陳亮 龍超

【摘要】為解決微小企業(yè)和“三農(nóng)”等融資難問題，在國家政策的引導下，近年來我國出現(xiàn)了一小額貸款公司。小額貸款公司的引入，在彌補我國金融體系的缺陷、促進經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了重要的作用。但是小額貸款公司在迅猛發(fā)展的同時，遇到了法律定位不明確、資金缺乏、利率受限、稅收負擔等發(fā)展困境。本文圍繞小額貸款公司發(fā)展中的問題，提出了一些關(guān)于小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司問題建議

一、引言

小額貸款是一種引導資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的信貸服務(wù)方式。既是一種重要的扶貧方式，更是一種金融服務(wù)的創(chuàng)新。2008年5月，中國銀監(jiān)會與中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），第一次確定了全國范圍內(nèi)小額貸款公司的合法性地位。

近年來，我國小額貸款公司的數(shù)量快速增長，已經(jīng)從2008年年底不足500家，增加到2011年年底的超過4000家，4年時間內(nèi)增加了7倍多。根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月末，全國共有小額貸款公司4282家，實收資本3318.66億元，貸款余額3914.74億元。相比2010年，2011年小額貸款公司數(shù)額增加49.7%，貸款余額增長98%。無論從業(yè)務(wù)規(guī)模或擴張速度看，同比去年均快速發(fā)展。

然而，在小額貸款公司高速發(fā)展取得成績的同時，越來越多的問題和爭議涌現(xiàn)出來。如何解決這些問題，如何突破發(fā)展障礙，成為當前眾多業(yè)內(nèi)人士最關(guān)注的話題。

二、我國小額貸款公司在發(fā)展中存在的問題

（一）法律地位不明確

《指導意見》規(guī)定“小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司”。這一規(guī)定雖然降低了小額貸款公司可能造成的金融風險，但也限制了小額貸款公司的發(fā)展壯大?！爸毁J不存”決定了小額貸款公司并非金融機構(gòu)，不用辦理《經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證》，只是依照《公司法》的要求領(lǐng)取企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的特殊法人，其設(shè)立、經(jīng)營、監(jiān)管和終止受《公司法》的規(guī)范。但作為經(jīng)營貸款這類特殊商品的公司，在《公司法》中卻無章可循。而我國現(xiàn)行法律體系中《公司法》、《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等法律對這類處于交叉地點的特殊企業(yè)又沒有規(guī)定。法律法規(guī)環(huán)境的缺失無疑會直接影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展。

（二）后續(xù)資金缺乏

根據(jù)《指導意見》的規(guī)定，小額貸款公司不吸收公眾存款，資金來源只包括：股東繳納的資本金、捐贈資金和不超過凈資產(chǎn)50%的銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金。小額貸款公司只貸不存、不能同業(yè)拆借、不能接受貸款委托，完全依靠自有資金在運作，這使得日益擴大的資金需求與有限的資金供給之間已經(jīng)有了較深的矛盾。小額貸款公司的資本金不足已成通病，這影響到它的可持續(xù)發(fā)展。

同時，由于放貸太快，大部分小額貸款公司開業(yè)一個季度或半年，就已經(jīng)處于可用放貸資金較少或無貸可放的“等米下鍋”經(jīng)營狀況。據(jù)相關(guān)學者調(diào)查顯示，80％以上的小額貸款公司把融資限制作為未來發(fā)展的主要障礙。云南昆明呈貢縣斗南小額貸款公司于2009年8月末成立，公司的主要服務(wù)對象為該縣的廣大花農(nóng)、花商、花卉生產(chǎn)經(jīng)營者，成立不到半年時間，公司1600萬元的貸款額度便已用完。缺乏資金已經(jīng)使該公司難以滿足個體貸款者和涉農(nóng)企業(yè)的貸款需求。

（三）利率受限

目前，小額貸款公司只能經(jīng)營單一的小額放貸，還不能經(jīng)營如票據(jù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、委托貸款業(yè)務(wù)等一些低風險業(yè)務(wù)，其經(jīng)營區(qū)域受限、規(guī)模小，風險高。貸款利息收入是其唯一的獲利手段。然而，目前政策規(guī)定小額貸款利率最高不超過基準利率4倍，小額貸款公司目前的貸款年利率一般在20％以下，這種低利率政策嚴重制約了小額貸款公司的發(fā)展。

