最近互聯(lián)網(wǎng)金融熱鬧了起來。在2012年8月24日舉行的中國平安2012年上半年經(jīng)營業(yè)績說明會上，平安集團(tuán)董事長兼CEO馬明哲宣布一個(gè)重磅消息，中國平安將和騰訊、阿里組建三方合資公司，探索互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，據(jù)悉新公司還有攜程的參與，主要產(chǎn)品是財(cái)險(xiǎn)。能夠讓保險(xiǎn)、旅游、互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的巨頭們湊在一起，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在爆發(fā)的前期。

平安過去跟同行合資務(wù)求控股，而這次放下身子，只是作為一個(gè)股東參與合作，并沒有占據(jù)主導(dǎo)地位。或許馬明哲已經(jīng)認(rèn)識到，在急速創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里，爭取各種資源的合作共贏，才是平安探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式的最佳路徑，畢竟阿里巴巴和騰訊掌握著國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群、虛擬商品和電子商務(wù)交易。

三馬同槽的背后

三馬同槽已屬罕見，同樣罕見的是第四馬—招商銀行董事長馬蔚華在夏季達(dá)沃斯論壇上的講話，他引用了比爾·蓋茨的一句話來比喻銀行轉(zhuǎn)型的必要性：“傳統(tǒng)銀行不能對電子化作出改變，將成為21世紀(jì)行將滅絕的恐龍?！笔芡獠凯h(huán)境和需求變化的影響，銀行必須進(jìn)行模式轉(zhuǎn)變。提到未來金融趨勢，馬蔚華的預(yù)測包括三點(diǎn)：1. 移動(dòng)支付將代替?zhèn)鹘y(tǒng)支付業(yè)務(wù)，成為支付的主要模式；2. 由于互聯(lián)網(wǎng)信息透明度不斷提高，中小企業(yè)和個(gè)人可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供貸款；3. 眾籌融資，可能取代現(xiàn)在的投行和商業(yè)銀行部分業(yè)務(wù)。

馬蔚華還表示，招行信用卡和移動(dòng)手機(jī)結(jié)合的移動(dòng)支付工具也馬上推出市場，實(shí)現(xiàn)信用卡和手機(jī)合一的移動(dòng)支付。

除了保險(xiǎn)和銀行的轉(zhuǎn)型之外，小額貸款的互聯(lián)網(wǎng)速度也在加快，阿里金融也開始從個(gè)人貸款走向小微企業(yè)。依靠自身龐大的交易數(shù)據(jù)建立的信用評級體系，阿里金融為小微企業(yè)提供小額貸款服務(wù)，最高可為天貓商家提供不低于一千萬的貸款，已經(jīng)累計(jì)為13萬用戶提供貸款服務(wù)，超過260億貸款規(guī)模，僅0.72%的不良貸款率，開始“悶聲發(fā)大財(cái)”。

除了第三方支付利用電子商務(wù)的發(fā)展契機(jī)得以快速成長，在美國的Square在移動(dòng)支付發(fā)力之后，國內(nèi)外銀行和第三方支付都積極在移動(dòng)支付布局，認(rèn)為其將逐漸改變支付和收單業(yè)務(wù)格局。除了中國移動(dòng)、銀聯(lián)、支付寶和招行等進(jìn)行移動(dòng)支付模式探索外，專業(yè)移動(dòng)支付公司拉卡拉和盒子支付等也在摸索，平安、阿里和各大銀行也在進(jìn)行小額貸款、保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融和在線理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，一場金融革命行將掀起來。

以下從銀行變革、第三方支付與移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)化小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和IT理財(cái)?shù)任宸矫娉霭l(fā)，全面分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢和機(jī)會。

銀行變革

全球銀行已經(jīng)經(jīng)歷了一次變革，電子銀行的興起替代了80%以上的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，包括部分賬戶查詢、繳費(fèi)、轉(zhuǎn)賬和取款還款（自動(dòng)柜員機(jī)）業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行向企業(yè)服務(wù)、大額存款和匯款、理財(cái)、貸款方向轉(zhuǎn)型。

1997年招商銀行率先推出“一網(wǎng)通”，成為引領(lǐng)國內(nèi)銀行革命的發(fā)起者，緊接著中工農(nóng)建交等大行也快速跟進(jìn)，最終引發(fā)傳統(tǒng)銀行的模式轉(zhuǎn)型，形成以網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行為主的電子銀行業(yè)務(wù)。與西方多元化的發(fā)卡體系不同，銀聯(lián)在電子銀行快速拓展中發(fā)揮了主導(dǎo)作用，包括數(shù)據(jù)結(jié)算、自動(dòng)終端機(jī)布局和POS機(jī)布點(diǎn)等關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，推動(dòng)了電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

