若在下跌過程中停止定投,將無法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。放下我們看股市的顯微鏡吧,用望遠鏡看定投基金才是大智慧。
“基金斷供”已然不是一個新鮮詞了,定投市場也澆涼了投資者們那顆炙熱的心,筆者同樣也是一位月供1000元的小基民,前幾日和朋友聚會談到定投收益時大家都皺起了眉頭,紛紛表示不愿再淌水,其主要理由是市場一路走低,賬戶收益負得很厲害。
好友張小姐說:“都說基金定投要長期堅持,投資快兩年了,一點收益都沒有,怎么覺得有些糊弄人?現(xiàn)在我究竟該把這只基金割肉賣掉,還是不管它的表現(xiàn)繼續(xù)投下去呢?”
其實在這樣的市場環(huán)境下,大家的氣憤和激動都可以理解,投資人是否真的應(yīng)該在此時“決絕而去”,還是勇敢地再堅持個三年、五年?為此,記者專門走訪了多家基金公司和幾位理財師,希望能為廣大投資者帶來福音。
切勿忍痛“割肉”
張小姐受不了那個壓力,在極其矛盾的心理斗爭之下最后選擇了“割肉”離場,記者也著實覺的可潸。
但是當(dāng)前市場震蕩盤整,像張小姐這樣沖動“割肉”離場,其實抱的就像股票市場中用顯微鏡看行情的心態(tài),結(jié)果只能導(dǎo)致貴買賤賣,即在股市走上坡路的時候,在盲目樂觀的氛圍中開始定投基金;在股市連續(xù)下跌之后,看不到上漲的希望,于是停止定投。
但基金市場不是股市,基金定投不是追漲殺跌,它應(yīng)該是越是市場下跌,越要堅持投資,以此來拉低高位投資所帶來的風(fēng)險。被譽為“臺灣定投教母”的蕭碧燕女士指出,若在下跌過程中停止定投,將無法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。
華夏基金某投資顧問說,大多數(shù)基民都是在高點時開始定投的,而現(xiàn)在的弱市正是拉低成本的大好機會。停止定投,將無法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。放下我們看股市的顯微鏡吧,用望遠鏡看定投基金才是大智慧。
華泰柏瑞基金深圳分公司副總經(jīng)理為定投音總結(jié)出了九字方針“深挖洞、廣積糧、緩稱王”,投資者如果能夠做到,定投成功的機率也會大很多。
設(shè)定投資收益
在今年的基金市場,“斷供者”恐怕不少于“失戀者”。斷供潮涌起,在為投資不賺錢苦惱的同時,更應(yīng)該好好審視自己熊市基金定投的心態(tài)。
基金定投本身具有削峰填谷的作用,回報周期平均在三到五年,現(xiàn)在正是打基金定投心理戰(zhàn)的時候,對于投資者來說,在決定基金定投時,就要準備承受市場低迷的痛苦,也只有這樣,才能享受到上漲的快樂。最可怕的事情,莫過于因為心理因素的影響而做出非理性的投資決策。正因為如此,未來的收益往往屬于那些咬緊牙關(guān)堅持定投的投資者,而那些看似謹慎及時停止定投甚至贖回的保守投資音,一般以抱怨定投沒能賺錢或是虧損收場。
像張小姐沒能堅守的投資者,理財師建議除了在戰(zhàn)勝自己心理壓力之外,還建議在衡量自身風(fēng)險能力的基礎(chǔ)上,為自己設(shè)定一個投入比和盈利點。投入比,即設(shè)立一個自己能承受的投入金額,比如以自身收入的1/10進行基金定投,以免投入過高,超過自身的心理承受能力;盈利點,即設(shè)立一個收益率,用上證指數(shù)20年的歷史數(shù)據(jù)模擬基金定投,任意定投1年、3年、5年和8年,其年均收益率均在5%-10%之間。當(dāng)投資收益達到預(yù)設(shè)目標,或市場處在高位無法判斷后市方向或臨時有資金需求時,都可以考慮部分贖回或分批贖回基金,及時鎖定收益,但定投要繼續(xù)。低位更需理性堅持
基金定投是否還值得堅持?