（四）稅收負擔過重

在現(xiàn)行政策框架下，小額貸款公司從事的雖是金融業(yè)務(wù)，但卻按一般的工商企業(yè)待遇繳稅。不僅需承擔過重的稅收負擔，而且很少享受金融業(yè)的優(yōu)惠政策。首先，小額貸款公司沒有享受銀行業(yè)金融機構(gòu)的稅收優(yōu)惠，它必須按照一般服務(wù)業(yè)的標準照章納稅，包括向稅務(wù)部門全額上交5.6%的營業(yè)稅，按新企業(yè)所得稅25%的企業(yè)所得稅和從“股息、紅利所得”中上繳20%的個人所得稅，另外還涉及諸如城市維護建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅等稅種，其稅負率最終高達40%以上，遠高于農(nóng)村信用合作社的稅負。其次，小額貸款公司缺少政府財政補貼的支持。目前村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等小型金融機構(gòu)3年內(nèi)可以享受其貸款余額的2%的財政補助，但小額貸款公司被定性為經(jīng)地方政府批準成立的非金融企業(yè)，不在享受補助之列，這就制約了它支持民營企業(yè)和農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的拓展。

（五）經(jīng)營風險較大

小額貸款公司主要面向三農(nóng)，面向農(nóng)村低收入階層和以家庭為基礎(chǔ)的微型企業(yè)。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)由于其本身的特點，受到自然資源、氣候及市場等因素的多重制約，具有較大的不確定性。加上小額信貸的借款主體——農(nóng)民，大多還屬于經(jīng)濟劣勢群體自身抗風險能力脆弱，資產(chǎn)不穩(wěn)定，缺乏風險抵押和標準財務(wù)資料，傳統(tǒng)的貸款分析技術(shù)起不到良好的效果，評估困難，加劇了小額貸款公司在放貸過程中與借款人存在的信息不對稱問題。因此，確定貸款對象的成本高，難度大，農(nóng)村小額貸款公司必然承擔較高的交易成本和風險成本。

（六）監(jiān)管主體不明

《指導意見》規(guī)定，凡是省級政府能明確一個主管部門（金融辦或相關(guān)機構(gòu)）負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點。《指導意見》雖然強調(diào)了小額貸款公司的成立必須要有一個主管部門，但并沒有明確小額貸款公司的監(jiān)管主體和監(jiān)管職責。因此，在小額貸款公司的具體業(yè)務(wù)監(jiān)管過程中常存在著監(jiān)管主體不明的現(xiàn)象?，F(xiàn)實中，常常是地方政府金融辦、人民銀行、銀監(jiān)會和工商局等部門共同對小額貸款公司進行監(jiān)管，而監(jiān)管職責又不清晰，因此在具體業(yè)務(wù)監(jiān)管過程中很容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，甚至存在監(jiān)管“真空”現(xiàn)象。

三、促進我國小額貸款公司發(fā)展的政策建議

（一）明確市場定位

建議通過立法等形式把小額貸款公司納入“新型農(nóng)村金融機構(gòu)”范疇，更準確的身份是“新型農(nóng)村非存款類金融機構(gòu)”，即小額貸款公司應(yīng)烙上“金融機構(gòu)”的印記，但又存在“不能吸收公眾存款”的特性，主要使命是服務(wù)于“三農(nóng)”經(jīng)濟和微小企業(yè)。給予小額貸款公司金融機構(gòu)的地位，有利于落實監(jiān)管機構(gòu)并按金融機構(gòu)標準實施監(jiān)管，但由于它不能吸收公眾存款，監(jiān)管程度可適當放低、監(jiān)管手段可適當變通。有了金融機構(gòu)的“外衣”，有利于其融資，如同業(yè)拆解、從央行獲取再貸款等，以解決后續(xù)資金匱乏的問題。

