彭娟

隨著對中國經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂與日俱增，人們的注意力日益集中到了銀行身上。隨處可見的不良投資顯而易見地表明，中央政府必須改革金融系統(tǒng)配置資本的方式。而不那么明顯的跡象表明，金融系統(tǒng)已經(jīng)在進(jìn)行自我改革。

首先是銀行的流動(dòng)性?，F(xiàn)在中國銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性大不如從前。銀行同業(yè)拆借利率正在上升，表明存在流動(dòng)性壓力。

多年來，世界各地的許多銀行都遭遇了流動(dòng)性問題。不過，今天中國與眾不同的地方是導(dǎo)致流動(dòng)性壓力的原因：銀行的存款客戶越來越多地要求享受市場利率，否則就會尋求從其他地方獲得更高的回報(bào)。

于是產(chǎn)生了這樣一個(gè)銀行系統(tǒng)：由市場決定儲蓄的回報(bào)率，從而使儲戶心甘情愿地把寶貴的資金交給互相競爭的銀行。這還不是一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)完善的市場，尤其是因?yàn)殂y行仍然必須讓這樣的存款利率競爭躲開監(jiān)管部門的法眼，它們設(shè)法不讓與理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的負(fù)債出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上。不過從這一角度而言，至少最近的流動(dòng)性壓力是一種積極的現(xiàn)象。

然而，盡管市場力量最終開始表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債項(xiàng)目欄中，但金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)項(xiàng)目欄(即貸方)卻仍然受到嚴(yán)格的制約。中央政府在提高貸款利率方面一直動(dòng)作遲緩。在黑市和灰色市場的放貸者按照市場利率向私營企業(yè)放貸并收獲較高回報(bào)的時(shí)候，銀行只能在旁邊看著。

最終，正是這種儲蓄的準(zhǔn)市場利率與貸款的非市場利率之間的失調(diào)導(dǎo)致了流動(dòng)性壓力。問題是北京打算怎樣處理這種情況。最明智的做法是抓住市場已在進(jìn)行的多種多樣的儲蓄“改革”并據(jù)為己有。

因此，有評論認(rèn)為，政府應(yīng)該意識到，這種有限度的銀行自我改革的出現(xiàn)并非偶然。這是對中國經(jīng)濟(jì)及其金融系統(tǒng)正在逐漸發(fā)展這一事實(shí)的反應(yīng)，不管決策者是否愿意。對于央行來說，順勢而為也許是更好的選擇。

事實(shí)上，這些年來，中國的銀行改革從未停止腳步，尤其是從2001年入世以來。數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行及農(nóng)村信用社的不良貸款余額從2002年末的近3萬億元降至2011年6月末的7000多億元。不良貸款率僅為1.68％：撥備覆蓋率從2002年末的不到7％顯著提高到2011年6月末的165％：商業(yè)銀行的平均資本充足率由2003年末的負(fù)數(shù)提高至目前的12％以上。

銀監(jiān)會副主席蔡鄂生表示，隨著各項(xiàng)改革的深入推進(jìn)，商業(yè)銀行穩(wěn)妥地化解長期累積的歷史包袱，并有效防范了系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化。統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年年底，工農(nóng)中建四大行信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為51％，比十年前降低了近10個(gè)百分點(diǎn)：中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比從人世前的11％提高到23％。

“這些數(shù)字的變化，說明商業(yè)銀行近幾年已經(jīng)開始擺脫依賴?yán)钯嵢±麧櫟哪Ｊ?，盡管目前信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例仍較高，利差收入占總收入的比重還不少，但這個(gè)趨勢是比較明顯的，特別是中國銀行業(yè)近幾年加快創(chuàng)新的步伐，對自身經(jīng)營轉(zhuǎn)型和盈利持續(xù)提高起到積極的作用。”某國有大行高層近日表示。

另一方面，銀行業(yè)的機(jī)制改革實(shí)現(xiàn)了歷史性突破，四大國有銀行先后完成股份制改造，中小銀行也完成了歷史風(fēng)險(xiǎn)化解、控制工作，開始向差異化競爭的格局轉(zhuǎn)變。同時(shí)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、理念和激勵(lì)機(jī)制等也逐步科學(xué)合理。同時(shí)。在嚴(yán)格監(jiān)管的保障下，我國銀行業(yè)較好地應(yīng)對了全球金融危機(jī)的挑戰(zhàn)。

“人世后銀行業(yè)發(fā)展模式也開始發(fā)生可喜的變化，近年來在科學(xué)監(jiān)管的引領(lǐng)下，銀行業(yè)主要依靠利差的盈利模式己悄然轉(zhuǎn)變，發(fā)展成為能夠開辦理財(cái)、投行、托管、代理、財(cái)務(wù)顧問等各種金融業(yè)務(wù)，尤其是較早實(shí)現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型的幾家大銀行，其業(yè)務(wù)范圍已擴(kuò)展到了基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，綜合金融服務(wù)能力增強(qiáng)?！彼硎尽?/p>

國際評級機(jī)構(gòu)也對此作出了呼應(yīng)。2011年12月7日，標(biāo)普宣布將交通銀行的長期信用評級由BBB＋提升至A－，評級展望保持“穩(wěn)定”。同時(shí)，標(biāo)普還將招商銀行的長期信用評級由BBB上調(diào)為BBB＋，短期信用評級維持A－2不變。此前，標(biāo)普已將中國銀行和建設(shè)銀行的評級上調(diào)一檔，從A－到A。

在歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)愈演愈烈、全球各大銀行評級頻遭下調(diào)的背景下，標(biāo)普宣布調(diào)升多家中國主要銀行的信用評級，顯示出對中國銀行業(yè)經(jīng)營狀況真實(shí)、客觀和正面的評價(jià)?！霸谌蚪鹑趧?dòng)蕩的大環(huán)境下，部分銀行評級調(diào)升，既是對我國銀行業(yè)評級偏低的歷史問題的修正，也是對我國銀行業(yè)近年來改革發(fā)展成果的集中體現(xiàn)。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平如是說。

連平說，深化公司治理改革的進(jìn)程，從根本上提高了銀行業(yè)的管理能力。為推動(dòng)銀行業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理機(jī)制，提高核心競爭力，同時(shí)有效化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全，我國穩(wěn)步推進(jìn)了國有銀行深化股份制改革的工作。通過積極穩(wěn)妥引進(jìn)外資并開展全面合作，銀行業(yè)的公司治理、管理理念、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新能力等都得到明顯提升，在實(shí)現(xiàn)與國際銀行業(yè)體系更深程度融合的同時(shí)，也為各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。