■ 王智源

（合肥市政府法制辦，安徽合肥 230061）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估基本方法分析

■ 王智源

（合肥市政府法制辦，安徽合肥 230061）

資產(chǎn)的價(jià)值衡量一直是理論界和實(shí)務(wù)界高度關(guān)注的議題。在一定的規(guī)范指導(dǎo)下，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，是確立資產(chǎn)價(jià)值的重要手段。就企業(yè)組織的資產(chǎn)而言，在我國(guó)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（2006）中被界定為，資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。毫無(wú)疑問(wèn)，其他組織的資產(chǎn)也可作出相似的定義。雖然一些有形資產(chǎn)的價(jià)值，例如庫(kù)存商品、機(jī)器設(shè)備等的價(jià)值較易確定，但專(zhuān)利、版權(quán)、商標(biāo)、商業(yè)秘密、商譽(yù)、植物新品種等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值則較難判定。

現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)交易、投資、參股、融資等多方面的需求，又要求我們對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值必須有一個(gè)說(shuō)法，這就需要對(duì)資產(chǎn)價(jià)值作出評(píng)估，為相關(guān)的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)提供價(jià)值判斷上的參考。

1 交易過(guò)程中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估一般分析

權(quán)利主體進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)交易時(shí)，在政策措施、法律法規(guī)、市場(chǎng)環(huán)境及其他條件既定的情況下，首要的問(wèn)題便是知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的測(cè)定。作為一類(lèi)特殊的資產(chǎn)形式，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估既有一般資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的共性，又有其基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)特性等原因?qū)е碌膫€(gè)性。這涉及到：知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的存在性、可交易性、期間性；知識(shí)產(chǎn)權(quán)供給者、需求者、中介者的適格性、適當(dāng)性、真實(shí)性；評(píng)估機(jī)構(gòu)的資格性、權(quán)威性、公正性等方面。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估中要特別把握好如下幾個(gè)重要因素：

1.1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造成本

簡(jiǎn)單地說(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造是指整合相關(guān)的要素，生產(chǎn)出新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。顯然，即使是一些相近似知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造成本，也會(huì)因各組織自身稟賦的不同而有所差異。因此在評(píng)估時(shí)，不能作簡(jiǎn)單的類(lèi)比，必須認(rèn)真考慮它們各自的創(chuàng)造成本。因?yàn)?，從供給者的角度出發(fā)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的前提在于收回其創(chuàng)造成本。

1.2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重置成本

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造是一個(gè)個(gè)性化很強(qiáng)的過(guò)程，有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)在創(chuàng)造出來(lái)后，其創(chuàng)造成本會(huì)隨著科技進(jìn)步、文化發(fā)展等方面變化而發(fā)生巨大的變動(dòng)；有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)則根本無(wú)從知曉其原來(lái)的供給成本，或者原來(lái)的創(chuàng)造成本無(wú)法計(jì)量?；诖说仍?，需要立足于現(xiàn)實(shí)條件對(duì)這類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行重置成本分析。

1.3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)的期間性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是有著有效期的資產(chǎn)，在其初期可能因使用者寥寥無(wú)幾而市場(chǎng)占有率低，在其后期則又可能因使用者眾多而市場(chǎng)飽和，這均會(huì)導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值發(fā)生波動(dòng)。因此，要結(jié)合知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利期間進(jìn)行評(píng)估。

1.4 知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)占有率、實(shí)施率

知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)占有率越高，可能會(huì)引起含有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品、服務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度提高，導(dǎo)致市場(chǎng)衰退，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值降低；也可能會(huì)因此產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，培育出一個(gè)成熟的消費(fèi)者群體，為相關(guān)組織提供穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源，促使知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值上升。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)施率的高低也會(huì)對(duì)其價(jià)值有類(lèi)似的影響。

1.5 涉及行業(yè)的生命周期

組織間交易知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的最終目的在于為產(chǎn)業(yè)服務(wù)，當(dāng)所交易的知識(shí)產(chǎn)權(quán)涉及到的行業(yè)處于急劇上升期時(shí)，其價(jià)值會(huì)相應(yīng)提高；當(dāng)所涉及的行業(yè)處于飽和期、衰退期時(shí)，則又要具體問(wèn)題具體分析。

1.6 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情形

從供給者角度看，當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度低時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)可能較為容易得到轉(zhuǎn)讓和許可；在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí)，則可能難以尋求到合適的需求者，交易的條件也可能比較苛刻。因此，在評(píng)估時(shí)必須關(guān)注市場(chǎng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的影響。

