陳婷

中小型高新技術企業(yè)貸款難一直是個突出問題。作為中小銀行，如何有效、快速地滿足此類企業(yè)的融資難問題也是大家關注的焦點。通過分析了中小型高新技術企業(yè)在發(fā)展的不同階段融資需求，闡述了中小銀行應該如何利用自身優(yōu)勢和特點通過擔保方式創(chuàng)新和流程優(yōu)化來快速、合理地滿足此類企業(yè)的融資需求。

一、高新技術中小企業(yè)不同的發(fā)展階段對應的融資需求

高新技術中小企業(yè)的發(fā)展過程基本上可以分為四個階段：種子期、創(chuàng)建期、成長期和成熟期。

（一）種子期-政府或創(chuàng)業(yè)者資金為主。在種子期，企業(yè)基本上處于技術和產(chǎn)品的研究開發(fā)階段。由于該階段研究的難度大，成果出現(xiàn)不確定，商業(yè)目的不明確，因此投資成功率最低，研究試驗中投入資金量相對較小，但風險很大，很有可能前功盡棄，資金投入有去無回。所以，種子期的資金使用特點決定了它難以吸引外部投資。

（二）創(chuàng)建期-風險投資基金為主。在創(chuàng)建期，企業(yè)主要利用種子期的新發(fā)明新技術，完成新產(chǎn)品的研究和開發(fā)。在這一階段，企業(yè)購買或租賃廠房、機器設備、原材料，并為新產(chǎn)品開辟營銷渠道。因此，此階段對資金的需求量是比較大的,企業(yè)仍處于現(xiàn)金流出遠大于現(xiàn)金流入的階段。所以，對于此階段的高科技企業(yè)如果選擇商業(yè)銀行貸款融資方式，銀行收息將使企業(yè)背上沉重的債務負擔，而以規(guī)避風險為原則的商業(yè)銀行一般也不愿意提供資金支持。

（三）成長期-銀行資金、風險資本為主。在成長期，企業(yè)的新產(chǎn)品已進入市場并被不斷推廣，經(jīng)營業(yè)績逐漸得到體現(xiàn)，產(chǎn)品已受到市場歡迎并開始盈利，因而這一階段投資風險有所下降。由于這一時期的高科技中小企業(yè)有形資產(chǎn)較少，銀行開展靈活多樣的創(chuàng)新貸款方式（如存貨、知識產(chǎn)權、有價證券）對于高科技中小企業(yè)的資金融入尤為關鍵。

（四）成熟期-銀行資金、資本市場為主。成熟期主要指技術開發(fā)成功，市場需求迅速擴大，并進行大規(guī)模生產(chǎn)的階段。該時期的風險降為最小，企業(yè)已經(jīng)開始大量盈利，企業(yè)融資品種增多，融資空間增大，融資結構優(yōu)化，此時高科技中小企業(yè)的融資渠道有了大規(guī)模的拓展，主要有以下幾種：

1.向銀行等金融機構貸款。進入成熟期后，由于企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)結構、企業(yè)信用的變化，企業(yè)擁有足夠的業(yè)績記錄來證明自己的信用，銀行會與企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關系，成為企業(yè)融資的穩(wěn)定來源。

2.資本市場股票融資。國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)板上市進入現(xiàn)實可操作階段。

3.并購與轉讓。企業(yè)通過并購或轉讓，對資產(chǎn)進行重組，從而可以充分利用被兼并或被收購企業(yè)的資產(chǎn)，減少其他融資，從而實現(xiàn)間接上市。

綜上，商業(yè)銀行一般在高技術企業(yè)的成長期及成熟期介入，以規(guī)避種子期和創(chuàng)業(yè)期中大量的技術風險和市場風險，高科技中小企業(yè)在種子期及創(chuàng)業(yè)期主要依靠內(nèi)源融資及部分非正規(guī)渠道的民間融資。

二、中國高新技術中小企業(yè)向銀行融資難的原因

（一）在企業(yè)自身原因方面

1.高科技背景加重了投資項目的信息不對稱。在高科技中小企業(yè)融資過程中，投資項目本身涉及的技術知識復雜，難于被金融機構所了解和掌握。如果不具備相關產(chǎn)業(yè)的高級專業(yè)水平，一般的金融機構幾乎無法逾越項目的技術知識壁壘，從而無法對項目的前景做出準確的判斷。另外，由于高科技中小企業(yè)投資項目許多都是新產(chǎn)品、新概念，市場定位具有超前性，可以借鑒的案例較少，所以金融機構也難于獲得相關的市場調(diào)研和可供參考的準則，增加了決策的難度。

2.創(chuàng)業(yè)者本身經(jīng)營能力的信息不對稱程度高。由于高科技項目的技術壁壘較高，因此金融機構特別注重管理團隊的考察，企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)和經(jīng)營能力對項目的成敗往往具有決定性的影響。但是，在我國，由于個人信用評價系統(tǒng)還不完善，因此，經(jīng)營者素質(zhì)的反映不全面；企業(yè)出于避稅考慮，財務制度不健全、不規(guī)范，從而加重了信息不對稱程度。加之某些企業(yè)缺乏誠信，對項目進行刻意包裝、宣傳誤導，更在融資市場上造成了負面的影響。

