摘要：世界最大的小額金融市場之一的印度出現(xiàn)了小額信貸危機；我國小額貸款公司與印度小額信貸機構(gòu)在設(shè)立環(huán)境、利率政策、資金來源和貸款對象方面存在差異；我國小額貸款公司應(yīng)該尋求穩(wěn)健、創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展道路。

關(guān)鍵詞：小額貸款 信貸危機 可持續(xù)發(fā)展

2010年10月，《華爾街日報》刊出一篇關(guān)于印度安德拉邦小額信貸客戶自殺的消息，安德拉邦政府在未經(jīng)調(diào)查與確認的情況下，宣布將強制取締過于泛濫的信貸行為，并敦促借款人停止歸還貸款，小額信貸機構(gòu)資金鏈就此斷裂，從而誘發(fā)了印度小額貸款的危機。本文試圖通過分析印度小額信貸危機的原因，比較印度與我國小額信貸之間的差異，進而尋求我國小額貸款公司穩(wěn)健、創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展道路。

一、印度小額信貸危機的原因

（一）政府遏制性干預(yù)的作用

2010年10月，印度安德拉邦政府頒布了“安德拉邦小額信貸機構(gòu)2010年法令”，這一法令觸發(fā)了印度小額信貸行業(yè)危機。在地方政府官員和政客們的力勸下，成千上萬小額貸款借款人干脆停止償還貸款。政黨間的競爭和政客自身的利益驅(qū)使他們?yōu)槔瓟n選民爭取選票而不惜犧牲小額機構(gòu)的利益，實際上也損害了低收入和貧困群體的利益以及小額信貸市場的發(fā)展。

（二）過度擴張忽視了風(fēng)險控制

從2005年到2009年，印度小額貸款的規(guī)模漲了將近10倍。商業(yè)投資者對小額信貸機構(gòu)過度擴張的結(jié)果之一是導(dǎo)致了員工培訓(xùn)流于形式，風(fēng)險控制放松。2010年，印度最大的小額信貸公司SKS的招股說明書顯示，從2006年起SKS的分支機構(gòu)從80個擴大到2029個；2009年SKS大概有2000個員工，2010年3月有2萬名員工。與此同時，信貸員培訓(xùn)周期也在縮短。新培訓(xùn)的員工在較短的時間內(nèi)難以了解公司的文化，致使培訓(xùn)流于形式，加大了經(jīng)營風(fēng)險。

商業(yè)投資者對小額信貸機構(gòu)過度擴張的結(jié)果之二是導(dǎo)致了機構(gòu)重復(fù)放貸和客戶過度負債問題。超過70%的客戶有20%的過度負債，20%的客戶有50%的過度負債。而過度負債的原因主要來自商業(yè)投資者對小額信貸機構(gòu)的擴張壓力。小額信貸機構(gòu)在擴張沖動促使下放松風(fēng)險控制，不同機構(gòu)給已經(jīng)過度負債的客戶繼續(xù)提供多筆貸款，這造成了印度小額貸款出現(xiàn)危機。

（三）過分商業(yè)化導(dǎo)致了危機潛伏

由于印度的資本市場不很發(fā)達，小額貸款公司75%的資金來自銀行體系，這無形助長了小額貸款公司過度擴張和商業(yè)化的趨勢。小額貸款公司凈資產(chǎn)回報率也由2008年的5.1%上升至2009年的18.3%，高回報率吸引了大量國際熱錢及私人資本。過分商業(yè)化使小額貸款這項以扶貧為宗旨的非營利性行業(yè)變成私人資本主導(dǎo)的高回報行業(yè)。

（四）過快增長致使內(nèi)外控制失靈

從內(nèi)部風(fēng)險管理來看，印度小額貸款公司普遍缺乏嚴格的風(fēng)險管理體系，沒有科學(xué)的客戶篩選機制，甚至只要身份證和一張照片就能輕易取得貸款。從貸款管理模式來看，客戶首筆貸款金額小一些，只要還款正常，他們就會不斷給他增加放款額度。從外部監(jiān)管角度講，政府對高風(fēng)險的行業(yè)采取低監(jiān)管的門檻，破壞了小額信貸環(huán)境，同一地區(qū)內(nèi)過于集中的分布激發(fā)了公司之間的惡性競爭，同一客戶往往以相同名義在多家公司獲得貸款，多重貸款行為進一步助長了危機爆發(fā)后的違約風(fēng)潮。

二、我國小額貸款公司與印度小額信貸機構(gòu)差異分析

（一）設(shè)立環(huán)境不同

印度的小額信貸機構(gòu)歸印度央行和印度農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村發(fā)展國家銀行管理。印度政府對銀行牌照監(jiān)管嚴格，銀行開設(shè)分支機構(gòu)也需要得到央行的批準，受到政府對于貸款減免條款的約束，而這一切小額信貸機構(gòu)都不需要。我國設(shè)立小額貸款公司對機構(gòu)管理實行嚴格的審批制度。原則上條件成熟、有足夠監(jiān)管力量的縣（市）只允許設(shè)立1家小額貸款公司，目的就是為了防止一哄而上，擅自設(shè)立小額貸款公司，形成無序競爭。

（二）利率政策有差異

印度小額信貸機構(gòu)的貸款利率一般為22—36%，有的甚至高達100%，在我國，政策要求小額貸款公司利率上限基本控制在基準利率的四倍以下。相比之下，印度的小額信貸利率較高。