1.7 知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的組合情況

組合式知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中經(jīng)常會(huì)碰到的一個(gè)問(wèn)題，即當(dāng)一種知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)交易時(shí)，還必須有其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為“伴侶”才能發(fā)揮其效應(yīng)。在組合交易情形下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)之間具有相依性，有的是對(duì)等互補(bǔ)的、有的是主輔相依，從而在評(píng)估時(shí)要分別把握。

1.8 知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的替代情況

雖然說(shuō)知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有排他性的特征，但這并不是絕對(duì)的。從需求者角度看，當(dāng)可尋求到替代的知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，其討價(jià)還價(jià)能力將明顯增強(qiáng)，在評(píng)估時(shí)也要予以顧及。

1.9 知識(shí)產(chǎn)權(quán)的稀缺性

對(duì)于相對(duì)稀缺的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在評(píng)估時(shí)其價(jià)值一般要高于普通的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

當(dāng)然，除上述需要考量的因素之外，還會(huì)有一些因子在評(píng)估時(shí)需要注意。例如在國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，必須考慮實(shí)施成本等因素對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的影響。在購(gòu)入知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)設(shè)新企業(yè)時(shí)，則要研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)消化、吸收的狀況，以及相關(guān)的輸出產(chǎn)品、服務(wù)的市場(chǎng)預(yù)期等方面。

毫無(wú)疑問(wèn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估不是孤立的行為，因?yàn)樵谌澜?，?duì)包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)在內(nèi)的資產(chǎn)評(píng)估工作，均是有著嚴(yán)格的規(guī)范要求和法律約束的。這包括評(píng)估機(jī)構(gòu)的資格、評(píng)估人員的資格、評(píng)估報(bào)告的規(guī)范等多方面?？梢哉f(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估是一個(gè)集法律性、規(guī)范性、技術(shù)性、接受性為一體的工作。抽象地說(shuō)，組織間知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估必須遵循著一定的流程：評(píng)估的提起（供給者、需求者中任何一方或雙方作為發(fā)動(dòng)者主動(dòng)提出評(píng)估的要求，以及按照法律等的規(guī)定必須提起評(píng)估）、選擇（指定）適當(dāng)?shù)脑u(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展評(píng)估、提交評(píng)估報(bào)告、對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行異議、認(rèn)可評(píng)估報(bào)告。具體情況參見(jiàn)圖1。

依照?qǐng)D1的思路，即使交易中的組織其自身并不懂得知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的方法，只要找到適當(dāng)?shù)脑u(píng)估機(jī)構(gòu)，則可以實(shí)現(xiàn)對(duì)某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估。

2 交易過(guò)程中專(zhuān)利權(quán)價(jià)值評(píng)估的基本方法

2.1 成本法

成本法的產(chǎn)生是基于替代經(jīng)濟(jì)原則。具體說(shuō)，對(duì)于成本法有兩種處理方式：歷史成本和重置成本。歷史成本法的重點(diǎn)在于找出開(kāi)發(fā)某項(xiàng)專(zhuān)利時(shí)耗費(fèi)的成本；而重置成本是在現(xiàn)實(shí)條件下重新購(gòu)置某項(xiàng)專(zhuān)利或創(chuàng)造同樣的專(zhuān)利所耗費(fèi)的成本。采取歷史成本法時(shí)比較簡(jiǎn)單，只要調(diào)出專(zhuān)利創(chuàng)造過(guò)程中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等資料即可實(shí)現(xiàn)。但采取重置成本法時(shí)，要分別考慮購(gòu)置、創(chuàng)造兩種情形。

在考慮完全購(gòu)置情形下，

其中P為專(zhuān)利權(quán)的重置成本，C為專(zhuān)利外購(gòu)成本，a為專(zhuān)利資產(chǎn)貢獻(xiàn)率，Ri為每年新增加的凈收益，r為折現(xiàn)率，n為專(zhuān)利權(quán)有效年限，i為年度序號(hào)。

在考慮完全創(chuàng)造情形下，

其中P為專(zhuān)利權(quán)的重置成本，C為研發(fā)專(zhuān)利消耗的物化勞動(dòng)，a為研發(fā)專(zhuān)利消耗的活勞動(dòng)， B1為專(zhuān)利研究人員創(chuàng)造性勞動(dòng)的倍加系數(shù)， B2為專(zhuān)利研發(fā)的平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)， B3為專(zhuān)利權(quán)的價(jià)值損失率， Ri為專(zhuān)利權(quán)每年為組織新增加的凈收益，n為專(zhuān)利權(quán)有效年限，i為年度序號(hào)。

