礦產(chǎn)類信托收益高，是眾多投資者趨之如騖的原因，但風(fēng)險(xiǎn)性同樣也很高，尤其是煤礦。

“中融-琨晟礦業(yè)又開(kāi)始發(fā)行了，欲投礦業(yè)信托的可以考慮了！”QQ群頭像閃動(dòng)，筆者打開(kāi)這個(gè)群才發(fā)現(xiàn)，這是一個(gè)網(wǎng)名叫“三方”的投資公司發(fā)布的信息。不到十分鐘，竟有幾十個(gè)關(guān)注者搭訕關(guān)心這個(gè)礦產(chǎn)信托產(chǎn)品。這種熱情為初寒料峭的北京增添了融融暖意。

“三方”有條不紊地答復(fù)著，具體收益現(xiàn)在還不清楚，不過(guò)可能要比去年有所下降，這個(gè)項(xiàng)目是去年首發(fā)，現(xiàn)在再次追發(fā)，具體情況可參考去年的信托計(jì)劃，今年的計(jì)劃下來(lái)后再公布。

隨后，筆者查到了去年發(fā)布這款產(chǎn)品的相關(guān)情況，本產(chǎn)品期限2年，總規(guī)模為10億，認(rèn)購(gòu)額在300萬(wàn)到600萬(wàn)之間，預(yù)期年化收益率為9.5%，600萬(wàn)以上年化收益率為11%，信托資金主要投向于山西、內(nèi)蒙古、貴州、遼寧、黑龍江等礦產(chǎn)豐富的省區(qū)及國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)能源企業(yè)。

礦產(chǎn)信托公司總是這么低調(diào)、神秘。且不說(shuō)，投資指南書還沒(méi)出來(lái)就開(kāi)始面向投資客戶，就連資金投向也是這么模糊。為此，記者采訪了無(wú)錫業(yè)內(nèi)人士王永成?！暗V產(chǎn)類信托一直都是這樣，相對(duì)低調(diào)。”王永成說(shuō)，“近年來(lái)礦產(chǎn)信托是在悶聲發(fā)大財(cái)，其收益僅次于房地產(chǎn)信托，隨即成為信托市場(chǎng)的新寵。因?yàn)榈V產(chǎn)品屬不可再生能源，這也是眾多投資者趨之如騖的原因?！?/p>

凸顯風(fēng)險(xiǎn)

“礦產(chǎn)類信托收益高，但風(fēng)險(xiǎn)性同樣也很高，尤其是煤礦?！蓖跤莱杀硎荆衲?月下旬，中誠(chéng)信托·誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)集合信托計(jì)劃出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的傳聞，就充分說(shuō)明了這一點(diǎn)。

中誠(chéng)信托誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)信托資金用于對(duì)山西振富能源集團(tuán)有限公司進(jìn)行股權(quán)投資，用于該公司煤炭整合過(guò)程中煤礦收購(gòu)價(jià)款、技改投入、洗煤廠建設(shè)等。項(xiàng)目因?yàn)槌霈F(xiàn)了兌付風(fēng)險(xiǎn)，所以受到各方的高度關(guān)注。

王永成進(jìn)一步表示，今年的煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下調(diào)，庫(kù)存嚴(yán)重積壓，礦工工資難發(fā)等，對(duì)投資者的本息兌付，都構(gòu)成了很高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。另一方面，礦產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，有很多不可預(yù)期。礦產(chǎn)項(xiàng)目涉及的監(jiān)管部門眾多，采礦權(quán)、儲(chǔ)量偏差、礦產(chǎn)開(kāi)采工期、土地使用權(quán)等的規(guī)定也較多，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)影響項(xiàng)目進(jìn)展。此外，一旦發(fā)生安全事故，直接影響信托回款。

融資方遭遇特殊情況兌付可能出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，信托公司一般的處理辦法，首先是找項(xiàng)目方協(xié)商，查看現(xiàn)金流情況，如果問(wèn)題實(shí)在難以消化，只能找資金接盤，沒(méi)有接盤的就只好處置抵押物。

理性選擇

隨著礦產(chǎn)信托再次升溫，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成了礦產(chǎn)投資者的必修課。

王永成認(rèn)為，欲投礦產(chǎn)信托者須注意三點(diǎn)：一是盡量要求信托方或包銷機(jī)構(gòu)提供信托產(chǎn)品詳細(xì)的調(diào)查報(bào)告，以及合同、說(shuō)明書和推介材料等，盡管對(duì)方不太情愿或不愿提供。二是要了解融資方的背景，比如它過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況、現(xiàn)在的資產(chǎn)和收支情況、業(yè)務(wù)范圍、股東構(gòu)成等。三是要關(guān)注擬投資或收購(gòu)的礦產(chǎn)情況，包括蘊(yùn)藏量估值、地理交通、證照是否齊備、是否有礦權(quán)糾紛、和當(dāng)?shù)卣年P(guān)系等。

《金融理財(cái)》建議：礦產(chǎn)信托收益可觀，但這個(gè)行業(yè)專業(yè)性太強(qiáng)。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，需要慎重選擇。