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        我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策

        2012-04-29 00:00:00趙國(guó)棟
        企業(yè)導(dǎo)報(bào) 2012年9期

        【摘要】我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。然而,我國(guó)中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)、稅費(fèi)制度、社會(huì)化服務(wù)等方面還存在許多障礙,其中融資難嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。解決中小企業(yè)融資難應(yīng)從以下幾方面著手:一是變革現(xiàn)存的不利于中小企業(yè)融資的法律法規(guī),調(diào)整信貸政策;二是根據(jù)中小企業(yè)融資特點(diǎn)設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu);三是設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu);四是建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

        【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;稅費(fèi)

        隨著改革開放的發(fā)展,我國(guó)中小企業(yè)不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大,而且已成為機(jī)制創(chuàng)新的主體和擴(kuò)大就業(yè)的主渠道,然而,我國(guó)中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)、稅費(fèi)制度、社會(huì)化服務(wù)體系和經(jīng)營(yíng)許可等方面還存在許多障礙,其中融資難嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文就如何構(gòu)建有利于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)體系談一些粗淺的看法。

        一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

        (1)融資渠道狹窄。一般來(lái)說(shuō),企業(yè)融資的渠道應(yīng)有銀行貸款、發(fā)行股票和債卷、商業(yè)信用、企業(yè)之間資金融通、自有資金和自身經(jīng)營(yíng)積累、民間借貸等。我國(guó)中小企業(yè)中多數(shù)是民營(yíng)企業(yè),金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)主要是針對(duì)國(guó)有大企業(yè)。雖說(shuō)近幾年金融機(jī)構(gòu)貸款放的比較多,但常常投向鐵路、公路、基礎(chǔ)設(shè)施等大項(xiàng)目、大企業(yè)上,中小企業(yè)仍存在貸款無(wú)門,即使獲得銀行貸款,貸款成本較高且環(huán)節(jié)過(guò)多;我國(guó)發(fā)行股票和債卷的門檻比較高,中小企業(yè)中除少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)外,多數(shù)企業(yè)難以通過(guò)上市和發(fā)行債券融資;獲得商業(yè)信用也是很少;中小企業(yè)大多數(shù)資金比較緊張,因此企業(yè)之間的資金融通就更加困難;由上述可知,我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄,主要是自有資金、自身經(jīng)營(yíng)積累、民間借貸和部分銀行貸款。(2)融資量較少且頻率高時(shí)間緊。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小,經(jīng)營(yíng)比較靈活,所以中小企業(yè)資金需求在時(shí)間和數(shù)量上具有較大不確定性,一次性融資的量較少、頻率較高且時(shí)間緊,“少、頻、急”這一融資特點(diǎn)使得中小企業(yè)融資復(fù)雜性加大,而最終又體現(xiàn)在中小企業(yè)融資難上面。(3)融資成本高。一是中小企業(yè)獲得貸款不僅是花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng),而且繳納的各種費(fèi)用也偏高。二是貸款利率偏高。根據(jù)我國(guó)金融管理的有關(guān)規(guī)定,金融機(jī)構(gòu)按商業(yè)化管理貸款,利率不再實(shí)行上限管理,可以根據(jù)企業(yè)信用等級(jí)實(shí)行浮動(dòng)利率,但在貸款利率的掌握上,金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)一般都是執(zhí)行比大型企業(yè)更高的浮動(dòng)利率,過(guò)高的利率加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。三是獲得金融部門貸款時(shí)的“潛規(guī)則”增大了中小企業(yè)的融資成本。(4)商業(yè)性融資為主。目前,除了四大國(guó)有商業(yè)銀行外,一些地方性股份制商業(yè)銀行就是中小企業(yè)最主要的資金來(lái)源,這些中小型金融機(jī)構(gòu)體制靈活、管理層級(jí)簡(jiǎn)化,能夠較好地為中小企業(yè)服務(wù),但從地方性商業(yè)銀行自己的收益角度考慮,它們并不可能主動(dòng)地將中小企業(yè)融資放在首位。商業(yè)性融資導(dǎo)致中小企業(yè)面臨著重重困難。

