基于Naive模型的違約風(fēng)險測度
2012-04-29 00:44:03孫會國
會計之友 2012年11期
關(guān)鍵詞：違約風(fēng)險
孫會國
【摘要】 隨著美國次貸危機的誕生、擴散及深化，違約風(fēng)險的度量技術(shù)和管理方法成為研究者關(guān)注的焦點。傳統(tǒng)的KMV模型也獲得了新發(fā)展，文章就介紹了KMV的一種最新變體：Naive模型，并運用它對中國Ａ股上市公司過去６年間的違約概率和違約距離進行了分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，該模型的測量結(jié)果0.0777，較好地度量了我國上市公司的違約概率。
【關(guān)鍵詞】 違約風(fēng)險；Naive模型；違約概率；違約距離
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