青年骨干人民幣跨境流動問題研究小組

【摘要】本文在回顧跨境人民幣結(jié)算歷史的基礎(chǔ)上，根據(jù)云南省跨境人民幣結(jié)算的發(fā)展歷程，從銀行結(jié)算的角度分析了云南省跨境人民幣流動現(xiàn)狀、特有結(jié)算模式、現(xiàn)行政策與實(shí)施中的難點(diǎn)與沖突等問題，對跨境人民幣銀行結(jié)算實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)行了探討，并提出相關(guān)模式構(gòu)想及政策建議。旨在為云南省跨境人民幣結(jié)算工作進(jìn)一步推向深入，為云南省“橋頭堡”建設(shè)和企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略搭建資金橋梁，為人民幣國際化戰(zhàn)略走出先行步伐。

【關(guān)鍵詞】跨境人民幣銀行結(jié)算路徑探討政策建議

一、歷史回顧

（一）跨境人民幣結(jié)算歷史

跨境人民幣結(jié)算的需求由來已久，是一個從無到有，始于經(jīng)常項(xiàng)目，但不止于經(jīng)營項(xiàng)目的過程。自上世紀(jì)60年代中后期開始，西方各國經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)頻繁，英鎊開始大幅度貶值，引起了英鎊區(qū)和有關(guān)國家貨幣回家的連鎖反應(yīng)，約有30個國家和地區(qū)的貨幣隨同貶值。面對西方貨幣危機(jī)，為減少外匯風(fēng)險，保護(hù)國家利益，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國于1968年提出了對港澳地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易試行用人民幣計(jì)價結(jié)算。從1969年廣州春交會開始，人民幣計(jì)價結(jié)算的試點(diǎn)范圍開始擴(kuò)大到西歐國家，1971年春交會時，人民幣計(jì)價結(jié)算的范圍遍及五大洲，再擴(kuò)大到40個國家，到1976年已進(jìn)一步增加到120個國家和地區(qū)。根據(jù)1976年廣交會使用人民幣計(jì)價結(jié)算的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以人民幣計(jì)價結(jié)算的出口額達(dá)9.1億元，占出口成交額的57.9%，而以人民幣計(jì)價結(jié)算的進(jìn)口額也占到進(jìn)口成交總額的9%。國際金融形勢劇烈動蕩，國際貨幣制度的固定匯率制逐漸走向崩潰，中國對外使用人民幣計(jì)價結(jié)算是在當(dāng)時的條件下所能采取的比較有利的一種選擇，在經(jīng)濟(jì)和政治上都具有特殊意義。

到20世紀(jì)90年代，云南、廣西等省份開始與鄰國在邊境貿(mào)易中使用人民幣進(jìn)行結(jié)算。迄今為止，已與越南、老撾、蒙古、尼泊爾、俄羅斯、吉爾吉斯、朝鮮和哈薩克斯坦八個國家的中央銀行簽署了有關(guān)邊境貿(mào)易本幣結(jié)算的協(xié)定，人民幣逐步實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換。2000年“10+3”財(cái)長在泰國清邁共同簽署了建立區(qū)域性貨幣互換網(wǎng)絡(luò)的“清邁協(xié)議”，擴(kuò)大了東盟互換協(xié)議（ASA）的數(shù)量與金額。2001年12月中國正式加入世界貿(mào)易組織，人民幣在資本項(xiàng)目下可兌換成為對外開放的客觀要求。2003年為提供人民幣合法的回流機(jī)制，中國人民銀行與香港金融管理局簽訂合作備忘錄，允許香港銀行開辦有限度的人民幣業(yè)務(wù)，并為此提供清算安排。2004年港澳地區(qū)陸續(xù)開展個人人民幣業(yè)務(wù)。2007年內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)首次在香港發(fā)行人民幣債券，此外，澳門也按香港模式開展了人民幣業(yè)務(wù)。在全球金融危機(jī)的影響下，為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算帶來了切實(shí)需求，美、歐、日等貨幣匯率劇烈波動，人民幣因其幣值穩(wěn)定、匯率風(fēng)險小而在貿(mào)易結(jié)算、投資中廣泛使用。2008年至今，中國已于韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷等六個國家或地區(qū)簽署了3年期限、總額6500億人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。2009年上海、廣東和長江珠三角洲地區(qū)成為跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)，人民幣資金清結(jié)算渠道更加便捷順暢，2011年試點(diǎn)地區(qū)已覆蓋全國范圍，試點(diǎn)收付業(yè)務(wù)的境外國家和地區(qū)也擴(kuò)大到148個。自試點(diǎn)以來，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)取得了“井噴式增長”，累計(jì)結(jié)算金額已超過2萬億元，跨境貿(mào)易人民幣的快速推進(jìn)充分體現(xiàn)了市場對人民幣結(jié)算使用的現(xiàn)實(shí)需求。

