憑借著出色的業(yè)績(jī)和營(yíng)銷能力，南方基金公司管理規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，在排名上得到大幅提升。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月30日，南方基金以1521.64億元的規(guī)模由第四名升至第三名，并以14.4%的規(guī)模增長(zhǎng)率成為前六大基金公司中增速最快的公司。

業(yè)績(jī)和營(yíng)銷雙輪驅(qū)動(dòng)，使得南方基金規(guī)模加速增長(zhǎng)，在進(jìn)行了大刀闊斧的投研和市場(chǎng)體系改革后，公司成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，并憑借良好的機(jī)制和優(yōu)秀的管理能力，經(jīng)受住了三季度市場(chǎng)的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

作為“老十家”基金公司，南方在固定收益領(lǐng)域一直是業(yè)內(nèi)領(lǐng)頭羊，目前所管理的固定收益資產(chǎn)規(guī)模已是業(yè)內(nèi)最大，超過1100億元。

塑造一流固定收益團(tuán)隊(duì)

南方基金在固定收益方面有著深厚的積累。目前公開市場(chǎng)的一級(jí)交易商全國(guó)有50家，南方基金是其中唯一的基金公司，同時(shí)，南方基金還是銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)和國(guó)債協(xié)會(huì)的常務(wù)理事，三大政策性銀行發(fā)債承銷團(tuán)成員。南方基金自2003年就開始打造債券交易對(duì)手資料庫(kù)。

“投資者選擇固定收益類產(chǎn)品，是希望能夠盡可能地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值、增值。這就要求管理固定收益類產(chǎn)品必須嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，操作上要穩(wěn)健。南方基金整體投資風(fēng)格是穩(wěn)健，固定收益部更是追求‘穩(wěn)健加穩(wěn)健’?！蹦戏交鸸潭ㄊ找娌靠偙O(jiān)李海鵬強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)健是固定收益立足之本。

這位2002年就投身債券市場(chǎng)的固定收益部總監(jiān)，對(duì)債券投資有著相當(dāng)深刻的認(rèn)識(shí)。在他看來(lái)，為投資者創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)健的回報(bào)是固定收益產(chǎn)品管理人的首要任務(wù)，南方基金豐富的資歷、強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)為這一任務(wù)的實(shí)現(xiàn)提供了可靠的保證。

李海鵬表示：“投資者選擇固定收益類產(chǎn)品，就是為回避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值增值。因此，債券投資第一要?jiǎng)?wù)是保住本金，在穩(wěn)健操作的基礎(chǔ)上追求合理的回報(bào)。”固定收益產(chǎn)品的投資者最看重基金穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，希望債券基金每年都能為投資者帶來(lái)正收益，持續(xù)性地戰(zhàn)勝定存、跑贏通脹。而南方基金固定收益部過往的歷史業(yè)績(jī)也完成了這一任務(wù)。

當(dāng)然，南方基金大力發(fā)展固定收益產(chǎn)品線，與其背后的投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力分不開。

據(jù)了解，目前南方固定收益團(tuán)隊(duì)擁有包括5名基金經(jīng)理在內(nèi)的20多位投研人員，有專門的宏觀、利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、金融工程研究員。

同時(shí)，南方基金可從事公募、專戶理財(cái)、社保、企業(yè)年金業(yè)務(wù)，能投資多種債券類資產(chǎn)品種。要在固定收益市場(chǎng)發(fā)力，南方基金已具備諸多條件，并將大顯身手。

“未來(lái)我們團(tuán)隊(duì)人員還將繼續(xù)擴(kuò)充，大力發(fā)揮南方基金在固定收益投資上的優(yōu)勢(shì)?！崩詈ｙi表示。

打造全方位債券基金池

南方基金一直是固定收益領(lǐng)域的先行者：2002年發(fā)行國(guó)內(nèi)第一只債券基金；2003年，業(yè)內(nèi)第一個(gè)成立了專門的固定收益部。而去年南方基金更是先人一步，打造全方位債券基金池。

所謂債券基金池，就是根據(jù)債券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征設(shè)計(jì)出不同的專業(yè)化債券基金產(chǎn)品，滿足各類投資者的不同投資需要。

“市場(chǎng)一般會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)投資周期：如債市出現(xiàn)機(jī)會(huì)，往往反應(yīng)最快的是國(guó)債、金融債等利率產(chǎn)品，而下一步行情可能轉(zhuǎn)到信用債等方面。各類債券完成上漲之后，會(huì)輪到股市；若股市、債市都沒有行情，貨幣基金往往有機(jī)會(huì)，而我們提供的債券基金池，可以讓投資者在各類債券基金產(chǎn)品之間轉(zhuǎn)換、循環(huán)運(yùn)作，把握每個(gè)階段的機(jī)會(huì)。”

李海鵬還對(duì)本報(bào)強(qiáng)調(diào)道，債券基金池覆蓋面廣，每個(gè)產(chǎn)品都是獨(dú)一無(wú)二的，具有清晰的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將資產(chǎn)配置的權(quán)利完全交給投資者，讓他們自如選擇。

南方基金在固定收益領(lǐng)域的研究非常細(xì)致，挖掘深入，專門分出了研究利率、信用債、新股、轉(zhuǎn)債等小組，還派專人跟蹤國(guó)債期貨以及衍生品的債券投資。

走純債化和指數(shù)化路線

跟隨市場(chǎng)變化和投資者需求變化進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，是基金公司在競(jìng)爭(zhēng)中取勝的重要手段。李海鵬表示，南方基金固定收益部有非常清晰的戰(zhàn)略路線，未來(lái)方向是純債化、指數(shù)化。

從2002年國(guó)內(nèi)首只債券基金南方寶元成立到現(xiàn)在，雖然已有100多只債券基金，但整體規(guī)模依然有限。導(dǎo)致這一現(xiàn)狀的重要原因是債券基金定位始終不明確，很多債券基金又打新股、又買轉(zhuǎn)債，還在二級(jí)市場(chǎng)買股票，為投資者賺錢的初衷雖好，但實(shí)際效果并不理想。產(chǎn)品投資范圍寬泛，也使得產(chǎn)品風(fēng)格特征不明確，與很多投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的需求不相符合。

李海鵬表示，早在兩三年前南方基金就將純債化和指數(shù)化作為固定收益產(chǎn)品的重點(diǎn)方向。南方基金的目標(biāo)就是，根據(jù)債券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征設(shè)計(jì)出專業(yè)化債券基金產(chǎn)品，滿足各類投資者的需要。他指出，南方基金希望以后讓債券基金回歸它的定位，把資產(chǎn)配置權(quán)交給投資人。比如：買二級(jí)債基的投資人，大致是用20%的資金比例投資于股票、80%投資于債券，但是也可以選擇用20%的資金申購(gòu)一只業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異的股票基金，剩下80%的資金買純債券基金。