摘要：中國(guó)的中小企業(yè)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了巨大貢獻(xiàn)，然而，它們卻很難從中國(guó)資本、貨幣市場(chǎng)和商業(yè)銀行獲得充分的信貸支持，資金不足和融資能力不強(qiáng)已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。在融資難的大背景下，具有融資功能傳統(tǒng)的典當(dāng)業(yè)，以它特有的優(yōu)勢(shì)重新?lián)碛辛耸袌?chǎng)。典當(dāng)融資目前已成為中小企業(yè)獲取短期資金支持的重要手段，在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上正在發(fā)揮著越來(lái)越積極的作用。與其它金融工具相比，典當(dāng)融資借貸靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、時(shí)效性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)度低，這對(duì)中小企業(yè)融資無(wú)疑是雪中送炭。本文就典當(dāng)業(yè)與中小企業(yè)的結(jié)合這一創(chuàng)新融資模式進(jìn)行研究探討，介紹了典當(dāng)融資的主要特點(diǎn)，分析了其對(duì)我國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)的作用。最后，針對(duì)我國(guó)典當(dāng)融資的發(fā)展提出幾點(diǎn)可參考的建議。

關(guān)鍵詞：典當(dāng)中小企業(yè)融資

1 典當(dāng)融資概述

對(duì)于典當(dāng)?shù)暮x，世界各國(guó)的普遍認(rèn)知和法律解釋很不相同，差異頗大。從海外來(lái)看，一些國(guó)家或地區(qū)在定義典當(dāng)時(shí)，主要是突出其質(zhì)押借貸行為，認(rèn)為典當(dāng)?shù)谋举|(zhì)屬性就是以物換錢，故成為一種融資方式。根據(jù)國(guó)際慣例和我國(guó)近些年來(lái)的實(shí)踐，我們認(rèn)為：典當(dāng)是以特定物品或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押的形式，向典當(dāng)機(jī)構(gòu)借貸的特殊融資方式。典當(dāng)行的服務(wù)對(duì)象是以中小企業(yè)為主，典當(dāng)行作為具有融資功能的特殊商業(yè)銀行，在經(jīng)營(yíng)上靈活多變，因而中小企業(yè)尋求包括典當(dāng)服務(wù)在內(nèi)的其他融資渠道方式成為必然。

1.1 典當(dāng)融資的主要特點(diǎn)

作為新興的非主流融資渠道，典當(dāng)融資瞄準(zhǔn)的服務(wù)對(duì)象是那些在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)季節(jié)性、應(yīng)急性的資金有強(qiáng)烈需求的中小企業(yè)，而這些企業(yè)在融資時(shí)往往對(duì)資金的時(shí)效性有較高要求，但自身的融資能力又十分有限。典當(dāng)融資在解決這些企業(yè)的融資需求時(shí)具有其它融資方式不能比擬的特點(diǎn)。

具有較高的靈活性。典當(dāng)融資方式的靈活性主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

①當(dāng)物的靈活性。②當(dāng)期的靈活性。③當(dāng)費(fèi)的靈活性。④手續(xù)的靈活性。

1.2 融資手續(xù)簡(jiǎn)便、快捷

典當(dāng)行提供貸款時(shí)，一般不會(huì)考慮企業(yè)的規(guī)模、行業(yè)、產(chǎn)品、資金的具體用途等細(xì)節(jié)，當(dāng)戶無(wú)需提供財(cái)務(wù)報(bào)表和貸款用途等說(shuō)明，不審核借款人的信用度，也不過(guò)問(wèn)借款用途，只要貸款人能提供有價(jià)值的抵押物，典當(dāng)行一般就給予放款，經(jīng)當(dāng)行或有關(guān)評(píng)估部門估價(jià)確定抵押物現(xiàn)值后，乘以折當(dāng)率即為典當(dāng)金額。

1.3 融資限制條件少

典當(dāng)融資方式對(duì)中小企業(yè)限制較少，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