        二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的因素分析

        (1)我國(guó)法律法規(guī)在信貸市場(chǎng)設(shè)置的禁區(qū)是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。國(guó)有銀行在信貸管理中以規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)為第一原則。由于中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大于大型企業(yè),國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)的貸款成本,因此,國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)行嚴(yán)格控制,甚至可以說(shuō)是異常苛刻。融資領(lǐng)域中的“歧視性對(duì)待”不僅造成了中小企業(yè)融資困難,而且給經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。中小企業(yè)在求貸無(wú)門的情況下,只能通過(guò)自籌資金或求助于民間資本,而目前我國(guó)民間借貸屬于法律禁區(qū),民間借貸的不合法加重了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。(2)中小企業(yè)上市門檻過(guò)高,且資本市場(chǎng)發(fā)育滯后。我國(guó)《公司法》規(guī)定,股份有限公司注冊(cè)資本不得少于人民幣500萬(wàn)元,上市公司股東總額不少于人民幣3000萬(wàn)元,公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上,公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的,公開發(fā)行股份的比例為10%以上?!豆痉ā愤€規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬(wàn)元,股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬(wàn)元,并且有實(shí)力雄厚的企業(yè)擔(dān)保,不允許企業(yè)私募發(fā)行,這一系列條件使得中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資。據(jù)有關(guān)資料顯示,目前我國(guó)中小企業(yè)間接融資比例高達(dá)98%,直接融資不足2%。由于多層次資本市場(chǎng)建設(shè)滯后,絕大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)股權(quán)或債權(quán)市場(chǎng)吸納社會(huì)資金,創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制尚未形成。中小企業(yè)直接融資渠道窄,加劇了間接融資的難度。(3)缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)融資的特點(diǎn)是“少、急、頻”,需求特征是個(gè)性化、多樣性。我國(guó)現(xiàn)行的融資渠道和方式還不能適應(yīng)中小企業(yè)的融資需求,缺乏適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。雖然我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等,但由于他們沒(méi)有得到政策性融資權(quán),自身問(wèn)題還沒(méi)有解決,無(wú)法滿足中小企業(yè)的貸款需要。近幾年建立的小額貸款公司,由于受到政府金融政策的種種限制,無(wú)論是數(shù)量還是規(guī)模,均遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需要。金融體制改革相對(duì)滯后,從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來(lái)的金融結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題愈來(lái)愈突出,成為中小企業(yè)融資難的重要原因。(4)中小企業(yè)抵押貸款環(huán)節(jié)過(guò)多、收費(fèi)過(guò)高。中小企業(yè)融資主要以擔(dān)保類貸款為主,特別是不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款最為普遍。中小企業(yè)在辦理貸款抵押業(yè)務(wù)過(guò)程中環(huán)節(jié)過(guò)多、收費(fèi)過(guò)高、過(guò)濫。目前,中小企業(yè)貸款抵押環(huán)節(jié)中存在的突出問(wèn)題有以下幾點(diǎn):一是貸款抵押收費(fèi)項(xiàng)目多、標(biāo)準(zhǔn)亂,僅土地、房管、工商等部門發(fā)布的有關(guān)收費(fèi)文件就達(dá)8個(gè),時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)18年,收費(fèi)項(xiàng)目多大11項(xiàng)。二是指定評(píng)估機(jī)構(gòu),強(qiáng)制收取評(píng)估費(fèi)用。三是人為縮短抵押登記有效期限,抵押登記有效期往往設(shè)定得與銀行貸款期限不一致,以此變相重復(fù)收費(fèi)。四是高估評(píng)估結(jié)果,額外多收費(fèi)。五是搭便車亂收費(fèi)。(5)缺乏社會(huì)信用體系。目前,我國(guó)的信用體系受到嚴(yán)重破壞,誠(chéng)信成為稀缺資源。在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中,銀行不了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。銀行與中小企業(yè)存在的信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行為了規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn),不敢輕易給中小企業(yè)發(fā)放貸款。另外,現(xiàn)行的貸款方式亟待改革。我國(guó)實(shí)行的資產(chǎn)抵押的貸款方式很難使企業(yè)自覺(jué)地講誠(chéng)信,也不能保證企業(yè)長(zhǎng)期保持信用。中小企業(yè)由于自身素質(zhì)問(wèn)題且融資渠道單一,隨之而來(lái)的是資信狀況差,信用等級(jí)低,這種狀況又進(jìn)一步加大了中小企業(yè)的融資難度。

        三、構(gòu)建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)體系

        融資難是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸,是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理李東榮認(rèn)為,破解中小企業(yè)融資難是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)以及政府管理部門等多方共同努力。構(gòu)建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)體系是破解中小企業(yè)融資難的有效途徑。

