受凈息差收窄和銀監(jiān)會規(guī)范收費(fèi)的影響，銀行業(yè)的高利潤時代正面臨考驗。從剛剛出爐的中報來看，上市銀行業(yè)績雖然繼續(xù)保持增長，但增速都有不同程度下滑。

8月24日，中國銀行最新中報出爐。截至6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模為12.8萬億元，比年初增長9958億元，增幅為8.42%。上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1796.27億元，同比增長8.14%；實(shí)現(xiàn)凈利潤716億元，同比增長7.58%，剔除去年上半年中銀香港雷曼兄弟相關(guān)產(chǎn)品的影響等一次性因素后，同比增長12.22%。

其凈資產(chǎn)收益率（ROE）為18.99%，總資產(chǎn)凈回報率（ROA）為1.22%，比上年末分別上升0.72%和0.05%。非利息收入占比30.94%，比上年末提高0.44個百分點(diǎn)，繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先。成本收入比為29.23%，比上年末下降3.84個百分點(diǎn)。

券商分析師普遍認(rèn)為，中行的中期業(yè)績符合預(yù)期，海外業(yè)務(wù)的增長依然是一大亮點(diǎn)。

信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2012年以來，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢錯綜復(fù)雜，銀行業(yè)經(jīng)營管理壓力進(jìn)一步加大。中國銀行表示，上半年，其繼續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債綜合平衡管理，主動優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

6月末，該行存款、貸款總額分別比上年末增長6646億元和4108.5億元，增幅為7.54%和6.48%。貸存比為68.59%，比上年末降低0.18個百分點(diǎn)。

中行的信貸結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化。上半年，該行中國內(nèi)地人民幣貸款新增3376.75億元，月度投放均衡。其中，中國內(nèi)地新增人民幣個人貸款在全部內(nèi)地新增人民幣貸款中占比為39.77%，比上年末提高5.65個百分點(diǎn)；“中銀信貸工廠”中小企業(yè)人民幣貸款增長24.3%，比全部人民幣公司貸款增速高18.03個百分點(diǎn)。定價水平繼續(xù)提高，中國內(nèi)地新發(fā)生人民幣貸款平均利率為7.06%，新發(fā)生美元貸款平均利率為4.49%，分別比上年提高47個基點(diǎn)和49個基點(diǎn)。

在中小企業(yè)服務(wù)方面，中行積極研發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式，努力拓展核心企業(yè)上下游小微客戶群體。6月末，該行中國內(nèi)地小企業(yè)貸款總額為7965.95億元，比上年末增長6.96%，高于各項貸款平均增速。

上半年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1240.54億元，同比增加138.39億元，增幅12.56%。凈息差為2.1%，比上年同期下降0.01個百分點(diǎn)。

下降原因有兩方面，一是人民幣進(jìn)入降息周期，利率市場化進(jìn)程加速，存貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大；二是人民幣升值預(yù)期減弱，國內(nèi)企業(yè)和居民持有外匯意愿增強(qiáng)，外幣存款增長較快，但外匯貸款需求減弱。

面對挑戰(zhàn)，中行已主動采取措施：第一，穩(wěn)步擴(kuò)大生息資產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)利息凈收入增長；第二，主動優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；第三，加強(qiáng)定價管理，提高定價水平。

“我們已經(jīng)調(diào)整了外幣存款的定價政策。從今年開始，中行進(jìn)一步調(diào)低外幣存款的利率水平，希望在這個方面能夠更加平衡地發(fā)展，加強(qiáng)負(fù)債管理和綜合管理，避免這方面的因素對凈息差的影響?！?中行行長李禮輝預(yù)計，中行今年全年凈息差基本穩(wěn)定，也許會略有下降，但不至于有很大幅度的變化。

資產(chǎn)質(zhì)量改善

由于強(qiáng)化了對重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險管控，中國銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。不良率為0.94% ，比上年末下降0.06個百分點(diǎn)，連續(xù)兩個季度下降。二季度不良貸款余額635.6億元，環(huán)比下降3.8億元（減少0.6%）；不良貸款撥備覆蓋率為232.56%，比上年末提高11.81個百分點(diǎn)。信貸成本0.28%，同比下降0.15個百分點(diǎn)。

