摘要：在促進就業(yè)增長、科技發(fā)展、出口與經(jīng)濟增長方面，中小企業(yè)發(fā)揮著重要的不可替代的作用。本文闡述了在中小企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的融資難的現(xiàn)狀，并且提出了存在的相關(guān)問題，另外針對中小企業(yè)在融資中存在的問題，提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題對策

1 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

目前，我國的中小企業(yè)擁有良好的發(fā)展狀態(tài)，但是，分配給中小企業(yè)的金融資源和它們在整個社會發(fā)展與國民經(jīng)濟中所獲得的地位卻是極其不成比例的。中小企業(yè)融資困難的問題限制了其各方各面的發(fā)展，目前的資金狀況基本上是如下：

1.1 中小企業(yè)融資的主要方式是內(nèi)部融資

廣大中小企業(yè)擁有相對成熟的技術(shù)和市場，一般的中小企業(yè)，主要是依靠自身的積累進行發(fā)展。這個所謂的自身積累指的就是企業(yè)內(nèi)部歷年積累下來的留存收益，而企業(yè)歷年積累下來的留存收益就是內(nèi)部融資的唯一來源。可是，留存收益畢竟是有限的，當企業(yè)的規(guī)模不斷的進行擴大，需要資金注入時，留存收益有限的數(shù)額就會限制企業(yè)的迅速發(fā)展。有數(shù)據(jù)表明，利用企業(yè)債券和外部股權(quán)融資的中小企業(yè)實屬鳳毛麟角。

1.2 外部融資困難

外部融資的重要渠道之一就是通過銀行進行貸款。因為中小企業(yè)的規(guī)模相對較小，在企業(yè)經(jīng)營方面存在較多變數(shù)和較大風險，所以難以取得銀行的信任。雖然在現(xiàn)實中，一種較為穩(wěn)定的合作關(guān)系已經(jīng)在一部分中小企業(yè)與銀行類金融機構(gòu)之間得以普遍建立，但是，相比于大企業(yè)而言，中小企業(yè)在外部融資方面，仍然十分困難，面臨許多強大的約束。

外部融資的另外一種渠道就是通過證券市場，但是較高的上市成本、極大的市場風險使得中小企業(yè)真正獲得的外源性資金不多。

1.3 中小企業(yè)融資成本較高

1.4 根據(jù)我國有關(guān)部門的相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年中小企業(yè)貸款的利率為基準利率上浮15%到20%，到目前為止，上浮已經(jīng)超過了30%。另外再加上財產(chǎn)保險、公證以及評估、擔保等等方面的費用，中小企業(yè)的融資成本就已經(jīng)高達13%之上了，如此之高的融資成本影響到了中小企業(yè)的正常融資。民間資本充足，但是民間融資亟待規(guī)范。

中國社會的傳統(tǒng)以及千百年來人們已經(jīng)形成的消費習慣，導致高儲蓄率具有普遍性。這種家庭儲蓄使得在民間存在大量的私人資本，特別是在沿海經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，私人融資活動缺乏法律的規(guī)范和制度的約束，基本處于地下狀態(tài)，類似于高利貸之類的違法活動層出不窮，相對普遍。所以，應(yīng)該制定一個相對科學合理的制度，對民間融資這種方式進行規(guī)范，使民間融資這種形式成為真正的市場化的融資，協(xié)助中小企業(yè)解決融資難的問題。

2 中小企業(yè)融資困難的原因

一直以來，要想獲得銀行的貸款支持，對于中小企業(yè)來說是很難的。主要的原因有：

首先，近年來，國有銀行改變了貸款方式，調(diào)整了貸款戰(zhàn)略。根據(jù)我國宏觀經(jīng)濟趨勢，包括社會資金，包括基礎(chǔ)設(shè)施貸款，都主要應(yīng)用于國有大型企業(yè)，中小企業(yè)因此而受到了冷落。

其次，中小企業(yè)付出的代價和取得的收益不成比例，這極大的影響到銀行向其發(fā)放貸款的積極性。中小企業(yè)貸款的額度一般都不大，而且手續(xù)還很復雜，業(yè)務(wù)量不小，時間和精力的耗費都很大。另外，中小企業(yè)貸款利率不比國有大企業(yè)的貸款利率高很多，往往銀行貸款給一家大型企業(yè)的額度抵得上貸款給幾十家中小企業(yè)的額度。對于銀行來講，貸款給中小企業(yè)意味著風險大而利潤小，他們寧愿選擇貸款給大企業(yè)，因為風險小而且省時省力。

再次，以前中小企業(yè)進行貸款的時候，銀行一般向其發(fā)放信用貸款，但是現(xiàn)在貸款的方式變成了擔保貸款或者是抵押貸款，金融系統(tǒng)調(diào)整貸款方式的目的是為了防范金融風險。這種調(diào)整對于中小企業(yè)來講，更是雪上加霜，原本就是因為規(guī)模小，沒有價值高的資產(chǎn)來做質(zhì)押或者貸款抵押，提供不了銀行所需要的貸款擔保，所以，在中小企業(yè)發(fā)展急需資金時，往往得不到銀行的支持。