現(xiàn)在銀行面臨另一個(gè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展導(dǎo)致了銀行創(chuàng)新。

首先，第三方支付（互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付）快速興起，正在沖擊銀行的收單業(yè)務(wù)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起導(dǎo)致移動(dòng)支付將成主流，雖然國內(nèi)銀行也都普遍推出了手機(jī)銀行，但目前僅僅是電子銀行業(yè)務(wù)的手機(jī)版，提供傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)賬、查詢、繳費(fèi)等基本功能，沒有做顛覆式創(chuàng)新；其次，基于互聯(lián)網(wǎng)的小額貸款興起，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，過去靠大額利差賺錢的黃金期將要過去，如何為個(gè)人和小微企業(yè)提供便利、快捷的貸款？復(fù)雜的擔(dān)保和抵押程序讓90%以上的貸款者貸無可貸。在此基礎(chǔ)上誕生了人人貸模式（個(gè)體對個(gè)體的貸款平臺）、貸款交易平臺（銀行和小額貸款公司的B2C交易平臺）和基于數(shù)據(jù)的信用控制貸款模式（如阿里金融），能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

可以說是技術(shù)革命倒推銀行變革。從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的電子銀行向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的移動(dòng)金融方向轉(zhuǎn)變，從房貸、車貸和大中型機(jī)構(gòu)的貸款向小微企業(yè)、個(gè)人貸款滲透，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制和交易的主要職能，同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品的電商化和移動(dòng)化也是趨勢。目前國內(nèi)銀行也在為適應(yīng)行業(yè)變緩進(jìn)行了探索式變革，比如各大銀行都推出了手機(jī)銀行業(yè)務(wù)。

第三方支付和移動(dòng)支付

eBay旗下的PayPal改變了全球第三方支付的格局，從電子商務(wù)在線支付開始發(fā)展，后來逐漸開展線下支付，提供信用卡、借記卡和電子支票等支付方式的在線支付平臺。目前跟Square一樣引領(lǐng)全球移動(dòng)支付創(chuàng)新浪潮，在中國同樣具有顛覆能力的是支付寶，依托淘寶網(wǎng)迅猛發(fā)展，進(jìn)而成為整個(gè)電子商務(wù)體系最大的支付平臺，在手機(jī)充值、水電煤繳費(fèi)和轉(zhuǎn)賬上為用戶提供更便利的支付體驗(yàn)，也創(chuàng)造了“快捷支付”的直接支付模式。

繞過銀行的網(wǎng)銀入口，直接跟銀行的后臺數(shù)據(jù)對接，同樣，支付寶也在積極布局移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，包括二維碼購物支付、手機(jī)購物支付和其他遠(yuǎn)程支付方案，可以說支付寶已經(jīng)成為銀聯(lián)最大的競爭對手。

除了支付寶和銀聯(lián)在線積極布局第三方支付之外，財(cái)付通（騰訊旗下）、匯付天下、快錢、百付寶和易寶支付等第三方支付企業(yè)多達(dá)上百個(gè)。隨著智能電視的發(fā)展，也誕生了電視支付，根據(jù)艾瑞的預(yù)測數(shù)字，今年基于互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)支付規(guī)模將達(dá)到3萬億以上。

在網(wǎng)絡(luò)支付還沒有格局的背景下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起帶動(dòng)了移動(dòng)支付的發(fā)展，有望改變傳統(tǒng)支付格局。Square和PayPal手機(jī)支付采用刷卡支付，而Google Wallet采用近場支付方式，由于無法跟銀聯(lián)合作，支付寶在國內(nèi)無法通過銀聯(lián)全國的POS設(shè)備收單，所以只能采用遠(yuǎn)程支付模式（如二維碼掃碼支付）；拉卡拉和支付等銀聯(lián)合作伙伴都采用刷卡支付的模式，走銀聯(lián)POS通道開展收單業(yè)務(wù)。雖然中國移動(dòng)早在2010年3月就入股浦發(fā)銀行，準(zhǔn)備利用移動(dòng)和金融的整合開展移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，但直到今年6月才推出“中國移動(dòng)浦發(fā)銀行聯(lián)名卡”，包括標(biāo)準(zhǔn)卡及NFC手機(jī)卡，以期實(shí)現(xiàn)手機(jī)近場支付，根據(jù)馬蔚華的設(shè)想，招行的機(jī)卡合一的移動(dòng)支付方案也馬上面世。

從便利性上分析，移動(dòng)支付有可能逐漸替代卡式支付，成為未來銀行收單業(yè)務(wù)的主體，這是一場變革，國內(nèi)有幾種移動(dòng)支付的參與者：

