【摘要】在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景之下，金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用已經(jīng)成為共識(shí)，而原先的貨幣經(jīng)濟(jì)也轉(zhuǎn)化為了經(jīng)濟(jì)金融化的趨勢(shì)。這種趨勢(shì)內(nèi)在要求通過(guò)金融深化來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，并且已經(jīng)被國(guó)外許多國(guó)家所應(yīng)用并被證實(shí)。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，如何借鑒金融深化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辯證關(guān)系，并探索出一條適合我國(guó)的金融深化道路，需要認(rèn)真對(duì)待。

【關(guān)鍵詞】金融深化經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融體系

當(dāng)前，金融和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系日益密切，金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血液，其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中逐漸處于核心地位。對(duì)于實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的我國(guó)來(lái)說(shuō)，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心作用也不例外。但是如何推動(dòng)金融體制的深化，并且最大限度地發(fā)揮其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推作用，是當(dāng)前我國(guó)面對(duì)的一個(gè)戰(zhàn)略層次的重要問(wèn)題。

一、對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的理論闡述

二戰(zhàn)之后，各國(guó)為了加速恢復(fù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，采用了不同的金融政策，但是在本質(zhì)上分為金融抑制與金融深化兩種。其中，發(fā)展中國(guó)家多采用了金融抑制的政策，但是其效果卻很不理想，甚至出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)停滯不前的狀況。對(duì)此，支持金融深化的學(xué)者就紛紛抨擊金融抑制的政策，他們認(rèn)為金融抑制實(shí)際上是對(duì)金融業(yè)的歧視性課稅，最終會(huì)釀成許多的不良經(jīng)濟(jì)后果，所以應(yīng)該積極推進(jìn)金融的自由化改革，并以此來(lái)助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)首先在其著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣及資本》一書(shū)中對(duì)金融抑制和金融深化進(jìn)行闡述，分析了兩者之間的根本區(qū)別及對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。隨后，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們紛紛將金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為自己的研究領(lǐng)域，并取得了許多的重要成果。目前傾向于金融深化的學(xué)者們的觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，在發(fā)展中國(guó)家，不完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)造成了資源配置的扭曲，導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)的割裂狀態(tài)，其金融抑制的存在更是嚴(yán)重的制約了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。與此同時(shí)，也有學(xué)者從金融中介的角度得到了相似的結(jié)論，他們認(rèn)為對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革首先要從金融改革開(kāi)始，通過(guò)減少人為對(duì)金融領(lǐng)域的干預(yù)，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)利率、儲(chǔ)蓄、投資等元素的市場(chǎng)化，并通過(guò)市場(chǎng)化的機(jī)制來(lái)消除金融抑制，理順經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推因素。

發(fā)展中國(guó)家實(shí)行金融抑制政策沒(méi)有取得良好效果，但是實(shí)施金融自由化的國(guó)家也在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)了許多問(wèn)題，這就包括拉丁美洲南錐體國(guó)家所發(fā)生的一系列銀行擠兌、恐慌和倒閉等，這些金融自由化的不良后果，也使人們開(kāi)始對(duì)金融自由化進(jìn)行反思。而學(xué)者反思的結(jié)論是經(jīng)濟(jì)未發(fā)展到相應(yīng)程度時(shí)，缺乏進(jìn)行金融自由化的相應(yīng)條件，而應(yīng)該對(duì)金融自由化進(jìn)行相應(yīng)的約束，即金融約束論。這和馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀(guān)點(diǎn)多少有些一致。金融約束論在本質(zhì)上和其它的理論也都一致，都是為了通過(guò)制度的設(shè)計(jì)來(lái)理順金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，并因此促成經(jīng)濟(jì)與金融的良性循環(huán)發(fā)展。

從金融抑制、金融深化，再到金融約束的一系列理論發(fā)展的路徑，也讓學(xué)者們總結(jié)出了一個(gè)共同的結(jié)論，那就是金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展是相互作用的一個(gè)系統(tǒng)。在不同的經(jīng)濟(jì)階段選擇適宜的金融政策，可以有效的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。不過(guò)對(duì)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平來(lái)說(shuō)，金融抑制已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)，相應(yīng)的金融深化，才是助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要?jiǎng)恿Α?/p>

