吳少新，彭 蕓，張世曉

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430205）

一、金融集聚：中三角城市群發(fā)展的特殊功能

金融集聚，就是金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融資本、金融人才的集聚地，它是金融的一個(gè)集合體，其核心標(biāo)志就是金融相關(guān)率。所謂金融相關(guān)率，就是金融資產(chǎn)與GDP的比例關(guān)系，它既反映經(jīng)濟(jì)金融化、貨幣化的程度，也標(biāo)志金融對(duì)經(jīng)濟(jì)引導(dǎo)、滲透和支持的力度。

（一）啟動(dòng)潛在要素的先導(dǎo)引擎功能

以武漢城市圈、長(zhǎng)株潭城市群和環(huán)鄱陽(yáng)湖城市群為主體的中三角城市群，具有地緣相通、交通便利、經(jīng)濟(jì)社會(huì)聯(lián)系緊密、科教力量雄厚等優(yōu)勢(shì)，要將這些優(yōu)勢(shì)聚集起來(lái)轉(zhuǎn)化成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勢(shì)，關(guān)鍵需要一種推動(dòng)力和先導(dǎo)引擎，將潛在的生產(chǎn)力、預(yù)期財(cái)富變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。在貨幣經(jīng)濟(jì)條件下，金融就是這種先導(dǎo)引擎的著力點(diǎn)。正如馬克思所說(shuō)：貨幣是再生產(chǎn)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力。

（二）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的深化功能

“中三角”雖然有現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、制造業(yè)的良好基礎(chǔ)，但是，存在著較為明顯的低水平、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。要改變這種粗放、數(shù)量擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，就需要改變資源的配置機(jī)制。在物質(zhì)經(jīng)濟(jì)條件下，資源配置是“錢隨物走”，容易形成投資拉動(dòng)和數(shù)量擴(kuò)張的增長(zhǎng)方式。在貨幣經(jīng)濟(jì)條件下，是“物隨錢走”，金融資源的集聚與優(yōu)化是改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的重要機(jī)制。因此，通過(guò)金融集聚，提高金融相關(guān)率是深化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的重要機(jī)制。

（三）科教文化轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的催化功能

中三角城市群地緣相連，經(jīng)濟(jì)社會(huì)聯(lián)系度高，具有楚文化、紅色旅游、高新技術(shù)和科教力量雄厚的優(yōu)勢(shì)。但是，尚未形成文化、旅游、科技的強(qiáng)勢(shì)，而旅游、科教、文化在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，需要金融與其協(xié)同創(chuàng)新，因而金融具有催化科技、文化和旅游產(chǎn)業(yè)化的功能。

二、資本化：武漢區(qū)域金融中心建設(shè)的著力點(diǎn)

為了促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，需要將“潛在資源”變?yōu)椤艾F(xiàn)實(shí)資源”，“不能流動(dòng)的資產(chǎn)”變?yōu)椤翱闪鲃?dòng)資產(chǎn)”，“死資產(chǎn)”變?yōu)椤盎钯Y產(chǎn)”，“未來(lái)的收益”變?yōu)椤艾F(xiàn)實(shí)的財(cái)富”。而要實(shí)現(xiàn)上述的轉(zhuǎn)變，需要通過(guò)金融機(jī)制實(shí)行“資本化”，而“資本化”的形成需要有一個(gè)金融集聚的平臺(tái)。金融集聚平臺(tái)的構(gòu)建，對(duì)于中三角城市群的發(fā)展顯得尤為重要，從歷史、現(xiàn)實(shí)以及戰(zhàn)略機(jī)遇期來(lái)考慮，建設(shè)武漢區(qū)域金融中心是完全必要和可能的，其著力點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下十個(gè)方面：