（二）云南省跨境人民幣結(jié)算發(fā)展歷程

20世紀(jì)80年代邊境口岸開放，邊境旅游和邊境貿(mào)易的發(fā)展速度及規(guī)模逐年增長，人民幣跨境流動也隨之增多。90年代，由于中國與大湄公河次區(qū)域國家外交關(guān)系的正?；?，雙邊貿(mào)易呈快速發(fā)展之勢，云南省率先在邊境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算。2003年國家外匯管理局開始放開對人民幣計(jì)價結(jié)算方面的管制。2004年10月1日，國家在云南省試行邊境貿(mào)易出口人民幣結(jié)算退稅政策，云南省邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算取得了突破性進(jìn)展。2004至2010年，云南省邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算占比分別為31%，85%，91%，91%，90%，92%，96%，呈逐年增長的發(fā)展態(tài)勢。與此同時，人民幣民間對外投資呈現(xiàn)快速增長，投資領(lǐng)域由傳統(tǒng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向農(nóng)業(yè)合作、礦產(chǎn)資源開發(fā)及交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域，投資檔次不斷提升，投資規(guī)模逐年擴(kuò)大。2010年6月，云南省成為第二批跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)，結(jié)算范圍從邊境貿(mào)易擴(kuò)大到貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及投資領(lǐng)域，省內(nèi)地域由8個邊境州市擴(kuò)大到全省轄區(qū)，境外地域由之前的對緬、老、越、泰4國擴(kuò)大到對所有國家和地區(qū)，為云南“橋頭堡”建設(shè)和“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施提供了廣闊的空間，為深化金融改革和建立跨境人民幣結(jié)算中心提供了有利條件。

二、云南省跨境人民幣銀行結(jié)算現(xiàn)狀

（一）基本現(xiàn)狀

近年來，云南省跨境人民幣結(jié)算規(guī)模不斷擴(kuò)大，保持良好增勢。除怒江與迪慶兩個經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地州尚未開展以外，跨境人民幣結(jié)算基本覆蓋全省范圍，呈現(xiàn)出總量上收入大于支出的特點(diǎn)。據(jù)云南省跨境辦統(tǒng)計(jì)，2011年，人民幣跨境結(jié)算各項(xiàng)交易金額合計(jì)250.3億人民幣，是2010年83.12億元的3倍，其中，收入145.07億元，支出105.2億元。

（二）結(jié)算業(yè)務(wù)類型

云南省跨境人民幣結(jié)算主要以貨物貿(mào)易為主，以資本項(xiàng)下和服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目交易為輔。2011年貨物貿(mào)易實(shí)收實(shí)付155.2億元，占總收支的62%；資本項(xiàng)下與服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)收付分別為78.7億元和16.4億元，占比為31.4%和6.6%。

圖1 云南省跨境人民幣交易類型分布圖

注：數(shù)據(jù)來源于人民幣跨境收付信息（RCPMIS系統(tǒng)）統(tǒng)計(jì)

（三）交易國別分布

云南省跨境人民幣結(jié)算在交易國別上呈現(xiàn)出范圍廣，結(jié)算量高度集中的特點(diǎn)。目前，全省共與23個國家或地區(qū)進(jìn)行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，主要結(jié)算國別為緬甸、越南、香港、澳大利亞和法國，結(jié)算量占全省同期收支的86.85%和88.89%。

圖2 跨境人民幣結(jié)算支出交易國占比圖

注：數(shù)據(jù)來源于人民幣跨境收付信息（RCPMIS系統(tǒng)）統(tǒng)計(jì)

注：數(shù)據(jù)來源于人民幣跨境收付信息（RCPMIS系統(tǒng)）統(tǒng)計(jì)

（四）跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)清算模式

1.邊貿(mào)人民幣結(jié)算專用賬戶模式。邊貿(mào)人民幣結(jié)算專用賬戶模式，也稱為緬甸模式，是云南特有的一種人民幣結(jié)算模式，指邊境貿(mào)易企業(yè)及非居民個人使用專用賬戶進(jìn)行人民幣結(jié)算的模式。交易發(fā)生時，由緬甸進(jìn)口商（含企業(yè)和個人）攜帶人民幣現(xiàn)鈔入境，將人民幣現(xiàn)金存入其在中國邊境地區(qū)商業(yè)銀行開立的邊貿(mào)人民幣結(jié)算專用賬戶，再從該賬戶將資金劃轉(zhuǎn)給中國出口商。由于資金收付行為均發(fā)生在境內(nèi)，故也稱為“兩頭在內(nèi)”模式。2011年，邊貿(mào)人民幣結(jié)算專用賬戶共計(jì)結(jié)算34.9億元，同比下降35.3%，占云南省跨境人民幣清算總量的13.9%。

2.清算行模式。清算行模式指進(jìn)出口商在境內(nèi)外中資銀行開戶，資金通過該銀行總行和境外分支行之間進(jìn)行清結(jié)算的模式。交易發(fā)生時，進(jìn)口商通過其在境內(nèi)開戶銀行將款項(xiàng)劃出。開戶銀行借記客戶賬戶，同時向總行發(fā)出匯款申請?？傂薪栌浘硟?nèi)分支行、貸記國外分支行，并告知國外分支行。國外分支行收到總行貸記通知書后，貸記客戶賬戶，最后將款項(xiàng)劃給出口商。目前，我省與香港、法國等地區(qū)和國家多采用此類清算方式，2011年，人民幣跨境結(jié)算通過清算行模式結(jié)算人民幣70.3億元，同比激增2096.9%，占云南省跨境人民幣清算總量的28.1%。

