“去年還是企業(yè)跟在銀行屁股后面要借款，今年，銀行卻追著企業(yè)放貸，借款難變成了放貸難，這就是三十年河東三十年河西啊?！敝袊ど蹄y行上海分行信貸負責人朱先生這樣無奈地告訴記者，“今年一季度以來，銀行信貸增長一直處于忽高忽低的情況，經(jīng)過6月新增貸款快速增長之后，7月份又掉下來了，這很不正常?！?/p>

2012年8月10日，中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，7月人民幣貸款新增僅僅只有5401億元，較6月份少增3797億元，這一數(shù)據(jù)遠遠低于市場預期。

追著貸，不要

追著借，不給

通常意義上，銀行有效貸款需求并不是單純指市場上的貸款需求，而是指符合銀行信貸準入標準的、增長動力較好的有效的貸款需求。簡言之就是“有市場、有效益、不挪用”，能夠“放得出、收得回”的那部分貸款需求，此部分貸款放貸風險低，不容易產(chǎn)生呆賬壞賬等不良資產(chǎn)。

“很多銀行現(xiàn)在都面臨一個困境，那就是有效貸款需求不足的問題，好的企業(yè)不需要銀行貸款，而資質(zhì)不好的企業(yè)雖然有強烈貸款需求，但銀行卻是不敢輕易放貸的，如果出現(xiàn)大量不良貸款這就麻煩了，這就造成了目前信貸市場十分尷尬的局面?！苯煌ㄣy行發(fā)展研究部副總經(jīng)理桂澤發(fā)這樣告訴記者。

孫先生是浙江寧波一家汽車配件加工公司老總，主要業(yè)務是向上汽集團提供配件材料，現(xiàn)在他已經(jīng)歇業(yè)，不愿意再做生意了。他告訴記者：“去年汽車還沒有今年這么差的時候，托關系希望能夠找銀行貸些款，銀行當時不樂意放貸，我就把公司給停掉了，該還的債也還掉了。身邊有這樣想法的企業(yè)家很多?！?/p>

中小企業(yè)不愿干了，銀行貸款也就無了著落。很多銀行不得不去找大型企業(yè)尋求放貸支持，希望大型企業(yè)能夠幫助他們完成放貸任務。

“大型企業(yè)融資的方式很多，可以股權融資，也可以企業(yè)發(fā)債融資，甚至通過私募融資等等方式?！惫饾砂l(fā)告訴記者，“最近我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多大型企業(yè)自己完善了投融資部門，貸款需求和意愿并不強，而銀行在和他們談貸款時開出的貸款利率水平處于弱勢地位，這也使得銀行不得不考慮向中小企業(yè)放貸?！?/p>

產(chǎn)能過剩

企業(yè)無意長期貸款

今年7月，國家統(tǒng)計局公布的2012年第二季度企業(yè)家信心指數(shù)為121.2，比上季度回落1.8點。央行公布的宏觀信貸數(shù)據(jù)顯示，近幾個季度以來，新增貸款多屬短期貸款和票據(jù)融資，而中長期貸款的比重不斷下降。

“這幾年，存貸款期限錯配的問題凸顯，也就是說存款都偏向中長期，而貸款需求偏向于中短期。這一現(xiàn)象說明，銀行有效信貸需求不足，企業(yè)家缺乏進行長期貸款的信心?！鄙虾Ｆ謻|發(fā)展銀行信貸部門汪小姐這樣告訴記者。

在德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家馬駿看來，中長期貸款有效需求不足可能成為今年經(jīng)濟減速的主要原因之一。7月非金融企業(yè)及其他部門貸款增加3558億元，其中短期貸款增加954億元，中長期貸款增加920億元，票據(jù)融資增加1526億元。

桂澤發(fā)告訴記者，大量企業(yè)存在較高負債率的問題，有長遠發(fā)展眼光的企業(yè)會選擇在較長時間內(nèi)進行資金的杠桿化調(diào)整。有些企業(yè)開始著手調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，穩(wěn)步下調(diào)負債比例，促進企業(yè)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

在采訪中，不少企業(yè)家告訴記者，缺乏能夠盈利的項目機會，是他們不愿意進行長期貸款的重要原因，無論是鋼鐵、煤炭的傳統(tǒng)行業(yè)，還是光伏、LED甚至是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，都已經(jīng)充分暴露出產(chǎn)能過剩的局面，這是他們不愿意進行中長期投資的根本原因。

