孫君恒

摘要：近年來，隨著市場經濟的不斷發(fā)展，我國與國際市場的接軌也日漸深入，國際金融市場的匯率波動對我國國內金融市場產生了嚴重的影響，同時也促進了我國遠期結售匯業(yè)務的起步與發(fā)展。當前，我國金融體系中，中小銀行單獨開展遠期結售匯業(yè)務的能力和水平仍然受到多方面因素的限制，因此，考慮合作辦理遠期結售匯成為了當前中小銀行發(fā)展的首要選擇，本文就主要針對中小銀行創(chuàng)造性開展遠期結售匯業(yè)務的相關問題進行簡單的探討。

關鍵詞：中小銀行；金融市場；遠期結售匯業(yè)務

遠期結售匯業(yè)務是一種金融衍生品，其指的是外匯指定銀行與境內機構簽訂遠期合同，約定將來辦理結匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和日期，到期時按照合同約定辦理結匯或售匯業(yè)務。當前，在國際和國內金融市場上，遠期結售匯業(yè)務作為一種新興的金融產品，獲得了較大的發(fā)展空間，也成為了國內運用較多的一種匯率避險工具，能夠有效的規(guī)避外匯風險，充分發(fā)揮匯率成本的功能。

一、中小銀行開展遠期結售匯業(yè)務的意義

中小銀行創(chuàng)造性開展遠期結售匯業(yè)務，對于國內匯率市場的改革有著重大的意義，同時對于國內金融市場結構的優(yōu)化也產生了一定的推動作用，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了更有利的資金支撐。

1.提高經濟主體抵御外匯風險管理能力。

一方面金融市場為管理外匯風險提供了一定的金融產品，另一方面經濟主體能夠對外匯風險管理產品進行有效的利用。當前，我國大部分金融機構對于外匯風險管理的管理水平和積極性都較低，尤其是針對中小企業(yè)來說，缺乏與之相適應的小型出口企業(yè)對外匯風險進行管理，同時中小企業(yè)自身也缺乏外匯風險管理意識，甚至對于基本的交易常識也無法進行與有效的把握，所以，實施創(chuàng)造性開展遠期結售匯業(yè)務能夠將尚未取得經營遠期結售匯業(yè)務的中小銀行納入到經營主體的范圍內，并且使其逐漸覆蓋國內的眾多中小型企業(yè)，為金融市場上的微觀經濟主體提供了更多外匯管理的依據。

2.促進衍生金融產品作用的進一步發(fā)揮。

隨著我國經濟體制的逐漸完善，遠期結售匯的規(guī)模也隨之不斷的增加，為此，對于金融機構的外匯管理能力也提出了更高的要求。作為金融機構，一方面要履行遠期合約而開展各種買入賣出的業(yè)務，另一方面也需要通過銀行對外匯風險進行有效的管理，這些活動的開展勢必會對銀行的外匯市場產生較大的刺激作用，促進我國金融市場的活躍。在實際的運行過程中，中小銀行也可以選擇一家或者是幾家具備相應資質的銀行進行合作，這也促進了我國金融市場競爭機制的不斷發(fā)展與完善。

3.加強對中小企業(yè)的金融支持。

中小企業(yè)是我國市場經濟增長過程中主要的力量貢獻者，近些年來，國內中小企業(yè)的生產總值呈逐年上升的形勢，并且為城鄉(xiāng)就業(yè)作出了巨大的貢獻。我國的相關政策也不斷的加大了對中小企業(yè)的扶持力度，從金融市場來說，對中小企業(yè)扶持的重點始終都在國內的本幣融資領域，對于外匯業(yè)務方面的支撐卻顯得十分薄弱。由于受到中小企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模的影響，單筆進出口金額也很小，因此無法獲得大銀行的外匯支持。通過中小銀行創(chuàng)造性遠期結售匯業(yè)務的開展，為中小企業(yè)獲得更多認識和運用遠期結售匯業(yè)務的機會，成為了中小企業(yè)發(fā)展過程中一項有力的外匯金融支持。

4.促進外匯衍生品交易規(guī)模的擴大。

中小銀行合作辦理遠期結售匯業(yè)務，能夠有效促進中小銀行外匯交易平臺的不斷擴大，同時也能夠有有效的推動外匯產品風險管理水平的有效提升。遠期外匯產品在所有的外匯產品中，其復雜性較低，而且風險較小，管理起來較為容易，中小銀行與具有相應資質的銀行合作辦理遠期結售匯業(yè)務，能夠提高中小銀行本身開展衍生金融業(yè)務的能力，同時也恩能夠使其更加適應外匯風險控制與管理工作的要求，為推廣其他外匯金融產品奠定一定的基礎。

二、中小銀行合作辦理遠期結售匯業(yè)務的局限

遠期結售匯業(yè)務最初的開展，主要是在發(fā)展起步較晚的商業(yè)銀行和規(guī)模較小的中小型銀行，這類銀行中的國際業(yè)務所占的比重較低，而服務的對象也以中小企業(yè)為主，在引進高端人才和技術方面都有受到一定的限制，其局限性主要表現在：

