摘要：金融企業(yè)風(fēng)險的存在對于經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的危害巨大，金融企業(yè)的風(fēng)險防范已成為世界各國的共同課題，金融監(jiān)管的法制化是有效防范和化解金融企業(yè)風(fēng)險的唯一途徑。

關(guān)鍵詞：金融企業(yè) 金融風(fēng)險 金融監(jiān)管 風(fēng)險防范

近幾年來，國際金融風(fēng)險頻繁發(fā)生，從1997年的東南亞金融風(fēng)波，到最近的歐美債務(wù)危機(jī)，都證明了金融風(fēng)險的存在對于經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的危害巨大，不但能使個別金融企業(yè)蒙受巨額損失，而且可能破壞一個國家或地區(qū)乃至世界經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會動蕩。因此，如何完善我國的金融企業(yè)的監(jiān)管體系，提高金融企業(yè)監(jiān)管的有效性，已經(jīng)成為一個迫切需要解決的重要問題。

一、金融企業(yè)風(fēng)險形成的原因

企業(yè)風(fēng)險具有客觀性，在經(jīng)濟(jì)活動中經(jīng)常出現(xiàn)，并隨著國民經(jīng)濟(jì)及金融運行，在不同時期所呈現(xiàn)的風(fēng)險也不同。輕度的金融風(fēng)險不足以威脅金融企業(yè)的整體安全，但卻是產(chǎn)生金融危機(jī)的前提。金融風(fēng)險形成的原因主要有以下幾個方面：

第一，金融企業(yè)風(fēng)險的法律規(guī)范不健全。潛在的金融風(fēng)險隱患除了違規(guī)操作衍生交易，資產(chǎn)效益低下，呆帳壞帳率偏高，金融詐騙嚴(yán)重等國際共同的金融風(fēng)險外，還具有經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時期的顯著特點，如金融主體資格不健全、部分金融企業(yè)資本充足率偏低、在行業(yè)內(nèi)的過度競爭造成的金融機(jī)構(gòu)不合理的設(shè)置、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國有商業(yè)銀行不良貸款比例偏高等。中國現(xiàn)有金融風(fēng)險隱患的成因，一是體制的不健全，二是法制的不完備，這兩方面相互聯(lián)系與影響。

第二，從金融制度方面看，中國金融體制性的變革已經(jīng)初步建立了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制的金融市場模式，但這種模式與完善的市場機(jī)制所需要的金融市場差距還比較大，呈現(xiàn)出明顯的“過渡性”特征。其中，中央銀行調(diào)控體系尚未完善，盡管央行已開始采用一般性貨幣政策工具，間接調(diào)控宏觀金融市場，但由于貨幣市場、利率市場、外匯市場等支持操作機(jī)制不健全，完全依賴中央銀行來間接宏觀調(diào)控的條件沒有得到滿足。同時，國有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因一貫實行政策金融與商業(yè)金融的影響，加之地方政府干預(yù)嚴(yán)重，在相當(dāng)程度上削弱了中央銀行的間接調(diào)控職能。

第三，從金融法律制度上看，中國的金融法制建設(shè)起步比較晚，與中國金融體制改革同步發(fā)展，存在著制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備等問題。但從法律與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系不難看出，建立與完善金融體制，必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾，金融市場的有效運作，必須以秩序為前提。而無論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標(biāo)，因此，可以說，金融法制的不健全是中國金融企業(yè)潛在風(fēng)險形成的主要原因。

二、國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢

隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢和國際金融環(huán)境發(fā)生重大變化，金融企業(yè)風(fēng)險與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會的關(guān)聯(lián)程度越來越強(qiáng)，這就要求金融監(jiān)管提高抵御風(fēng)險的能力，維持國際金融秩序穩(wěn)定。近十年來，國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢有以下特點：

第一，金融企業(yè)監(jiān)管理念的改變。市場約束將在金融監(jiān)管中發(fā)揮越來越大的作用。實踐中更傾向于以市場參與者的監(jiān)督力量來監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)，采取越來越靈活的金融監(jiān)管方式。西方發(fā)達(dá)國家越來越注重監(jiān)管權(quán)力，借用銀行內(nèi)部的力量加強(qiáng)風(fēng)險防范，在金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立程序、條件和布局等方面嚴(yán)格監(jiān)督程序，以確保金融機(jī)構(gòu)的適度市場占有率和效益水平，并在金融產(chǎn)品、金融服務(wù)項目等方面下功夫，以避免因市場規(guī)模有限而引發(fā)過度競爭，誘發(fā)金融風(fēng)險。

第二，金融企業(yè)監(jiān)管體制向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。英國的大衛(wèi).T.盧埃林教授曾經(jīng)對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實施單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管；證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管3種形式。受金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營的影響，完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)量上呈下降趨勢。

第三，金融企業(yè)監(jiān)管法制呈現(xiàn)出向國際化發(fā)展趨勢。隨著不斷加深的金融企業(yè)國際化，使金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限。在此背景下，各國需要一個統(tǒng)一的國際框架下的監(jiān)管規(guī)則和管理，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化，雙邊協(xié)定、監(jiān)管和法律體系內(nèi)的區(qū)域一體化。特別是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各地推廣和應(yīng)用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來影響。

