經(jīng)歷2011年的巨大震蕩之后，溫州金融秩序的恢復(fù)與重構(gòu)在新年之際明顯加速。

2012年1月5日，溫州市政府下發(fā)《關(guān)于規(guī)范引導(dǎo)民間借貸市場健康有序發(fā)展的實(shí)施意見（暫行）》，這是去年9月溫州爆發(fā)民間借貸危機(jī)以來，政府出臺(tái)的規(guī)范民間借貸市場較為全面、具體的行動(dòng)方案。

針對民間借貸市場的雜亂無章，該方案最重要的制度性安排是，將成立溫州民間借貸登記服務(wù)中心（下稱中心）列為十項(xiàng)具體措施的重中之首。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，中心的實(shí)施方案幾易其稿，暫行方案已于去年底下發(fā)。目前，首家中心已開始組建。

一位參與方案討論和組建工作的人士透露，首家中心將以公司化方式運(yùn)作，以“溫州市民間借貸登記服務(wù)有限公司”的名稱進(jìn)行工商注冊，計(jì)劃于今年3月底正式掛牌營運(yùn)，這比原計(jì)劃推遲了近三個(gè)月。

溫州市政府將中心的成立列為金融改革、規(guī)范民間借貸的重要舉措，國家有關(guān)方面也將其視為溫州國家金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)方案中少有的、具有亮點(diǎn)的制度安排之一。

浙江省、溫州市政府一直在積極推動(dòng)溫州金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)在國家層面的審批工作，知情人士透露，國務(wù)院已原則批復(fù)，目前正在相關(guān)部委會(huì)簽，這將進(jìn)一步推動(dòng)民間金融改革進(jìn)程。

但在利率雙軌制尚未破除，資金定價(jià)扭曲的背景下，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，中心很難有效收編龐雜的溫州民間金融活動(dòng)，達(dá)到預(yù)期效果。目前，中心成立在即，但未來進(jìn)駐機(jī)構(gòu)的功能定位、業(yè)務(wù)覆蓋范圍、運(yùn)營模式等諸多細(xì)節(jié)尚無定論，各方仍在激烈商討中。

搭建陽光化平臺(tái)

去年12月中旬，溫州市鹿城區(qū)工商聯(lián)（總商會(huì)）召開主席會(huì)議，區(qū)政府高層、金融辦公室官員和區(qū)工商聯(lián)30多位主席和會(huì)長參加，會(huì)議的核心話題是：成立溫州市民間借貸登記服務(wù)中心。

經(jīng)多次討論，由鹿城區(qū)工商聯(lián)（總商會(huì)）牽頭，鹿城區(qū)優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)主導(dǎo)組建民間借貸登記服務(wù)中心。

參與當(dāng)天會(huì)議的鹿城區(qū)工商聯(lián)主席、溫州開元集團(tuán)有限公司董事長李躍勝對《財(cái)經(jīng)》記者證實(shí)，鹿城區(qū)總商會(huì)下屬22家民營企業(yè)將作為發(fā)起股東，出資組建溫州市民間借貸登記服務(wù)有限公司。公司初期注冊資本500萬元左右，計(jì)劃今年3月底正式掛牌營運(yùn)。

公司由溫州市地方金融監(jiān)管服務(wù)中心審查核準(zhǔn)，成立后配合該監(jiān)管中心對場內(nèi)市場主體行為進(jìn)行日常管理，維護(hù)市場秩序。

溫州市組建民間借貸登記服務(wù)中心的想法最早始于2010年。2011年初，溫州市政府出臺(tái)《推進(jìn)農(nóng)村金融體制改革的實(shí)施意見（試行）》中明確提出，“探索組建民間借貸登記服務(wù)平臺(tái)，在民間借貸活躍的地區(qū)探索引導(dǎo)和規(guī)范民間融資健康發(fā)展的新路子。”

一位接近溫州市金融工作辦公室（下稱溫州金融辦）人士表示，雖然設(shè)想提出很早，但進(jìn)展緩慢，直到去年9月民間借貸危機(jī)爆發(fā)，政府部門才被迫快速啟動(dòng)該中心的建設(shè)工作。

