由于各種藝術(shù)基金忽然風(fēng)起云涌地出現(xiàn)，2011年被稱為“中國(guó)藝術(shù)基金元年”。市場(chǎng)各種如私募股權(quán)、信托等名目繁多的藝術(shù)基金逐一出現(xiàn)。再加上文交所事件的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，去年所有媒體都開始關(guān)注藝術(shù)品金融化的話題，藝術(shù)基金于是成為當(dāng)前藝術(shù)市場(chǎng)最受關(guān)注的熱點(diǎn)。于是，周圍手中只要有點(diǎn)錢或是本來(lái)做投資、私募的朋友都開始說(shuō)：我們也來(lái)做個(gè)藝術(shù)基金吧！許多原本要投資于房地產(chǎn)、股票的資本忽然發(fā)現(xiàn)又有了新去處。大批原本做證券金融私募的人也都宣稱將引進(jìn)各種指數(shù)、市場(chǎng)分析模塊、漲跌區(qū)間等量化標(biāo)準(zhǔn)來(lái)操作藝術(shù)基金。一時(shí)間，藝術(shù)品仿佛全都金融化了。

藝術(shù)基金有投資性的、有融資性的；有銀行發(fā)的、有信托發(fā)的、有以私募股權(quán)形式來(lái)做的，當(dāng)然是種金融理財(cái)產(chǎn)品。但是，別忘了，藝術(shù)基金的投資標(biāo)的可是藝術(shù)品。最終能讓藝術(shù)基金獲利的關(guān)鍵因素，不是金融知識(shí)與市場(chǎng)分析，而是真正能判斷藝術(shù)品價(jià)格漲跌的能力。因?yàn)閲?guó)內(nèi)目前藝術(shù)基金的投資期限多為2#12316;3年而已，基金操盤者不但要能判斷藝術(shù)品未來(lái)的漲跌，甚至得分辨出一件作品在短期內(nèi)是否有上漲的潛力。要有這種判斷力，除了需要具備藝術(shù)史知識(shí)，對(duì)藝術(shù)品的美學(xué)價(jià)值有獨(dú)立判斷之外，更需要能發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品潛在價(jià)值的能力。潛在的藝術(shù)價(jià)值就是價(jià)格的未來(lái)性。基金只有能掌握未來(lái)性才能獲利。

光是這樣還不夠，還得人面廣、人脈多，一得有多方得知市場(chǎng)消息面的能力，二要有掌握作品來(lái)源與去處的關(guān)系。也就是說(shuō)，要有渠道能找到好作品，這好作品的價(jià)格還得相對(duì)低廉，且要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間買入，才能有優(yōu)渥的獲利。如果只會(huì)在拍賣會(huì)上找作品，光買方傭金就得花至少10%以上，會(huì)大大侵蝕收益率。買還算簡(jiǎn)單，更關(guān)鍵的是還要在合適的價(jià)位和適當(dāng)?shù)臅r(shí)間賣出去，才能有高回報(bào)?！斑m當(dāng)?shù)臅r(shí)間”是指鑒于每支藝術(shù)基金都有嚴(yán)格投資時(shí)限的要求，2#12316;5年不等，所以每件藝術(shù)品的銷售以及最后基金的整體退出，都得踩對(duì)時(shí)間點(diǎn)。這就需要投資者對(duì)市場(chǎng)生態(tài)十分熟稔，能掌握隨時(shí)起伏的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。總之，需要有估值能力。

除此之外，還必須具備鑒別能力。因?yàn)榛鹜顿Y一旦買到假貨，立刻血本無(wú)歸，還談什么收益率？所以能否判斷真?zhèn)胃腔鸩俦P者的關(guān)鍵能力。判斷真?zhèn)涡枰谐浞值乃囆g(shù)收藏史相關(guān)知識(shí)，從不同的方面，例如創(chuàng)作風(fēng)格、創(chuàng)作方式、是否流傳有緒、來(lái)源清晰等方面做出判斷。

所以要具備這些操盤能力，至少需要7#12316;10年以上的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而且曾有在藝術(shù)市場(chǎng)進(jìn)出的買手經(jīng)驗(yàn)。如果不具備以上條件與能力，只是想橫向移植金融的分析模塊來(lái)作藝術(shù)基金，無(wú)異癡人說(shuō)夢(mèng)，等于在拿投資人的錢開玩笑。

所以，我一直認(rèn)為，藝術(shù)基金絕對(duì)是中國(guó)藝術(shù)品金融化的重要角色，對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)未來(lái)的良性發(fā)展影響甚深。但如果一群不懂的人，帶著大量資金入市，只是攪渾了這池水，反而是藝術(shù)市場(chǎng)未來(lái)極大的隱患。