第四，金融企業(yè)更重視風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國的監(jiān)管實現(xiàn)了兩個重要轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。監(jiān)管當(dāng)局過去一直將監(jiān)管重點放在合規(guī)性方面，但這種方法不能及時反映金融企業(yè)風(fēng)險，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場發(fā)展。因此，一些國家的監(jiān)管當(dāng)局相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，實現(xiàn)了向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，在增加收益的同時也增加了風(fēng)險，只注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面、客觀地反映整個金融企業(yè)的風(fēng)險，只有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重監(jiān)管，才能有效防范和化解金融企業(yè)的整體風(fēng)險。

三、金融監(jiān)管模式法律定位與金融風(fēng)險之間的關(guān)系

歐洲債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因就在于，貨幣制度與財政制度不能統(tǒng)一，協(xié)調(diào)成本過高，從而造成經(jīng)濟(jì)的泡沫化，給這些國家的金融體系和國民經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的破壞。它嚴(yán)重影響了歐洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和金融陷入發(fā)展的低谷，一時難以走出困境，對全球經(jīng)濟(jì)的影響是深遠(yuǎn)的。

導(dǎo)致金融企業(yè)的風(fēng)險因素是復(fù)雜的，金融監(jiān)管體制不健全是最重要的原因。目前，世界各國政府都高度重視通過中央銀行對金融活動實施嚴(yán)厲的監(jiān)管，這是維護(hù)安全和穩(wěn)定的金融體系、防范金融風(fēng)險的根本保證。由于金融風(fēng)險的存在，才使金融活動成為充滿魅力的區(qū)域，刺激人們?nèi)?yīng)對金融風(fēng)險，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，從而賦予了金融監(jiān)管法律定位研究存在的理由。

總之，國際國內(nèi)的金融企業(yè)風(fēng)險事件表明，通過建立系統(tǒng)的監(jiān)管體制，加大央行監(jiān)管力度是保證金融體系安全穩(wěn)健運行的唯一途徑。金融法制的引導(dǎo)、激勵、規(guī)范作用將會為金融體制改革的深入健康發(fā)展提供有力保證，并使得建立在法律規(guī)范基礎(chǔ)上的央行監(jiān)管制度能夠有效地規(guī)范金融市場主體行為，真正成為金融企業(yè)的風(fēng)險屏障。

四、完善金融企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)管措施

第一，借鑒功能監(jiān)管思路，完善我國金融企業(yè)監(jiān)管模式。有些金融企業(yè)的業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的滲透性，不同金融機(jī)構(gòu)之間實際存在的交叉經(jīng)營，大部分外資金融機(jī)構(gòu)實行綜合經(jīng)營，它們在國內(nèi)的業(yè)務(wù)與我國的金融監(jiān)管模式存在一定沖突，勢必對分業(yè)監(jiān)管構(gòu)成挑戰(zhàn)。因此，單純的分業(yè)監(jiān)管無法滿足市場發(fā)展的要求。我們應(yīng)當(dāng)借鑒國外功能監(jiān)管的思路，彌補(bǔ)分業(yè)監(jiān)管的漏洞與死角，同時建立和加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，以建立完整的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

第二，就反金融犯罪的預(yù)防法制建設(shè)而言，首先加強(qiáng)金融立法，包括金融組織管理立法、金融活動管理立法、金融監(jiān)管立法等。這些立法給人們提供正確的行為模式，對金融犯罪具有一定的預(yù)防效果。其次加強(qiáng)金融行政執(zhí)法，對于金融企業(yè)越軌行為進(jìn)行糾正，對于金融犯罪具有阻卻效果和預(yù)防效果。另外，當(dāng)前還要彌補(bǔ)法律對金融中介機(jī)構(gòu)規(guī)定的不足，注重對金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，風(fēng)險往往產(chǎn)生于有些金融中介人為的夸張或掩蓋。

第三，就反金融犯罪的刑事法制建設(shè)而言，一是加強(qiáng)反金融犯罪的刑事立法，對于那些嚴(yán)重的金融違法行為設(shè)立嚴(yán)密的法網(wǎng)和嚴(yán)厲的刑罰，為刑事司法提供有力的支持。二是加強(qiáng)反金融犯罪之刑事司法，使所有金融犯罪行為得到應(yīng)有的處罰。與此同時，要培養(yǎng)全社會的金融法律意識，金融風(fēng)險的防范和控制不僅僅需要普通市民，還需要立法機(jī)關(guān)、執(zhí)法機(jī)關(guān)（主要指監(jiān)管部門）、司法機(jī)關(guān)等部門的參與。

第四，加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作。金融全球化也是金融風(fēng)險的全球化，國際金融市場的持續(xù)波動會影響人們對國內(nèi)金融市場的預(yù)期，增加國內(nèi)金融市場的風(fēng)險。中國金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎防范國際金融風(fēng)險，加強(qiáng)對跨境資本流動的監(jiān)管，穩(wěn)步有序地推進(jìn)金融開放。因此，為了防范和化解國際金融風(fēng)險，我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。

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（杜立聰，1972年生，山東省濰坊市人，濰坊學(xué)院法學(xué)院講師。研究方向：知識產(chǎn)權(quán)、經(jīng)濟(jì)法）