（三）資金來源不同

在資金來源上，國內(nèi)銀監(jiān)會在試點之初下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點指導(dǎo)意見》明確“小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金”，而印度的小額貸款公司除此之外，還允許通過資產(chǎn)證券化、公司上市等方式從資本市場取得資金，助長了小額貸款公司過度擴張和商業(yè)化的趨勢。

（四）貸款對象不同

印度的小額信貸機構(gòu)貸款對象是最為貧困的農(nóng)戶、小手工業(yè)者以及微型規(guī)模的小企業(yè)主，小額信貸機構(gòu)應(yīng)主要為低收入客戶提供短期小額無擔(dān)保貸款，貸款主要目的是幫助他們?nèi)〉脛?chuàng)業(yè)資金，盡快擺脫貧困。而我國商業(yè)性小額貸款公司貸款對象是中小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶，絕大部分貸款是有擔(dān)保，有一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)，貸款目的更多是為了進一步擴大生產(chǎn)，實現(xiàn)較高層次的發(fā)展，因此具有較好的還貸能力，貸款風(fēng)險相對小得多。

三、對我國小額貸款公司的啟示

（一）重點培育、做強做大現(xiàn)有小額貸款公司

小額貸款公司的發(fā)展方向不應(yīng)只是單純地增加同一區(qū)域內(nèi)小額貸款公司數(shù)量，而應(yīng)當根據(jù)當?shù)氐腉DP、商業(yè)銀行存貸款金額、產(chǎn)業(yè)特點、人口等綜合因素，明確小額貸款公司的行業(yè)定位，合理規(guī)劃小額貸款公司的數(shù)量、規(guī)模，把握住小額貸款公司的核心競爭力。這就需要重點培育、做強做大現(xiàn)有的小額貸款公司，適當控制行業(yè)整體規(guī)模，穩(wěn)健、可持續(xù)地發(fā)展壯大這一新興產(chǎn)業(yè)。

（二）明確小額貸款公司市場定位

小額貸款公司的真正市場目標客戶是那些很難從商業(yè)金融機構(gòu)得到貸款以及不能從商業(yè)金融機構(gòu)得到滿足的客戶群體。小額貸款公司支持的客戶群體，主要是中小企業(yè)，特別是微小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶等。而這一客戶群體又是動態(tài)發(fā)展變化的，不能單一依靠“人盯人”的客戶開發(fā)技術(shù)，這是影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的很重要的一個要素，需要用微貸的技術(shù)、小額貸款技術(shù)去做客戶開發(fā)。

（三）控制小額貸款公司風(fēng)險

一是要加強小額貸款公司自身的能力建設(shè)。通過系統(tǒng)培訓(xùn)學(xué)會評價借款人的還款能力，充分考慮借款人家庭和社區(qū)的關(guān)系和利益，對每個家庭做鄰居式的接觸，才能對他們有充分的了解。二是要嚴格把控貸款用途。小額貸款公司應(yīng)該提供生產(chǎn)貸款，以提高客戶收入，如果為了交易而提供缺少收入來源的消費貸款，則客戶的風(fēng)險最終會由小額信貸機構(gòu)承擔(dān)。三是要提高客戶能力。小額信貸客戶不缺少能力，但缺少知識、經(jīng)驗和技術(shù)。在提供信貸服務(wù)時，也要對客戶開展金融教育，提供創(chuàng)業(yè)和技能培訓(xùn)等非金融服務(wù)。提高客戶能力既是小額信貸機構(gòu)的目標，也是小額信貸機構(gòu)持續(xù)發(fā)展的條件。

（四）拓展小額貸款公司融資渠道

堅持只貸不存的原則基礎(chǔ)上，小額貸款公司應(yīng)充分利用好商業(yè)銀行批發(fā)貸款，要把批發(fā)加零售作為一個主渠道發(fā)展。同時，進一步擴大資金來源渠道，如設(shè)立小額貸款投資基金，對小額貸款公司進行債權(quán)股本投資，以及通過引進外資并從融資渠道來解決小額貸款公司后續(xù)資金不足的問題。

（五）構(gòu)建行業(yè)自律體系

首先，堅決杜絕非法集資，非法吸儲，對于小額貸款公司來說自律是生存之本；其次，建立小額信貸客戶的保護機制，特別是貸款催收的時候要求文明收貸。客戶保護不僅是小額信貸機構(gòu)的企業(yè)社會責(zé)任，更是小額信貸機構(gòu)發(fā)展業(yè)務(wù)和控制風(fēng)險的核心要素；第三，為避免惡性競爭，小額貸款公司行業(yè)協(xié)會應(yīng)制定行業(yè)守則、統(tǒng)一客戶群體的甄別標準及風(fēng)險控制的辦法。

（六）培育小額貸款公司創(chuàng)新能力

一是積極創(chuàng)新抵押品，為大中型農(nóng)機具、大宗農(nóng)副產(chǎn)品和符合條件的動產(chǎn)等設(shè)定抵押，為土地產(chǎn)權(quán)、林權(quán)、采礦權(quán)、海域使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)制定質(zhì)押；二是積極創(chuàng)新貸款擔(dān)保機制，由公務(wù)員、農(nóng)業(yè)企業(yè)或村委會為農(nóng)戶擔(dān)保；三是積極創(chuàng)新抵押貸款方式，開辦存貨浮動抵押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)、無抵押信用貸款業(yè)務(wù)等。■

參考文獻：

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③范璟．商業(yè)資本雙刃劍：印度微型金融公司SKS道路“爭辯”．21世紀經(jīng)濟報道，2010—11—18

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（李建英， 1971年生，新疆石河子人，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副教授。研究方向：農(nóng)村金融。王宜凡，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)2011級金融碩士。研究方向：農(nóng)村金融）