①對(duì)企業(yè)貸款用途條件限制較少。②對(duì)企業(yè)的信用要求限制較少。

由此可見(jiàn)，典當(dāng)融資這些特點(diǎn)，彌補(bǔ)了其它融資方式存在的審批嚴(yán)格、手續(xù)冗長(zhǎng)、費(fèi)時(shí)費(fèi)力的不足，可以在較短時(shí)間內(nèi)為急需資金的企業(yè)提供融資服務(wù)，從而幫助這些企業(yè)搶先抓住稍縱即逝的商機(jī)。它不但適應(yīng)現(xiàn)階段社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，而且還促成典當(dāng)業(yè)的復(fù)出、生存與發(fā)展，反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革過(guò)程中金融體制改革的重要成果。

2 典當(dāng)融資對(duì)中小企業(yè)成長(zhǎng)的作用

在金融領(lǐng)域里，典當(dāng)作為一種特殊的融資渠道和方式，其作用最為突出，也是中小企業(yè)短期融資的最佳渠道。

2.1 為急需短期資金的中小企業(yè)雪中送炭

眾所周知，目前中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)力以及國(guó)家資金扶持等方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜于大型企業(yè)，不少中小企業(yè)由于缺少資金，生產(chǎn)狀況舉步維艱，特別是那些經(jīng)濟(jì)效益差、貸款風(fēng)險(xiǎn)高的中小企業(yè)更是融資困難。在這種情況下，將一些閑置設(shè)備、積壓產(chǎn)品、多余原材料質(zhì)押典當(dāng)，用于投資新項(xiàng)目，尋求新的發(fā)展，無(wú)疑是一種絕好的選擇，是中小企業(yè)在銀行貸款之外一種更方便、快捷的融資渠道。

中小企業(yè)青睞典當(dāng)融資，與銀行小額貸款門檻高有著直接關(guān)系。由于銀行信貸政策緊縮，并且許多銀行不接受動(dòng)產(chǎn)抵押，因而想從銀行貸款進(jìn)行短期周轉(zhuǎn)，相對(duì)困難。常常有中小企業(yè)苦于融資無(wú)門，失去了投資的好時(shí)機(jī)，甚至導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失。典當(dāng)行作為銀行信貸的一個(gè)補(bǔ)充，其短期性、靈活性和手續(xù)的便捷性正好起到銀行業(yè)務(wù)拾遺補(bǔ)缺的作用。

2.2 一定程度上降低了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)與融資成本

現(xiàn)實(shí)中，由于中小企業(yè)為解燃眉之急，不得已從民間借貸甚至向“高利貸”借款，由此大大提高了融資成本，進(jìn)而造成企業(yè)到期不能償付債款本息的風(fēng)險(xiǎn)。典當(dāng)規(guī)范的融資手續(xù)有效消除了中小企業(yè)的諸多顧慮，比民間直接融資成本低，有安全保障，使借款人免去人情之苦，有效避免了各種糾紛，并有力制止了民間高利貸的泛濫。而且，如果控制好當(dāng)期，貸款利率要比銀行低很多。典當(dāng)融資具有“短平快”的特點(diǎn)，特別適合一二百萬(wàn)元及以下金額，借期一、兩個(gè)月而又急等著用的融資需求，這樣在提高融資效率的同時(shí)也能很好的降低成本。

2.3 典當(dāng)行為中小企業(yè)發(fā)揮了融資中轉(zhuǎn)站的作用

中小企業(yè)通?？梢岳玫洚?dāng)行來(lái)為自己起到資金轉(zhuǎn)貸、調(diào)劑頭寸等作用。比如說(shuō)，當(dāng)有一筆銀行貸款到期需要轉(zhuǎn)貸，必須結(jié)清之前的貸款。這對(duì)流動(dòng)資金本就捉襟見(jiàn)肘的大多數(shù)中小企業(yè)是一大難題。針對(duì)這種困境，典當(dāng)行可以提供短期的融資用以償付貸款，以保證企業(yè)有充裕的資金空間。就算銀行的轉(zhuǎn)貸申請(qǐng)沒(méi)有批復(fù)，企業(yè)也可以等待資金回?cái)n再償付典當(dāng)行。此外，利用典當(dāng)調(diào)劑頭寸，還可以再去賺更多的錢。

