劉永剛

10年前，中國銀行業(yè)曾被外界認(rèn)為已經(jīng)到了“技術(shù)性破產(chǎn)”的邊緣，很多銀行由于背負(fù)歷史遺留的巨額壞賬損失，盈利能力也不被看好，再加上違法案件的頻發(fā)，很多人對(duì)中國銀行業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生質(zhì)疑。

10年后，中國銀行業(yè)的變化足以讓那些曾經(jīng)的質(zhì)疑者為之驚嘆：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行6家銀行在2012年集體躋身世界500強(qiáng)企業(yè)排名；中國銀行業(yè)在全球銀行業(yè)的利潤總額中占據(jù)三成，并且在國際監(jiān)管規(guī)則的制定中話語權(quán)不斷提高；工商銀行成為全球最賺錢的銀行；中國銀行因國際影響力顯著入選全球系統(tǒng)重要性銀行。

10年，中國銀行業(yè)“鳳凰涅槃”。

背水一戰(zhàn)的國有銀行改革

2002年12月25日，一檔聚集著眾多金融界精英的財(cái)經(jīng)節(jié)目正在錄制中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家李揚(yáng)面對(duì)著眾多觀眾說，中國銀行業(yè)沒有像外界說的那樣一塌糊涂。

彼時(shí)，中國剛剛加入WTO，包括高盛在內(nèi)的眾多投行紛紛發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，中國銀行業(yè)的不良貸款率已經(jīng)瀕臨“紅線”，西方一些媒體甚至在頭版用“中國的銀行業(yè)已經(jīng)技術(shù)性破產(chǎn)”的標(biāo)題來吸引眼球。

當(dāng)時(shí)，中國銀行業(yè)的公司制治理相對(duì)薄弱，經(jīng)營管理相對(duì)粗放，而違法違規(guī)案件頻發(fā)，積聚了大額的不良資產(chǎn)。中國銀行業(yè)能否抵御強(qiáng)勢的西方金融機(jī)構(gòu)的沖擊？多數(shù)海內(nèi)外投資者并不看好中國銀行業(yè)，西方所謂的“技術(shù)性破產(chǎn)”之說也是在此背景下產(chǎn)生。

時(shí)任中國銀行董事長劉明康坦言，“我們雖然和外資銀行還有距離，但這個(gè)距離必然成為我們改變自己現(xiàn)狀的內(nèi)因?！?/p>

“當(dāng)時(shí)的改革迫在眉睫?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，加入世貿(mào)之后，根據(jù)協(xié)議，中國銀行業(yè)將在5年的過渡期內(nèi)逐步開放，過渡期后全面開放，國有銀行將直接與“狼”共舞。

決策層開始發(fā)力。

2002年2月，中央在北京召開第二次全國金融工作會(huì)議，提出“具備條件的國有獨(dú)資商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市”。

隨后的2003年，在華融、信達(dá)、長城、東方等四大資產(chǎn)管理公司購買了賬面價(jià)值約1.3萬億元的不良貸款后，四大國有商業(yè)銀行累積的不良貸款仍然高達(dá)近兩萬億元，不良貸款率仍有21.38%。

2003年11月26日，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾發(fā)表《中國金融服務(wù)業(yè)展望2004》報(bào)告，將包括四大國有商業(yè)銀行在內(nèi)的我國12家商業(yè)銀行的信用狀況全部評(píng)為投機(jī)級(jí)（即BBB-級(jí)以下）。

在當(dāng)年的全國“兩會(huì)”上，國務(wù)院總理溫家寶被問及最多的問題，就是國有銀行的改革何時(shí)開始。直到2004年，國有銀行改革能否成功依然成為外界最為關(guān)注的問題。

溫家寶總理對(duì)此的回答是：背水一戰(zhàn)，只能成功，不能失敗。

2003年12月16日，中央?yún)R金公司悄然掛牌。很多外媒記者都在打探：匯金在中國金融系統(tǒng)中的角色是什么？

2004年1月6日，中國銀行和中國建設(shè)銀行公布了股改方案。主要內(nèi)容是，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和嚴(yán)明的內(nèi)部權(quán)責(zé)制度，形成良好的財(cái)務(wù)約束和內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，同時(shí)要進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)重組，加快處置不良資產(chǎn)、充實(shí)資本金，建立良好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和嚴(yán)格的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

