“聘一位總經(jīng)理年薪500萬(wàn)起，副總經(jīng)理300萬(wàn)起，否則沒(méi)人來(lái)?！币患一鸸径麻L(zhǎng)告訴《投資者報(bào)》記者。

因?yàn)槠骄匠旮?，公募行業(yè)的薪酬一直是個(gè)諱莫如深的話題，些許消息就能引起軒然大波。

近期，一則華夏基金降薪事件引發(fā)諸多關(guān)注。據(jù)《投資者報(bào)》調(diào)查，包括易方達(dá)、博時(shí)、廣發(fā)、南方等大基金公司自去年開(kāi)始，都有不同程度調(diào)降薪酬舉措，而大公司的降薪行為也在向中小型基金公司傳導(dǎo)。

“我們也正在考慮降薪方案?！鄙虾Ｒ患一鸸靖笨偨?jīng)理說(shuō)。而據(jù)上海另一家中資基金公司人士說(shuō)：“現(xiàn)在年終獎(jiǎng)還沒(méi)有發(fā)，肯定要降，但在下發(fā)之前幅度還不知道?！?/p>

公募基金行業(yè)尤其是投研和銷售部門的薪酬，浮動(dòng)薪酬占比較大，而所謂的降薪主要集中在浮動(dòng)薪酬上，固定薪酬部分變化較少。

“由于過(guò)去幾年公募基金行業(yè)一直在縮水，行業(yè)不景氣導(dǎo)致薪酬下移，這是市場(chǎng)的選擇?！闭劶敖敌降脑?，上海一家基金公司董事長(zhǎng)說(shuō)。

總經(jīng)理起價(jià)500萬(wàn)

一個(gè)總經(jīng)理年薪起價(jià)在500萬(wàn)左右，這是所謂的“共識(shí)”。

業(yè)內(nèi)曾流傳著的一份《基金界薪酬調(diào)研報(bào)告》一度引起人們對(duì)公募基金行業(yè)薪酬的討論。

這份薪酬報(bào)告自稱調(diào)查了40余家基金公司，統(tǒng)計(jì)了2009年基金業(yè)薪酬數(shù)據(jù)。報(bào)告顯示，40余家基金公司中，最高層包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理全年獲得的固定薪酬中位數(shù)約為185萬(wàn)元，高層管理人員約為113萬(wàn)元，中層管理人員則為60萬(wàn)元左右。如果加上各種津貼、獎(jiǎng)金等，實(shí)際現(xiàn)金總收入的中位數(shù)將分別達(dá)到400萬(wàn)元、245萬(wàn)元和120萬(wàn)元。

“這根本就不準(zhǔn)！”上述上海合資基金公司董事長(zhǎng)說(shuō)，實(shí)際遠(yuǎn)比這高很多。

“我們招一個(gè)副總，沒(méi)有300萬(wàn)元沒(méi)人來(lái)，而總經(jīng)理起價(jià)則在500萬(wàn)左右?！痹摱麻L(zhǎng)說(shuō)，基金公司薪水最高的并不是總經(jīng)理和董事長(zhǎng)，而是基金經(jīng)理，有點(diǎn)名氣的基金經(jīng)理年薪要超過(guò)我們。

但值得一提的是，基金經(jīng)理考核的最主要指標(biāo)是同類基金排名，而非凈值增長(zhǎng)率。據(jù)一家銀行系基金經(jīng)理透露，自己的固定工資為100萬(wàn)，2008年、2009年獎(jiǎng)金分別是固定部分的4倍、2倍，而其管理的基金2008年虧損了40%多，2009年賺了50%多，但2008年排在同類基金前十名，2009年排在同類基金后20名。

后來(lái)該基金經(jīng)理離職時(shí)另一家基金公司開(kāi)出的固定薪酬就達(dá)300萬(wàn)。

一般而言，基金公司薪水最高的是投研部門包括交易部，其次是銷售部門，但銷售部門薪酬波動(dòng)比較大，后臺(tái)包括監(jiān)察稽核部、IT部、運(yùn)營(yíng)部、客服部、行政管理部等薪酬相對(duì)較低且比較穩(wěn)定。

不僅基金經(jīng)理薪水較高，研究員薪水也不低。

“我們的研究員基本是自己培養(yǎng)的，大學(xué)畢業(yè)從事工作兩年的研究員年總收入中位數(shù)為70萬(wàn)左右?！鼻拔宕蠡鸸镜囊晃桓笨偨?jīng)理說(shuō)。

而上海一位中等規(guī)模基金公司總經(jīng)理說(shuō)，自己所在公司成熟的研究員年薪大概50萬(wàn)到60萬(wàn)元，新基金經(jīng)理大致基本薪酬也在這一水平。