在推動(dòng)該中心組建過程中，為了統(tǒng)一管理，溫州市政府于去年11月初設(shè)立溫州市地方金融監(jiān)管服務(wù)中心，承擔(dān)地方金融組織監(jiān)管和檢查工作。該機(jī)構(gòu)級別為正縣級，是行政職能的事業(yè)單位，歸口溫州市政府金融辦管理，由現(xiàn)任溫州金融辦主任張震宇兼任主任。

去年12月初，《關(guān)于開展溫州民間借貸登記服務(wù)中心試點(diǎn)的實(shí)施意見（暫行）》（下稱《實(shí)施意見》）的文件下發(fā)，市政府指定在溫州市鹿城區(qū)先行試點(diǎn)，并將具體工作移交至鹿城區(qū)政府。

《實(shí)施意見》對民間借貸登記服務(wù)中心試點(diǎn)的性質(zhì)和原則、試點(diǎn)內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理和政策扶持方面提出了整體思路：初期在市區(qū)和瑞安、樂清兩市先行試點(diǎn)；中心為民間借貸機(jī)構(gòu)和相關(guān)配套服務(wù)機(jī)構(gòu)提供場地、綜合信息匯總和發(fā)布、借貸登記等綜合服務(wù)；并通過相應(yīng)的進(jìn)駐機(jī)構(gòu)為個(gè)人、機(jī)構(gòu)、企業(yè)提供資金供需撮合以及融資信息、第三方鑒證、資信評價(jià)、信用管理、金融產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)代理、融資擔(dān)保等專項(xiàng)服務(wù)。

《實(shí)施意見》規(guī)定該中心服務(wù)流程為：建立資金供求信息庫，提供中小企業(yè)融資需求和提供民間資金的供給信息，通過信息服務(wù)系統(tǒng)實(shí)體和虛擬平臺(tái)進(jìn)行信息配對和對接，安排資金供需雙方面談，協(xié)助其辦理手續(xù)并登記備案，最后整理借貸資料歸檔，并向主管部門備案。

但這只是總體原則，并不是具體實(shí)施細(xì)則，參與該中心組建工作人士表示，該平臺(tái)更像是一個(gè)實(shí)體市場或者交易所，由政府出面“招商引資”，將大批相關(guān)機(jī)構(gòu)引駐到該大樓內(nèi)。

上述參與組建工作人士表示，由于溫州此舉是中國民間的首次嘗試，并無參照，各方建議始終難統(tǒng)一。他透露，組建工作在市政府催促下艱難推進(jìn)，但目前各方可以明確的是，先由鹿城區(qū)政府主導(dǎo)并搭建平臺(tái)，剩余細(xì)節(jié)和爭議部分，隨后再逐步協(xié)商解決。

改造民間借貸模式

作為溫州地區(qū)已經(jīng)運(yùn)營的民間借貸融資的電子信息網(wǎng)站，溫州民間借貸網(wǎng)為借貸雙方牽線搭橋，促成資金需求雙方完成交易，為急需資金者尋找合法的資金來源。

該網(wǎng)站發(fā)起人溫州攀遠(yuǎn)律師事務(wù)所主任顏貽潘看來，溫州民間借貸網(wǎng)是溫州民間借貸登記服務(wù)中心的雛形，初步具備該中心功能。溫州民間借貸網(wǎng)自2010年5月運(yùn)營以來，完成撮合20余筆借貸業(yè)務(wù)，累計(jì)借貸金額約3000萬元。

據(jù)了解，溫州民間借貸網(wǎng)在具體業(yè)務(wù)操作過程中，完成撮合交易借貸額單筆最低為30萬元。從資金供需雙方信息發(fā)布到最終完成撮合交易，最快需七天，前提是借款利率能直接匹配，且有足額的抵押品，否則時(shí)間會(huì)更長。

顏貽潘認(rèn)為，中心的成立，可以解決兄弟親友間難以啟齒的借款利息、還款拖拉、手續(xù)不到位等問題。但不可否認(rèn)的是，效率和手續(xù)上將更加繁瑣，原本快捷、靈活、廣泛、具有人情味的民間借貸行為面臨模式上的轉(zhuǎn)變。