3.代理行模式。代理行模式最初用于云南省與越南之間的人民幣跨境結(jié)算，故亦稱為河口模式，屬兩國本幣共同承擔(dān)結(jié)算職能的模式。主要以兩種模式進(jìn)行，一是進(jìn)行頭寸每筆清算的匯款模式；二是利用中方邊境銀行在越南邊境銀行開立的越南盾資金清算賬戶轉(zhuǎn)賬的結(jié)算模式(即“兩頭在外”模式)。

該模式交易過程如下，中方進(jìn)口商通過其開立在境內(nèi)商業(yè)銀行的賬戶將資金劃到外方出口商在境外開立的銀行戶內(nèi)，交易前提是雙邊商業(yè)銀行必須有對開銀行賬戶。

目前，越南銀行與云南省多家商業(yè)銀行建立結(jié)算關(guān)系，并開有對開人民幣賬戶。因越南盾不堅(jiān)挺，中方銀行開在越方銀行的往來賬戶基本上是零頭寸，有些銀行只保留了越南商業(yè)銀行在我省銀行開立的賬戶，在境外銀行開立的賬戶進(jìn)行了銷戶處理，或者只是開立單邊賬戶。截止2011年，代理行模式清算跨境人民幣22.6億元，同比增長69.9%，占清算總量的9%。

三、人民幣結(jié)算相關(guān)政策差異與存在問題

（一）人民幣結(jié)算賬戶開立主體和收支范圍的差異

《邊境貿(mào)易外匯管理辦法》（匯發(fā)[2003]113號）規(guī)定，境外貿(mào)易機(jī)構(gòu)及個人可以在我國邊境地區(qū)銀行開立人民幣邊貿(mào)結(jié)算專用賬戶，該賬戶只用于邊境貿(mào)易結(jié)算項(xiàng)下的資金收付，不作其他用途。而《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（銀發(fā)[2010]249號）規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)開立人民幣銀行結(jié)算賬戶可用于依法開展的各項(xiàng)跨境人民幣業(yè)務(wù)，該規(guī)定的賬戶主體只有境外機(jī)構(gòu)，未提及境外個人是否能夠開戶、開戶的審批條件和之前境外個人已開立的人民幣賬戶能否繼續(xù)使用。若取消非居民境內(nèi)個人邊貿(mào)結(jié)算賬戶，不給予境外銀行和非居民提供足夠的人民幣存款和匯兌等便利化措施，必然影響邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算、貨幣正常流通和貨幣調(diào)控措施的有效性，也將導(dǎo)致境外人民幣存在境內(nèi)回流的壓力以及回流渠道不暢。兩項(xiàng)政策在賬戶開立及使用上存在差異，且銀發(fā)[2010]249號文在賬戶收支范圍較邊貿(mào)賬戶廣泛。

（二）人民幣結(jié)算賬戶現(xiàn)鈔收支管理的差異

《邊境貿(mào)易外匯管理辦法》（匯發(fā)[2003]113號）沒有明確限制境外機(jī)構(gòu)和個人人民幣邊貿(mào)結(jié)算專用賬戶存取現(xiàn)金?！秶彝鈪R管理局關(guān)于邊境省區(qū)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算核銷管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2010]40號）規(guī)定，邊境小額貿(mào)易憑核銷單出口并以人民幣現(xiàn)鈔結(jié)算的，銀行應(yīng)憑邊貿(mào)企業(yè)提供的合同、報關(guān)單等有效單證為邊貿(mào)企業(yè)出具“現(xiàn)金進(jìn)賬單”后方可用于辦理出口收匯核銷。《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（銀發(fā)[2010]249號）規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶不得用于辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)，確有需要的，需經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)。三項(xiàng)政策在能否使用人民幣現(xiàn)鈔結(jié)算問題上存在差異。

（三）人民幣結(jié)算賬戶能否辦理貨幣兌換規(guī)定的差異

《邊境貿(mào)易外匯管理辦法》（匯發(fā)[2003]113號）沒有明確規(guī)定境外機(jī)構(gòu)人民幣邊貿(mào)結(jié)算專用賬戶內(nèi)資金是否可兌換成可自由兌換貨幣。而《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（銀發(fā)[2010]249號）規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)銀行結(jié)算賬戶內(nèi)的資金不得轉(zhuǎn)換為外幣使用，另有明確規(guī)定的除外。