（二）金融機構方面的原因

1.管理體制缺乏科學性。一是貸款利率定價機制不合理。不能針對高科技中小企業(yè)貸款存在的高成本、高風險而實現(xiàn)高收益，商業(yè)銀行很難對中小企業(yè)貸款產(chǎn)生積極性。二是信貸管理的激勵與約束機制不對稱。強調(diào)貸款的風險防范和責任追究過重，對貸款的營銷業(yè)績獎勵不夠，挫傷了信貸人員的積極性；且銀行多強調(diào)存款興行，對中小企業(yè)貸款營銷服務內(nèi)在動力不夠。三是信貸權限多集中于上級行。部分了解中小企業(yè)融資需求與相關信息的一般是基層行的一線營銷人員，但很多基層行沒有審批放貸權限，營銷人員也一般只具有推薦權和管理權。四是服務中小企業(yè)的定位還不明確。中小金融機構的存款不足會導致其對高科技中小企業(yè)的放貸意愿不強，而大銀行追求規(guī)模效應，存在一定程度的“規(guī)模歧視”，使得企業(yè)在大銀行和小銀行中取得借款都有一定的難度。

2.操作方式缺乏靈活性。一是在貸款申報手續(xù)上沒有體現(xiàn)便捷性。很多銀行無論是申報大額貸款還是小額貸款都要報送一樣的貸款申請資料，貸款資料全面繁多，有時資料還需重復報送。二是在貸款程序上沒有體現(xiàn)效率性。申報一筆貸款要經(jīng)過多個環(huán)節(jié)，繁雜的審貸程序，難以達到中小企業(yè)貸款“少、頻、急”的要求。

3．融資工具運用缺乏創(chuàng)新性。目前銀行對中小企業(yè)普遍采用的是貸款、承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，而一些符合中小企業(yè)經(jīng)營特點的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品如存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)抵押等使用的較少，在貸款的抵押上大多要求中小企業(yè)提供土地和房屋等不動產(chǎn)擔保，對其他的擔保則持以謹慎的態(tài)度，缺乏靈活性。

4．專業(yè)管理人員缺乏能動性。一是對企業(yè)缺乏“慧眼識金”的本領，深入了解和分析企業(yè)發(fā)展?jié)摿Σ蛔?，造成有的企業(yè)勞神費力地申報，最后不是被“一票否決”，就是不了了之。二是不能在為中小企業(yè)提供良好的金融服務中為中小企業(yè)當好參謀，及時向中小企業(yè)推薦適合其條件的金融服務產(chǎn)品。

三、中小型銀行重視發(fā)展中小型高新技術企業(yè)的必要性

（一）中小型高科技企業(yè)相對于一般性的企業(yè)來說，爆發(fā)力強，項目成功后往往銷售收入和利潤率均是翻倍增長，企業(yè)成長速度相當快。

（二）銀行貸款介入中小型高科技企業(yè)后，往往是主辦銀行，企業(yè)忠誠度高，可以培育成銀行的基礎客戶，業(yè)務不容易流失，不像大企業(yè)往往具有幾家甚至十幾家合作銀行，存款和業(yè)務量需要在各家銀行分攤。

（三）銀行相對企業(yè)來說具有強勢地位，議價能力較高。

（四）企業(yè)借款規(guī)模較小，即使出現(xiàn)問題，也不會對銀行的經(jīng)營造成太大的影響。

（五）銀監(jiān)會近日已出臺十條措施，以差別化的監(jiān)管和激勵政策支持商業(yè)銀行加大對小企業(yè)的信貸支持力度，其中包括允許銀行將其單戶500萬元以下的小企業(yè)貸款視為零售貸款，對于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應的單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。

此外，隨著股票市場、債券市場這些直接融資市場的快速發(fā)展，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資將與信貸資金漸行漸遠。面對這一趨勢，各大行均成立了中小企業(yè)服務中心，準備爭奪中小企業(yè)市場。所以，中小銀行更應該重視這塊蛋糕。

四、中小型銀行應該如何入手來為中小型高新技術企業(yè)服務

如果仍然沿襲發(fā)展大中型企業(yè)業(yè)務的思維觀念與體制模式,那么中小型高科技企業(yè)金融業(yè)務就很難獲得長足發(fā)展。要有效推進中小型高科技企業(yè)金融業(yè)務發(fā)展,就必須勇于顛覆傳統(tǒng)的認識與做法,在原有體制框架外積極探索構建新的經(jīng)營管理體系。

（一）主動研究中小型高新技術企業(yè)的借款需求

由于中小型高新技術企業(yè)在種子期和成長期時技術不太成熟，經(jīng)營管理不夠規(guī)范，市場前景也不一定明朗，資金需求量大。在這個時期商業(yè)銀行如果不充分考慮這個時期企業(yè)的特點貿(mào)然介入，就可能面臨較大風險。

