丁淼

在前期2132的低點(diǎn)附近，似乎給人幾許要造雙底的聯(lián)想，但從量能看，完全是存量資金的折騰，這種折騰能走到十八大召開嗎？沒有任何救市政策的反彈！如果現(xiàn)在就開始營造十八大的良好氛圍，投資者或許可以開心時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)，從趨勢(shì)來看，下降通道是完全破壞了，這個(gè)是支撐我們從技術(shù)層面看多的最佳理論，根據(jù)技術(shù)理論，連續(xù)三天收盤價(jià)已經(jīng)確認(rèn)突破，但在沒有救市政策作為實(shí)質(zhì)支持，沒有增量資金入場(chǎng)，沒有經(jīng)濟(jì)運(yùn)營趨勢(shì)的改觀，我們能確立底部來了嗎？目前只能告訴自己，先定義反彈吧，實(shí)在沒有充分理由來證明是熊底。

今年或許最后的利好政策就是十八大的氛圍，這個(gè)氛圍可能是投資者今年最后的吃飯行情，如果錯(cuò)過了這樣的一個(gè)飯局，可能我們就要餓肚子到臘月了，這是根據(jù)大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境做理性判斷。為什么這么說，我們可以回顧09年的行情，政策資金同時(shí)支持，造就了從1664到3478的反彈行情，而09年的救市是在全球的大環(huán)境下進(jìn)行的，目前世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策，及國內(nèi)環(huán)境和政策都沒有明顯動(dòng)作下，要想力挽熊市似乎有些牽強(qiáng)，雖然說股市相對(duì)經(jīng)濟(jì)來說有提前性，但根據(jù)目前國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)情況看，對(duì)此輪行情不適用，所以說只能定義為沒有救市的反彈，在此輪反彈中勿要貪心，以減持倉位為第一要?jiǎng)?wù)，如果空倉的，可以適度適量的參與行情到十八大附近的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，但還需保守，不得全倉參與，最大倉位比例易控制在半倉，一定要保留余地，非常時(shí)期，非常對(duì)待，不可有賭博心理。

對(duì)于藍(lán)籌股的投資理論，熟悉本人觀點(diǎn)的或許多少都知道，我對(duì)中國藍(lán)籌股基本不看好，因?yàn)橹袊{(lán)籌股的企業(yè)責(zé)任及對(duì)投資者的投資回報(bào)率本人實(shí)在不敢恭維，雖然經(jīng)歷了這么多年，還在依舊努力改善中，但截止到目前藍(lán)籌股在我的心目中地位沒有得到根本改變，或許等中國股市國際化了之后會(huì)有根本改善吧，我們要有足夠的耐心。所以對(duì)于本輪反彈還是回避藍(lán)籌股為上，以小盤次新股為主要參與對(duì)象，因?yàn)樾”P次新的上市公司，資金和業(yè)績(jī)相對(duì)較好，多數(shù)有資金活躍其中，便于短線操作。

本期重點(diǎn)交流的對(duì)象是龍泉股份，作為次新股，龍泉股份一直比較活躍，上市日期為今年4月，發(fā)行價(jià)格為21元，在今年上市破發(fā)行價(jià)比比皆是的狀況下，它只出現(xiàn)上市初兩個(gè)交易日收盤價(jià)格在21元之下，只論此點(diǎn)就非常難得，大盤從它上市的4月26日的2400多點(diǎn)至今已經(jīng)下跌了300點(diǎn)，而它卻比發(fā)行價(jià)上漲20%，可見上市后主力資金運(yùn)作痕跡非常明顯。但這些都不是我今天關(guān)注它的主要因素，如果大家有印象，今年暴雨淹城的現(xiàn)象非常多，嚴(yán)重的暴露出我們基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)計(jì)方面的不足。結(jié)合歷次的救市經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)然這種救市不是單純指股市，而是國家經(jīng)濟(jì)，都是以國家基礎(chǔ)建設(shè)為主。今年的暴雨不斷考驗(yàn)，水淹京城，水淹武漢等等，未來城市改造目前已被列為民生的重點(diǎn)，而改造的主要對(duì)象可能就要針對(duì)城市薄弱的排水系統(tǒng)做起。再有通過每年的一號(hào)文件已經(jīng)三次匯集農(nóng)業(yè)，將來支撐農(nóng)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)還要看水利建設(shè)，所以不管是農(nóng)田水利還是城市排水系統(tǒng)改造，都將長(zhǎng)期支撐龍泉股份的業(yè)績(jī)。

根據(jù)慣例，大型水利項(xiàng)目從招標(biāo)到開工仍需半年至一年的時(shí)間，2012～2013年水利招標(biāo)大幅增長(zhǎng)后，PCCP等管材需求將在2014～2015年進(jìn)入高峰期。為此，行業(yè)分析師預(yù)計(jì)“十二五”期間PCCP年均需求近200億，較2010年增長(zhǎng)170%以上，顯示出PCCP產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入高速發(fā)展周期，此外，公司在國內(nèi)首次將傳統(tǒng)的PCCPL1000～1200管離心成型方式改為立式澆筑方式，勞動(dòng)生產(chǎn)率提高40%以上，人員減少50%以上，提高了小口徑PCCP在管材行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品質(zhì)量也躍上一個(gè)新臺(tái)階。從這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)上就能看到龍泉的魅力所在。龍泉股份董事長(zhǎng)、總經(jīng)理劉長(zhǎng)杰在上市初期曾公開表示，目前公司訂單充足，未來承接的訂單有望持續(xù)增長(zhǎng)，我國水利投資未來十年將達(dá)4萬億元，PCCP行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)前所未有的高增長(zhǎng)期。所以說從基本面分析來看，龍泉股份未來業(yè)績(jī)及訂單增長(zhǎng)是不受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的品種，符合我們的選擇增長(zhǎng)企業(yè)為第一目標(biāo)的原則，根據(jù)中期預(yù)報(bào)增長(zhǎng)幅度在55%到75%，全年可能也保持在50%以上，再根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來三年復(fù)合增長(zhǎng)幅度均在50%上下。