王書琴 石仁飛

摘要：本文首先分析了采用公允價值計量的必要性，然后從三個角度論述了公允價值計量對商業(yè)銀行貸款風(fēng)險的影響，一個是貸款企業(yè)應(yīng)用公允價值計量對商業(yè)銀行貸款風(fēng)險的影響，另一個是商業(yè)銀行本身應(yīng)用公允價值計量對貸款風(fēng)險管理的影響，第三個是公允價值的順周期性對貸款風(fēng)險管理的影響，最后提出了在公允價值計量的要求下我國商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理的措施。

關(guān)鍵詞：公允價值計量；貸款風(fēng)險；順周期性

一、公允價值計量的必要性

2006年2月，我國新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》發(fā)布，該準(zhǔn)則最大的亮點(diǎn)就是引入公允價值，充分體現(xiàn)了我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的接軌。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對公允價值的定義，公允價值是指在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和負(fù)債清償?shù)慕痤~。它的最大特點(diǎn)是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的，公允價值是一個現(xiàn)時的、面向市場、強(qiáng)調(diào)公開公平的價值形態(tài)。

采用公允價值計量方法能夠提高會計信息的有用性，公允價值由于其高度的相關(guān)性，[1]越來越受到投資者和債權(quán)人的青睞，公允價值會計在90年代得到了長足的發(fā)展，其應(yīng)用領(lǐng)域已從金融工具擴(kuò)展至其他領(lǐng)域。國際會計準(zhǔn)則的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)全部資產(chǎn)和全部負(fù)債的公允價值計量，因此，在新的會計環(huán)境下尤其是美國儲蓄貸款協(xié)會和巴林銀行的倒閉，國際上對公允價值計量的呼聲越來越高，公允價值計量模式已是大勢所趨。[2]

二、公允價值計量對商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的影響

在我國現(xiàn)行的《企業(yè)會計準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》中，明確規(guī)定將公允價值作為會計計量屬性之一，并在長期股權(quán)投資、非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、金融工具、收入等17個會計準(zhǔn)則中不同程度的運(yùn)用了公允價值。目前，商業(yè)銀行普遍采用的混合計量模式，即對持有待交易證券和衍生金融工具采用公允價值計量，貸款按攤余成本計量，其他相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債采用歷史成本計價。這一計量模式的運(yùn)用對我國商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險管理有不可忽視的影響。

（一）貸款企業(yè)應(yīng)用公允價值計量

1、貸款企業(yè)應(yīng)用公允價值計量可能導(dǎo)致會計信息失真

一般來講，公允價值可以是資產(chǎn)的賬面價值，也可以是雙方協(xié)議價，還可能是某一資產(chǎn)在公開市場交易時的市場價。公允價值定價方法的多種多樣，導(dǎo)致了公允價值的確定具有主觀性。企業(yè)在確定公允價值時受主觀影響過于嚴(yán)重，導(dǎo)致公允價值不能夠合理、準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)價值。與此同時，由于我國市場機(jī)制的不健全，即存在著大量不活躍市場，導(dǎo)致一些固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及部分金融資產(chǎn)的市場價值難以確定。

因此，貸款企業(yè)采用公允價值計量模式，公允價值是資產(chǎn)、負(fù)債等市場經(jīng)濟(jì)價值的體現(xiàn)，由于市場價值處在不斷的變化中，從而使得企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等較歷史成本計量模式下都產(chǎn)生了很大的變動，并且這些變動將被計入凈資產(chǎn)或者凈損益，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的波動。如果這一波動較大，會在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)的會計信息失真。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)銀行貸款利率與企業(yè)的公允價值變動損益之間存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)的公允價值變動損益越大，銀行的貸款利率會越低。[3]這表明公允價值在銀行貸款利率的決定過程中發(fā)揮了一定的作用，銀行的貸款利率與企業(yè)的財務(wù)狀況也存在一定的相關(guān)關(guān)系。因此，貸款企業(yè)采用公允價值計量模式，會在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)會計信息失真，從而會影響貸款銀行在發(fā)放貸款時的風(fēng)險識別，進(jìn)而影響貸款利率及后續(xù)的風(fēng)險管理。

2、公允價值計量所導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)狀況的波動對商業(yè)銀行貸款經(jīng)營方式產(chǎn)生影響

