【摘 要】隨著利率市場化的推進，銀行之間的競爭越來越激烈了，銀行如何提高自身的效率更顯重要。效率比率作為銀行績效評估的一個參考，衡量了銀行控制非利息費用的水平。本文通過對中國銀行的效率比率分析，認識中國銀行最近幾年來的效率比率水平；通過中國銀行的效率比率與國內13家上市銀行的效率比率對比，達到對中國上市商業(yè)銀行效率比率水平的初步認識。最后就中國銀行如何提高效率比率提出一些建議。

【關鍵詞】中國銀行；效率比率；凈利息收益；非利息收益；非利息費用

一、效率比率

（一）效率比率的定義及意義

近年來，效率比率用來評估銀行績效越來越受到重視，它常被用來衡量一個銀行盈利能力和潛在利潤增長的指標。效率比率（efficiency ratio）是銀行非利息費用除以經營凈收益，經營凈收益等于凈利息收益與非利息收益之和。效率比率衡量了銀行賺1元人民幣的經營凈收益所支付的非利息費用的額度。因此，0.60比率表明銀行為了獲得1元的經營凈收益，需要支付0.6元的非利息費用。銀行分析師認為，大銀行應將效率比率控制在55%以下，即每一元凈經營性收益中的0.55元。銀行利用這一比率衡量了銀行在不斷攀升的非利息收入增加盈利的同時控制非利息費用所做出的努力。在其它因素相同的情況下，效率比率越小，銀行利潤率越高。

（二）效率比率的結構組成

效率比率由兩個部分組成，其一，分子部分的非利息費用，顧名思義就是銀行扣除利息支出外的費用。首先，主要是員工支出如工資、薪金和福利；其次，機器廠房支出如租金、房屋及設備的折舊；最后，商譽、無形攤銷等，這些構成了銀行主要的非利息費用。其二，分母部分的組成，凈利息收益與非利息收益之和，即銀行的經營凈收益部分。凈利息收益是銀行的利息收入與利息支出的差，利息收入是所有銀行資產的利息和收費總和，銀行資產包括貸款、在其他機構的存款、投資的債券等，利息收益還包括租賃中的租金收入等；利息支出是所有付息負債所支付利息的總和，付息負債包括活期存款、儲蓄和定期存款、其他主動負債等。非利息收益即指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入，主要是中間業(yè)務收入、咨詢、投資等活動產生的收入，隨著人們生活水平的提高，客戶對各種金融服務的需求正在逐漸的增加，資本市場的發(fā)展拓寬了銀行非利息收入的來源。因此要降低一個商業(yè)銀行的效率比率，就是商業(yè)銀行的經營凈收益的增長速度超過非利息費用的支出；另一種就是商業(yè)銀行成本的削減速度超過其經營凈收益的下降速度。隨著經濟的不斷發(fā)展以及人民財富水平的不斷提高，客戶對銀行所要求的金融服務也越來越高，因此銀行必須將更多的資金投入到新產品和服務的創(chuàng)新上。未來銀行將通過更多的資金投入達到更大的收入回報來降低自身的效率比率，這就要求銀行未來要不斷地提高自身的經營管理水平和金融產品創(chuàng)新能力吸引新的客戶并占領市場。俗話說，“會花錢才會賺錢”，這正體現(xiàn)在效率比率中，銀行如何將資金用在“刀刃上”，達到高回報，這就要靠整個銀行經營管理。

二、中國銀行的效率比率分析

（一）中國銀行的基本介紹

1994年，中國銀行改制為國有獨資商業(yè)銀行；2003年，中國銀行啟動股份制改革；2004年，中國銀行股份有限公司掛牌成立；2006年，中國銀行先后在香港聯(lián)交所和上海證券交易所成功掛牌上市，成為國內首家在境內外資本市場上發(fā)行上市的商業(yè)銀行。中國銀行是中國內地國際化和多元化程度最高的銀行，在中國內地、香港、澳門、臺灣及多個國家和地區(qū)為客戶提供全面的金融服務。在股份制改革之前，中國銀行在四大國有商業(yè)銀行中，其歷史負擔最輕，資產質量最好，在四大行中最具有代表性，而且其上市相對較早，在股份制銀行中也具有一定的代表性，因此對中國銀行效率比率的分析，也能對中國銀行業(yè)的效率比率有一定的認識與了解。