3 對(duì)于我國(guó)“典當(dāng)融資”發(fā)展的幾點(diǎn)建議

中國(guó)企業(yè)正與世界經(jīng)濟(jì)融為一體，典當(dāng)業(yè)也不例外。但與國(guó)外成熟的典當(dāng)市場(chǎng)相比，我國(guó)典當(dāng)業(yè)仍處于低水平、小規(guī)模的發(fā)展階段。雖然典當(dāng)行對(duì)吸收民間資本，拓寬中小企業(yè)、個(gè)體戶的融資渠道發(fā)揮了不容忽視的作用。但目前我國(guó)典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展中還存在一些問(wèn)題，為此提出以下幾點(diǎn)建議：

3.1 要建立有效的監(jiān)管機(jī)制，完善外部環(huán)境

在當(dāng)前典當(dāng)業(yè)發(fā)展中，存在的問(wèn)題不容忽視，特別是一些地區(qū)的典當(dāng)行存在著嚴(yán)重的違規(guī)經(jīng)營(yíng)，如蓄意拉高利率、違規(guī)發(fā)放擔(dān)保甚至信用貸款等，有些典當(dāng)行則為了爭(zhēng)取客戶，在典當(dāng)?shù)倪^(guò)程中不論當(dāng)品的來(lái)源以及證件是否齊全，都予以放款，致使典當(dāng)業(yè)成了犯罪分子銷贓的場(chǎng)所，這些都嚴(yán)重?cái)_亂了經(jīng)濟(jì)秩序和金融秩序。因此，要使典當(dāng)業(yè)獲得健康快速的發(fā)展，就必須盡快建立一套有效的監(jiān)管機(jī)制。政府可以考慮典當(dāng)立法，將典當(dāng)業(yè)務(wù)徹底從抵押和質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的法規(guī)中獨(dú)立出來(lái)，這樣一來(lái)，就可以從法律上保證監(jiān)管的權(quán)威性。另外，我國(guó)典當(dāng)機(jī)構(gòu)目前尚不能吸納社會(huì)資金、致使資金供需不能銜接，問(wèn)題就出在管理體制上，有關(guān)部門應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大典當(dāng)融資機(jī)構(gòu)的負(fù)債項(xiàng)目，增加當(dāng)行的資金來(lái)源，以擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。比如，可以適當(dāng)擴(kuò)大典當(dāng)行從金融機(jī)構(gòu)的借款比例或在行內(nèi)開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，以調(diào)劑典當(dāng)行之間的資金余缺。此外，還應(yīng)進(jìn)一步完善典當(dāng)行協(xié)會(huì)的職能，強(qiáng)化其在典當(dāng)行間的資金融通、市場(chǎng)信息溝通、行業(yè)管理與規(guī)范、業(yè)務(wù)宣傳與培訓(xùn)方面的職能，同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)協(xié)會(huì)的管理和指導(dǎo)，明確政府部門和協(xié)會(huì)的職責(zé)分工，充分發(fā)揮協(xié)會(huì)的功能和作用，不斷促進(jìn)典當(dāng)業(yè)的繁榮與發(fā)展。

3.2 要明確自身定位，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作

典當(dāng)行畢竟是小機(jī)構(gòu)、小規(guī)模、小行業(yè)，如何在激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，見(jiàn)縫插針求得生存發(fā)展難度是大的，特別是在當(dāng)前資金供需矛盾日益突出的情況下，典當(dāng)業(yè)作為一種輔助性的融資渠道，應(yīng)把自身定位于現(xiàn)行金融體系的有益補(bǔ)充，充分發(fā)揮其方便快捷的特點(diǎn)，與銀行實(shí)行錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)，以求得生存和不斷發(fā)展壯大。面對(duì)中小企業(yè)這么大的資金需求，典當(dāng)業(yè)應(yīng)嘗試著把銀行和租賃公司拉進(jìn)典當(dāng)?shù)馁Y金鏈條里。比如，某生產(chǎn)企業(yè)接下一宗大額定單，急需100萬(wàn)元添購(gòu)設(shè)備。企業(yè)利用從典當(dāng)行借到的資金運(yùn)作項(xiàng)目，但是無(wú)法在當(dāng)期期滿時(shí)歸還全部款項(xiàng)。該典當(dāng)行經(jīng)過(guò)研究評(píng)估，認(rèn)為該企業(yè)有這個(gè)生產(chǎn)能力和還款能力，于是就憑借自身信譽(yù)向銀行推薦企業(yè)客戶，幫助其申請(qǐng)到100萬(wàn)元貸款。這樣，企業(yè)就可以利用銀行貸款先歸還當(dāng)金，用當(dāng)期內(nèi)陸續(xù)收回來(lái)的銷售款擴(kuò)大生產(chǎn)，這樣貸款成本大大降低了。對(duì)于貸款添置設(shè)備的企業(yè)，典當(dāng)行在借給企業(yè)購(gòu)買設(shè)備所需的前期款后，還可以向租賃公司推薦。租賃公司在評(píng)估后買下設(shè)備，分幾年租給企業(yè)使用，企業(yè)只需按期支付租金。同樣，企業(yè)就能在盡量短的時(shí)間里將回籠的資金先歸還典當(dāng)行。而且，企業(yè)購(gòu)買設(shè)備的資金屬于固定資產(chǎn)支出，租金則屬于生產(chǎn)成本，后者從稅基中扣除，這樣就有一個(gè)合理避稅的好處。通過(guò)為中小企業(yè)出謀劃策，不斷完善服務(wù)質(zhì)量，這樣才能有更好的立足之地。