多年的實(shí)踐表明，民間借貸最大的特點(diǎn)是快捷，數(shù)額較小的資金數(shù)小時(shí)內(nèi)可以完成，借貸關(guān)系大多數(shù)只需口頭承諾或者出具借條?？旖莸奶卣鬟m應(yīng)了中小企業(yè)使用資金通常沒有縝密計(jì)劃所造成的資金臨時(shí)缺口。

民間借貸通常在固定的范圍和地域內(nèi)、在親緣網(wǎng)絡(luò)和熟人圈子中進(jìn)行，具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，互惠互利的綜合功能。借貸雙方所在的以親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，是民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最根本的信用基礎(chǔ)，雖然沒有任何成文規(guī)定，但是參與各方都遵守約定俗成的慣例。民間借貸具有很濃厚的人情味，借貸期限較短的或者關(guān)系較親密的，甚至可免息。

倘若按照溫州市政府的設(shè)想和規(guī)劃，將參與各方逐步引入到公開的操作平臺(tái)，交易完成后備案登記，這將改變傳統(tǒng)的民間借貸非公開的服務(wù)模式。上述直接參與組建工作的人士表示，中心并無強(qiáng)制職能，為自愿參與，成立后有多少資金供需方會(huì)通過此渠道融資，連政府部門也沒有十足把握。

更為關(guān)鍵的規(guī)定和爭議是對利率水平的限制，《實(shí)施意見》要求中介機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格執(zhí)行法律規(guī)定的民間借貸利率，及借貸利率不得高于同期銀行借貸利率的4倍，職能部門將監(jiān)控資金交易利率和場內(nèi)交易中違規(guī)行為，并及時(shí)處理。

但對于逐利熱情高漲的民間資金，依靠中心撮合發(fā)放貸款，并非最優(yōu)選擇，最直接的損失就是利差。據(jù)人民銀行溫州支行官方統(tǒng)計(jì)，2011年9月，當(dāng)時(shí)溫州地區(qū)的民間借貸的年利率在40%左右，此利率水平相當(dāng)于銀行一年期貸款利率的6倍多。

而熟悉溫州情況的金融界人士則認(rèn)為，上述統(tǒng)計(jì)可能仍然存在誤差，他們所感受到的溫州地區(qū)實(shí)際民間利率遠(yuǎn)高于40%的水平。對這些可以獲較高利益的放貸人而言，是否主動(dòng)納入官方的協(xié)調(diào)管理體系，事實(shí)上有不少難度。

此外，一些可能涉及資金來源存疑的灰色民間借貸關(guān)系，更不會(huì)輕易浮出水面。

細(xì)則仍待完善

政府試圖整頓金融秩序的良好愿望，還面臨政府與市場的邊界問題，尤其是在指導(dǎo)意見的執(zhí)行過程中，許多操作細(xì)節(jié)可能導(dǎo)致政策設(shè)計(jì)的初衷走偏。

多位直接參與溫州民間借貸登記服務(wù)中心規(guī)則和組建工作的人士均表示，在政策層面，政府提出了原則性的指導(dǎo)意見，明確了基本框架，但在操作層面，涉及到該中心組建內(nèi)容的細(xì)節(jié)、運(yùn)營模式、業(yè)務(wù)流程等方面的細(xì)則仍不明晰，還在商討過程中。

最核心的問題是哪些機(jī)構(gòu)入駐該平臺(tái)，尚未確定，而相關(guān)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，有可能陷入爭議之中。

根據(jù)《實(shí)施意見》要求，試點(diǎn)初期，從事民間借貸撮合的投資（咨詢）公司等中介機(jī)構(gòu)先行入駐，其次引導(dǎo)非融資性擔(dān)保公司、寄售行、舊物調(diào)劑行等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入，隨后逐步引導(dǎo)從事民間借貸的一般法人、自然人和其他組織進(jìn)場登記管理。