（二）中國銀行的效率比率現(xiàn)狀

由于中國銀行在2006年才上市，因此我們采集了其2007～2011年年度報告，并對其2007～2011年度的效率比率進行比較分析，如表1所示：

表1 中國銀行效率比率

數(shù)據(jù)來源：中國銀行年度報告。

縱觀中國銀行2007～2011年度效率比率分析，可以看出中國銀行的非利息費用總體上在不斷地增長，其主要原因為：一是中國銀行為了將來更好的發(fā)展，合理補充專業(yè)人才和一線經營網(wǎng)點人員，人員支出相應提高，同時，根據(jù)國家社保相關繳納規(guī)定 ，社會保險費用相應增加。二是為落實科學發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，中國銀行加大了基礎設施建設、市場營銷和產品創(chuàng)新的投入，業(yè)務費用、折舊等相應提高。隨著中國金融體制的改革，中國的銀行業(yè)正走向世界，中國銀行要擴大自身的影響力就必須通過更多的投入來開拓新的市場，同時增加各方面的支出穩(wěn)定已經占有的市場份額。這些因素都直接的促進了中國銀行在非利息費用方面的支出。

從凈利息收益欄可以看出中國銀行除了在2009年凈利息收益下降外，其它四個年份均保持著較快發(fā)展。依據(jù)中國銀行2007～2011年年報，我們可以看出中國銀行2007～2011年度的凈息差（%）分別為2.76、2.63、2.04、2.07和2.12，中國銀行的凈息差經歷了從大到小再到大的一個過程，這和當時全球處于金融危機的背景離不開。2007年金融危機爆發(fā)以來，中國出臺了4萬億的刺激經濟的政策，同時中國人民銀行也下調了基準利率來刺激經濟的復蘇。隨著經濟的復蘇及中國通貨膨脹的出現(xiàn)，中國又采取各種措施來抑制通貨膨脹，當然包括利率的提高，存款準備金率的提高等一系列辦法。在這五年里，由于中國外部經濟形勢的變化及國內經濟發(fā)展新問題的出現(xiàn)，導致了中國人民銀行公布的基準利率發(fā)生較大的變動，這也影響了中國銀行的凈利息收入。2009年，中國銀行因為規(guī)模因素推動利息凈收入增長458.25億元人民幣，卻因為利率因素使利息凈收入減少498.80億元人民幣。因此利息收入在一定程度上具有不穩(wěn)定。但是在中國這樣一個高儲蓄的國家里，由于中國居民直接投資渠道較少，社會保障體系不足，銀行在中國金融體系中還是扮演著重要的金融中介作用，因此目前息差收益上在中國銀行還是占有重要地位。

隨著中國經濟的快速發(fā)展，居民生活水平的提高及經濟發(fā)展的需要，人們需要銀行發(fā)揮其自身的優(yōu)勢為客戶提供更多的服務。中國銀行的非利息收益在這五年來都在逐步增加，這得益于中國銀行中間業(yè)務的快速發(fā)展。

隨著中國銀行為客戶辦理的結算業(yè)務、投資及信息咨詢業(yè)務、代理收付、代發(fā)工資等業(yè)務的擴展，中國銀行的手續(xù)費及傭金都在迅速的增長。由于中國正向中等發(fā)達國家邁進，人民的生活水平將會越來越高，以及資本市場的發(fā)展，因此非利息收入將是一個巨大的蛋糕等待銀行去分割。而且非利息收益的利率、匯率風險較小，是銀行未來利潤新的增長點，因此銀行未來在非利息收益的爭奪上將異常激烈。

最后我們看到中國銀行的效率比率比較接近，其四年來的平均水平為42.91%，意味著中國銀行1元的凈經營收入需要的成本為0.4291元人民幣，其低于銀行分析師們認為的55%的水平，還處于一個比較有效率的水平上。從中國銀行2011年公布的年報上透露說：中國銀行在深化結構調整，加快業(yè)務轉型中，成本控制比2010年下降了1.09個百分點，隨著中國銀行股權結構的優(yōu)化，公司治理水平的提高，中國銀行在控制非利息費用方面的支出還有著較大提升空間。

