jī)構(gòu)審批、準(zhǔn)入門檻等。另一方面，價(jià)格管制，且管制定價(jià)偏高也對(duì)銀行業(yè)的“暴利”提供了行政壁壘。目前，我國(guó)利率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行還沒(méi)有獲得直接的定價(jià)權(quán)，但央行的管制利率已經(jīng)為銀行保留了足夠的保護(hù)利差。

除了存貸款利差之外，名目繁多的手續(xù)費(fèi)也是重要來(lái)源。2003年10月1日出臺(tái)的《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法》明確銀行收費(fèi)項(xiàng)目?jī)H300多種，而目前銀行業(yè)的服務(wù)項(xiàng)目共計(jì)1076項(xiàng)，其中收費(fèi)項(xiàng)目850項(xiàng)，占比79%。在銀行業(yè)服務(wù)項(xiàng)目中，個(gè)人業(yè)務(wù)服務(wù)項(xiàng)目共276項(xiàng)，其中個(gè)人有償服務(wù)項(xiàng)目共196項(xiàng)。在事無(wú)巨細(xì)的收費(fèi)中，還存在大量的變相重復(fù)收費(fèi)。

與國(guó)內(nèi)銀行不同，國(guó)外銀行主要是通過(guò)金融產(chǎn)品和其提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)來(lái)盈利。美國(guó)花旗銀行提供的資料顯示，存貸業(yè)務(wù)為其帶來(lái)的利潤(rùn)占總利潤(rùn)的20%，而承兌、資信調(diào)查、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)、個(gè)人財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯期貨、外匯期權(quán)等中間業(yè)務(wù)卻為花旗銀行帶來(lái)了80%的利潤(rùn)。相比之下，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占全部收益的比重都不高，平均起來(lái)還不到10%。

金融改革迪在眉睫

銀行業(yè)盡管目前業(yè)績(jī)數(shù)字靚麗，但對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，金融改革的深化卻到了迫在眉睫的時(shí)刻。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對(duì)銀行未來(lái)的盈利能力作出了悲觀的預(yù)測(cè)，他認(rèn)為，目前只需出現(xiàn)一場(chǎng)輕度的低迷，就會(huì)讓中國(guó)各銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)完全消失，“目前有一個(gè)很大的可能性，如果再來(lái)一次降息，加上不良貸款率上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，就會(huì)導(dǎo)致中國(guó)各銀行出現(xiàn)盈利負(fù)增長(zhǎng)?！?/p>

不良貸款抬頭風(fēng)險(xiǎn)是目前銀行亟需正視的問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，雖然上半年16家上市銀行不良貸款僅僅“微升”，但同期激增的逾期貸款與關(guān)注類貸款，有可能逐步轉(zhuǎn)為不良貸款，今年上半年長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)的不良貸款的迅速增長(zhǎng)給上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量造成較大壓力。

長(zhǎng)期以來(lái)，銀行靠著國(guó)家較高的利差保護(hù)輕松獲得利潤(rùn)，無(wú)需通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和改善服務(wù)質(zhì)量來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力，也很難有動(dòng)力去服務(wù)經(jīng)濟(jì)中最具活力的私營(yíng)和民營(yíng)企業(yè)，隨著央行加快利率市場(chǎng)化改革步伐，打開(kāi)存貸款利率的浮動(dòng)空間，加上目前我國(guó)正處于降息周期，銀行的利差空間必然將被壓縮。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副秘書(shū)長(zhǎng)陳永杰曾公開(kāi)表示：“銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)一個(gè)利厚一個(gè)利薄的問(wèn)題，已經(jīng)到了非常嚴(yán)峻的程度。銀行的資本利潤(rùn)率已經(jīng)不僅大幅高于工業(yè)，而且高于石油和煙草?！?/p>

銀行在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面本應(yīng)是大有作為，現(xiàn)實(shí)情況卻與此大相徑庭。與銀行業(yè)的暴利相比，實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)，面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)、人力成本上升、融資困難、還貸艱巨、收益收窄等眾多負(fù)面因素影響，生存可謂是舉步維艱。

據(jù)了解，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款通常在基準(zhǔn)利率上上浮30%至40%，年化利率在8.13%到9.18%之間。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨緩的大背景下，中小企業(yè)很難從國(guó)家銀行獲得資金補(bǔ)給。資金鏈一旦破裂，倒閉就成為唯一選項(xiàng)。中小企業(yè)一旦面臨生存危機(jī)，制造業(yè)就會(huì)出現(xiàn)萎縮，產(chǎn)業(yè)面臨空心化。中小企業(yè)吸納就業(yè)的能力也進(jìn)一步凋敝。

有分析認(rèn)為，商業(yè)銀行利潤(rùn)處于整個(gè)經(jīng)濟(jì)鏈條的中間環(huán)節(jié)，構(gòu)成實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)體企業(yè)的生產(chǎn)成本。如果一個(gè)社會(huì)整體融資成本包括商業(yè)銀行貸款利息過(guò)高，那么，必然盤(pán)剝和侵蝕實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)率或者推高商品價(jià)格。特別是我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)主要來(lái)自存貸利差，而貸款利息又構(gòu)成實(shí)體企業(yè)的生產(chǎn)成本，必然侵蝕實(shí)體企業(yè)的利潤(rùn)，如此，也將造成銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)判若云泥。

經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯，轉(zhuǎn)型升級(jí)刻不容緩。要轉(zhuǎn)型升級(jí)，離不開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)，而一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，更加離不開(kāi)一個(gè)健全的金融體系。在當(dāng)前“百業(yè)慘淡”的形勢(shì)下，銀行業(yè)的高利潤(rùn)從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，是不可持續(xù)的，也是不正常的。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉先生呼吁“重啟改革議程”，而加快推進(jìn)金融體制改革的議程也應(yīng)當(dāng)盡快啟動(dòng)。