（一）構(gòu)建非上市公司股權(quán)交易中心

已有資料表明，我國(guó)上市公司僅占全部公司的1%左右，中三角地區(qū)這一比例更低。公司股權(quán)流動(dòng)是優(yōu)化資源配置、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的重要機(jī)制。因此，構(gòu)建非上市公司股權(quán)交易中心，是建立武漢區(qū)域金融中心的重要組成部分。目前，武漢已有光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，武漢股權(quán)托管交易中心等產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，如果能將中三角非上市公司的產(chǎn)權(quán)、股權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行整合，統(tǒng)一規(guī)劃，集中力量，建立統(tǒng)一的市場(chǎng)，將極大豐富大型產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)和非上市公司交易平臺(tái)，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)股權(quán)的合理流動(dòng)。

（二）構(gòu)建以土地流轉(zhuǎn)為基礎(chǔ)的農(nóng)村資本交易中心

在我國(guó)，農(nóng)村人均（戶均）耕地僅有1.8畝。如果繼續(xù)采取土地承包經(jīng)營(yíng)方式，無(wú)論農(nóng)業(yè)科技如何發(fā)展，也難以改變農(nóng)村人均收入水平低的現(xiàn)狀。因此，農(nóng)村金融發(fā)展的根本出路就在于土地流轉(zhuǎn)。通過(guò)實(shí)施資本化經(jīng)營(yíng)，有效轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，其關(guān)鍵在于完善土地流轉(zhuǎn)的有關(guān)法律和交易平臺(tái)。在“中三角”建立適度集中的農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)交易平臺(tái)，是有效促進(jìn)農(nóng)村資本化經(jīng)營(yíng)的重要途徑。農(nóng)村土地適度集中流轉(zhuǎn)，既解決了農(nóng)村信貸抵押的瓶頸，也有利于新農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)業(yè)的規(guī)?；?jīng)營(yíng)。

（三）碳金融交易中心

“中三角”雖然有良好的制造業(yè)基礎(chǔ)、交通便利等發(fā)展優(yōu)勢(shì)，但也面臨著環(huán)境保護(hù)的巨大壓力。在“長(zhǎng)江中游城市群”經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過(guò)程中，絕不能以犧牲生態(tài)環(huán)境為代價(jià)。因此，建設(shè)碳金融交易中心非常必要。目前，可在湖北環(huán)境資源交易所等環(huán)境資源相關(guān)交易機(jī)構(gòu)與平臺(tái)基礎(chǔ)上，統(tǒng)一規(guī)劃、逐步整合，有序推進(jìn)碳金融交易中心建設(shè)。首先，以環(huán)境技術(shù)、環(huán)保設(shè)備交易與融資為引導(dǎo)，形成基礎(chǔ)性環(huán)境資源交易平臺(tái)；其次，以拓展“清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）”相關(guān)項(xiàng)目交易為內(nèi)容，逐步探索中三角碳排放權(quán)分配和交易為基礎(chǔ)的碳金融交易實(shí)踐方式；第三，逐步完善排放權(quán)交易體系和制度，進(jìn)一步增加交易品種，提高交易效率；第四，發(fā)行碳金融基金，構(gòu)建碳信貸、碳資本、碳保險(xiǎn)等多層次的碳金融交易品種。

（四）建立物流與供應(yīng)鏈金融中心

依托武漢物流中心建設(shè)，在大型物流與倉(cāng)儲(chǔ)中心建設(shè)配套的物流與供應(yīng)鏈金融服務(wù)中心，集中商業(yè)銀行，保險(xiǎn)公司，擔(dān)保公司，資信公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)為中小企業(yè)提供多選擇、一站式的融資服務(wù)，集成供應(yīng)鏈企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估、融資交易、倉(cāng)單抵押和保險(xiǎn)為一體，減少物流與供應(yīng)鏈企業(yè)的融資交易成本，提高金融服務(wù)企業(yè)與供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率。