三、中國銀行與國內其他上市商業(yè)銀行的效率比率對比

（一）銀行選取

本文所研究的中國商業(yè)銀行除了中國銀行外包括另外三大國有銀行（工商銀行、建設銀行和交通銀行）（農業(yè)銀行因為在2009年才改成股份制銀行，沒有其2008～2009年報，因此暫不考慮）、上市的7家股份制商業(yè)銀行（光大銀行于2010年上市，因此暫不考慮）及上市的三家城市商業(yè)銀行（北京銀行、南京銀行和寧波銀行）。在中國，工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業(yè)銀行和交通銀行這五家銀行構成中國商業(yè)銀行體系的主體，在中國銀行業(yè)中具有舉足輕重的地位；而股份制商業(yè)銀行則具有合理的股份制結構和靈活的經營管理，在中國銀行業(yè)具有強大的生機與活力；上市的城市商業(yè)銀行是中國中小銀行發(fā)展的代表，也是中國銀行業(yè)的重要構成部分。

（二）中國銀行與各商業(yè)銀行之間的效率比率對比

由于城市商業(yè)銀行于2007年才上市，因此選取了14家商業(yè)銀行2008～2011年的數(shù)據(jù)。依據(jù)14家商業(yè)銀行所提供的2008～2011年的年報，14家上市商業(yè)銀行2008～2011年效率比率情況表如表2所示：

表2 14家上市商業(yè)銀行的效率比率（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：各銀行年報。

從14家上市商業(yè)銀行2008到2011年的平均效率比率相互對比可以看出，中國銀行效率比率水平處于第六位，處于中等的水平，因此中國銀行在提高效率比率上還有空間；從效率比率欄上，我們可以明顯地看出，以中國銀行、工商銀行、建設銀行和交通銀行為首的國有大型銀行其效率比率值均處于0.42左右；股份制銀行的效率比率則出現(xiàn)較大的波動，各行之間差距較大；而城市商業(yè)銀行的效率水平則出現(xiàn)較大的波動；南京銀行和北京銀行的效率比率平均值較低，但是寧波銀行卻處于一個較高的水平之上，因此我們也可以看出城市商業(yè)銀行的經營水平差異比較大。

我們通過對上述14家商業(yè)銀行2011年的非利息費用、凈利息收益和非利息收益進行對比，來看他們之間的具體差異，如表3所示：

表3 各商業(yè)銀行效率比率的具體數(shù)值

從這些數(shù)據(jù)可以明顯看出，中國商業(yè)銀行對利息收益的嚴重依賴：除中國銀行非利息收益占總收益比重達到30%以上，其它銀行的非利息收益比重均在25%以下的水平，不管是國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行還是規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行，中國的商業(yè)銀行都表現(xiàn)出對利息收益的的嚴重依賴，如華夏銀行和北京銀行達到了90%以上的依賴度；我們也可以看出中國商業(yè)銀行在利息收入的爭奪上是多么的激烈，對利息收入的高度依賴，也可以解釋為什么商業(yè)銀行會通過各種各樣的辦法來攬儲，來增加儲蓄存款。

總體上看，大型銀行在利息收入的依賴上比中小銀行的依賴度要低，反映了規(guī)模不同的銀行在業(yè)務選擇上的差異，大銀行在非利息收益的創(chuàng)造能力上要優(yōu)于中小銀行。從平均數(shù)據(jù)可以看出，國有大型銀行的效率比率的均值要比中小銀行的效率比率均值低。由于大型商業(yè)銀行的非利息收益占總收益的比重要明顯高于中小銀行，因此我們也能基本得到一個信息：大型商業(yè)銀行的平均效率比率比中小銀行的要低，這是和大型銀行在創(chuàng)造非利息收益的優(yōu)勢是分不開的。