上述基金公司總經(jīng)理說(shuō)，因?yàn)榭疾煲粋€(gè)基金的業(yè)績(jī)，現(xiàn)在基本上也需要一年以上，大部分在三年，所以激勵(lì)部分要延遲。

但不管基金經(jīng)理還是研究員，薪酬每年波動(dòng)都很大。

“用‘打移動(dòng)靶’形容比較恰當(dāng)，每個(gè)人的薪酬基本是溢價(jià)加共識(shí)”。所謂共識(shí)就是行價(jià)，所謂溢價(jià)是指浮動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)部分。

激勵(lì)部分是大頭

在諸多媒體紛紛報(bào)道降薪時(shí)，有一個(gè)問(wèn)題需要回答，何謂降薪？基金公司薪酬體系是如何設(shè)置的？

“作為老板，我希望績(jī)效部分占比多一些，固定部分少一些?！币晃换鸸径麻L(zhǎng)說(shuō)。

從公募基金行業(yè)整體薪酬體系看來(lái)，各家基金公司不盡相同，但《投資者報(bào)》從業(yè)內(nèi)了解到大體有兩種：第一種為固定加浮動(dòng)，第二種在第一種的基礎(chǔ)把固定分為固定部分和績(jī)效部分，然后再加浮動(dòng)部分。

上述合資基金公司董事長(zhǎng)說(shuō)，固定工資一般會(huì)在合同中寫明，津貼包括車貼、飯貼、出差補(bǔ)貼等，浮動(dòng)部分各公司情況差異較大。

年終獎(jiǎng)在基金公司人員薪酬中是最重要的，尤其浮動(dòng)部分占比較高的投研部門以及銷售部門。這在基金公司人員離職上也見(jiàn)得一些端倪，每年上一年末與下一年初年終獎(jiǎng)集中發(fā)放時(shí)節(jié)，人員變動(dòng)非常明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，僅今年1月份，公募基金經(jīng)理變動(dòng)數(shù)量已達(dá)到36次，去年12月也達(dá)到32次。

“基金公司人員薪酬中，固定部分和激勵(lì)部分占比不盡相同，華夏基金公司固定部分高一些，我們公司固定部分少一些，不過(guò)現(xiàn)在固定部分也調(diào)高了?！鼻拔宕蠡鸸疽晃桓笨偨?jīng)理說(shuō)。

據(jù)該副總透露，調(diào)整前，固定部分占基金經(jīng)理總收入的10%，目前調(diào)整到20%以上。

“以研究員為例，我們的研究員薪酬中位數(shù)大概70萬(wàn)，但調(diào)整前，固定年薪大概7萬(wàn)元，其他的都是浮動(dòng)部分?！?/p>

談及此，上述基金公司董事長(zhǎng)告訴《投資者報(bào)》記者，這個(gè)各家基金公司都不一樣，他了解到的公司固定部分和浮動(dòng)部分有1:0.5、1:1、1:2的。

“一比一就意味著固定薪酬和浮動(dòng)薪酬各占一半，但不管采用哪種分配比例，總薪水大體接近行業(yè)共識(shí)價(jià)?！?/p>

另外，新成立的基金公司因?yàn)闃I(yè)務(wù)相對(duì)較少，固定薪酬占比相對(duì)較高。

《投資者報(bào)》記者了解到，基金公司總的薪酬由薪酬委員會(huì)決定，薪酬委員會(huì)主要由董事會(huì)成員構(gòu)成，員工總薪酬由薪酬委員會(huì)決定，薪酬的劃撥則由基金公司管理層決定。目前在考核上，基金公司大體有兩種體制，一種是對(duì)每個(gè)人單獨(dú)做考核，一種是對(duì)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行考核，兩種考核方式對(duì)應(yīng)了各自的蛋糕分配方式。

大公司現(xiàn)示范效應(yīng)

“降薪概念十分模糊，在績(jī)效考核前提下，員工收入本來(lái)就是不確定的，固定薪酬是員工勞動(dòng)合同之要素，全面調(diào)節(jié)基本不可能?！鄙虾Ｒ缓腺Y基金公司說(shuō)道，我理解所謂的降薪是指浮動(dòng)獎(jiǎng)金部分，全行業(yè)調(diào)降當(dāng)期浮動(dòng)獎(jiǎng)金是必然的?！?/p>

《投資者報(bào)》記者從華夏基金公司證實(shí)，從今年開(kāi)始，華夏基金實(shí)行全員減薪。

“普通員工降薪10%到15%，高管降薪20%。”華夏基金公司人士說(shuō)。

“調(diào)降薪是一個(gè)行業(yè)整體的舉措，并非一家兩家的舉動(dòng)。”一家基金公司董事長(zhǎng)分析說(shuō)，本來(lái)行業(yè)流動(dòng)性就比較大，如果只有一家降薪，很多人肯定會(huì)馬上跳槽。