根據(jù)上文的分析，采用公允價值計量會加大企業(yè)財務(wù)狀況的波動，并且這種變化將迅速的反應(yīng)在財務(wù)報表中，這種財務(wù)狀況波動的風(fēng)險會影響我國商業(yè)銀行信貸經(jīng)營方式：第一、公允價值計量的要求企業(yè)提前確認(rèn)信貸風(fēng)險，從而導(dǎo)致中小企業(yè)將更難獲得貸款；[4]第二、當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所改善的時候，按公允價值計量的企業(yè)利潤會快速增加，并且銀行的報表利潤也會增加，由此造成銀行貸款的發(fā)放變得更為寬松。并且，當(dāng)經(jīng)濟(jì)續(xù)速增長的時候，企業(yè)報表各個指標(biāo)都會使銀行報表利潤也迅速增加，從而形成過于寬松的信貸條件，這樣將加劇資產(chǎn)泡沫；第三、商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式是基于歷史成本計量模式的基礎(chǔ)上的，歷史成本會計可以反映信用風(fēng)險的變化，但不能反映利率風(fēng)險的變化，因此銀行的經(jīng)營決策是建立長期獲取利差的投資組合，更注重長期信貸的質(zhì)量，銀行貸款的發(fā)放是建立在長期基礎(chǔ)上的。然而公允價值計量不僅反映銀行貸款的信用風(fēng)險，還能反映利率風(fēng)險的變化，每一次利率風(fēng)險的變化都會反映在財務(wù)報表中，增加了銀行貸款的利率風(fēng)險。因此，在公允價值計量模式下，銀行更傾向于發(fā)放短期貸款，制定追求短期目標(biāo)的政策，以規(guī)避利率短期變動的風(fēng)險，從而是銀行更注重短期結(jié)果，而犧牲長期的客戶關(guān)系和投資需求，對銀行長期風(fēng)險控制和經(jīng)營方式產(chǎn)生負(fù)面影響。

（二）商業(yè)銀行本身應(yīng)用公允價值計量對貸款風(fēng)險管理的影響

新會計準(zhǔn)則重新劃分了金融資產(chǎn)的類別，即分為：交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資，并規(guī)定了這四類金融資產(chǎn)的初始計量和后續(xù)計量的方法。商業(yè)銀行應(yīng)用公允價值計量后，對其貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了廣泛的影響，本部分主要從一下三個方面闡述了商業(yè)銀行本身采用公允價值計量對其貸款風(fēng)險的影響：第一、公允價值計量對貸款減值準(zhǔn)備的影響；第二、公允價值計量對商業(yè)銀行風(fēng)險管理實(shí)務(wù)的影響。

1、影響銀行貸款減值準(zhǔn)備的計提

在新會計準(zhǔn)則頒布之前，商業(yè)銀行主要是按照2001年財政部頒布的《金融企業(yè)會計制度》的要求，采用貸款五級分類法計提貸款損失準(zhǔn)備，而新會計準(zhǔn)則第8號《資產(chǎn)減值》對上市和擬上市商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求，除交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)外，其他金融資產(chǎn)均以攤余成本計量并在期末進(jìn)行減值測試，對發(fā)生減值的金融資產(chǎn)，按未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法將其賬面價值減記至可收回金額，相對于商業(yè)銀行現(xiàn)行采用的計提貸款減值準(zhǔn)備的“五級分類”法，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更加客觀、公允。新準(zhǔn)則不僅充分考慮到了債務(wù)人的自身因素如盈利能力和還債能力等，而且還考慮了債務(wù)人所處的外部環(huán)境的影響，如企業(yè)經(jīng)營所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等外界因素，更符合會計信息披露的要求，提供的信息也更加準(zhǔn)確。

2、與商業(yè)銀行風(fēng)險管理實(shí)務(wù)相適應(yīng)

公允價值計量的最大優(yōu)勢在于，它能及時反映因市場風(fēng)險所產(chǎn)生的利得和損失以及因信用質(zhì)量發(fā)生變動所產(chǎn)生的影響，能更加真實(shí)公允的反映商業(yè)銀行的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而會減少金融不穩(wěn)定事件的發(fā)生及其嚴(yán)重性，在傳統(tǒng)計量模式下，計提減值準(zhǔn)備主要是為反映借款人信用風(fēng)險上升所產(chǎn)生的不利影響，而公允價值計量則不僅反映了借款人信用風(fēng)險上升和下降的影響，而且還體現(xiàn)了利率風(fēng)險和外匯風(fēng)險等各種風(fēng)險因素。[5]

（三）公允價值計量的順周期性對貸款風(fēng)險管理的影響

現(xiàn)有研究表明，公允價值會計具有順周期效應(yīng)。具體來說表現(xiàn)在兩個方面：一是指在經(jīng)濟(jì)蕭條時期，公允價值會計的運(yùn)用將迫使金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)大量的投資損失和貸款減值損失，從而降低其資本充足率、信貸和投資能力，使本已惡化的經(jīng)濟(jì)狀況雪上加霜；二是指在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，公允價值會計的運(yùn)用將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)更多的投資收益和計提較少的貸款減值損失，從而提高其資本充足率、信貸和投資能力，使本已過熱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境火上澆油。[6]由于公允價值具有順周期效應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)增長時，銀行資本和利潤同時增加，其資本充足率會上升，財務(wù)狀況和經(jīng)營成果良好，從而會使監(jiān)管層放松對銀行的監(jiān)管，追求經(jīng)濟(jì)利益促使銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模，反之，在經(jīng)濟(jì)衰退時銀行的信貸規(guī)模較正常時期會有所收縮。因此，公允價值計量的順周期性可能會導(dǎo)致銀行貸款的內(nèi)在周期性，從而增加銀行貸款的風(fēng)險。