3.3 要提高管理水平，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)

典當(dāng)業(yè)是一個(gè)看得見(jiàn)利潤(rùn)，看不見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)而風(fēng)險(xiǎn)又時(shí)時(shí)俱在的行業(yè)。一些典當(dāng)老板中流傳的一句話：“你若讓他進(jìn)天堂，你就讓他做典當(dāng)，你若讓他下地獄，你也讓他做典當(dāng)”足以說(shuō)明典當(dāng)行業(yè)有多么大的誘惑性、挑戰(zhàn)性和非常大的風(fēng)險(xiǎn)性。作為一個(gè)專業(yè)化系數(shù)較高的行業(yè)，典當(dāng)行生存的風(fēng)險(xiǎn)顯然要比其他行業(yè)更大，有相當(dāng)多的不確定因素在左右著典當(dāng)業(yè)的命運(yùn)。第一是政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，一些對(duì)行業(yè)有利可圖的項(xiàng)目有時(shí)會(huì)違反行業(yè)政策規(guī)定，如在資本金構(gòu)成與使用管理、經(jīng)營(yíng)范圍、絕當(dāng)處理等方面剝奪了典當(dāng)行作為企業(yè)所應(yīng)享有的權(quán)利，限制和制約了典當(dāng)業(yè)的發(fā)展。第二是行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，典當(dāng)行目前普遍缺乏合格的管理人員和專業(yè)對(duì)典當(dāng)?shù)奈锛兴私夂丸b定的技術(shù)人才，而現(xiàn)在專門的儀器也很難做到準(zhǔn)確無(wú)誤的判斷物件的真?zhèn)危壳斑€主要依賴業(yè)務(wù)人員的經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)存的典當(dāng)詐騙使行業(yè)面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)。第三是法律風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在還沒(méi)有專門針對(duì)典當(dāng)行業(yè)的立法，因此對(duì)典當(dāng)行業(yè)存在的一些法律糾紛也就很難解決。此外，典當(dāng)行面臨的風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在：誤收贓物風(fēng)險(xiǎn)、鑒定估價(jià)和市場(chǎng)預(yù)測(cè)失誤風(fēng)險(xiǎn)、安全防范風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)未知性風(fēng)險(xiǎn)等。為此，必須要加強(qiáng)典當(dāng)行業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高典當(dāng)行業(yè)務(wù)人員的綜合素質(zhì)，始終把風(fēng)險(xiǎn)防范工作放在首位，在資料齊全、權(quán)利人身份確認(rèn)、資信狀況等環(huán)節(jié)層層把關(guān)。如可以建立客戶信用管理信息系統(tǒng)，典當(dāng)行以便及時(shí)全面地考察企業(yè)的背景資料，掌握各中小企業(yè)的誠(chéng)信檔案和真實(shí)資料，以使很多資質(zhì)良好的企業(yè)能及時(shí)融到需要的資金。典當(dāng)貸款的發(fā)展健康與否，有賴于風(fēng)險(xiǎn)的控制是否得當(dāng)，這是由中小企業(yè)本身的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和中小企業(yè)對(duì)典當(dāng)行的較高貸款效率期望值共同決定的。

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