這時(shí)，外界開始了解：匯金公司在銀行改革中扮演著出資人的角色。

繼向中國銀行、中國建設(shè)銀行注資后，2005年4月匯金公司又拿出150億美元外匯儲(chǔ)備對(duì)中國工商銀行注資；2008年11月拿出190億美元對(duì)農(nóng)業(yè)銀行注資。而此前，在2004年，交通銀行通過定向募股方式，補(bǔ)充資本金191億元，其中財(cái)政部、匯金公司和社?；鸱謩e投資50億元、30億元、100億元。財(cái)務(wù)重組為國有商業(yè)銀行建立真正的現(xiàn)代金融公司治理結(jié)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)。

不同于現(xiàn)在A股市場也隨匯金公司的動(dòng)作而波動(dòng)，當(dāng)時(shí)恐怕沒有多少人了解到，這家公司今后會(huì)對(duì)中國的金融業(yè)產(chǎn)生如此巨大影響。

戰(zhàn)略投資者來了

股份公司成立以后，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，又成為當(dāng)時(shí)對(duì)中國銀行業(yè)從業(yè)人員來說極富挑戰(zhàn)和創(chuàng)意的工作?？此戚p松的對(duì)接資本市場之路，卻引起不少境外機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。

據(jù)說一位國外銀行家曾對(duì)中國銀行業(yè)不良貸款憂心忡忡，2003年才成立的中國銀監(jiān)會(huì)時(shí)任主席劉明康則詼諧地對(duì)他說：“你可以安心地喝你杯子里的酒?！?/p>

2004年8月6日，交通銀行與匯豐銀行舉行入股簽字協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，匯豐銀行入股交行，入股比例為19.9％，投資總金額為144.61億元，成為交行第二大股東。交行也成為國內(nèi)第一家引進(jìn)國際一流商業(yè)銀行參與董事會(huì)管理的大型商業(yè)銀行，加快了自身公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展。

與此同時(shí)，中國建設(shè)銀行與美國花旗銀行正相談甚歡。但隨后發(fā)生的事情，讓許多人都始料未及。在大框架談好之后，花旗銀行突然改口，希望以低于每股凈資產(chǎn)的價(jià)格參股。這種涉嫌賤賣的買賣，建行當(dāng)然不同意。

2005年3月，時(shí)任央行副行長的郭樹清出任建行董事長，斷然結(jié)束與花旗銀行的談判，開始與美國銀行接觸。

最終，中國建設(shè)銀行先后和美國銀行、淡馬錫旗下的亞洲金融公司簽署了關(guān)于戰(zhàn)略投資與合作的最終協(xié)議。

2005年8月中國銀行與英國蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫，9月與瑞銀集團(tuán)，10月與亞洲開發(fā)銀行；2006年3月與全國社?；穑謩e簽署協(xié)議。5家機(jī)構(gòu)成為新的戰(zhàn)略投資者。蘇格蘭皇家銀行出資總計(jì)31億美元，購入中行10%的股權(quán)，其中將一半股權(quán)賣給了高盛、李嘉誠私人基金；淡馬錫購得中行5%股份。2006年6月1日中行H股在香港上市，7月5日中行A股在上海上市。

2006年1月27日，工行與高盛投資團(tuán)簽署了戰(zhàn)略投資與合作協(xié)議，高盛投資團(tuán)出資37.8億美元購買工行新發(fā)行的股份。2006年4月28日順利完成資金交割。這筆當(dāng)時(shí)最大的境外投資者對(duì)中國金融業(yè)的單次投資，約占工行股份比例總計(jì)的8.89%。2006年10月27日，工行A＋H股同步上市。

2009年農(nóng)行股份公司成立之后，在時(shí)任董事長項(xiàng)俊波的帶領(lǐng)下，根據(jù)當(dāng)時(shí)國內(nèi)外資本市場的情況，沒有延續(xù)前期經(jīng)驗(yàn)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，只引進(jìn)了幾家財(cái)務(wù)投資者。2010年7月15日和16日，農(nóng)行A股和H股先后在上海證交所和香港聯(lián)交所成功上市。至此，國有商業(yè)銀行股份制改革圓滿“收官”。

在國有商業(yè)銀行改革的帶動(dòng)下，政策性銀行、中小商業(yè)銀行的改革也逐漸提速。國家開發(fā)銀行商業(yè)化運(yùn)作啟動(dòng)。中小商業(yè)銀行也借助上市之路改善公司治理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