（四）轉(zhuǎn)口貿(mào)易使用人民幣結(jié)算與現(xiàn)行外匯管理政策的差異

目前，轉(zhuǎn)口貿(mào)易實(shí)行先支后收的政策，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外匯業(yè)務(wù)管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2011]11號）規(guī)定，轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下外匯收入應(yīng)在企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易對外支付后方可結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)。而《關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問題的通知》（銀發(fā)[2011]145號）只規(guī)定轉(zhuǎn)口貿(mào)易可以使用人民幣結(jié)算，境內(nèi)結(jié)算銀行在辦理相關(guān)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時要履行貿(mào)易真實(shí)性審核義務(wù)，沒有明確規(guī)定銀行辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下人民幣收付的審核要求及辦理程序，也未明確轉(zhuǎn)口貿(mào)易使用人民幣結(jié)算是否可以先收后支，假設(shè)收人民幣付外匯，監(jiān)管部門監(jiān)管時也無政策依據(jù)。

（五）人民幣結(jié)算貿(mào)易管理要求的差異

為配合出口不需使用核銷單的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算政策，海關(guān)總署發(fā)布《監(jiān)管司關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》（監(jiān)管函[2009]255號），規(guī)定海關(guān)不負(fù)責(zé)審核進(jìn)出口企業(yè)是否屬于試點(diǎn)范圍，是否在試點(diǎn)城市進(jìn)行人民幣結(jié)算，試點(diǎn)企業(yè)出口貨物以人民幣申報時可不提供外匯核銷單，且不用核銷單的這部分報關(guān)數(shù)據(jù)不會通過電子口岸傳輸?shù)酵鈪R局。當(dāng)不是試點(diǎn)企業(yè)的邊貿(mào)企業(yè)收取人民幣，就會因未用核銷單報關(guān)導(dǎo)致外匯局出口數(shù)據(jù)缺失，企業(yè)面臨無出口數(shù)據(jù)辦理核銷和可收匯額的扣減；當(dāng)不是試點(diǎn)企業(yè)的邊貿(mào)企業(yè)收取外幣，也會因未用核銷單報關(guān)導(dǎo)致外匯局出口數(shù)據(jù)缺失，影響企業(yè)增加可收匯額結(jié)匯和辦理核銷。同時由于人民幣、外幣收款分屬不同部門管理，還可能出現(xiàn)利用同一張人民幣報關(guān)單重復(fù)收付款（人民幣、外幣各收付一次），為異常資金流出入套利提供渠道。

（六）境外機(jī)構(gòu)人民幣結(jié)算賬戶錄入外匯賬戶管理系統(tǒng)的差異

《境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（銀發(fā)[2010]249號）規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)人民幣結(jié)算賬戶應(yīng)錄入人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)?！蛾P(guān)于境外邊貿(mào)企業(yè)和個人開立人民幣銀行結(jié)算賬戶有關(guān)問題的批復(fù)》（銀辦函[2008]26號）規(guī)定，境外貿(mào)易機(jī)構(gòu)人民幣邊貿(mào)結(jié)算專用賬戶應(yīng)同時錄入外匯賬戶管理系統(tǒng)和人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)?！哆吘迟Q(mào)易外匯管理辦法》（匯發(fā)[2003]113號）規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)和境外個人開立的人民幣邊貿(mào)結(jié)算專用賬戶，均應(yīng)錄入外匯賬戶管理系統(tǒng)。

四、跨境人民幣結(jié)算實(shí)現(xiàn)路徑探討

國際主要貨幣的使用必然伴隨著大量跨境和境外支付和清算，因此必須有相應(yīng)的非現(xiàn)金支付清算渠道。在現(xiàn)代金融市場條件下，如果不建立安全、高效、便捷、覆蓋面廣的非現(xiàn)金支付清算系統(tǒng)，想充當(dāng)國際貨幣是極其困難的。事實(shí)上，主要國際貨幣都擁有跨境和境外非現(xiàn)金支付清算渠道。

人民幣跨境使用量的增大，也在客觀上對跨境支付清算提出了要求。目前，中國對局部地區(qū)人民幣跨境支付清算作出了有針對性的安排，取得了一定的成效。為擴(kuò)大人民幣的國際影響，推動人民幣國際化進(jìn)程，應(yīng)對人民幣跨境支付和境外支付清算作出全局性規(guī)劃和安排。我們認(rèn)為，在人民幣國際化的初期，可以采用“國內(nèi)化+銀行化”的模式構(gòu)建與國內(nèi)現(xiàn)代化支付清算體系相結(jié)合的人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，將來?xiàng)l件成熟時逐步拓展該系統(tǒng)的功能，例如，可考慮增加該系統(tǒng)的多幣種清算功能，還可考慮與人民幣證券類資產(chǎn)的全球托管體系的配合。為充分發(fā)揮該系統(tǒng)功能，還需要一系列國家政策相配套。

目前，國際上跨境及境外支付清算主要涉及兩種情況：單邊跨境支付與多邊同步支付清算。這兩種情況具有不同的清算要求與不同的業(yè)務(wù)流程。

（一）主要國際貨幣單邊跨境支付清算安排

1.美元?？鐕涝罱K清算是通過一個著名的私營跨國大額美元支付系統(tǒng)進(jìn)行，即CHIPS系統(tǒng)。該系統(tǒng)建立于1970年，由11家位于紐約的美國本土銀行投資建立的紐約清算公司協(xié)會（NYCHA）管理和運(yùn)行，為來自全球21個國家的95家會員銀行提供美元大額實(shí)時清算服務(wù)。其參加成員包括紐約清算所協(xié)會會員、紐約市的商業(yè)銀行、外國銀行在紐約的分支機(jī)構(gòu)、符合紐約州銀行法規(guī)定的投資公司等，其中，中國銀行已于1986年加入了該系統(tǒng)。

