摘 要：受到美國次債危機(jī)的影響，歐洲主權(quán)國家政府負(fù)債大增，并且歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)國本身經(jīng)濟(jì)長期增長乏力，再加上其中有些國家過度依賴房地產(chǎn)和金融行業(yè)等容易產(chǎn)生泡沫的行業(yè)來推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而最終引發(fā)了歐洲主權(quán)賬務(wù)危機(jī)。為了減少歐洲債務(wù)危機(jī)對債務(wù)國和歐共體乃至全球經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，歐盟必須從債務(wù)危機(jī)國的財(cái)務(wù)救助，債務(wù)危機(jī)國財(cái)政赤字，債務(wù)危機(jī)國的福利制度，歐盟層面金融制度建設(shè)和金融監(jiān)管等方面進(jìn)行改革。

關(guān)鍵詞：歐洲債務(wù)危機(jī)；原因；解決措施

中圖分類號：F815 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2012）17-0022-02

1 歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的形成

一個(gè)國家賬務(wù)危機(jī)指的該國政府債務(wù)高筑，有無法按時(shí)還返國內(nèi)外投資者債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2009年12月8日，惠譽(yù)將希臘信貸評級由A-下調(diào)至BBB+，前景展望為負(fù)面；2009年12月16日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將希臘的長期主權(quán)信用評級由A-下調(diào)至BBB+。2009年12月22日，穆迪進(jìn)一步將希臘主權(quán)評級從A1調(diào)至A2。至此三大評級公司統(tǒng)統(tǒng)下調(diào)希臘主權(quán)信用評級，標(biāo)志著歐洲國家主權(quán)賬務(wù)危機(jī)的開端。2010年4月9日，惠譽(yù)下調(diào)希臘政府債務(wù)信用評級，2010年4月27日，標(biāo)普下調(diào)希臘評級至垃圾級別。

與此同時(shí)，歐元區(qū)內(nèi)部其它國家也開始陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。2010年1月11日外界認(rèn)為財(cái)政較穩(wěn)健的國家葡萄牙被穆迪警告若不采取有效措施控制赤字將調(diào)降該國債信評級。歐元區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的西班牙2010年2月4日公布消息說西班牙2010年整體公共預(yù)算赤字恐將占GDP的9.8%。債務(wù)危機(jī)引發(fā)市場惶恐，西班牙股市當(dāng)天急跌6%，創(chuàng)下15個(gè)月以來最大跌幅。德國等歐元區(qū)的龍頭國都開始感受到危機(jī)的影響，同樣在2010年2月4日德國預(yù)計(jì)2010年預(yù)算赤字占GDP的5.5%。歐元大幅下跌，加上歐洲股市暴挫，整個(gè)歐元區(qū)正面對成立十一年以來最嚴(yán)峻的考驗(yàn)。至此，希臘已非危機(jī)主角，整個(gè)歐盟都受到債務(wù)危機(jī)困擾，更有評論家推測歐元區(qū)最終會以解體收場。

歐洲賬務(wù)危機(jī)被認(rèn)為是繼美國次債危機(jī)后嚴(yán)重影響全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的危機(jī)，也有人指出歐洲債務(wù)危機(jī)是美國次債危機(jī)的延續(xù)，將很大程度上減緩全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐。如此讓人膽戰(zhàn)心驚的經(jīng)濟(jì)危機(jī)到底是什么原因引起的呢？下文將對此進(jìn)行分析。

2 歐洲債務(wù)危機(jī)的原因

①在美國次債危機(jī)的沖擊下歐洲各國政府負(fù)債大增。歐元區(qū)各國在美國次債危機(jī)的影響下，經(jīng)濟(jì)增長幅度大幅減緩。受金融危機(jī)影響，2008年歐盟全年GDP僅增長了1%，陷入了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退中。同時(shí)，為了防止美國次債危機(jī)從虛擬經(jīng)濟(jì)沖擊到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防止失業(yè)率進(jìn)一步上升，歐盟區(qū)必然加大政府財(cái)政支出，提高舉債總量，從而為后來的債務(wù)危機(jī)埋下禍根。2009年歐元區(qū)國家普遍出現(xiàn)財(cái)政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值比例超過3%的狀況，比如希臘12.7%，愛爾蘭12.5%，西班牙11.2%，法國8.3%，葡萄牙8.0%，意大利5.3%。