二、金融深化理論對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的借鑒意義

金融深化理論是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要理論，因此其研究對(duì)象也多傾向于欠發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家。而我國(guó)當(dāng)前仍處于發(fā)展中國(guó)家，并且同時(shí)實(shí)施社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，因此，金融深化理論對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很多值得借鑒的地方。

1.金融深化理論是從傳統(tǒng)貨幣理論中誕生出來(lái)的，既彌補(bǔ)了傳統(tǒng)貨幣理論忽視發(fā)展中國(guó)家的缺陷，也加深了貨幣金融因素對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，強(qiáng)調(diào)金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所處的核心地位。因此，這個(gè)理論適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)制定我國(guó)的金融貨幣等政策都有重要的作用。

2.改革開(kāi)放之前，我國(guó)實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，執(zhí)行金融抑制的政策。改革開(kāi)放之后，雖然我國(guó)開(kāi)始了金融體制的變革，擯棄了傳統(tǒng)的金融抑制政策，但是仍然在金融深化上面仍然相對(duì)謹(jǐn)慎。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，如何加速進(jìn)行金融改革，以適應(yīng)不斷出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)新問(wèn)題，需要借鑒金融深化理論中適合我國(guó)現(xiàn)狀的部分。

3.由于我國(guó)實(shí)行的是社會(huì)主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，也屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)范疇。那么因此而提出了經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論和政策依據(jù)就會(huì)和西方學(xué)者所推崇的金融深化理論有許多的相似之處。比如說(shuō)當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)多樣化問(wèn)題，利率市場(chǎng)化問(wèn)題，多種不同渠道融資問(wèn)題等。因此，也需要對(duì)金融深化理論進(jìn)行借鑒，但同時(shí)需要注意的是，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與西方的資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍然有很多原則上的差別，因此借鑒的同時(shí)，也必須要考慮到我國(guó)的基本國(guó)情是，這樣才有可能避免水土不服的問(wèn)題。

三、理順我國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

我國(guó)漸次推進(jìn)的金融改革也存在著一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)為金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、利率市場(chǎng)化機(jī)制不健全、國(guó)有商業(yè)銀行主體地位仍然欠缺、金融監(jiān)管機(jī)制尚不十分健全等等。而要想真正實(shí)現(xiàn)金融對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大助推作用，就必須要解決好此類(lèi)的金融問(wèn)題，具體如下：

（一）適當(dāng)減少政府對(duì)金融領(lǐng)域的不必要影響

合理的利率水平會(huì)使經(jīng)濟(jì)處于健康的運(yùn)行狀態(tài)，不合理的利率水平卻會(huì)干擾經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)此，政府應(yīng)該適當(dāng)?shù)臏p少對(duì)利率的有意干預(yù)行為。雖然說(shuō)，政府的干預(yù)會(huì)解決很多市場(chǎng)所不能解決的問(wèn)題，但是其產(chǎn)生的副作用也是客觀(guān)存在的。一方面來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)體系的健全可以有效的集中社會(huì)閑散資金，并實(shí)行良好的資源配置，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也可以促進(jìn)金融服務(wù)的增加和完善。但是，這個(gè)內(nèi)在的邏輯關(guān)系必須要以少量的干擾為基礎(chǔ)。

（二）金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須保證同步

正如金融深化理論發(fā)展的歷程那樣，不同的金融理論適合與不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的國(guó)家和地區(qū)實(shí)行金融抑制，會(huì)造出經(jīng)濟(jì)停滯不前甚至倒退的情況出現(xiàn)，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠缺的地方實(shí)行金融深化政策，會(huì)加劇社會(huì)資源的不公平分配，不但不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至還有可能帶來(lái)社會(huì)動(dòng)亂。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)躍居世界第二位，但是在金融領(lǐng)域中的內(nèi)源性融資十分普遍的現(xiàn)象以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)與非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的不平等競(jìng)爭(zhēng)地位等問(wèn)題仍然存在，這些問(wèn)題都需要不斷的伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而同步解決。