為了最大限度地提高各國金融機(jī)構(gòu)美元支付清算資金的流動性，CHIPS系統(tǒng)采用了多邊和雙邊凈額軋差機(jī)制實(shí)現(xiàn)了支付指令的實(shí)時清算，實(shí)現(xiàn)了實(shí)時全額清算系統(tǒng)和多邊凈額結(jié)算系統(tǒng)的有效整合。在CHIPS所有成員中，只有19個可參加CHIPS每日差額清算的清算成員，清算成員必須在紐約聯(lián)邦儲備銀行擁有儲備資金賬戶及記賬證券賬戶；其余成員為非清算成員，需要通過清算成員參加CHIPS。清算成員間的凈差額通過聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（FEDWIRE，紐約聯(lián)儲經(jīng)營的銀行間大額電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)）及紐約清算所在紐約聯(lián)儲開設(shè)的清算賬戶進(jìn)行最終清算。目前，CHIPS系統(tǒng)日均清算金額約在1.37萬億美元左右。

2.歐元。歐元區(qū)跨境支付清算體系的建設(shè)和發(fā)展，主要有兩個組織機(jī)構(gòu)在推動。一個是位于德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB），其管理和運(yùn)行的TARGET(歐元實(shí)時全額清算系統(tǒng))是目前最重要的歐元跨境支付清算系統(tǒng)；另一個是位于法國巴黎的歐元銀行業(yè)協(xié)會（EBA）,其下設(shè)的EBA清算公司擁有EURO1、STEP1、STEP2三個重要的泛歐支付清算系統(tǒng)。

3.日元。日元主要由1980年建成的外匯日元清算系統(tǒng)（FXYCS）處理。其跨境金融交易，包括外匯交易、日元證券交易和進(jìn)出口貿(mào)易支付所產(chǎn)生的日元支付。FXYCS系統(tǒng)的直接參與者通過安裝在它們辦公場所的BOT-NET終端直接接入該系統(tǒng)。此外，還可以采用參與者的主機(jī)與BOJ-NET系統(tǒng)的主機(jī)直接連接（計(jì)算機(jī)對計(jì)算機(jī)的連接）的接入方式。截止2005年末，參加FXYCS系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)共有225家，其中有32家是可以直接使用FXYCS系統(tǒng)的直接參與者（其中31家為銀行），其余193家是間接參與者。期間的交易處理量為686.5萬筆，清算金額為4023.2萬億日元。

（二）跨境多邊支付清算安排

1.持續(xù)連接清算系統(tǒng)（CLS）。持續(xù)連接清算系統(tǒng)（Continuous Linked Settlement,CLS）是最為典型的跨境多邊支付清算系統(tǒng)。起初由二十國集團(tuán)從事外匯交易的大銀行發(fā)起成立了CLS服務(wù)有限公司，隨后為消除外匯清算中因時空間隔帶來的清算風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)買賣貨幣同時清算，在紐約成立了其附屬機(jī)構(gòu)CLS銀行，2002年該系統(tǒng)正式上線運(yùn)行。

按照CLS的規(guī)定，其清算幣種的發(fā)行國須建立實(shí)時清算系統(tǒng)（RTGS）,并且各國的實(shí)時清算系統(tǒng)在每日CLS系統(tǒng)進(jìn)行收付款清算的5個小時內(nèi)（歐洲中心時間GET07:00～12:00）保持運(yùn)行通暢。CLS在所有的清算貨幣發(fā)行國的中央銀行開設(shè)賬戶并與其國內(nèi)的實(shí)時清算系統(tǒng)連接。截至2006年2月，已有美元、歐元、日元、英鎊等15種貨幣成為CLS的清算幣種，日均結(jié)算交易已達(dá)22.5萬筆，日均清算總金額約2.4萬億美元。

2.香港特別行政區(qū)的美元、歐元實(shí)時全額支付結(jié)算系統(tǒng)。港元、美元、歐元三個實(shí)時支付清算系統(tǒng)分別于1996年、2000年和2003年實(shí)現(xiàn)全面聯(lián)網(wǎng)，在香港一地就能夠同時完成三種貨幣的PVP（同步交收）結(jié)算。其中，由香港金融管理局和匯豐銀行共同建立的美元/港元外匯交易PVP機(jī)制，是世界上第一種跨幣種支付撮合處理模式，確保了美元和港元的同時結(jié)算。

利用港元實(shí)時支付清算系統(tǒng)的技術(shù)平臺發(fā)展起來的美元和歐元外幣支付清算系統(tǒng)，即美元CHATS和歐元CHATS，與債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)保持連接，提供以美元、歐元標(biāo)價的債券及回購交易的DVP（券款對付）支付服務(wù)。同時，該系統(tǒng)還連接香港股票結(jié)算系統(tǒng)，提供以美元標(biāo)價的股票交易的DVP結(jié)算服務(wù)。

