世上沒有一個國家可在日益開放與聯(lián)動的競爭格局中始終作為例外免受外來的沖擊。掌管總資產(chǎn)逾百萬億元的中國銀行家們，該好好思索下一步的行為安排了。若繼續(xù)熱衷于追逐更高的利潤指標(biāo)，不僅將揮霍掉業(yè)已削弱的比較優(yōu)勢，更將放大系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而拖累建設(shè)金融強(qiáng)國的前景。

如今，表面繁榮的中國銀行業(yè)已成有實(shí)力的市場主體行為出現(xiàn)異化征兆的代表了。

正當(dāng)美國銀行業(yè)尚處于自我修復(fù)期，日本銀行業(yè)陰氣沉沉，歐元區(qū)國家求錢若渴之際，來自中國銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，去年中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)超過113萬億元，同比增長18.9%；凈息差為2.7%；商業(yè)銀行利潤突破1萬億元大關(guān)，平均每天盈利28.5億元，創(chuàng)下歷史新高。此一時彼一時，七、八年前還是美歐銀行巨頭嘲笑對象的中國銀行業(yè)，今天的迅猛發(fā)展勢頭不僅讓有300余年金融歷史的歐洲羨慕不已，甚至連一向君臨天下的華爾街也已感受到了競爭壓力。

2003年開始實(shí)質(zhì)性改革的中國銀行業(yè)，近9年來取得的成就正逐漸改寫全球銀行業(yè)的版圖。而從大國經(jīng)濟(jì)崛起的路徑看，在實(shí)現(xiàn)了工業(yè)和制造大國的目標(biāo)之后，中國正向產(chǎn)業(yè)和金融強(qiáng)國邁進(jìn)，這是中國整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級和提高國際經(jīng)濟(jì)分工獲益程度的內(nèi)生性要求。筆者曾說過，與美歐主要金融強(qiáng)國“高邊疆”的核心均在銀行體系類似，中國構(gòu)筑“經(jīng)濟(jì)高邊疆”的突破口，也應(yīng)落在銀行業(yè)身上。而從銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與國際比較來看，以工行、建行、中行和農(nóng)行等為代表的中國銀行業(yè)，理該充當(dāng)中國構(gòu)筑 “經(jīng)濟(jì)高邊疆”的先鋒隊(duì)。

當(dāng)然事情還有另一面，曾經(jīng)因?yàn)椤叭胧馈倍鴳?zhàn)戰(zhàn)兢兢的中國銀行業(yè)，在度過了一段時間的危險(xiǎn)期之后，盡管在政府啟動的以上市倒逼自身改革的進(jìn)程中，開始注意健全公司治理機(jī)制，加強(qiáng)制度文化建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并適時提升國際化經(jīng)營能力，因而在衡量銀行業(yè)競爭力的資本充足率、資產(chǎn)利潤率、資本利潤率、成本收入比、不良貸款率以及不良貸款撥備覆蓋率等關(guān)鍵指標(biāo)方面，四大國有銀行均有顯著改觀。但整體而言，實(shí)質(zhì)性改革步驟并不多。一個不容忽視的事實(shí)是：中國銀行業(yè)的不俗成績主要是在2003年至2007年的經(jīng)濟(jì)黃金周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的；2007年以來，在美歐銀行業(yè)因受金融危機(jī)拖累而跌入歷史低谷的同時，中國銀行業(yè)由于較為保守的經(jīng)營方式以及相關(guān)金融政策保護(hù)而免受大規(guī)模沖擊，加上政府在2008年底啟動的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激方案，使得中國經(jīng)濟(jì)率先上岸?？梢哉f，迄今為止，國內(nèi)主要上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表尚未經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)不景氣周期的真正考驗(yàn)。