（五）構(gòu)建理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)交易中心

以長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品品種為主，適應(yīng)其需要提高流動(dòng)性需求，在標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、制度化基礎(chǔ)上建立理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)交易，為各種理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)流動(dòng)性提供交易平臺(tái)。現(xiàn)在銀行的理財(cái)產(chǎn)品五花八門，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而要到二級(jí)市場(chǎng)交易，必須要完成標(biāo)準(zhǔn)化。相關(guān)政策部門通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的期限、收益、投資對(duì)象、發(fā)行人等要素制定明確標(biāo)準(zhǔn)，可以推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范化和運(yùn)營(yíng)。二級(jí)市場(chǎng)的建立可以起到增加理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的流動(dòng)性和形成理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的主要作用，可以建立第三方評(píng)級(jí)、評(píng)價(jià)機(jī)制，以為市場(chǎng)提供揭示、分析、比較各種類型產(chǎn)品，各種理財(cái)機(jī)構(gòu)信息的準(zhǔn)公共品服務(wù)，幫助投資者更準(zhǔn)確地選擇適合自己的金融產(chǎn)品。

（六）票據(jù)交易中心

利用武漢地區(qū)票據(jù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速的基礎(chǔ)條件，建立票據(jù)交易所等形式的票據(jù)交易中心，使其具備票據(jù)簽發(fā)、票據(jù)承兌等票據(jù)一級(jí)市場(chǎng)交易和票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)交易功能，并在有形市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，逐步發(fā)展票據(jù)一、二級(jí)市場(chǎng)交易的電子化方式，形成有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)相結(jié)合，交易制度不斷完善、交易網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平不斷提高、交易覆蓋面不斷擴(kuò)大的票據(jù)市場(chǎng)體系。

（七）建立區(qū)域融資中心

以買方信貸、賣方信貸、銀團(tuán)貸款和貸款證券化為基礎(chǔ)構(gòu)建區(qū)域融資中心。在現(xiàn)行政策體制下，“中三省”信貸計(jì)劃尚不能完全打通，為促進(jìn)“中三角”商品交換，可以借鑒國(guó)際金融中的“買方信貸”、“賣方信貸”的模式，將信貸計(jì)劃嵌入到區(qū)域經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，彌合行政區(qū)劃造成的資金融通不足的弱點(diǎn)。以銀團(tuán)貸款證券化產(chǎn)品交易為主，逐步向委托貸款證券化產(chǎn)品、個(gè)人住房抵押貸款證券化產(chǎn)品交易擴(kuò)展，再進(jìn)一步推向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商貸款、企業(yè)長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款等貸款證券化產(chǎn)品領(lǐng)域擴(kuò)展，有序推進(jìn)貸款證券化交易的產(chǎn)品品種。

（八）文化產(chǎn)權(quán)交易中心

以湖北華中文化產(chǎn)權(quán)交易所為基礎(chǔ)，以圖書、影視、演藝、音樂(lè)、美術(shù)、動(dòng)漫、游戲等文化產(chǎn)業(yè)為基本服務(wù)領(lǐng)域，以文化物權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等產(chǎn)權(quán)形式為基本交易內(nèi)容，逐步形成統(tǒng)一的文化產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，并逐步擴(kuò)大交易值評(píng)估等服務(wù)內(nèi)容的交易中心。

（九）技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心

以武漢知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所為基礎(chǔ)，借助武漢地區(qū)高校、科研單位、高新技術(shù)企業(yè)集中的優(yōu)勢(shì)，發(fā)掘交易客戶與交易品種，擴(kuò)大交易規(guī)模與影響力，集成技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓、技術(shù)成果評(píng)估、技術(shù)成果產(chǎn)權(quán)抵押融資、高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等功能，使武漢地區(qū)成為專利技術(shù)、高新技術(shù)等技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易中心。