3.跨國銀行卡清算網(wǎng)絡(luò)模式?？鐕y行卡清算網(wǎng)絡(luò)模式，包括維薩（VISA）、萬事達(dá)卡(MasterCard)等。以VISA為例，VISA的清算網(wǎng)絡(luò)VisaNet由VISA組織的子公司Inovant完成。VisaNet的服務(wù)內(nèi)容主要分兩個部分：一是認(rèn)證服務(wù)，主要作用是在支付執(zhí)行之前審核支付人及支付主體的合法性，以及提供掛失、查詢服務(wù)，該服務(wù)全天候運(yùn)行，每周運(yùn)行7天；二是支付清算服務(wù)，每周運(yùn)行6天。VISA的支付清算目前支持大約180種貨幣，其中26種作為凈額清算貨幣。其所需要的外匯買賣等操作由倫敦的巴克萊銀行和紐約的花旗銀行來完成。美元的最終清算由紐約的摩根大通銀行承擔(dān)，而多幣種清算則由倫敦的摩根大通銀行承擔(dān)。

（三）主要貨幣跨境支付清算的模式

從主要國際貨幣跨境及境外清算的發(fā)展現(xiàn)狀與特點(diǎn)來看，跨境支付清算主要有以下幾種模式。

1.國內(nèi)化模式。國內(nèi)化是指境外清算通過境內(nèi)代理行參與境內(nèi)的清算系統(tǒng)來完成。一方面，大量的跨境及境外支付直接由境內(nèi)代理行清算，另一方面，許多銀行在境外軋完的頭寸需要通過境內(nèi)大額實(shí)時系統(tǒng)完成最終清算。同時，境外離岸清算系統(tǒng)的最終清算也要通過境內(nèi)系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)。主要的國際貨幣均有這樣的清算安排。在美國，紐約大銀行發(fā)起建立的CHIPS系統(tǒng)，是境外美元境內(nèi)清算的主渠道。在日本，日本中央銀行管理的大額支付系統(tǒng)下，有專門負(fù)責(zé)境外日元清算的子系統(tǒng)——外匯日元清算系統(tǒng)（FXYCS）。

這一模式將境外支付境內(nèi)化。其優(yōu)點(diǎn)一是便于境內(nèi)監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)控，保證金融安全；二是避免在國外設(shè)立機(jī)構(gòu)面臨的法律障礙；三是有利于提高清算效率。缺點(diǎn)是對通信網(wǎng)絡(luò)的要求較高，初期投入相對較高。

2.銀行化模式。銀行化是指授權(quán)商業(yè)銀行組織跨境和境外支付清算。一方面，一些大型跨國銀行本身就是一個便捷的跨國支付網(wǎng)絡(luò)，大量跨境的支付通過其行內(nèi)系統(tǒng)就能實(shí)現(xiàn)；另一方面，商業(yè)銀行直接建立的各種層面的代理關(guān)系，使全球的商業(yè)銀行形成了一個覆蓋全球的支付網(wǎng)絡(luò)。同時，某些商業(yè)銀行在離岸貨幣的清算中扮演著重要的角色，如匯豐銀行管理著香港離岸美元實(shí)時全額結(jié)算系統(tǒng)美元CHATS。

這一模式在操作上較為簡單，即授權(quán)在境外發(fā)展較好的商業(yè)銀行在本幣收付較有的機(jī)構(gòu)和賬戶就能實(shí)現(xiàn)。缺點(diǎn)是清算節(jié)點(diǎn)不集中、母國監(jiān)管當(dāng)局不易掌握境外清算總體情形、境外支付風(fēng)險與境內(nèi)支付風(fēng)險難以隔離等。

3.專業(yè)化清算機(jī)構(gòu)模式。隨著金融全球化的發(fā)展，某些專業(yè)化的國際支付清算組織在跨境支付清算方面發(fā)揮了越來越重要的作用。它們在全球范圍內(nèi)建立自己的收付網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)各個機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)間互聯(lián)互通，以實(shí)現(xiàn)多幣種高效、安全的支付清算，如國際性的銀行卡組織VISA和MasterCard，以及專門針對外匯交易清算的CLS系統(tǒng)。

這一模式下，境外的清算可委托專業(yè)化的國際清算機(jī)構(gòu)來實(shí)施，通過其在全球范圍內(nèi)建立的支付清算網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)各種類型的支付清算，其凈額通過境內(nèi)的大額實(shí)時支付系統(tǒng)結(jié)算。這一模式最大的優(yōu)點(diǎn)是針對特定的支付需求，提供專業(yè)化的清算服務(wù)，采用特別的清算安排規(guī)避特有的風(fēng)險，如電子消費(fèi)、金融市場產(chǎn)品交易等支付清算需求。而最大的困難在于現(xiàn)實(shí)需求不足和投入高昂，但專業(yè)化的國際清算機(jī)構(gòu)的作用會越來越明顯。