（二）提高融資比例，開辟有效融資渠道

在防范風險的前提下，逐步提高小額貸款公司的融資比例，將資本金與融資額的比率由1：0.5逐步提高到1：l或1：2。2011年，四川省內(nèi)5家小額貸款公司率先成為直接融資試點單位，將原來只能從銀行業(yè)金融機構(gòu)獲得資本凈額50%批發(fā)貸款的比例突破至100%，這是繼江蘇、浙江、內(nèi)蒙等省區(qū)突破小額貸款公司外源融資比例的又一省份。另外，可以利用來自國際組織或是國家政策性銀行的批發(fā)性貸款，也可以嘗試建立小額貸款信貸基金，負責批發(fā)資金給小額貸款公司，滿足其規(guī)模擴張需求。

（三）給予優(yōu)惠利率，放松利率管制

小額貸款公司應(yīng)從銀行獲得相對的優(yōu)惠利率，如可按照銀行同業(yè)拆借利率?；蚪橛谕瑯I(yè)拆借利率和貸款利率之間，向商業(yè)銀行融資。同時，監(jiān)管部門應(yīng)逐步放開小額貸款公司貸款利率限制，使其完全按照市場化原則進行經(jīng)營。各國實踐經(jīng)驗表明，帶有補貼性質(zhì)的低利率常常伴隨著高違約率，而高利率下信貸資產(chǎn)質(zhì)量較高，因此小額貸款有必要實現(xiàn)市場化利率。小額貸款具有額度小、成本高的特點，只有較高的利率才能彌補操作成本，而不能用一般銀行對工商業(yè)或者較大的農(nóng)業(yè)項目的利率水平來套用小額信貸的利率。經(jīng)濟學家茅于軾認為，小額貸款公司就是高利貸的合法化，較高的足以覆蓋經(jīng)營成本和風險成本的利率水平，是小額貸款公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。

（四）給予稅收優(yōu)惠

小額貸款公司承擔了支持“三農(nóng)”和中小企業(yè)發(fā)展的責任，已成為現(xiàn)有金融服務(wù)體系的一個重要補充，國家對其應(yīng)給予一定的稅收優(yōu)惠政策，以扶持其發(fā)展。例如，對小額貸款公司的稅收征收可參照農(nóng)村信用社改革時的稅收優(yōu)惠政策，按營業(yè)稅3%征收，所得稅三年內(nèi)減半征收。

（五）完善征信系統(tǒng)，降低經(jīng)營風險

小額貸款公司能否有效的控制風險，決定了公司的持續(xù)發(fā)展能力。在發(fā)放貸款時，對貸款者的信用、其抵押品和擔保人的了解程度，影響著小額貸款公司采取的貸款形式和審查力度，這就要有專門的貸款評估人員和技術(shù)。此外，還需要完善的社會誠信體系。然而小額貸款公司受區(qū)域、規(guī)模的限制，其風險評估和控制系統(tǒng)不健全,導致其抗風險的能力低,對小額貸款公司的長期可持續(xù)發(fā)展不利,因此,加入社會征信體系刻不容緩。不僅如此，小額貸款公司應(yīng)建立自身的信用評估體系，更加科學合理的對貸款者的信用做出評估，有效地防止發(fā)放貸款后所面臨的風險，以提高其盈利能力，從公司內(nèi)部增長方面解決部分資金需求。

（六）明確監(jiān)管機構(gòu)

根據(jù)國際經(jīng)驗，結(jié)合我國的國情，本文認為應(yīng)當確立銀監(jiān)會為小額貸款公司的監(jiān)管部門，主要有以下三點原因：一是銀監(jiān)會是我國目前唯一法定的非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管機關(guān)；二是銀監(jiān)會可以實施其他機構(gòu)所不能任意行使的各種監(jiān)管措施，可以對小額貸款公司實行非審慎性的監(jiān)管；三是銀監(jiān)會具有豐富的監(jiān)管經(jīng)驗，被譽為“小額信貸之父”的尤努斯教授曾經(jīng)說過“不能把監(jiān)管工作留給不了解我們工作的人”，所以應(yīng)當由具有豐富的監(jiān)管經(jīng)驗和專業(yè)的監(jiān)管人員的銀監(jiān)會對我國的小額貸款公司進行監(jiān)管。

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作者簡介：陳亮（1984-），男，漢族，湖北天門人，畢業(yè)于云南財經(jīng)大學，研究方向：金融學；龍超（1964-），男，經(jīng)濟學博士，云南財經(jīng)大學教授，云南財經(jīng)大學金融學院院長，金融學碩士生導師，研究方向：資本市場。