據(jù)了解，目前人人貸、宜信等網(wǎng)絡(luò)借貸中介都在考慮進(jìn)入該平臺(tái)，浙江當(dāng)?shù)厝蚓W(wǎng)、溫州民間借貸網(wǎng)也計(jì)劃與該中心接口。

溫州市金融辦主任張震宇在2011年底曾透露，2012年將引入三家到五家P2P（Peer to Peer 簡稱“人人貸”）企業(yè)入駐該中心。但據(jù)了解，在溫州政府該中心的實(shí)施細(xì)則尚不明晰的情況下，此類機(jī)構(gòu)還在觀望。

《實(shí)施意見》規(guī)定，市場相關(guān)各方進(jìn)場后自愿達(dá)成交易，如借貸發(fā)生違約，該中心不承擔(dān)任何責(zé)任。對此杭州全球網(wǎng)執(zhí)行董事高紅冰認(rèn)為， 1對1的借貸交易，中介機(jī)構(gòu)撮合即可完成，如果出現(xiàn)違約，中心可不必承擔(dān)法律責(zé)任；但如果是1對多的交易，中心的角色不再局限于1對1交易中的簡單撮合，這種情況下，違約發(fā)生后的法律責(zé)任如何界定，還需討論。

其次，《實(shí)施意見》明確提出，中心由國有公司主導(dǎo)或者當(dāng)?shù)貎?yōu)秀民營企業(yè)發(fā)起組建，采取市場化方式運(yùn)作，以向會(huì)員和進(jìn)場機(jī)構(gòu)收取一定的服務(wù)手續(xù)費(fèi)為贏利模式。

既然中心的發(fā)起人股東往往帶有利益訴求，如何平衡該中心的公共服務(wù)職能和商業(yè)贏利要求。參與組建工作的人士表示，應(yīng)該提前出臺(tái)相關(guān)政策，確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。而目前溫州相關(guān)部門尚未明確具體標(biāo)準(zhǔn)。

此外，接近溫州市金融辦人士透露，中心業(yè)務(wù)服務(wù)范圍界定也未明晰，是服務(wù)溫州地區(qū)，還是面向更大地域，各方還存在爭議。

該中心能否像設(shè)計(jì)者期望的那樣發(fā)揮強(qiáng)化監(jiān)管的作用，業(yè)界部分人士對此仍存疑慮。

溫州市提出成立該中心的最終目的是規(guī)范民間借貸行為，給民間資本提供合法、陽光的平臺(tái)，打擊非法高利貸行為。為此，《實(shí)施意見》規(guī)定，資金供給方所出資金必須為自有資金并提供相關(guān)證明，嚴(yán)禁銀行資金流入、非法集資和吸收公眾存款。

但是2011年溫州借貸危機(jī)的動(dòng)因之一便是，大量銀行資金流入高利貸市場，起到推波助瀾作用。一位國有大行溫州分行人士表示，銀行往往只能監(jiān)控信貸資金流出的第一賬戶。據(jù)該行統(tǒng)計(jì)，該行溫州地區(qū)中小企業(yè)貸款95%的信貸資金流入非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

參與組建該中心的人士也坦言，在辨別放款人資金來源、防止銀行信貸資金流出方面，中心的作用可能非常有限。對相關(guān)資金的深入核查，事實(shí)上涉及人民銀行、銀監(jiān)局等多個(gè)部門的監(jiān)管職能，絕非一個(gè)新成立的中心可以承擔(dān)。

溫州攀遠(yuǎn)律師事務(wù)所主任顏貽潘則認(rèn)為，伴隨著民間借貸陽光化，個(gè)人財(cái)產(chǎn)信息也將公開化，而很大一部分民間資金持有者，并不愿意公開個(gè)人財(cái)產(chǎn)信息。這帶來一個(gè)挑戰(zhàn)就是，中心如何保障放款人個(gè)人隱私，消除放款人的疑慮。因此他們提醒，中心的設(shè)立也可能就是一個(gè)階段性的嘗試，意在恢復(fù)和重構(gòu)當(dāng)?shù)亟鹑谥刃?，而并非一定要替代民間借貸機(jī)構(gòu)。