②歐洲債務(wù)危機(jī)國本身經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期乏力。歐洲各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異大，地區(qū)發(fā)展不平衡。歐元區(qū)17個(gè)國家中，德國、意大利、法國等國家經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，德國、法國和意大利三國的GDP總量占到總GDP的50%。而希臘、愛爾蘭等歐元區(qū)的外圍國家經(jīng)濟(jì)就比較落后。法國等發(fā)達(dá)國家處于工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的高端，生產(chǎn)的是高附加值的工業(yè)產(chǎn)品，例如德國的高級汽車、精密設(shè)備聞名世界。但是，希臘等歐元區(qū)次發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不一樣，是以農(nóng)產(chǎn)品、資源性初級加工產(chǎn)品以及金屬制品為主，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)容易受到外部環(huán)境的影響和沖擊，再加上美國次債危機(jī)的影響，財(cái)政赤字必然年年節(jié)節(jié)上升。

③歐洲有些國家過度依賴房地產(chǎn)和金融行業(yè)等容易產(chǎn)生泡沫的行業(yè)來推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。歐洲債務(wù)危機(jī)的“導(dǎo)火線”希臘本身就是個(gè)小國家，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是不合理，產(chǎn)業(yè)部門也不夠健全，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要靠旅游業(yè)和航運(yùn)業(yè)的支持。隨著美國次債危機(jī)的爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)衰退，旅游業(yè)受到嚴(yán)重的打擊，而航運(yùn)業(yè)隨著國際貿(mào)易量的下降也難逃厄運(yùn)。沒有了經(jīng)濟(jì)支柱，希臘政府的財(cái)政收入必然大幅度下降，于此同時(shí)又由于美國次債危機(jī)和特殊國情希臘不得不加大政府支出，其結(jié)果必然導(dǎo)致財(cái)政赤字的急劇上升，從而引發(fā)債務(wù)危機(jī)。愛爾蘭的經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長原因是采用低稅率吸引外國直接投資的方法，每年經(jīng)濟(jì)增長率為6%～10%。然而，愛爾蘭金融監(jiān)管部門沒有對熱錢進(jìn)行有效監(jiān)控，沒有注意防范熱錢的潛伏危機(jī)，對國內(nèi)金融違規(guī)行為和財(cái)務(wù)丑聞視而不見。當(dāng)美國債務(wù)危機(jī)沖擊歐洲大陸時(shí)候，愛爾蘭的金融業(yè)也受到嚴(yán)重打擊。西班牙注重的是房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，2007年，西班牙地產(chǎn)產(chǎn)值占當(dāng)年GDP的17%，稅收的20%，西班牙外資投資房地產(chǎn)總額占GDP的比例在2003年一度達(dá)到90%，金融危機(jī)爆發(fā)后，隨著外國投資的大量流出，目前比例僅為35%。

④歐盟統(tǒng)一了歐盟區(qū)的貨幣政策，但是沒有重視監(jiān)控歐盟區(qū)各國的財(cái)政政策實(shí)施情況。歐盟創(chuàng)造性地統(tǒng)一了歐洲許多國家的流通貨幣以及貨幣政策，在整體上促進(jìn)歐盟區(qū)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展及其對外經(jīng)濟(jì)話語權(quán)。但是，歐元區(qū)統(tǒng)一的財(cái)政政策框架卻未能形成，也沒有建立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)控協(xié)調(diào)區(qū)內(nèi)各國主權(quán)債務(wù)問題。在缺乏監(jiān)控的情況下，有些國家就有了搭便車的機(jī)會，它們會不斷擴(kuò)大財(cái)政赤字滿足短期利益，并且在出現(xiàn)危機(jī)是只是等待著歐盟區(qū)內(nèi)其他國家的救助。早在1997年歐盟就通過了《穩(wěn)定與增長公約》，其中約定各國政府債務(wù)總額不能超過GDP的60%，但是未能得到嚴(yán)格的執(zhí)行。2004年歐盟統(tǒng)計(jì)局就發(fā)現(xiàn)，希臘預(yù)算赤字占其GDP的5.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過規(guī)定的3%以下，希臘為求自身經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，屢屢置歐盟規(guī)定于不顧。美國次債危機(jī)爆發(fā)后，希臘政府更不顧多年居高不下的財(cái)政赤字，繼續(xù)透支政府信用，推行高赤字的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。