首先是專業(yè)移動(dòng)支付。包括Square、Google Wallet、拉卡拉和盒子支付等，通過跟信用卡組織和銀行合作，為其受理收單業(yè)務(wù)，這也是目前主流的移動(dòng)支付模式。

其次是第三方支付平臺的移動(dòng)化工具。PayPal和支付寶等已經(jīng)有了支付用戶基礎(chǔ)，只要在原來的基礎(chǔ)上發(fā)展線下支付創(chuàng)新就好，目前Paypal圍繞刷卡支付努力，而支付寶在遠(yuǎn)程支付做文章。

第三，電信運(yùn)營商。中國移動(dòng)、中國電信和中國聯(lián)通也都拿到了支付牌照，它們都可以依靠自身的通信網(wǎng)絡(luò)和用戶群，通過跟銀行或信用卡組織合作，為用戶提供近場支付或刷卡移動(dòng)支付解決方案，跟支付寶一樣面臨的難題是，傳統(tǒng)零售渠道的POS支付通道被銀聯(lián)占據(jù)，電信運(yùn)營商要么跟銀聯(lián)合作，要么通過NFC技術(shù)（近場支付）重新鋪設(shè)支付網(wǎng)絡(luò)，中國電信推出了天翼移動(dòng)支付應(yīng)用，以話費(fèi)為基礎(chǔ)進(jìn)行費(fèi)用結(jié)算，這是擺脫對用戶銀行賬戶和銀聯(lián)通道依賴的創(chuàng)新性嘗試。

第四，銀行。國內(nèi)大型銀行普遍已經(jīng)開展手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)、充值和電影票購買等遠(yuǎn)程支付業(yè)務(wù)，當(dāng)然銀行也想在移動(dòng)支付上有更大作為。

第五，中國銀聯(lián)。作為國內(nèi)最大的發(fā)卡組織，中國銀聯(lián)擁有龐大的POS支付網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域落后于支付寶之后，中國銀聯(lián)并不想失去引領(lǐng)移動(dòng)支付的機(jī)會，這也是捍衛(wèi)自身利益的最后良機(jī)，中國移動(dòng)2.45GHz標(biāo)準(zhǔn)和銀聯(lián)13.56MHz標(biāo)準(zhǔn)為爭奪移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)進(jìn)行了長達(dá)三年的爭奪，最終還是確定為銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)，這意味著以后POS機(jī)改造、NFC芯片和移動(dòng)支付卡都圍繞著此標(biāo)準(zhǔn)展開，針對中國移動(dòng)的移動(dòng)支付戰(zhàn)略是嚴(yán)重打擊，隨著光大銀行加入銀聯(lián)同盟，銀聯(lián)有望主導(dǎo)近場支付市場。

互聯(lián)網(wǎng)化小額貸款

銀行的傳統(tǒng)貸款模式非常繁瑣，除了房貸和車貸之外，個(gè)人消費(fèi)貸款和小微企業(yè)貸款都需要擔(dān)?；虻盅海梢哉f大部分人和小微企業(yè)都很難拿到貸款。這催生了大量的民間小額貸款公司，往往憑借擔(dān)保體系或收入證明即可獲得貸款，快捷、便利，但由于信用機(jī)制不健全和經(jīng)濟(jì)變緩，跑路、破產(chǎn)和自殺等不良事件時(shí)有發(fā)生，如何充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)的信息透明度，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，是小額貸款成功的基礎(chǔ)。

小額貸款的互聯(lián)網(wǎng)模式有以下幾種：

第一， P2P（peer to peer）。P2P的鼻祖是來自英國的Zopa，打著“拋棄銀行，每個(gè)人都有更好的交易”的口號迅速擴(kuò)張，借款人分為五類進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，借款金額可達(dá)1000到1.5萬英鎊，為控制風(fēng)險(xiǎn)，要求每個(gè)出借方至少貸款給50個(gè)以上借款者，同樣每個(gè)借款者資金必須來自多個(gè)出借方群體，有合同約束條款，Zopa收借款者1%傭金來盈利。

P2P已經(jīng)有很多追隨者，其中有來自中國的安心貸和人人貸網(wǎng)站，普遍做法是將貸款需求顆粒化，以控制風(fēng)險(xiǎn)，對貸款的審核也很嚴(yán)格，比如安心貸要求有抵押物并簽擔(dān)保協(xié)議。