（十）區(qū)域金融信息支持與交易中心

一方面，依托政府力量，由省市金融辦會(huì)同武漢地區(qū)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)聯(lián)合主辦發(fā)起建立權(quán)威的公共信息平臺(tái)，提供區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)信息、行業(yè)發(fā)展信息以及企業(yè)資信、個(gè)人征信信息等數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)系統(tǒng)，使之成為社會(huì)公共信息平臺(tái)，以保本非盈利的事業(yè)性質(zhì)向相關(guān)金融交易市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)提供基本企業(yè)資信、個(gè)人征信信息；另一方面，通過(guò)整合、新建培育2～3家具備區(qū)域企業(yè)資信、個(gè)人征信權(quán)威資質(zhì)的金融信息服務(wù)企業(yè)，為各類金融交易活動(dòng)提供金融信息服務(wù)，使武漢逐步成為區(qū)域甚至全國(guó)性的企業(yè)資信、個(gè)人征信信息服務(wù)中心。

三、武漢區(qū)域金融中心：基本思路與政策建議

（一）基本思路

建設(shè)武漢區(qū)域金融中心的基本思路：以金融市場(chǎng)體系建設(shè)為核心，以改革創(chuàng)新為動(dòng)力，以提高武漢金融資源配置能力為重點(diǎn)，通過(guò)發(fā)掘、建設(shè)一批有特色、錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)體系，吸引金融機(jī)構(gòu)的集聚和投融資客戶的交易，從而形成武漢金融資源的集聚力和輻射力，力爭(zhēng)用3～5年時(shí)間將武漢建設(shè)成為“立足中部、輻射全國(guó)、特色明顯”的區(qū)域金融中心。

武漢建設(shè)區(qū)域金融中心具有的有利條件：（1）歷史傳統(tǒng)。解放前的武漢曾一度是中部地區(qū)唯一的金融中心，是僅次于上海的全國(guó)第二大金融中心。武漢作為區(qū)域金融中心歷史悠久，漢口地區(qū)曾為金融重鎮(zhèn)，擁有國(guó)內(nèi)頗有影響力的金融業(yè)聚集區(qū)。（2）現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。目前，武漢有149家各類型金融機(jī)構(gòu)，25個(gè)金融機(jī)構(gòu)后臺(tái)服務(wù)中心，為中部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量最多、類型最全的城市。截至2010年末，湖北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)25418億元，存款余額21769億元，貸款余額14648億元，分別是2005年的2.6倍和2.5倍。（3）良好的機(jī)遇?！笆晃濉币詠?lái)中央深入推進(jìn)實(shí)施中部崛起戰(zhàn)略，武漢“兩型社會(huì)”改革實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)方案獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)獲批國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)，湘鄂贛三省正聯(lián)手推進(jìn)長(zhǎng)江中游城市集群建設(shè)等，一系列政策機(jī)遇接踵而至，為武漢建設(shè)區(qū)域金融中心營(yíng)造了良好的外部環(huán)境。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明：近10年來(lái)，我省GDP年均增長(zhǎng)12%。2010年，全省生產(chǎn)總值達(dá)到15806億元，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，為金融業(yè)的發(fā)展奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)，拓展了市場(chǎng)空間。

（二）政策建議

武漢區(qū)域金融中心建設(shè)具有歷史、現(xiàn)實(shí)的客觀基礎(chǔ)，又逢重要發(fā)展戰(zhàn)略的機(jī)遇期，需要積極創(chuàng)造發(fā)展條件，加大政策扶持力度，加快推進(jìn)武漢區(qū)域金融中心建設(shè)。