⑤歐盟區(qū)高福利政策導(dǎo)致高財(cái)政支出。從2009年12月17日開始至今，希臘民眾抗議財(cái)政緊縮的游行示威活動沒有停止過。盡管游行示威主要是反對政府縮減財(cái)政支出導(dǎo)致的公務(wù)員、教師等這些政府提供的就業(yè)崗位銳減，但是從另外角度可以看出來希臘民眾已經(jīng)習(xí)慣享受高福利政策，不容許自身利益有半點(diǎn)損失。希臘的游行示威活動只是歐盟區(qū)民眾反對經(jīng)濟(jì)緊縮政策的一個(gè)縮影。2009年希臘GDP為2 375億歐元，社會福利支出卻接近500億歐元，社會福利支出占GDP總額的比例高達(dá)21.05%。二戰(zhàn)后，歐洲各國紛紛選擇“福利社會”作為國家發(fā)展的目標(biāo)模式，以高福利為特征的社會保障制度引人注目。因?yàn)槎?zhàn)后嬰兒潮帶來的人口增長，再加上歐洲經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，所以高福利導(dǎo)致的財(cái)政支出壓力沒有立即顯現(xiàn)出來。但是，一旦遭遇使經(jīng)濟(jì)增長放緩的金融危機(jī)時(shí)候，財(cái)政赤字的危機(jī)就會因?yàn)椴荒軠p免高福利支出從而出現(xiàn)問題。

3 賬務(wù)危機(jī)的解決之道

①對債務(wù)危機(jī)國的財(cái)務(wù)救助。歐洲債務(wù)危機(jī)國入不敷出而陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，歐元區(qū)其他國家會不會置之不理，任由歐洲債務(wù)國自身自滅。這就是一場博弈，如同希臘在債務(wù)危機(jī)前不負(fù)責(zé)任地?cái)U(kuò)大自己的財(cái)政支出那樣，希臘政府是不是已經(jīng)認(rèn)定自己出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候歐盟區(qū)其他國家除了財(cái)政上救助他外別無它法。事實(shí)上，歐盟區(qū)政治家和經(jīng)濟(jì)學(xué)者都知道，歐洲經(jīng)濟(jì)一體化程度已經(jīng)相當(dāng)?shù)母撸偃缦ＥD經(jīng)濟(jì)發(fā)生強(qiáng)烈的波動，并且希臘最終退出歐元區(qū)，將對歐元區(qū)甚至全球經(jīng)濟(jì)造成無法估量的破壞。2010年5月，希臘救助機(jī)制啟動，歐盟與IMF提供總額達(dá)1 100億歐元的救援資金。歐盟各個(gè)成員國財(cái)政部長在2011年5月達(dá)成一項(xiàng)的救助機(jī)制，資金總額達(dá)到7500億歐元，其目的是援助可能陷入債務(wù)危機(jī)的歐元區(qū)成員國，防止希臘債務(wù)危機(jī)向其他歐元國家蔓延。