（三）在進(jìn)行金融深化的過(guò)程當(dāng)中，務(wù)必要注意其質(zhì)量問(wèn)題

金融深化不是某個(gè)金融領(lǐng)域的單個(gè)問(wèn)題，而是涉及到整個(gè)金融體系的構(gòu)建問(wèn)題，因此從一開(kāi)始就應(yīng)該通盤(pán)考慮，切忌只重速度不重質(zhì)量的發(fā)展。比如說(shuō)我國(guó)不能夠同時(shí)開(kāi)發(fā)國(guó)際板和創(chuàng)業(yè)板，而要有先有后，先發(fā)展創(chuàng)業(yè)板，再根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，擇機(jī)推出國(guó)際板等等。

（四）推進(jìn)金融中介的快速發(fā)展

通過(guò)金融中介，可以加速資源的快速流動(dòng)，使得資源得到快速合理的配置，因此其作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，即提高投資和儲(chǔ)蓄的總體水平、提升投資的邊際收益率。

（五）加速金融工具的多樣化進(jìn)程

一個(gè)例子可以證明我國(guó)當(dāng)前的金融工具尚處于發(fā)展的初期，2008年美國(guó)發(fā)生次級(jí)貸危機(jī)之后，學(xué)者們意識(shí)到美國(guó)的金融衍生產(chǎn)品過(guò)多且過(guò)于激進(jìn)，但與此同時(shí)的中國(guó)，卻不可能出現(xiàn)美國(guó)這樣的次貸危機(jī)，因?yàn)橹袊?guó)沒(méi)有多樣化的金融工具。大部分的金融產(chǎn)品仍處于對(duì)基本產(chǎn)品的稍加修改。雖然說(shuō)，缺乏金融工具多樣化的我國(guó)，可以避免類(lèi)似美國(guó)這樣的危機(jī)，但與此同時(shí)卻是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度與金融改革速度的嚴(yán)重不協(xié)調(diào)。尤其是在當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景之下，必須依靠強(qiáng)大的金融資源作為支撐，這些都要求我們加速推進(jìn)金融工具的多樣化。

（六）恰當(dāng)處理金融深化和金融監(jiān)管的關(guān)系

金融深化不等于金融自由化，更不意味著不對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)管。相反，由于金融深化的逐步推進(jìn)，更要加強(qiáng)相應(yīng)的監(jiān)管，有效預(yù)防因?yàn)榻鹑谏罨o經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊作用。從金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)角度來(lái)說(shuō)，金融監(jiān)管應(yīng)該伴隨著經(jīng)濟(jì)金融化的不斷加強(qiáng)而深化，通過(guò)金融監(jiān)管來(lái)規(guī)范金融深化行為，可以有效的保證金融深化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大促進(jìn)作用。

總而言之，金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展是相互協(xié)調(diào)，相互促進(jìn)的一個(gè)循環(huán)。而在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的大背景之下，政府及監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該采取有效的措施來(lái)加強(qiáng)金融深化的進(jìn)程，并因此而服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的偉大戰(zhàn)略， 繼續(xù)維持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]何亞玲.轉(zhuǎn)型期金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證研究,商業(yè)時(shí)代.2011年第32期.

[2]張偉靜,曾艷萍.金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究.重慶文理學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2011年第2期.

[3]李發(fā)昇.區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究,華東經(jīng)濟(jì)管理,2011年 06期.

[4]陳黎敏.中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系分析,浙江金融,2011年第8期.

作者簡(jiǎn)介：高原（1984-），女，漢族，內(nèi)蒙古鄂爾多斯人，任職于信達(dá)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司鄂爾多斯中心支公司，研究方向：金融保險(xiǎn)。

（責(zé)任編輯：陳岑）