投資者停止定投的想法可以理解,因為基金市值一路下跌,堅持不下去了,就開始想著“斷供”了。但他們卻忽略了基金定投的最重要特點——長期性。上投摩根基金公司專家指出,定投獲利的關(guān)鍵在于,是否能有耐心投資完一個景氣循環(huán)。中國股市一般五年內(nèi)會出現(xiàn)一個循環(huán)周期,那么,五年應(yīng)是定投見效的期限。
以上證指數(shù)為例,自1990年設(shè)立以來共經(jīng)過五次明顯的循環(huán),以2001年7月到2004年3月為例,其間上證指數(shù)歷經(jīng)一個從下跌到回升的循環(huán),整個周期內(nèi)上證指數(shù)下跌了9.3%,但投資者若每月持續(xù)定投扣款,報酬率仍可達9.8%。
基金公司專家表示,只要流動資金允許,基金定投絕對不要在市場低迷時??郏绻麤]有挨過市場空頭時期,就不會在市場多頭時期享受到好處。
“堅持就是勝利”這句話同樣適用于基金定投,所以,建議投資者能跨越一個牛熊周期,按照國外成熟資本市場的慣例,一個市場周期為3-5年左右。經(jīng)歷了至少一個完整的市場周期,定投的優(yōu)越性才能得到比較充分的發(fā)揮。
堅持也要區(qū)別對待
雖然堅持是每個基民不可或缺的精神,但是不顧自己的實際情況,籠統(tǒng)的毫無理性的堅持也是不可取的。長信基金的投資顧問認為,堅持也要“有的放矢”,講究策略,區(qū)別對待。
在處于下行的熊市,除了建議工作穩(wěn)定生活壓力小的投資音繼續(xù)堅持外,還建議在自己能承受的前提下提高每次的扣款金額,以便以較低的成本積攢更多的基金份額,耐心等待市場的復(fù)蘇;當(dāng)市場由低迷轉(zhuǎn)入到上行的牛市時,投資者可以將持有的基金份額分批贖回,轉(zhuǎn)化為實際收益,再重新進行配置。比如,股票型基金這類高風(fēng)險的資產(chǎn)是不應(yīng)在家庭資產(chǎn)中占據(jù)過高比例的,但連續(xù)定投可能實際上已積聚了過大的風(fēng)險,此時可以將贖出來的股票型基金轉(zhuǎn)換為債券型基金,等待下一輪周期的到來。
但是,對于工作不穩(wěn)定、有生活壓力的投資者來說,每月不等數(shù)量的扣款額度,無疑也增加了生活的負擔(dān),高級投資顧問臧子茜建議投資者可以減少定投的額度來降低風(fēng)險,比如之前每月定投額是1000元,迫于現(xiàn)在的壓力,每月可減少至500元,這樣不僅減少了虧損,避免完全“割肉”的痛苦,還可在熊市回暖之時分到一杯羹。
就基金定投有理財專家打了兩個形象比喻:一是像一場戀愛,除了本身的緣分之外,還需要用心經(jīng)營和時間的沉淀,最終才會綻放出美麗花朵;二是像一杯好茶,除了茶質(zhì)本身要好之外,還要有適當(dāng)?shù)乃疁睾蜁r間浸泡。牛熊市的煎熬就像熱水沖茶一樣,并不會傷害基金的效質(zhì),反而會檢驗出好基金的品質(zhì)。
從當(dāng)前市場看,基金定投的確在囹圄中掙扎,不經(jīng)歷風(fēng)雨,怎么看見彩虹,堅持就會有曙光,你是否可以給自己多點時間,去等待收獲呢?