私人銀行再添新丁。

2011年12月22日，光大銀行私人銀行中心（北京）正式揭牌成立，成為第12家涉足私人銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。上海、杭州等地私人銀行中心也將相繼成立。

財(cái)富管理在中國尚不成熟，對(duì)于高凈值客戶群體市場來說，還是一片藍(lán)海，在外資銀行對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域尚不能充分涉足的情況下，中資銀行搶先發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，無疑占有先機(jī)，多家銀行都正在或正準(zhǔn)備在這個(gè)市場發(fā)力。據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，北京銀行也有意成立私人銀行，正在籌劃中。

作為金字塔塔尖的高端零售客戶市場，私人銀行在中國已走過4個(gè)年頭，但現(xiàn)在很多客戶對(duì)私人銀行的理解仍很模糊。

“私人銀行就是為我們提供私密服務(wù)的銀行?！币晃黄髽I(yè)主李先生這樣告訴記者，他考察過招行等幾家私人銀行，目前已是某銀行的私人銀行客戶，但他坦言對(duì)此還沒有完全理解。

“我感覺私人銀行就像證券公司的大戶室，提供平臺(tái)?！眹裥磐匈Y產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人劉習(xí)勇評(píng)價(jià)道，在很多信托公司及PE機(jī)構(gòu)眼里，私人銀行最大的意義就是代銷產(chǎn)品。

之所以有這樣的看法，主要由于中國私人銀行業(yè)務(wù)起步晚，未來私人銀行業(yè)務(wù)將向全權(quán)委托資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變。

4年成立12家

私人銀行在中國出現(xiàn)不過是近4年的事情。

中國銀行在中資行中最早推出私人銀行業(yè)務(wù)，2007年3月中行私人銀行部成立。同年8月，招行和中信銀行也設(shè)立了私人銀行部門，同年9月交行私人銀行成立。

中信銀行與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的《中國私人銀行客戶特征與未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，截至2010年底，中資商業(yè)銀行中有8家開設(shè)了私人銀行業(yè)務(wù)，除了2007年成立的4家外，還有工行、建行、民生和農(nóng)行。

2011年又有4家銀行加入，除了剛成立的光大外，還有興業(yè)、浦發(fā)和華夏。

到目前為止，合計(jì)共有12家銀行成立私人銀行中心或部門。

銀行青睞私人銀行業(yè)務(wù)主要原因有二。首先是個(gè)人財(cái)富和高凈值人群迅猛增加。

《報(bào)告》顯示，過去五年，全國個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模從2006年36萬億元增長到2010年底87萬億元，增幅為140%，復(fù)合年均增長率為24.5%。截至2010年底，高凈值人群數(shù)量達(dá)100萬，四年來平均增速為29.1%。預(yù)計(jì)未來5年年均增速將達(dá)17%，到2015年能達(dá)到219萬人。

其次是中資行轉(zhuǎn)型的需要。近年來，金融脫媒現(xiàn)象日益加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入渠道及利潤空間不斷被壓縮，財(cái)富管理平臺(tái)作為金融服務(wù)平臺(tái)的重要組成部分開始成為各中資行經(jīng)營及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要選擇。

其實(shí)，現(xiàn)在是中資行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的黃金時(shí)期。隨著高凈值人群的增多，已經(jīng)產(chǎn)生了對(duì)私人銀行服務(wù)的強(qiáng)烈需求，而在海外有著豐富經(jīng)驗(yàn)的外資私人銀行由于政策的限制，在中國尚不能放開手腳，無法像中資行一樣提供較完整的產(chǎn)品線。

所以，中資行具備了占領(lǐng)市場、擴(kuò)大客戶群的先發(fā)優(yōu)勢。

不同于貴賓理財(cái)

經(jīng)過4年的發(fā)展，客戶對(duì)私人銀行的認(rèn)知度有一定提升。不過對(duì)于中資行來說，私人銀行仍然屬于新生事物，出現(xiàn)問題、瓶頸在所難免。

在很多客戶眼中，私人銀行就是貴賓理財(cái)?shù)纳?jí)版。“周圍很多朋友都反映私人銀行就是比原來的貴賓理財(cái)門檻高點(diǎn)，產(chǎn)品收益率也相對(duì)更穩(wěn)定，其他服務(wù)內(nèi)容感覺不到太大差別?！鼻笆隼钕壬硎?。