樣本分析

建行房地產(chǎn)開發(fā)貸款現(xiàn)負增長

建行房地產(chǎn)開發(fā)貸呈現(xiàn)負增長。8月27日，建行副行長陳佐夫在2012年半年報業(yè)績發(fā)布會上透露：“以前房地產(chǎn)行業(yè)信貸最高能占建行1/4的信貸余額，但在當前宏觀調(diào)控背景下，這一塊業(yè)務比重下降，目前僅占全行信貸總額的7%左右。建行計劃下半年安排不超過300億的新增貸款投向房地產(chǎn)開發(fā)?！?/p>

根據(jù)建行半年報披露，截至2012年6月末，建行房地產(chǎn)開發(fā)類貸款余額為4177.66億元，較上年末減少了13.94億元。如果按照行業(yè)劃分，上半年，建行的房地產(chǎn)行業(yè)貸款額占該行全部貸款的比例為6.24%，較上年末下降了0.32個百分點。

與制造業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)相比，建行的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款相對穩(wěn)定，今年上半年，建行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款額是54.82億元，較上年末減少20.63億元，且不良貸款率為1.24%，較上年末下降0.64個百分點。

“對于建行而言，房地產(chǎn)開發(fā)貸款的投放主要集中在資產(chǎn)質(zhì)量較好的房企，而目前來看，不良貸款發(fā)生率較高的依然是浙江、江蘇、上海等長三角地區(qū)的企業(yè)，對此，建行對鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風電設備、多晶硅、造船等‘6+1’產(chǎn)能過剩行業(yè)均實施名單重檢和動態(tài)調(diào)整，及時清理不符合標準客戶，加大退出力度。”陳佐夫分析稱。

建行董事長王洪章表示，針對宏觀經(jīng)濟波動，建行對房地產(chǎn)、政府融資平臺等進行壓力測試，已經(jīng)完成信用風險壓力測試系統(tǒng)第一階段上線工作。“今年上半年，建行加強了房地產(chǎn)調(diào)控政策研究及一線城市、限購城市市場監(jiān)測，同時執(zhí)行房地產(chǎn)開發(fā)貸款和土地儲備貸款名單制管理，因此，房地產(chǎn)開發(fā)貸款的增速低于公司類貸款增速。”王洪章說。

“下半年，建行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款的投放主要把握兩個方向。”陳佐夫透露，“一方面是投向和民生相關的保障房貸款、個人住房貸款，另外就是資產(chǎn)質(zhì)量較好、實力較好的央企以及民間信譽好、開發(fā)項目較好的房地產(chǎn)公司。”

事實上，在銀監(jiān)會2012年年中工作會議上，銀監(jiān)會主席尚福林就再次強調(diào)：“嚴格控制過熱地區(qū)和高負債房地產(chǎn)企業(yè)貸款規(guī)模，健全完善房地產(chǎn)貸款風險監(jiān)測系統(tǒng)?！?/p>

日前也有消息稱，由于開發(fā)商貸款質(zhì)量有惡化跡象，銀監(jiān)會要求銀行敦促開發(fā)商加快住宅銷售。依據(jù)銀監(jiān)會的指示，如果銀行估計開發(fā)商在償還12個月內(nèi)到期的貸款方面面臨困難，銀行須要求開發(fā)商增加抵押品，或者出售項目、股權等。

建行的高管均認為，中國經(jīng)濟已緩中趨穩(wěn)，預計將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，投資增速和消費需求增速將逐漸提高，但房地產(chǎn)的限購、限貸政策預期不會松動。因此，建行將制定房地產(chǎn)開發(fā)類貸款業(yè)務指導意見，并強化對房地產(chǎn)貸款的風險排查和監(jiān)測預警。

值得一提的是，與房地產(chǎn)開發(fā)貸款態(tài)度截然不同的是，建行依然保持在個人住房貸款方面的優(yōu)勢。截至6月末，建行個人住房貸款余額達14040.48億元，較上年末增加910.74億元，增幅6.94%，余額、新增額均居同業(yè)第一?！敖ㄐ袀€人住房貸款主要投向了以服務民生為主的方向，重點支持自住購房需求，對于這類貸款，下半年建行將繼續(xù)投放?！标愖舴蚍Q。