1.合作雙方話語權不對稱。

當前，我國國內只有不到四分之一的銀行具有遠期結售匯業(yè)務的相應資質，而在開展遠期結售匯業(yè)務的過程中，具有相應資質的銀行往往是處在賣方市場的地位，而具有相應資格的銀行也以工業(yè)銀行、農業(yè)銀行、建設銀行等為主體，而不具有相應資質的的銀行則以規(guī)模較小的城市銀行和農村合作銀行為主。因此，從這一點看來，合作雙方在資產規(guī)模、管理水平等方面都存在著較大的差距，這種差距造成了合作雙方話語權不對稱，使得外匯業(yè)務的開展受到一定的限制。

2.提高了風險管理的成本。

中小銀行在開展遠期匯率的業(yè)務時，除了對本身當期匯率、外幣匯率等因素進行充分考慮的同時，還需要對資格銀行的報價進行充分的考慮。中小銀行的收益成本與其遠期匯率報價與具備資格銀行報價存在著一定的差額，而這部分差額也成為了管理遠期匯率風險的成本。同時，由于大部分中小企業(yè)的單筆進出口金額都較小，因此通過銀行辦理遠期結售匯業(yè)務的積極性也不高，這就容易造成大部分中小企業(yè)在外匯風險管理方面對中小銀行產生一定的依賴性，這也是造成遠期結售匯風險增加的一個主要因素。

3.無法保持持續(xù)的客戶關系。

中小企業(yè)與大多數的中小企業(yè)無法保持持續(xù)的合作關系，這種關系也具有一定的不穩(wěn)定性。根據相關的通知要求，在進行遠期結售匯業(yè)務的辦理過程中，應當由企業(yè)、合作銀行和具有相應資質的銀行三者同時簽訂相關的協議，這也能夠使得具有相應資質的銀行從中發(fā)現更多優(yōu)質的客戶，與這些優(yōu)質客戶合作所產生的利益卻往往要大于與中小企業(yè)合作所產生的利益，這對于中小銀行的發(fā)展產生了一定的影響，容易造成潛在客戶的流失，與當前的客戶也無法保持持續(xù)的合作關系。

三、中小銀行創(chuàng)造性開展遠期結售匯業(yè)務的創(chuàng)新點

通過上述分析可以看出，我國國內金融市場在外匯業(yè)務的開展方面存在著一定的影響，而這種局限性在中小銀行開展遠期結售匯業(yè)務方面也產生了重要的負面影響，因此，需要采取有效的措施，對上述局限進行突破，才能夠有效的促進我國金融市場的發(fā)展。

1.發(fā)展特色金融產品，維護客戶關系。

中小銀行雖然在規(guī)模和業(yè)務上都具較小，但是這也正成為了其一個重要的優(yōu)勢，其執(zhí)行效率較高，所以中小銀行可以充分利用這一優(yōu)勢，通過對客戶資金運動特點進行詳細的分析，從而為客戶提供更多種類、更具特色的產品，也能夠使金融產品更具有針對性，這種為客戶“量身定制”式的產品和服務，能夠促進與客戶合作關系的持續(xù)，這樣便能夠促進與客戶關系的進一步發(fā)展。

2.構建打包式結售匯業(yè)務，降低單位成本。

所謂打包式遠期結售匯。是指當兩個或多個中小企業(yè)的收匯或用匯幣種相同、日相同或相近，且都有辦理遠期結售匯業(yè)務的意愿時，銀行將其業(yè)務總額加總后通過一份遠期結售匯合約實現對未來匯率的鎖定。中小銀行可以通過營銷活動，聚集相當數量的涉外中小企業(yè)客戶資源，深入研究客戶收、付匯的時間規(guī)律，促進打包式遠期結售匯合約的達成，最大限度地降低單位成本，從而在遠期報價方面提高競爭力。

3.選擇多家具備資格銀行作為合作對象。

中小銀行在開展遠期結售匯業(yè)務的過程中，可以盡量多的選擇多家具有相應資質的銀行作為俄合作對象，能夠促進中小銀行在業(yè)務開展過程中獲得更多話語權，將被動變?yōu)橹鲃?。這種與多家銀行合作的方式，使中小銀行獲得更多與具有相應資質的銀行學習先進經驗的機會，能夠促進中小銀行快速的成長，不斷的提高其自身的管理水平，為其自身爭取到相應的遠期結售匯業(yè)務的開展資質奠定一定的基礎。

結束語：

當前，中小銀行開展遠期結售匯業(yè)務，能夠有效的促進我國金融市場體制改革的不斷深入與完善，同時在促進我國國內經濟主體風險管理能力的提升、促進金融衍生產品的推廣等方面都有著重要的作用。然而，我們也應當看到，中小銀行創(chuàng)造性的開展遠期結售匯業(yè)務也存在著一定的局限性，因此應當通過有效的措施，不斷提高產品和服務的質量，從而為中小銀行開展遠期結售匯業(yè)務的開展，提供更有利的條件，促進我國國內金融市場的持續(xù)發(fā)展。（作者單位：長垣民生村鎮(zhèn)銀行股份有限公司）

參考文獻：

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