最后，由于在中小規(guī)模的企業(yè)之中，現(xiàn)代企業(yè)管理制度還沒有完全得以建立，其經(jīng)營管理還不夠規(guī)范，制約到了自身的發(fā)展，財務(wù)制度也有待完善，甚至財務(wù)報表不真實或者就沒有財務(wù)報表，這些因素對于銀行做決策，都會產(chǎn)生一種錯覺，覺得不能夠向中小企業(yè)放貸和投資。

另外，從股市方面來看，雖然中小企業(yè)板塊的建立，能夠滿足一部分中小企業(yè)的融資需求，但大部分的中小企業(yè)還是未能通過這條途徑改善融資難問題。其實，就算是那些在中小板上市的中小企業(yè)，在通過資本市場融資的時候，由于市盈率普遍偏低，也深受籌資成本高的困擾。目前我國的證券法、公司法以及相關(guān)的法律條文都對公司債券的發(fā)行條件做出了十分嚴格的規(guī)定，這樣高門檻的債市，只能讓中小企業(yè)望而卻步。

3 中小企業(yè)融資的創(chuàng)新

根據(jù)我國的現(xiàn)實國情、國內(nèi)外的研究成果以及中小企業(yè)的自身特征，可以嘗試利用特殊的融資方式來緩解中小企業(yè)融資難的問題，在鞏固和加強傳統(tǒng)融資方式和融資環(huán)境的同時，可以借鑒國際先進或大型企業(yè)的融資方式來進行創(chuàng)新，進而獲得更多的資金渠道。

3.1 動產(chǎn)融資

中小企業(yè)普遍缺乏不動產(chǎn)，這樣的限制就讓他們難以獲得金融機構(gòu)的貸款，因此，可以從動產(chǎn)方面考慮進行融資，拓寬中小企業(yè)融資渠道。

3.1.1 存貨融資

中小企業(yè)將其大宗的原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔保物向金融機構(gòu)融通資金，以存貨的價值作為還款的首要保障。但是，考慮到銀行等金融機構(gòu)的信貸風險，通過存貨擔保來獲得的資金相對較少，不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。

3.1.2 應(yīng)收賬款融資

中小企業(yè)可以以應(yīng)收賬款做抵押，向融資機構(gòu)申請貸款，由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等金融服務(wù)，銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%-90%，此舉可以使企業(yè)在特殊的時候獲得所需資金，緩解資金暫時不足帶來的壓力，增強資金的周轉(zhuǎn)。

3.1.3 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

相對來說，這是一種較為新型的融資方式。指個人或者企業(yè)以其合法擁有的商標權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等等無形資產(chǎn)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物，向銀行申請融資。對于歐美發(fā)達國家來說，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)十分的普遍，但是在我國，尚處于發(fā)展初期。為了保證這種融資方式的實行，需要政府出臺相關(guān)的法律，完善相關(guān)的機制。

3.2 天使投資

“天使投資”一詞源于紐約，特指有錢人資助一些社會公益行為。后來，“天使投資”就被引申為一種權(quán)益資本的投資形式，指具有一定凈財富的個人，出資協(xié)助一些小型初創(chuàng)企業(yè)或者具有專門技術(shù)或獨特概念的原創(chuàng)項目，進行前期投資。天使投資者有可能是創(chuàng)業(yè)者的家人、親戚朋友或者商業(yè)伙伴，他們支持創(chuàng)業(yè)者的行為，相信創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)意，因此愿意在企業(yè)尚小之時投入資金予以幫助。我國國內(nèi)存在著許多民間游資，但是又由于長期以來的高儲蓄觀念使得人們總是把閑錢存儲在銀行，因此，要改變觀念，把民間的資本有效地利用起來，拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。

3.3 供應(yīng)鏈融資

中小企業(yè)由于種種限制，融資方面存在困難，但是對于有實力的大企業(yè)來講，情況就會好很多，因此，企業(yè)之間可以互相合作，互惠互利。即一家大企業(yè)作為核心，將其上下游的企業(yè)聯(lián)系在一起，形成一條供應(yīng)鏈，銀行通過審查供應(yīng)鏈，基于對其中核心企業(yè)的信用實力的掌握，對該鏈條上的所有企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。這種模式就是供應(yīng)鏈融資。從實質(zhì)上來講，這種融資方式就是中小企業(yè)的融資。當然這種融資方式也存在一些固有的缺點，比如我國還沒有建立起來一個完整的信用體系等等，這需要相關(guān)制度的完善和不同機構(gòu)之間的配合。

4 總結(jié)

作為我國國民經(jīng)濟重要組成部分的中小企業(yè)，在促進我國經(jīng)濟增長方面，具有不可替代的重要作用，制約中小企業(yè)發(fā)展的因素有很多，但融資難問題始終是其中最重要的因素之一，因此，企業(yè)家們和相關(guān)的政府機構(gòu)都在試圖采取一些措施，來解決這個問題。但要想緩解中小企業(yè)融資難的困境，不是一蹴而就的，這需要金融機構(gòu)等等各方各面的共同努力和配合，也需要長期的探討，并且當環(huán)境改變的時候，要制定相應(yīng)的措施來適應(yīng)不同的環(huán)境。唯有這樣，中小企業(yè)才能在融資問題上有一個新的突破，從而達到一個發(fā)展的新境界，在促經(jīng)濟增長、科技發(fā)展等等方面，發(fā)揮更大的作用。

參考文獻：

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