“不能將私人銀行簡單理解為比貴賓理財(cái)門檻高。私人銀行和貴賓理財(cái)是截然不同的概念，兩類客戶性質(zhì)不同，需求也不同?！惫獯筱y行零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張旭陽在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

“我們光大定的私人銀行門檻是1000萬，其實(shí)這不僅是資金門檻，也是不同客戶需求的門檻，這個(gè)級(jí)別的客戶需要的是財(cái)富傳承、財(cái)富轉(zhuǎn)移、離岸金融、海外投資等，同時(shí)這類客戶背后通常還有企業(yè)，他們不僅關(guān)心自身財(cái)富保值增值，也關(guān)心企業(yè)并購、上市等，與貴賓客戶需求截然不同。”張旭陽說。

二者在服務(wù)上也不同，貴賓理財(cái)是一位客戶經(jīng)理對(duì)應(yīng)一位客戶，一個(gè)產(chǎn)品服務(wù)多個(gè)客戶，向客戶銷售的是產(chǎn)品；而私人銀行服務(wù)則是一群客戶經(jīng)理服務(wù)一位客戶，向客戶銷售的是投資組合?！肮獯笏饺算y行現(xiàn)在定的模式是‘1+1+N’，包括一名私人銀行客戶經(jīng)理，一支由金融產(chǎn)品專家、投融資技術(shù)專家組成的投資顧問團(tuán)隊(duì)以及由光大銀行總行支持的專家團(tuán)，成員囊括總行公司部、投行部、資金部、同業(yè)部、中小企業(yè)部等部門?！睆埿耜柋硎?。

但在信托、基金、PE/VC、第三方理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)的眼里，私人銀行像一個(gè)銷售平臺(tái)?！八饺算y行自己沒有什么投資產(chǎn)品可直接提供給客戶，那就相當(dāng)于給我們提供一個(gè)地方，來銷售我們的產(chǎn)品?！眲⒘?xí)勇說。

張旭陽認(rèn)為之所以客戶和外界有這樣的誤解，主要原因有二。一是中國私人銀行剛起步，還沒有完全達(dá)到應(yīng)有標(biāo)準(zhǔn)，二是中國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，私人銀行需要打通不同金融機(jī)構(gòu)的邊界。

向全權(quán)委托轉(zhuǎn)變

目前，中國私人銀行業(yè)尚未形成明顯的行業(yè)競爭格局，且私人銀行的服務(wù)仍保留著傳統(tǒng)零售銀行業(yè)務(wù)的色彩。

中資私人銀行業(yè)務(wù)組織模式主要有兩種：大零售模式和（準(zhǔn)）事業(yè)部制模式，其核心問題是解決私人銀行同零售銀行業(yè)務(wù)及私人銀行業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)立運(yùn)營與總分行體制的協(xié)同問題。兩種模式既有不同又有共性。具體到每家銀行，同種模式下不同銀行又存在一定差異，其抉擇取舍一度引發(fā)廣泛討論和爭議。

前述《報(bào)告》認(rèn)為中資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)組織模式方面尚沒有成功的、可復(fù)制的范例。

光大的私人銀行模式就屬于大零售模式，其組織架構(gòu)方面，相關(guān)業(yè)務(wù)部門采用相對(duì)扁平化的管理，該行將其定義為“總分行聯(lián)動(dòng)”模式。

據(jù)張旭陽介紹，私人銀行在經(jīng)歷了從賣產(chǎn)品到賣組合的轉(zhuǎn)變后，下一步考慮未來要實(shí)現(xiàn)全權(quán)委托資產(chǎn)管理。

所謂全權(quán)委托資產(chǎn)管理，是指私人銀行業(yè)務(wù)在注重客戶需求和個(gè)性化服務(wù)的基礎(chǔ)上為單個(gè)客戶單獨(dú)訂制投資產(chǎn)品。這種模式下，私人銀行將更注重與客戶建立長期密切的關(guān)系，除金融服務(wù)外，還涉及到法律稅務(wù)咨詢、不動(dòng)產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資、子女財(cái)富教育、慈善等非金融領(lǐng)域。

隨著財(cái)富管理需求的變化以及私人銀行業(yè)務(wù)的日漸成熟，高凈值人士也會(huì)越來越傾向于由“親力親為”轉(zhuǎn)為適度選擇專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。