（四）跨境人民幣銀行結(jié)算模式構(gòu)想

考慮到國際經(jīng)驗(yàn)、成本效益和風(fēng)險可控等因素，我國跨境人民幣結(jié)算系統(tǒng)宜采用“國內(nèi)化＋銀行化”模式，即以國內(nèi)化為核心、銀行化為補(bǔ)充的模式?？傮w思路是在境內(nèi)建設(shè)人民幣跨境清算系統(tǒng)，同時發(fā)揮商業(yè)銀行境外機(jī)構(gòu)與代理行網(wǎng)絡(luò)的作用。

以國內(nèi)化為核心，在境內(nèi)建設(shè)針對人民幣跨境及境外清算的人民幣跨境清算系統(tǒng)，作為未來人民幣跨境及境外清算的主渠道。在系統(tǒng)架構(gòu)上，建議將人民幣跨境清算系統(tǒng)（以下簡稱清算系統(tǒng)）建成中國現(xiàn)代化的支付系統(tǒng)（大額支付系統(tǒng)）的一個子系統(tǒng)，其凈頭寸通過現(xiàn)代化支付系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算。

以銀行化為補(bǔ)充，從兩個層面清算。第一個層面要實(shí)現(xiàn)境內(nèi)系統(tǒng)的集中清算，通過利用商業(yè)銀行境外分支機(jī)構(gòu)以及代理行網(wǎng)絡(luò)將境外清算集中到境內(nèi)；第二層面是授權(quán)或鼓勵商業(yè)銀行在境外人民幣收付較為集中且有特別需求的地區(qū)組織集中清算，其軋差凈額通過境內(nèi)的人民幣跨境清算系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)最終清算。

1.系統(tǒng)參與者與權(quán)限。人民幣跨境清算系統(tǒng)由中國人民銀行管理和維護(hù)，并制定準(zhǔn)入條件。人民幣跨境清算系統(tǒng)直接參與者為具有國際化經(jīng)營的中資金融機(jī)構(gòu)，且需在大額支付系統(tǒng)中開設(shè)人民幣跨境清算子賬戶。條件成熟時，直接參與者可獲大至境內(nèi)法人外資銀行。其他機(jī)構(gòu)則作為間接參與者。

2.運(yùn)行規(guī)則。每日營業(yè)前，直接參與者應(yīng)預(yù)先向清算子賬戶存入規(guī)定的資金；營業(yè)開始后，該賬戶資金轉(zhuǎn)入清算系統(tǒng)開設(shè)在大額支付系統(tǒng)中的清算賬戶；營業(yè)結(jié)束后，若參與方當(dāng)日跨境結(jié)算凈額為貸方余額，清算系統(tǒng)就將該余額全部劃轉(zhuǎn)至其清算子賬戶，則大額支付系統(tǒng)中的清算賬戶余額清零。

3.運(yùn)行模式。境外付款人支付人民幣給境內(nèi)收款人需經(jīng)過以下流程，付款人指示其在境外開戶行付款；境外開戶行將支付指令傳遞給人民幣跨境清算系統(tǒng)；系統(tǒng)檢查支付指令，并將金額劃轉(zhuǎn)至收款人在境內(nèi)的開戶銀行，并貸記收款人賬戶。

五、政策建議

（一）相關(guān)問題的政策及建議

第一，保留個人賬戶結(jié)算，允許境外機(jī)構(gòu)或個人通過其境內(nèi)非居民個人人民幣銀行結(jié)算賬戶辦理人民幣結(jié)算，并逐步引導(dǎo)個人賬戶結(jié)算向境外機(jī)構(gòu)賬戶結(jié)算和跨境銀行結(jié)算過渡。同時，對境外機(jī)構(gòu)賬戶收支范圍出臺規(guī)定，限境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)進(jìn)口及融資外的資金進(jìn)入境外構(gòu)賬戶。

第二，協(xié)商人民幣現(xiàn)鈔交易政策，滿足企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求。考慮到邊境地區(qū)企業(yè)貿(mào)易的現(xiàn)實(shí)需求，若嚴(yán)格禁止境外機(jī)構(gòu)及個人人民幣邊貿(mào)結(jié)算賬戶辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)，在外匯局監(jiān)管核查下，邊貿(mào)企業(yè)出口貨物流遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過收款資金流，邊境地區(qū)貿(mào)易優(yōu)勢喪失，邊貿(mào)出口量大幅減少，不利于邊境地區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展。建議外匯局與人民銀行協(xié)商，現(xiàn)階段仍允許邊貿(mào)企業(yè)及個人使用人民幣現(xiàn)鈔或支票結(jié)算，但要求企業(yè)及個人收付現(xiàn)鈔或支票后到銀行辦理出賬或進(jìn)賬手續(xù)，銀行審核合同、報關(guān)單等有效單證后，出具現(xiàn)金出賬單或進(jìn)賬單，在確保貿(mào)易真實(shí)性的基礎(chǔ)上滿足邊境貿(mào)易需求。