三、公允價值計量的要求下商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款風(fēng)險管理的措施

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制

1、建立公允價值的估值政策和程序

目前，公允價值計量方法應(yīng)用的一個難題是相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值的確定方法，這是公允價值的估值技術(shù)問題。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場和經(jīng)濟(jì)狀況建立適合自身的估值政策和程序。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)該政策和程序合理估計自身資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值，并保持該政策和程序的一致性，不得隨意更改；另一方面，在評估貸款企業(yè)的風(fēng)險狀況時，可以在一定程度上利用該政策和程序評價貸款企業(yè)的會計信息質(zhì)量，從而降低貸款風(fēng)險。

2、提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

公允價值計量的應(yīng)用過程需要大量的職業(yè)判斷，并大大增加了認(rèn)為操縱利潤的可能性，因此公允價值計量方法對會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)有更高的要求。首先，會計人員應(yīng)掌握新會計準(zhǔn)則的計量要求，應(yīng)掌握一定的公允價值的估值技術(shù)，如資產(chǎn)和負(fù)債未來現(xiàn)金流量的計算方法，貼現(xiàn)率的選取等等，合理運(yùn)用職業(yè)判斷。其次，由于公允價值計量方法增加了認(rèn)為操縱利率的可能性，從而對會計人員的職業(yè)道德提出了更高的要求，因此，會計人員不僅要有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和學(xué)習(xí)能力，還應(yīng)有較高的道德素質(zhì)和法律意識。

3、完善信貸風(fēng)險管理程序

與歷史成本會計不同，根據(jù)公允價值計量方法編制財務(wù)報表更具靈活性和不確定性，商業(yè)銀行在審查貸款企業(yè)的風(fēng)險狀況時考慮的因素也應(yīng)更多，這要求商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)新的會計計量方法完善信貸風(fēng)險管理程序。

（1）提高信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

公允價值計量方法的實(shí)施增加了財務(wù)報表編制的主觀性和靈活性，因此，信貸人員在評價貸款企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果時，需要運(yùn)用大量的職業(yè)判斷和一定的財務(wù)知識，能熟悉和正確運(yùn)用公允價值計量方法，并了解其對財務(wù)報表可能產(chǎn)生的影響。

（2）加強(qiáng)貸款前的審查力度

隨著公允價值計量方法的實(shí)施，可能在很大程度上改變財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，使企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果在較短的時間內(nèi)發(fā)生較大的變化，從而要求銀行在審查貸款企業(yè)的風(fēng)險狀況時應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)報表的審查力度，尤其是受公允價值計量影響較大的會計科目，如金融資產(chǎn)、長期投資、資本公積、投資性房地產(chǎn)等，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注債務(wù)重組、企業(yè)合并等特殊事項(xiàng)。另外，由于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表反映的僅僅是某個時點(diǎn)的財務(wù)狀況，即使會計計量方法的變化對企業(yè)的當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生較大影響，但由于企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營的，這一變化可能對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量造成相反的影響，因此，在審查貸款企業(yè)的財務(wù)報表時間，不僅要考慮公允價值計量方法對貸款企業(yè)當(dāng)期的影響，還應(yīng)考慮其對企業(yè)未來財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的可能產(chǎn)生的影響，從而正確判斷貸款企業(yè)的發(fā)展前景和貸款風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)外部監(jiān)管

一方面，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)積極采取措施以消除公允價值計量方法的不利影響，加強(qiáng)對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管，尤其是在新的會計準(zhǔn)則要求下的貸款損失準(zhǔn)備的計提，以真實(shí)反映銀行的貸款風(fēng)險。另一方面，注冊會計師作為第三方機(jī)構(gòu)，具有客觀性和中立性，并具有評價和鑒定會計信息質(zhì)量的專業(yè)素質(zhì)。由于公允價值計量的方法具有一定的主觀性，因此，商業(yè)銀行在評價貸款質(zhì)量時，可由專業(yè)的注冊會計師審核評價結(jié)果，在必要時增加會計師事務(wù)所的專業(yè)技術(shù)服務(wù)。同時，在評價貸款企業(yè)的財務(wù)報表時，應(yīng)充分考慮注冊會計師的審計意見，以降低貸款風(fēng)險。

本文是作者主持的安徽財經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目/公允價值視角下商業(yè)銀行風(fēng)險管理的階段性成果，項(xiàng)目編號為：2011YJSCX008

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