        (1)政府應(yīng)制定有利于中小企業(yè)融資的金融政策。在法律上確立優(yōu)先發(fā)展中小企業(yè)的地位,保障各項(xiàng)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策切實(shí)得到全面落實(shí),從根本上消除商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)尤其是個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的“歧視”,為中小企業(yè)的融資渠道暢通建立法律和制度保障。我國(guó)商業(yè)銀行不僅要滿足大型企業(yè)的融資需求,而且也應(yīng)該是中小企業(yè)貸款的最大提供者。(2)設(shè)立專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。政府設(shè)立專門金融機(jī)構(gòu)的宗旨就是為中小企業(yè)從一般的金融機(jī)構(gòu)難以籌措到的設(shè)備資金和企業(yè)流動(dòng)資金提供信貸支持。該機(jī)構(gòu)由政府提供資金和債務(wù)擔(dān)保,資金主要來(lái)源于政府。(3)加大對(duì)小額貸款公司的政策扶持力度。作為金融市場(chǎng)的有益補(bǔ)充的小額貸款公司,為中小企業(yè)開辟了新的融資渠道,但由于金融政策的限制,小額貸款公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需要。因此,政府應(yīng)調(diào)整金融政策,放寬對(duì)小額貸款公司的資金規(guī)模以及從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金余額等的限制,切實(shí)解決小額貸款公司的融資問(wèn)題,避免小額貸款公司出現(xiàn)“無(wú)錢可貸”的局面,使小額貸款公司能夠最大限度的滿足中小企業(yè)的融資需求,同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管,規(guī)范小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)行為。(4)設(shè)立民間融資機(jī)構(gòu)。我國(guó)民間借貸因?yàn)闆](méi)有法律規(guī)范而長(zhǎng)期處于法治之外的灰色地帶,這不僅造成民間借貸的無(wú)序,也無(wú)法滿足民間資本的增值需要和中小企業(yè)的融資需要。因此,應(yīng)加快制定《放貸人條例》,用法規(guī)和政策規(guī)范民間借貸,給予民間錢莊、民間借貸合法地位,這不僅可以加速金融體系改革,打破銀行業(yè)的壟斷,而且規(guī)范了民間借貸行為,拓寬了中小企業(yè)的融資渠道,對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。原國(guó)家外經(jīng)貿(mào)部副部長(zhǎng)龍永圖指出,“四大國(guó)有銀行”金融資產(chǎn)占整個(gè)銀行業(yè)70%以上,“這種高度壟斷存在結(jié)構(gòu)上的不合理”,也缺少為中小企業(yè)和微型企業(yè)服務(wù)的機(jī)制。因此,本著服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,中國(guó)金融業(yè)亟需對(duì)內(nèi)開放。(5)降低中小企業(yè)上市門檻。降低對(duì)中小企業(yè)上市的門檻,政府管理部門應(yīng)制定科學(xué)可行的針對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),切實(shí)為中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展服務(wù),支持部分中小企業(yè)通過(guò)向社會(huì)發(fā)行股票、債券進(jìn)行直接融資。(6)減少中小企業(yè)抵押貸款環(huán)節(jié)。政府要以有利于中小企業(yè)融資為目的,制定法律規(guī)范中小企業(yè)的貸款環(huán)節(jié),減少審批環(huán)節(jié),取消不合理的收費(fèi)。銀行辦理中小企業(yè)貸款手續(xù)應(yīng)該簡(jiǎn)便,辦事高效快捷。我們應(yīng)借鑒日本金融部門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的經(jīng)驗(yàn),即中小企業(yè)到銀行辦理貸款時(shí)只需出示資質(zhì)證明和貸款用途說(shuō)明,勿需層層審批。(7)建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。目前,中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是缺乏健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。西方發(fā)達(dá)國(guó)家都由政府建立一套比較完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系。美國(guó)中小企業(yè)管理局(SBA)的主要任務(wù)是以擔(dān)保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款,其資金是由聯(lián)邦政府出資,國(guó)會(huì)預(yù)算撥款。日本中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)組成。為中小企業(yè)融資設(shè)立專門的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的普遍做法,也是解決中小企業(yè)融資難的有效途經(jīng)。我們應(yīng)借鑒美國(guó)和日本建立信用擔(dān)保體系的經(jīng)驗(yàn),即擔(dān)保機(jī)構(gòu)全部由政府全額出資,擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保機(jī)構(gòu)自負(fù)20%,國(guó)家承擔(dān)80%。我國(guó)設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金應(yīng)由政府撥款,并受政府法律法規(guī)的制約。健全信用擔(dān)保體系,除設(shè)立由中央財(cái)政資金和地方財(cái)政資金支持的兩級(jí)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)外,還要建立國(guó)有和非國(guó)有單位共同出資的民營(yíng)化、商業(yè)化的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),形成便捷高效、規(guī)范的信用擔(dān)保體系。

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