②縮小債務(wù)危機(jī)國財(cái)政赤字。主權(quán)國家的債務(wù)危機(jī)，本質(zhì)上來講是財(cái)政危機(jī)。通過舉債來應(yīng)對債務(wù)危機(jī)只是應(yīng)急之策，所以開源節(jié)流才是長遠(yuǎn)之策。債務(wù)危機(jī)國要努力削減財(cái)政支出，逐步將財(cái)政赤字率和政府債務(wù)降低到安全線以下。因?yàn)殚L期的高赤字和高負(fù)債導(dǎo)致利率水平上升會使得政府的融資成本越來越昂貴?？s小財(cái)政赤字的可以從稅收的開源與節(jié)流兩個(gè)方面進(jìn)行考慮。但是，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)國家現(xiàn)在推行高福利政策，征收的稅率已經(jīng)很高，所以從節(jié)流這方面考慮縮減財(cái)政赤字才是正道。在節(jié)流方面可以實(shí)行：社會保險(xiǎn)制度必須逐漸形成以商業(yè)保險(xiǎn)為主的形式，減少社會保險(xiǎn)中政府支出的比例；減少不必要的國防開支，精簡軍隊(duì)；盡量鼓勵(lì)引進(jìn)民間資本進(jìn)入科學(xué)教育研發(fā)；政府應(yīng)該精簡機(jī)構(gòu)，縮減公務(wù)人員，減少不必要的開支。

③改革債務(wù)危機(jī)國的福利制度。歐盟債務(wù)危機(jī)國應(yīng)該以德國等國為樣本，改革本身的福利制度以達(dá)到降低福利支出的目標(biāo)。在英國，符合發(fā)放養(yǎng)老金的人數(shù)逐漸增大，政府支出不堪重負(fù)，因此，英國開始相知年金開支。同時(shí)，政府鼓勵(lì)投保人將養(yǎng)老金參與證券投資以提高自我增值能力，這同時(shí)減輕了政府的養(yǎng)老金開支。另外，英國政府縮減其他社會福利項(xiàng)目，并且嚴(yán)格規(guī)定符合享受福利的資格標(biāo)準(zhǔn)，從而做到了縮減政府福利開支的目的。在德國，為了完成縮減財(cái)政開支的目標(biāo)，政府主要采取以下措施：不斷加強(qiáng)失業(yè)人員的再就業(yè)培訓(xùn)，努力為失業(yè)人員提供就業(yè)崗位，這有利于減少領(lǐng)取失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)并減少政府福利開支；擴(kuò)大社會保險(xiǎn)投保人員的范圍，從就業(yè)人員負(fù)責(zé)承擔(dān)投保義務(wù)擴(kuò)展到全體公民；進(jìn)行全面的醫(yī)療改革，盡量提高醫(yī)療效率和降低費(fèi)用。

④加強(qiáng)歐盟層面的金融監(jiān)管機(jī)制建設(shè)。歐盟成員國經(jīng)濟(jì)存在問題以及彼此之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡是導(dǎo)致歐盟主權(quán)債務(wù)危機(jī)此起彼伏的根本原因。歐盟層面對各成員關(guān)于《穩(wěn)定與增長公約》的執(zhí)行情況監(jiān)督不到位是發(fā)生歐債危機(jī)的直接原因。債務(wù)危機(jī)完全暴露了歐元貨幣體系主權(quán)和財(cái)政主權(quán)分?jǐn)?shù)管理制度的內(nèi)在缺陷。所以，加強(qiáng)歐洲層面的經(jīng)濟(jì)治理是重中之重。為了改變制度上的缺陷，歐盟要求各個(gè)成員國將其審議自身政府預(yù)算方案的優(yōu)先權(quán)轉(zhuǎn)交給歐盟委員會，將其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)權(quán)交給歐盟統(tǒng)計(jì)局。這樣，成員國的財(cái)政權(quán)力就開始部分向歐盟同一層面轉(zhuǎn)移。希臘在獲得歐盟其他成員國援助貸款的同時(shí)，也被要求實(shí)施嚴(yán)格的歐盟財(cái)經(jīng)規(guī)則。希臘政府不得不實(shí)施嚴(yán)厲的緊縮政策，削減工資、提高稅收，期望在2014年以前將財(cái)政赤字降到歐盟規(guī)定的3%上限以內(nèi)。

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