當(dāng)然，由于專(zhuān)利，特別是發(fā)明專(zhuān)利的“唯一性”較為明顯，很難完全自行創(chuàng)造和找到可購(gòu)置的參照對(duì)象。因此，在進(jìn)行專(zhuān)利資產(chǎn)重置成本分析時(shí)，完全購(gòu)置與完全創(chuàng)造很大程度上只是理論的假設(shè)，需要將二者的評(píng)估思路有機(jī)結(jié)合起來(lái)。

此外，有關(guān)專(zhuān)家還提出了一種復(fù)合成本法，認(rèn)為在評(píng)估專(zhuān)利資產(chǎn)時(shí)不僅要考慮其歷史成本，還要考慮其稀缺性及其效用的大小。

2.2 收益現(xiàn)值法

專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估中的收益現(xiàn)值法實(shí)質(zhì)是一種折現(xiàn)的方法，即將專(zhuān)利資產(chǎn)給組織帶來(lái)的預(yù)期所有收益的現(xiàn)值計(jì)算出來(lái)，由此初步確定專(zhuān)利資產(chǎn)的價(jià)值，其評(píng)估公式如下:

其中P為專(zhuān)利權(quán)評(píng)估現(xiàn)值， 為第i年的專(zhuān)利權(quán)預(yù)期超額收益額，r為折現(xiàn)率，n為專(zhuān)利權(quán)有效年限，i為年度序號(hào)

2.3 市場(chǎng)價(jià)值法

資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)家尼克·伯特洛蒂認(rèn)為，有兩種以市場(chǎng)為依據(jù)的方法可以用在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估上：可比市場(chǎng)價(jià)值法和可比使用費(fèi)率法。但是，市場(chǎng)價(jià)值法的運(yùn)用有一個(gè)重要的前提，即所交易資產(chǎn)的市場(chǎng)較為活躍，有一定的可資比較的對(duì)象。有專(zhuān)家指出，對(duì)于專(zhuān)利資產(chǎn)的評(píng)估，市場(chǎng)法應(yīng)用的前提是有一個(gè)充分活躍的公平資產(chǎn)交易市場(chǎng)，參照物的各項(xiàng)資料是可以收集到的。然而囿于專(zhuān)利自身的特性以及相關(guān)管理制度上的限制，現(xiàn)有條件下的專(zhuān)利資產(chǎn)交易市場(chǎng)并非是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。為此，要將市場(chǎng)價(jià)值法與其他方法結(jié)合使用。然而隨著專(zhuān)利資產(chǎn)交易的活躍，以及交易手段、方式的變革，可比較問(wèn)題將在一定程度上被克服。

2.4 比例法

比例法是以有形資產(chǎn)作為參照，估算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。事實(shí)上，在絕大多數(shù)的專(zhuān)利權(quán)交易過(guò)程中，并非單純地只有專(zhuān)利權(quán)的交易，往往還伴隨著專(zhuān)利權(quán)的載體和相關(guān)配套設(shè)備、設(shè)施等的交易。因此，交易各方可以在總資產(chǎn)價(jià)值明確之時(shí)，根據(jù)其中專(zhuān)利資產(chǎn)的比例（協(xié)商或依據(jù)一定的行業(yè)規(guī)范）確定專(zhuān)利資產(chǎn)的價(jià)值。如果總資產(chǎn)價(jià)值不明確，則可以對(duì)有形資產(chǎn)先進(jìn)行評(píng)估，再利用專(zhuān)利在其中的相對(duì)比例推算出專(zhuān)利資產(chǎn)的價(jià)值。

總體上說(shuō)，資產(chǎn)評(píng)估的目的是在于強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)核算、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值、保護(hù)資產(chǎn)所有者、使用者和經(jīng)營(yíng)者的合法權(quán)益、為相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供依據(jù)。在資產(chǎn)評(píng)估中，資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)當(dāng)事人、資產(chǎn)評(píng)估的依據(jù)、資產(chǎn)評(píng)估的主體、資產(chǎn)評(píng)估的目的、資產(chǎn)評(píng)估的程序、資產(chǎn)評(píng)估的原則、資產(chǎn)評(píng)估的方法、資產(chǎn)評(píng)估的目標(biāo)等要素均需要予以關(guān)注，這更需要我們?cè)谶\(yùn)用相關(guān)評(píng)估方法時(shí)采取較為務(wù)實(shí)與彈性的態(tài)度?！?/p>