值得關(guān)注的是，最近人人網(wǎng)4900萬美金入股美國校園金融貸款公司Sofi，疑為進(jìn)軍國內(nèi)大學(xué)生貸款市場，Sofi是斯坦福大學(xué)的幾個(gè)學(xué)生在2011年建立，用低于政府貸款的社交網(wǎng)絡(luò)提供教育貸款，搭建貸款交易平臺，放款人為貸款人校友，利用校友網(wǎng)絡(luò)來提高貸款的安全性，畢竟誰都在乎自己在社交圈里的名聲，其中校友的社交圈又是重中之重。

第二，基于后臺交易數(shù)據(jù)的阿里金融模式。之所以阿里金融被銀行驚呼“狼來了”，是因?yàn)榘⒗飺碛腥蜃畲蟮腂2B和C2C電子商務(wù)交易網(wǎng)絡(luò)，阿里金融通過對后臺交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，逐漸建立相對完善的在線信用等級體系，直接對貸款申請進(jìn)行自動(dòng)評估，確保了貸款的安全性。

阿里金融是供應(yīng)鏈金融的典型，建行在跟國內(nèi)知名B2B平臺金銀島合作中，也采用了供應(yīng)鏈金融模式為其會員提供貸款服務(wù)，成果相當(dāng)不錯(cuò)，所以為了抗衡阿里金融，建行自己籌建了基于B2B和B2B2C的善融商城，想自己通過供應(yīng)鏈金融為其會員提供融資服務(wù)，一舉兩得。

第三，銀行自身的小額信貸業(yè)務(wù)。平安銀行、花旗銀行和北京銀行等都開展了小額信貸業(yè)務(wù)，都是無擔(dān)保無抵押模式，但是都建立了后臺的信用評估體系，依靠消費(fèi)信用、工作性質(zhì)和收入證明作為評估的標(biāo)準(zhǔn)，相對來說在線提交較為便利，審核周期較長。

缺點(diǎn)是，銀行一般要求的工資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較高，月收入跟貸款額度成正比，利息普遍較高。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

在中國保險(xiǎn)業(yè)，平安一直引領(lǐng)創(chuàng)新，大型呼叫中心模式也是平安開始推進(jìn)的，后來標(biāo)準(zhǔn)類保險(xiǎn)（車險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等）的互聯(lián)網(wǎng)化也是平安率先推動(dòng)。為了加速互聯(lián)網(wǎng)化，平安還一度控股了一號店，利用其平臺進(jìn)行健康險(xiǎn)的探索，目前平安已經(jīng)是國內(nèi)最大的保險(xiǎn)在線平臺。除此之外，平安還積極進(jìn)行保險(xiǎn)移動(dòng)化的創(chuàng)新，例如移動(dòng)承保和iPad極速理賠業(yè)務(wù)，iPad極速理賠：查勘員使用iPad現(xiàn)場拍照，采集理賠資料并即時(shí)上傳，后臺自動(dòng)審核后短信通告用戶賠償金額；移動(dòng)承保：車主通過平安車險(xiǎn)手機(jī)客戶端，完成車險(xiǎn)投保、支付及出單，只需身份證號和車牌號即可。

此次馬明哲、馬化騰和馬云的“三馬同槽”整合，聯(lián)手進(jìn)軍移動(dòng)保險(xiǎn)市場，目的是加速進(jìn)行在線財(cái)險(xiǎn)市場的開發(fā)。淘寶擁有80%以上的網(wǎng)購交易量，可以開展財(cái)產(chǎn)保全和退貨運(yùn)費(fèi)等財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，騰訊擁有國內(nèi)最為豐富的虛擬產(chǎn)品資源，也可以為在線旅游業(yè)務(wù)提供人身意外、交通意外、航空險(xiǎn)等各種財(cái)險(xiǎn)服務(wù)，一旦開展，必然對在線保險(xiǎn)市場產(chǎn)生巨大影響。

其實(shí)之前保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)滲透到了電子商務(wù)領(lǐng)域，淘寶網(wǎng)和華泰保險(xiǎn)聯(lián)合針對淘寶賣家和買家推出退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)。買家在產(chǎn)品購物車頁面可以選購運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)，一旦發(fā)生退貨，運(yùn)費(fèi)將由保險(xiǎn)公司賠付。淘寶旅行今年2月聯(lián)合陽光保險(xiǎn)推出航班延誤險(xiǎn)，用戶航班延誤超過2小時(shí)就能獲賠200元，春秋航空與大眾保險(xiǎn)推出航班延誤保險(xiǎn)，一旦航班延誤，用戶即可獲賠200元～600元。

隨著電子商務(wù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)也在積極創(chuàng)新，適應(yīng)新環(huán)境的變換，更好地滿足用戶的新需求，尤其是充分挖掘在線業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)需求，積極利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行客戶營銷、溝通和理賠，保險(xiǎn)業(yè)的變革正在開始。