第三，出臺轉(zhuǎn)口貿(mào)易使用人民幣結(jié)算相關(guān)政策，以確保貿(mào)易真實(shí)性。從目前外匯管理監(jiān)管的角度來看，轉(zhuǎn)口貿(mào)易多存在貨物與資金的不真實(shí)交易，易導(dǎo)致熱錢流入。若使用轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣結(jié)算，應(yīng)盡快出臺相關(guān)政策規(guī)定銀行對其真實(shí)性交易的審核制度及辦理程序，如對轉(zhuǎn)口合同、提單等單證的審核，同時在確保真實(shí)交易的情況下，建議進(jìn)行人民幣結(jié)算時應(yīng)以先支后收為主。

第四，建議外匯總局全面梳理人民幣結(jié)算國際收支申報管理規(guī)定，統(tǒng)一境內(nèi)非居民通過境內(nèi)銀行與境內(nèi)居民發(fā)生的人民幣收付款業(yè)務(wù)的申報辦法。同時，對于境內(nèi)非居民開立的人民幣結(jié)算賬戶，可按照NRA賬戶的管理方式，明確標(biāo)識，提高人民幣結(jié)算的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。人總行與外匯總局就統(tǒng)一協(xié)調(diào)，明確對外數(shù)據(jù)公布的口徑，提高數(shù)據(jù)的權(quán)威性和可信度。同時加強(qiáng)金宏國際收支系統(tǒng)與RCPMIS系統(tǒng)數(shù)據(jù)整合，實(shí)現(xiàn)兩系統(tǒng)信息共享；搭建兩系統(tǒng)數(shù)據(jù)比對的橋梁，增強(qiáng)兩系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的互補(bǔ)，提高人民幣跨境流動監(jiān)測效果。

（二）實(shí)現(xiàn)路徑配套政策

1.適當(dāng)給予邊境省區(qū)人民銀行中支機(jī)構(gòu)一部分業(yè)務(wù)及外事權(quán)限，提高與周邊國家人民幣資金清算效率。一是，目前人民幣清算賬戶都開在總行，銀行間資金清算的流轉(zhuǎn)時間過長。建議總行適度授權(quán)，人民幣賬戶可直接在邊境省區(qū)中支機(jī)構(gòu)清算與管理，并定時向總行傳輸數(shù)據(jù)，以便實(shí)時監(jiān)控。二是給予部分外事權(quán)限，邊境省區(qū)中支機(jī)構(gòu)可根據(jù)業(yè)務(wù)需要及權(quán)限范圍，開展與周邊國家央行的業(yè)務(wù)往來，加大雙邊交流與協(xié)調(diào)，搭建區(qū)域金融合作平臺，為邊境省區(qū)建立人民幣區(qū)域性跨境結(jié)算中心打下基礎(chǔ)。

2.加強(qiáng)境內(nèi)金融聯(lián)合監(jiān)測和境外貨幣合作，在穩(wěn)定區(qū)域金融的基礎(chǔ)上突出人民幣結(jié)算地位。建立跨境資金流動聯(lián)合監(jiān)測體系，加強(qiáng)對跨境資金進(jìn)出的監(jiān)測和甄別，共同對非法的和突發(fā)性的資金流動進(jìn)行監(jiān)測和通報，實(shí)現(xiàn)維護(hù)區(qū)域內(nèi)的金融穩(wěn)定。同時，有針對性地和周邊國家簽署雙邊貨幣合作協(xié)議，確立人民幣在雙邊貿(mào)易中的結(jié)算貨幣地位。

3.推動跨境貿(mào)易采用人民幣計(jì)價，鼓勵使用多種跨境和境外人民幣支付結(jié)算工具。由于中國政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，人民幣幣值穩(wěn)中有升，云南周邊國家兌人民幣的接受程度逐漸提高，在與周邊國家的貿(mào)易中人民幣議價能力增強(qiáng)。建議政策上鼓勵從經(jīng)常項(xiàng)下以人民幣為貿(mào)易結(jié)算計(jì)價單位，在對外投資上也以人民幣為主。同時在對周邊國家援助上優(yōu)先考慮提供人民幣資金援助，鼓勵受援國在境外或境內(nèi)中資銀行開立人民幣賬戶并使用賬戶內(nèi)資金到我方采購和進(jìn)行工程招標(biāo)。

4.擴(kuò)大境外主體持有人民幣的收益和用途，減少人民幣對中國大陸的被動回流。建議在人民幣流通量比較大的周邊國家，如泰國，模仿中銀香港在我國香港所發(fā)揮的清、結(jié)算代理功能，允許中方銀行在海外分支機(jī)構(gòu)以及境外銀行開展人民幣存款、兌換業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)存安排；允許為境外銀行提供人民幣理財(cái)服務(wù)，幫助其實(shí)現(xiàn)人民幣資產(chǎn)的保值和增值，減少人民幣對中國大陸的被動回流。

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課題組組長：李澤智

總撰稿人：申 蕊

課題組成員：楊 磊 申 蕊 劉敏麗 唐子丁 劉宏偉