講述者︱趙女士

采訪者︱占昕 《投資者報(bào)》記者

自己一直在銀行系統(tǒng)工作，對于理財(cái)?shù)膶I(yè)知識(shí)掌握和市場動(dòng)態(tài)的把握我還是有不少優(yōu)勢，對近幾年的理財(cái)還是頗為滿意。

我入市較早，行情好的時(shí)候也趕上了，最成功的一次是05、06、07年那會(huì)兒，買入一些公募基金，當(dāng)時(shí)股市最好的時(shí)候接近6200點(diǎn)，我在6100點(diǎn)的時(shí)候把基金全給清了，現(xiàn)在想想這點(diǎn)還是比較成功的，畢竟，這個(gè)市場不可能只漲不跌。

個(gè)人認(rèn)為，目前真的不太適合買基金，因?yàn)楝F(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)形勢都不好，資本市場表現(xiàn)低迷，存有很多隱憂，如果購買，我擔(dān)心會(huì)像我們銀行里的許多老頭和老太，他們在06、07股票市場好的時(shí)候，買了很多基金，但到現(xiàn)在來看，基本上都是負(fù)的，少的虧30%~40%，多的甚至虧了60%~70%，拿了好幾年，現(xiàn)在都腰斬了。

不過，對于未來的市場，我同樣相信，也不可能只跌不漲，股市上不是有句話么，歷史是會(huì)重演的。

雖然現(xiàn)在不太適合投資基金，但在投資基金方面我還是有不少“秘密”。

6100點(diǎn)公募清倉出來之后，07年又買了深圳的一家陽光私募的基金。這是在贖回公募產(chǎn)品之后的又一次較滿意的投資。

當(dāng)時(shí)陽光私募不多，屬于新鮮事物，買的那家私募公司的基金經(jīng)理大多是從公募轉(zhuǎn)戰(zhàn)過來，以往業(yè)績也不錯(cuò)，之所以買也是看重了私募的規(guī)則，收益與客戶二八分成，有個(gè)20%利潤提取的激勵(lì)機(jī)制，對方也會(huì)好好做。這個(gè)私募在一年后撤了出來，當(dāng)時(shí)全球金融危機(jī)，擔(dān)心會(huì)有什么問題，而且賺了18%，覺得很好了，就撤了。選在一年后就撤，主要原因是一年后贖回不收費(fèi)用，可以提高收益率。

之后看了行情還行，政策出來后，在09年10月又買了私募，但是這回不太理想，09、10年資本市場不好，凈值往下走，11年10月清倉，這回基本沒掙錢了。

現(xiàn)在很少看公募基金了，但是基金定額定投還一直在做，已經(jīng)好幾年了，這是屬于長期投資，也是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，具體根據(jù)家庭情況選擇。我做得比較早，覺得混合型還行，金額不大，每月500元，給自己存?zhèn)€養(yǎng)老金，給孩子存?zhèn)€教育基金。

選擇定額定投還是看重方法，雖然不保證收益，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，但我追求長期投資。股市是波段的，高峰低谷高峰再低谷，因?yàn)槭畮啄?，中國股市不可能只?000點(diǎn)，也不可能只是6000點(diǎn)，時(shí)間拉長，基本上這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就平抑了?；诿吭露假I，跨度也長，買在低點(diǎn)、中點(diǎn)、高點(diǎn)的都有，采用的是平均的概念，長期來看，風(fēng)險(xiǎn)均攤。

在選擇產(chǎn)品時(shí)，我除了偏好混合型基金外，就是偏好一些大公司，十幾年過去后，可能一些小基金公司就沒了或被吞并了。

至于家庭閑散資金，我不做定存，主要是銀行的通知存款，1天和7天的，掛牌利率各家銀行都一樣，利率比活期高多了，循環(huán)滾動(dòng)，流動(dòng)性也不錯(cuò)。

CPI持續(xù)高位運(yùn)轉(zhuǎn)，說句實(shí)在的，把錢放在銀行存定期，得到的都是負(fù)利息。從官方公布的數(shù)據(jù)可以看出，不論是4%、5%，還是6%，都高于目前的一定定期存款的利率。

雖然2011年11月公布的CPI的官方數(shù)據(jù)是4.2%，相較于9月的6.1%和10月的5.5%已經(jīng)回調(diào)了不少，單從目前的一個(gè)信號(hào)來講，通貨膨脹可能是抑制住了，但是，從現(xiàn)在的市場來講，我覺得，一個(gè)月的數(shù)據(jù)還說明不了問題，至少得觀察3-5個(gè)月甚至半年的數(shù)據(jù)，才能說明通貨膨脹已獲控制或CPI高位已經(jīng)結(jié)束。

值得注意的是，如果CPI持續(xù)下行，政策可能會(huì)松動(dòng)；如果后續(xù)指標(biāo)下不來的話，估計(jì)還會(huì)做調(diào)整。

我估計(jì)目前的利率水平在一個(gè)歷史高位，再往上增長的可能性不大，長了不敢說，一兩年沒有問題。信托、銀行利率高企，理財(cái)上，長期的還行。

所以，現(xiàn)在我會(huì)比較傾向于固定收益類的信托產(chǎn)品，達(dá)到7%多就挺不錯(cuò)，銀行有，但是少，比較緊俏，買都得網(wǎng)上掐準(zhǔn)了點(diǎn)“確定”，搶得快。在信托公司也買一些，那個(gè)起伏金額高，收益上主要是穩(wěn)健，信托的期限也合適，一般一年兩年，有的也能提前贖回。

此外，買房做貸款，首付30或50萬，剩下的錢做個(gè)理財(cái)，合理運(yùn)用利差，用貸款把銀行的杠桿給利用起來，多收入點(diǎn)。例如，做個(gè)公積金貸款利率4%多，再做理財(cái)7%，也是比較合適的。

總的來說，每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、對市場的判斷、對產(chǎn)品的理解都不一樣。我一旦看準(zhǔn)了、感覺比較好，風(fēng)險(xiǎn)承受能力還是比較強(qiáng)的。目前資本市場行情不好，我傾向于信托的固定收益類，1年的收益率8%~10%，也要研究。