近年來先后有中信、興業(yè)、寧波、南京、北京、光大等銀行成功上市，一批城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域發(fā)展，中國銀行機(jī)構(gòu)的核心競爭力不斷增強(qiáng)。

實(shí)力的變化

有人說，經(jīng)營銀行，就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

“正是業(yè)界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的日益謹(jǐn)慎，使得中國銀行業(yè)能夠在亞洲金融危機(jī)和全球金融危機(jī)中始終保持自身的發(fā)展?！敝袊ㄔO(shè)銀行投行中心張峰告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

中國銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生曾坦言，2001年加入WTO以后，中國銀行業(yè)進(jìn)入嶄新的發(fā)展階段。在這一快速擴(kuò)張時(shí)期，能否建立一個(gè)完善、有效的監(jiān)管體系，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展而言意義重大。在此背景下，中國銀監(jiān)會(huì)于2003年正式成立，并在隨后推進(jìn)中國銀行業(yè)深化改革、破解難題方面提供了有力的保障。

“銀監(jiān)會(huì)成立至今，曾先后發(fā)布實(shí)施了600多件監(jiān)管規(guī)則、規(guī)范性文件，初步形成了涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管規(guī)則體系，奠定了更加堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)?！辈潭跎硎?。

正是在這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的約束下，中國銀行業(yè)的實(shí)力逐步開始讓世人驚嘆。

根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)最新公布的2012年中期數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)已經(jīng)增至126.78萬億元，較2002年年底的23.7萬億元增加435%。其中，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為590921億元，總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比例為46.6%；股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)211788億元，總資產(chǎn)占比為16.7%；城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)為115134億元，總資產(chǎn)占比為9.1%；其他類金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)349990億元，總資產(chǎn)占比為27.6%。

截至2011年底，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后總利潤達(dá)到了1.2萬億的歷史新高，2003年至今，年平均利潤增速為50%。其中，國有商業(yè)銀行的稅后總利潤從2003年末的-31億元增加到了6000億，獨(dú)占半壁江山。股份制商業(yè)銀行的稅后總利潤從146億元增加到了2000億元，增長了150%。外資銀行的稅收利潤也由2003年底的16.7億元增長到了167億元，整整翻了10倍。

另外，不良貸款率從2002年末的23.6%下降到1.77%；資本充足率從2003年末僅有8家銀行達(dá)標(biāo)增加至390家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.71%。

今年7月，銀行業(yè)權(quán)威雜志英國《銀行家》雜志發(fā)布的年度排行榜顯示，2011年中國銀行業(yè)的利潤占全球銀行業(yè)利潤的三成。該雜志稱，以中國工商銀行為首的3家中國銀行占據(jù)了銀行利潤排行榜的前三位。全球銀行1000強(qiáng)榜單中，今年首次出現(xiàn)前10位中有4家中國銀行的情況。其中，中國工商銀行排在第3位，中國建設(shè)銀行居第6位，中國銀行排第9位，中國農(nóng)業(yè)銀行排第10位。

對(duì)于這種變化，有評(píng)論認(rèn)為，加入WTO后，中國銀行業(yè)的機(jī)制改革實(shí)現(xiàn)了歷史性突破，國有銀行先后完成股份制改造，中小銀行也完成了歷史風(fēng)險(xiǎn)化解、控制工作，開始向差異化競爭的格局轉(zhuǎn)變。

“入世后銀行業(yè)發(fā)展模式也開始發(fā)生可喜的變化，近年來在科學(xué)監(jiān)管的引領(lǐng)下，銀行業(yè)主要依靠利差的盈利模式已悄然轉(zhuǎn)變，發(fā)展成為能夠開辦理財(cái)、投行等各種金融業(yè)務(wù)，尤其是較早實(shí)現(xiàn)多元化轉(zhuǎn)型的幾家大銀行，其業(yè)務(wù)范圍已擴(kuò)展到了基金、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，綜合金融服務(wù)能力增強(qiáng)?！辈潭跎J(rèn)為。

經(jīng)過鳳凰涅槃的洗禮，中國銀行業(yè)如今正站在新的起點(diǎn)上。

正如IMF全球副總裁朱民所說，銀行業(yè)的黃金時(shí)代過去了，正在進(jìn)入一個(gè)新的戰(zhàn)國時(shí)期。全球的銀行業(yè)正在面臨一個(gè)根本性的結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，中國銀行業(yè)必然會(huì)在未來的混戰(zhàn)當(dāng)中找到自己的定位。

（本刊見習(xí)記者朱禁弢對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）