金融機構一般在中小型高新技術企業(yè)的成長期和成熟期介入，不同領域的企業(yè)在這兩個時期中的生產(chǎn)方式、資金走向、帳齡帳期、市場推廣手段各不相同，相應所需資金的金額、提用和歸還期限也不一樣。但萬變不離其宗，絕大多數(shù)企業(yè)的貸款需求是集中在設備材料采購和市場推廣上。

（二）流程優(yōu)化

1.提高授信報告撰寫效率。由于高技術壁壘，要求銀行授信人員對高新技術中小企業(yè)來進行詳盡的盡職調(diào)查分析往往有一定難度。并且，中小銀行客戶經(jīng)理人手普遍不足，一般不區(qū)分大客戶客戶經(jīng)理與中小企業(yè)客戶經(jīng)理，因此，要把對中小企業(yè)的授信調(diào)查報告與一般大型企業(yè)區(qū)分對待。銀行應該通過內(nèi)部的調(diào)研部門或外部的咨詢公司取得針對高新技術各大領域的行業(yè)調(diào)研分析，讓授信人員有據(jù)可依，快速地形成行業(yè)風險度分析。

2.實現(xiàn)快速審批。對于高新技術中小企業(yè)貸款采取不上貸審會的快速審批制度，制定標準化的電子審批流程和電子文檔模板，對于符合標準化要求的項目進行線上快速審批，對于不符合標準化要求的項目進行個別線下審批的模式。貸款審批采取AB角制度，確保每一環(huán)節(jié)都可以快速地完成各自的工作。

3.支行級經(jīng)營單位在組織分工上，將客戶營銷和貸款管理相分離，設置有別于大中型企業(yè)的差別化的中后臺專業(yè)化集中處理、標準化統(tǒng)一操作的運營模式。

4.積極培育和強化員工對“高科技中小企業(yè)服務”的金融服務意識，制定相應的考核激勵機制，充分調(diào)動員工的工作積極性，主動拓展高科技中小企業(yè)授信業(yè)務。

（三）創(chuàng)新?lián)７绞?/p>

1.政策性擔保機構擔保。這是目前中小型高科技企業(yè)取得擔保方式的主要渠道。政策性擔保機構是指政府及其部門全資或控股設立，以貫徹國家政策意圖為價值追求目標，不以逐利為目的，以市場化運作方式為中小企業(yè)提供信用擔保服務的專業(yè)化擔保機構。政府性擔保公司的出現(xiàn)，為中小企業(yè)拓寬融資渠道提供了有力支持。

2.園區(qū)聯(lián)保。以上海為例，大大小小的高科技園區(qū)有二十多家，其中較著名的有漕河涇高科技園區(qū)、張江高科技園區(qū)、金橋出口加工區(qū)等，這些園區(qū)內(nèi)入駐的企業(yè)少則幾十家，多則上百家。園區(qū)管委會可以利用園區(qū)聯(lián)誼或平時的互訪交流活動增進區(qū)內(nèi)企業(yè)的感情和熟悉度，逐步發(fā)展園區(qū)內(nèi)企業(yè)互保。

3.孵化器內(nèi)企業(yè)保證金信用互助?？山梃b的模式為上海浦東新區(qū)于2008年推出的扶持科技中小型企業(yè)的企業(yè)信用互助計劃就是由政府財力（50%），企業(yè)（40%），銀行（10%）共同承擔風險，企業(yè)參與交納20萬至100萬元不等的互助金，形成共同的“資金池”，政府以信用互助專項資金為依托幫助企業(yè)獲得不超過保證金5倍額度的貸款支持，從而為參與互助計劃的企業(yè)解決今后流動資金短缺的問題。

4.知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款。目前相關政府部門在加緊出臺政策來推動知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款的運營?，F(xiàn)在各地基本上采用的是“政府+政策性擔保公司+銀行”這一模式，知識產(chǎn)權質(zhì)押往往作為反擔保手段。

5.應收賬款質(zhì)押+信用保險擔保融資。國內(nèi)貿(mào)易短期信用保險項下應收賬款融資是指當賣方為與買方商品交易所產(chǎn)生的應收賬款購買了國內(nèi)貿(mào)易短期信用保險并履行了保險生效所必須的各項義務之后，賣方利用其承保的應收賬款向銀行進行融資的業(yè)務。

（四）靈活的利率定價

應以市場化、商業(yè)化的原則確定高科技中小企業(yè)貸款利率，靈活小企業(yè)利率定價機制，按照企業(yè)不同的盈利能力、擔保方式、未來綜合收益來確定不同企業(yè)的貸款執(zhí)行利率，而不是搞“一刀切”。如：可以將基準利率劃分上浮幾檔：10％、20%和30%來通過分檔定價實現(xiàn)高風險高收益，低風險低收益。