1.積極爭(zhēng)取金融擴(kuò)張政策（適度提高金融相關(guān)率等指標(biāo)）

“中三角”的金融相關(guān)率（貸款余額占GDP的比例）較上海、北京、廣東要低得多。以武漢為例，金融相關(guān)率指標(biāo)為1.7:1，北京為3:1，上海為2.5:1，深圳2:1。金融增加值占GDP的比例，北京為13.2%，上海為12%，武漢僅為7.1%。上海、深圳、北京的上市公司市值占GDP的比重為200%，武漢地區(qū)僅為60%，中三角僅為35%。資產(chǎn)證券化率（上市公司市值占GDP的比重），北京、上海、深圳超過(guò)200%，全國(guó)平均70%，湖北約35%，武漢約為60%。武漢在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)區(qū)域分布中具有“承東啟西、連接南北”的重要功能，“中三角城市群”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要金融的先導(dǎo)，有必要向中央爭(zhēng)取扶持政策，適度提高金融相關(guān)率等指標(biāo)。

2.做強(qiáng)地方金融，爭(zhēng)取1～3家金融機(jī)構(gòu)上市

截至2012年4月，“中三角”尚未有一家地方股份制金融機(jī)構(gòu)上市。當(dāng)?shù)胤浇鹑诎l(fā)展融資出現(xiàn)困難時(shí)或需要防范風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，缺少“金融定海神針”。為此要加強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，地方財(cái)政要出臺(tái)扶持地方金融發(fā)展的相關(guān)政策。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，許多國(guó)有股份制商業(yè)銀行在地、市所發(fā)放貸款不足其吸收存款的10%，而地方金融機(jī)構(gòu)貸款占存款的70%以上，由此可見(jiàn)，扶持地方金融發(fā)展就能形成一種“造血功能”。同時(shí)，“珠三角”、“長(zhǎng)三角”、“京津冀”都有地方金融上市公司，有利于再融資和防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)的培育?！爸腥恰钡胤浇鹑跈C(jī)構(gòu)尚未進(jìn)入第二、第三梯隊(duì)。因此，積極爭(zhēng)取中央支持“中三角”地方金融機(jī)構(gòu)上市是必要的。

3.積極培育地方政府債券的發(fā)行機(jī)制

中央政府對(duì) “長(zhǎng)三角”、“珠三角”、“京津冀”都給予了地方政府債券發(fā)行的機(jī)制或試點(diǎn)，而“中三角”沒(méi)有一家地方政府獲得該權(quán)利，難以發(fā)揮地方政府支持“中三角”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的功能。因此，“中三角”應(yīng)積極爭(zhēng)取獲得發(fā)行地方政府債券的權(quán)力，一方面，可以通過(guò)債券的發(fā)行緩解基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金壓力，另一方面，可以在此基礎(chǔ)上在武漢建立地方債券交易平臺(tái)，豐富武漢金融市場(chǎng)的功能。

4.爭(zhēng)取金融先行先試政策，重點(diǎn)解決中小企業(yè)和中小科技企業(yè)融資難的問(wèn)題

目前國(guó)務(wù)院已批準(zhǔn)設(shè)立溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，試行各種改革措施解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。武漢應(yīng)爭(zhēng)取在溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)各項(xiàng)改革試驗(yàn)基礎(chǔ)上，盡快將各種成功經(jīng)驗(yàn)引入武漢，使武漢成為繼溫州之后領(lǐng)先試行各項(xiàng)改革措施的地區(qū)。

5.積極引進(jìn)區(qū)域性金融管理中心

爭(zhēng)取各類金融機(jī)構(gòu)在武漢設(shè)立全國(guó)性或區(qū)域性金融后臺(tái)運(yùn)行與服務(wù)機(jī)構(gòu)，使更多信用卡中心、數(shù)據(jù)備份中心、研發(fā)中心、客戶服務(wù)中心、區(qū)域業(yè)務(wù)處理中心、培訓(xùn)中心等機(jī)構(gòu)入駐武漢，把光谷金融港建設(shè)成為全國(guó)最有影響的金融后臺(tái)服務(wù)中心。爭(zhēng)取各類金融機(jī)構(gòu)在武漢設(shè)立區(qū)域性授信審批中心、稽核監(jiān)督中心、審計(jì)中心等區(qū)域性管理中心，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。