由于中國商業(yè)銀行股份制改革起步較晚，因此我們還無法從年報上觀察各個銀行在一段較長時間里的效率比率變化趨勢，四年的比較時間還較短，以及中國商業(yè)銀行起步較晚，上市銀行較少等原因，因此結果的比較上不穩(wěn)定性因素較大。有人研究1億美元到10億美元以及大于10億美元的美國商業(yè)銀行平均效率，其結果同樣顯示規(guī)模大的銀行的平均效率比率值要小于規(guī)模較小的銀行。因此效率比率對中國商業(yè)銀行的績效評估具有一定的指導意義。

四、中國銀行效率比率分析的建議

效率比率是銀行的非利息費用除以銀行非利息收益與凈利息收益之和。一個降低效率比率最直接的辦法就是在保持收益不變的情況下，降低銀行的非利息費用。因此，要直接降低中國銀行的效率比率，最簡單最直接的辦法就是減少成本。

要減少中國銀行成本支出，最主要的是要不斷完善公司治理制度，提高公司治理效率。運行良好的公司治理制度和高效的公司治理效率能減少許多不必要的成本支出，如銀行各部門之間因信息溝通不暢帶來的成本，辦公用品如紙張、電話和車輛等管理不善帶來的不必要浪費，因管理不到位所引起的資產損失等。當然，涉及內部員工福利待遇方面的問題，我們無法獲得明確的資料。但是根據(jù)中國經濟網(wǎng)公布的智聯(lián)招聘公布2010年薪酬調查顯示，在各個行業(yè)中，金融保險類企業(yè)員工稅前年收入達9.7萬元，位居各行業(yè)之首，由此可以看出，中國銀行業(yè)職工的平均收入還是位居全國各行業(yè)的前列。高收入就意味著銀行在非利息費用方面的支出明顯提高。因此，中國銀行在控制非利息費用方面還是存在著很大的空間，同樣這也適用于中國其他商業(yè)銀行的非利息費用的控制。

另外一種降低效率比率值的辦法就是保持非利息費用相對不變的情況下，提高銀行總收益，即增加凈利息收益與非利息收益之和。長期以來，中國商業(yè)銀行的收入主要來自于存貸款利差，非利息收入比重很低。隨著中國銀行業(yè)對外開放步伐的不斷加快，利率市場化改革的推進，銀行業(yè)競爭日趨激烈，存貸款利差將不斷縮小。

在此種情況下，商業(yè)銀行要想保持和增加收入，在競爭中取勝，必須尋找新的收入來源，非利息收入業(yè)務即是一個重要的選擇。歐美發(fā)達國家的許多商業(yè)銀行的非利息收益占總收益的比重都超過50%，非利息收入的重要性已被中國許多銀行所認識，各家銀行紛紛采取多種措施努力開拓非利息業(yè)務。

中國銀行作為中國商業(yè)銀行中非利息收益占總收益比重最大的銀行，其業(yè)務主要有8大類產品，中國銀行主要的產品是貿易融資，外幣的結算，外匯現(xiàn)匯的匯兌，以及財務顧問，人民幣的清算和結算、理財、代銷基金和代銷保險等。

中國銀行是中國國際化程度最高的商業(yè)銀行，這也就決定了其在中國貿易融資，外幣的結算，外匯現(xiàn)匯的匯兌中具有較強的優(yōu)勢，而且隨著中國改革開放的深入，在“世界的發(fā)展越來越離不開中國，中國的發(fā)展也離不開世界”這樣的一個背景下，這能為中國銀行帶來很大的發(fā)展機遇，帶來更多的非利息收益。但是中國銀行在非利息收入中也面臨著諸如業(yè)務品種單一、經營范圍窄、業(yè)務深度不夠的問題，特別是還存在著缺乏國際化專業(yè)人才，產品創(chuàng)新能力不足等難題，這將限制中國銀行在非利息收益方面的發(fā)展，也是中國銀行未來必須解決的難題。

參 考 文 獻

[1]S.斯科特·麥克唐納、蒂莫西·W·科克.銀行管理[M].北京：北京大學出版社，2009：79～188

[2]黃達.金融學[M].北京：中國人民大學出版社

[3]張橋云.現(xiàn)代商業(yè)銀行經營管理[M].四川：西南財經大學出版社，2002：240～253

[4]荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[M].北京：中國人民大學出版社