而根據(jù)《投資者報(bào)》記者采訪，公募行業(yè)調(diào)降薪從去年就大面積開(kāi)始了，大的基金公司還包括易方達(dá)、博時(shí)、南方、廣發(fā)等，只不過(guò)大多數(shù)基金公司的降薪舉措，主要體現(xiàn)在浮動(dòng)部分，固定部分并無(wú)什么變化。

降薪的手段也不盡相同，很多基金公司的具體方式也不一樣，上述幾家基金公司中，有公司采取高管降普通員工不降，有的公司則采用從嚴(yán)業(yè)績(jī)考核制度變相降薪。

基金經(jīng)理薪酬高，但并不是每年都能拿到自己該得的。

據(jù)一位基金經(jīng)理透露，一般而言，獎(jiǎng)金不是當(dāng)年全部發(fā)放，有的公司當(dāng)年只發(fā)其中的1/3，有的只發(fā)1/4，而離職后，剩余的獎(jiǎng)金部分就基本泡湯了，“所以從名義上，當(dāng)年應(yīng)該拿到400萬(wàn)，但實(shí)際拿到的就200萬(wàn)”。

大基金公司降薪，也給中小基金公司帶來(lái)示范效應(yīng)，但其降薪幅度比較有限。

“從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，第一梯隊(duì)基金公司的薪酬會(huì)比中小基金公司高，有的差不多高出20%，像我們這樣的中小公司，降薪比較謹(jǐn)慎，大概也就扣扣獎(jiǎng)金?！鄙虾Ｒ换鸸究偨?jīng)理指出。

而據(jù)上述外資基金公司董事長(zhǎng)透露，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬一直在倡議金融高管減薪，受此影響，一些基金公司外資方也提出相應(yīng)的要求。

過(guò)去一年，十多家基金公司總經(jīng)理發(fā)生變化，而總經(jīng)理的變化往往伴隨著整個(gè)中高層大換血。調(diào)查中，這些公司人士告訴《投資者報(bào)》記者，“今年是新任領(lǐng)導(dǎo)鼓足大家干勁的時(shí)候，降薪幾乎不會(huì)有，但也不可能加薪?！?/p>

公募掙扎的四年

公募基金降薪，有其必然性。

談及華夏基金降薪的原因，華夏基金公司上述人士說(shuō)，一方面公司規(guī)模下滑，另一方面基金業(yè)績(jī)也不理想。

由于股權(quán)困擾，華夏基金兩年多新產(chǎn)品發(fā)行被叫停，但其他公司卻在利用五個(gè)產(chǎn)品通道拼發(fā)產(chǎn)品，這使得華夏在整個(gè)公募行業(yè)的資產(chǎn)占比大幅下降。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2009年華夏基金公募資產(chǎn)為2468億元，到2011年下降至1791億元，從占整個(gè)公募基金行業(yè)的9.56%，下降至8%。

早在去年中信證券轉(zhuǎn)讓股權(quán)之時(shí)，就有消息傳出，華夏大股東要求華夏基金公司高管降薪20%，而《投資者報(bào)》從華夏基金的大股東中信證券一位人士處了解到，中信證券去年已經(jīng)有過(guò)一輪降薪。

然而，總規(guī)模下降并非華夏一家基金公司的命運(yùn)。

僅從絕對(duì)數(shù)量來(lái)看，公募資產(chǎn)總規(guī)模由2007年末的3萬(wàn)億元，降至2011年末的2.2萬(wàn)億元，基金總份額方面，則由2008年末最高的2.5萬(wàn)億份上升至目前的2.7萬(wàn)億份，這期間，基金個(gè)數(shù)由312只增加到913只。

從這些數(shù)據(jù)中可以看出，公募資產(chǎn)規(guī)模縮水嚴(yán)重，份額增長(zhǎng)緩慢，但基金產(chǎn)品急劇增加。

公募基金人才為核心的行業(yè)，人員薪酬開(kāi)銷是基金公司的成本。

根據(jù)中信證券公開(kāi)的資料，2010 年，華夏營(yíng)業(yè)收入為34億元，開(kāi)銷中，人力成本6.59億元，占總開(kāi)銷的27%，另?yè)?jù)《投資者報(bào)》記者了解，民生加銀當(dāng)年全年總開(kāi)銷為1.1億元，其中人力成本(包括工資及社保)為4700萬(wàn)元，占總開(kāi)銷的43%。

靠規(guī)模提取管理費(fèi)的公募基金，因規(guī)模縮水、發(fā)行成本抬高、基金業(yè)績(jī)不如人意等因素，降薪成為很多基金公司董事會(huì)的選擇?！?/p>