另外，金融危機(jī)以來，歐美銀行體系式微為我們提供了極其難得的時間窗口，中國銀行業(yè)本應(yīng)抓住機(jī)會，以提升國際競爭力為出發(fā)點(diǎn)，盡早在公司治理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和國際化能力建設(shè)方面拿出實(shí)質(zhì)性改革舉措；穩(wěn)步提升對國內(nèi)投資者和消費(fèi)者的利益回報(bào)和服務(wù)品質(zhì)；進(jìn)而以現(xiàn)有市場主體為基礎(chǔ)，培育出一批能在國際市場上比肩跨國金融資本的種子選手。十分遺憾的是，國內(nèi)銀行業(yè)在改制上市后并沒有啟動太多實(shí)質(zhì)性的內(nèi)部改革，而是充分利用利率市場化改革的遲滯盡享政策紅利，蛻變成超級“印鈔機(jī)”，造成國內(nèi)銀行業(yè)普遍存在的利潤畸高局面，以至于有銀行行長公開承認(rèn)，銀行業(yè)利潤太高了，不好意思公布。

如果在一個充分競爭的市場體系，銀行的利差不會達(dá)到3%，資本回報(bào)率也不會動輒超過30%。然而今日中國銀行業(yè)的事實(shí)便是如此。早已有人指出：銀行業(yè)暴利是因其雙向壟斷的結(jié)果。作為排他性存款機(jī)構(gòu)，有動機(jī)和能力壓低存款利率掠奪存款人；作為占據(jù)絕對控制地位的貸款人，國有商業(yè)銀行有動機(jī)和能力提高貸款利率掠奪借款人。因而中國的存貸款利差，是全世界最高的。特別是近年來，國內(nèi)大銀行的越來越脫離于其理應(yīng)遵守的行為邊界，有日漸異化的傾向。過去主要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的中國銀行業(yè)，如今正以自我為中心，在虛擬世界中自我循環(huán)；尚未完成內(nèi)部改革的銀行業(yè)，在還沒有學(xué)到太多的市場經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)險(xiǎn)管理意識的時候，就已沾染上了美歐同行的貪婪習(xí)氣。

不客氣地說，中國銀行業(yè)迄今尚未建立起真正的信貸文化，即貸款決策應(yīng)建立在借款人的信用可靠性以及對貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析評估上，不能僅靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策。而原先極為擔(dān)心銀行面臨開放風(fēng)險(xiǎn)的政府，亦在某種意義上成為銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的植根者。眾所周知，盡管上市被普遍認(rèn)為是四大國有銀行在過渡期內(nèi)增強(qiáng)競爭力的最優(yōu)安排，但上市畢竟只是一種手段，如果中國銀行業(yè)不在體制上加大改革力度，冀望通過上市畢其功于一役，那勢必會產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐試鴥?nèi)銀行現(xiàn)有的機(jī)制，不大可能創(chuàng)造太高的價(jià)值。

真正的危險(xiǎn)還在于，當(dāng)今中國，經(jīng)濟(jì)不僅存在著嚴(yán)重的內(nèi)部失衡，外部失衡亦很嚴(yán)重，在這種約束條件下，必須格外小心資產(chǎn)泡沫膨脹之后引致的系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如若不引起足夠的重視，局部風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和累積，將有可能演變成系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)，而民生福利和財(cái)富增長的不協(xié)調(diào)已不再局限于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如若不能找到有效的對策，很有可能成為激化社會矛盾的定時炸彈。而鑒往知來的反思告訴我們，世上沒有一個國家可以在愈益開放與聯(lián)動的競爭格局中始終作為一個例外總能免受外來的沖擊的。

掌管總資產(chǎn)逾百萬億元的中國銀行家們，該好好思索下一步的行為安排了。

若繼續(xù)熱衷于追逐更高的利潤指標(biāo)，不僅將揮霍掉業(yè)已削弱的比較優(yōu)勢，更將放大系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至有可能在未完成銀行改革制度變遷以及內(nèi)生優(yōu)勢培育的情況下，向中國經(jīng)濟(jì)注入新的不確定性，進(jìn)而拖累建設(shè)金融強(qiáng)國的前景。

志在打造世界級銀行體系的中國銀行家們，在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)成為頭等大事的情況下，理應(yīng)以提升國際競爭力為出發(fā)點(diǎn)，畫出契合中國銀行業(yè)發(fā)展的清晰路線圖。否則，一旦美歐同行恢復(fù)元?dú)?，運(yùn)氣恐怕再難眷顧中國銀行業(yè)了。

（作者系上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院院長）