中行的不良、關(guān)注類貸款余額季度及半年環(huán)比均維持穩(wěn)定，逾期貸款較年初增長 17% （主要來自于東部及境外業(yè)務(wù)），增速顯著慢于中小銀行約 40% 的增長。

中金公司研究報告認(rèn)為中行資產(chǎn)質(zhì)量維持穩(wěn)定主要受益于其以大企業(yè)為主的客戶結(jié)構(gòu)（信用貸款占比僅次于工行，位居上市銀行第二）。

針對政府平臺貸款、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險問題，李禮輝表示，下半年，會特別重視重點(diǎn)領(lǐng)域的管控，在地方政府融資平臺方面，總量上嚴(yán)格限制，只減不增；同時加強(qiáng)監(jiān)控，特別是預(yù)先落實(shí)還款來源，保證地方政府融資平臺按期還款。在房地產(chǎn)方面，亦將嚴(yán)格執(zhí)行國家的政策，區(qū)域選優(yōu)、客戶選優(yōu)，相互選優(yōu)，避免發(fā)生風(fēng)險。而對產(chǎn)能過剩行業(yè)，將繼續(xù)嚴(yán)格控制，減少貸款所占的比重，并禁止進(jìn)入高耗能、高污染的行業(yè)。

“下半年在風(fēng)險管控方面，我們的工作第一是嚴(yán)格管理，第二是主動防范，第三是積極化解?！?李禮輝說。

海外業(yè)務(wù)領(lǐng)跑

中行的海外業(yè)務(wù)具有傳統(tǒng)優(yōu)勢，目前其正在加速發(fā)展海外業(yè)務(wù)，堅持“專業(yè)化經(jīng)營、集約化管理、海內(nèi)外一體化發(fā)展”的工作思路，提高對客戶的全球服務(wù)能力。

上半年，境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額比上年末增長18.98%，占集團(tuán)比重23.84%，比上年末提高1.45個百分點(diǎn)。境內(nèi)外機(jī)構(gòu)累計辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)1.05萬億元，同比增長約20%，領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。臺北分行、波蘭分行、斯德哥爾摩分行、內(nèi)羅畢代表處開業(yè)，海外機(jī)構(gòu)布局取得新進(jìn)展。中銀香港推進(jìn)可持續(xù)增長策略，人民幣業(yè)務(wù)、銀團(tuán)貸款、住房抵押貸款等核心業(yè)務(wù)繼續(xù)領(lǐng)跑市場。中銀國際控股獲得芝加哥商品交易所、倫敦金屬交易所清算會員資格，市場影響力增強(qiáng)。中銀航空租賃保持穩(wěn)健增長，獲惠譽(yù)及標(biāo)準(zhǔn)普爾A-級及BBB級信用評級，領(lǐng)先全球飛機(jī)租賃公司。

中行希望通過未來三到五年的努力，逐漸將海外業(yè)務(wù)及其利潤貢獻(xiàn)所占比重提高到30%，而跨境人民幣業(yè)務(wù)是帶動未來海外人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的一個重點(diǎn)。李禮輝表示，未來會以公司金融業(yè)務(wù)為主來發(fā)展海外業(yè)務(wù)，在區(qū)域選擇方面，亞洲地區(qū)仍然是重點(diǎn)。

中金公司表示，受益于較高的境外資產(chǎn)占比，中行在降息周期及利率市場化過程中的息差表現(xiàn)將優(yōu)于同業(yè)，以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)也有助于其在經(jīng)濟(jì)下行周期中維持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

中信建投認(rèn)為中行在同業(yè)中具備兩個經(jīng)營亮點(diǎn)。其一，中行大約20%的凈利潤來自海外業(yè)務(wù)，這部分業(yè)績增長不受降息和利率市場化持續(xù)推進(jìn)的負(fù)面影響；其二，本年內(nèi)人民幣升值趨勢消失，匯兌損益將為正。這兩個方面都將成為其業(yè)績改善的主要原因。