□ 吳伯利 鄒潤軒 崔柏濤

（吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心，吉林長春130022）

吉林：以多元化的市場服務(wù)平臺扶持中小微企業(yè)發(fā)展

□ 吳伯利 鄒潤軒 崔柏濤

（吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心，吉林長春130022）

加強(qiáng)政府服務(wù)、扶持中小微企業(yè)改革發(fā)展，是吉林省認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策部署，積極應(yīng)對嚴(yán)峻復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康可持續(xù)增長的重要舉措。省委、省政府始終高度重視小微企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，制定實(shí)施了吉林省金融創(chuàng)新拓展計劃和全省新一輪民營經(jīng)濟(jì)騰飛計劃，有力地促進(jìn)了全省中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心（以下簡稱“中心”）積極響應(yīng)省委、省政府的號召，努力為投融資機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)創(chuàng)造有利條件，發(fā)揮平臺優(yōu)勢，進(jìn)一步拓寬服務(wù)領(lǐng)域、創(chuàng)新投融資渠道、規(guī)范投融資模式，走出了一條為企業(yè)提供高效、便捷的“融資服務(wù)之路”。

1 建立中小企業(yè)投融資平臺

中心作為吉林省多層次資本市場體系的核心與服務(wù)載體，在做好各類交易業(yè)務(wù)的同時，積極為扶持吉林省中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)增長服務(wù)。近年來，專門為中小企業(yè)搭建了高效、便捷的投融資服務(wù)平臺，成立了專門的融資服務(wù)部門和機(jī)構(gòu)。這個平臺匯集了大量投融資信息資源，通過通暢的信息網(wǎng)絡(luò)渠道，為服務(wù)對象提供投融資信息披露與反饋。該平臺的建立，吸引了天使投資、風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金等廣泛參與。

中心依據(jù)相關(guān)規(guī)則健全有關(guān)業(yè)務(wù)流程，以規(guī)范化的服務(wù)，控制投融資風(fēng)險、撮合投融資交易，不斷滿足投融資方的需求。為培育更多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)成功上市鋪平道路。

2 投融資平臺的核心優(yōu)勢

2.1 聚集企業(yè)資源，完善托管服務(wù)體系

中心不斷完善托管服務(wù)體系，通過豐富平臺功能和專業(yè)系統(tǒng)服務(wù)，努力吸引企業(yè)進(jìn)入投融資平臺托管，聚集投融資企業(yè)需求，通過綜合性的信息披露和信息反饋機(jī)制，建立托管企業(yè)基本信息動態(tài)數(shù)據(jù)庫、合格投資人征集和登記制度，在平臺上尋找適合的投融資渠道、券商和其他中介機(jī)構(gòu)，為投融資方提供便捷式、低成本的服務(wù)，滿足投融資方的項目需求和資金需要。

2.2 聚集中介機(jī)構(gòu)，落實(shí)信譽(yù)評價辦法

利用投融資平臺公信力的優(yōu)勢，推行會員代理制，建立中介機(jī)構(gòu)篩選、進(jìn)場登記、對外公示、場內(nèi)執(zhí)業(yè)制度為各類機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場執(zhí)業(yè)和有序競爭，積累高效順暢的合作模式，實(shí)現(xiàn)動態(tài)監(jiān)督，倡導(dǎo)誠信服務(wù)，落實(shí)信譽(yù)評價辦法。一方面，有利于中介機(jī)構(gòu)集中通過平臺公平獲取企業(yè)信息，提高執(zhí)業(yè)效率，樹立優(yōu)質(zhì)中介機(jī)構(gòu)形象；另一方面，便于企業(yè)選擇適合自身的服務(wù)機(jī)構(gòu)，降低企業(yè)投融資運(yùn)營成本，更好地選擇投資項目和融資渠道。

2.3 政策支持

首先，定期向企業(yè)介紹中小企業(yè)投融資扶持政策（財政、發(fā)改、工信、科技、文化、金融辦等），以帶動其他中小企業(yè)進(jìn)場托管，利用投融資平臺進(jìn)行投融資項目洽談和合作；其次，要求中介機(jī)構(gòu)必須進(jìn)場服務(wù)，使評價體系得以建立，實(shí)現(xiàn)競爭有序；再次，國資委、經(jīng)委、財政廳、省工商局、金融辦等相關(guān)企業(yè)上市監(jiān)管部門在本部門的職責(zé)范圍內(nèi)，共同扶持實(shí)施中小企業(yè)成長上市路線圖計劃，在審批、變更、注冊等方面統(tǒng)一行動、共同把關(guān)，推動路線圖的順利實(shí)施并收到實(shí)效。

2.4 金融綜合服務(wù)

中心與省內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)建立金融支持中小企業(yè)服務(wù)合作，將各大銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)針對中小企業(yè)的金融服務(wù)措施和間接融資產(chǎn)品共同匯聚到產(chǎn)權(quán)市場平臺上面，在低成本、高效率、多功能上進(jìn)行產(chǎn)品競爭，使中小企業(yè)融資由賣方市場變?yōu)橘I方市場。

3 投融資平臺的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容和功能

3.1 以股權(quán)登記托管為基礎(chǔ)，為企業(yè)辦理股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)

中心所屬的吉林省股權(quán)登記托管中心，是吉林省唯一一家經(jīng)政府指定的非上市公司股權(quán)集中登記托管機(jī)構(gòu)，是吉林省政府設(shè)立的開展各類股權(quán)交易的綜合服務(wù)公信力平臺。

股權(quán)登記托管是指具有公信力的股權(quán)托管機(jī)構(gòu)接受非上市公司的委托，代替公司履行置備股東名冊的法定義務(wù)，記載并確認(rèn)股東對股權(quán)所有權(quán)及其相關(guān)權(quán)益產(chǎn)生、變更、消失的法律行為。股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)并不介入企業(yè)的日常經(jīng)營管理。

股權(quán)托管是實(shí)現(xiàn)投融資平臺功能的基礎(chǔ)和前提條件。主要業(yè)務(wù)內(nèi)容包括：置備股東名冊、進(jìn)行股權(quán)的各種登記（包括初始登記、變更登記、注銷登記、質(zhì)押登記）、代理分紅派息、股權(quán)查詢、股權(quán)證明、掛失、信息披露、股權(quán)質(zhì)押等基礎(chǔ)服務(wù)。

業(yè)務(wù)功能：

（1）中心是依法設(shè)立的中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資的綜合服務(wù)平臺組織、推介股權(quán)質(zhì)押融資項目，為借貸雙方簽訂融資協(xié)議提供各種便利服務(wù)；

（2）通過中心辦理股權(quán)質(zhì)押融資，為中小企業(yè)融資開辟了新的融資途徑；

（3）通過中心為出質(zhì)方、質(zhì)權(quán)方提供的專業(yè)化服務(wù)，可有效防范股權(quán)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)風(fēng)險；

（4）借款人企業(yè)到期無法還貸通過中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場平臺，公開掛牌轉(zhuǎn)讓，以市場競爭的手段實(shí)現(xiàn)出質(zhì)股權(quán)變現(xiàn)價值最大化，降低銀行和貸款企業(yè)的損失，保護(hù)融資各方利益。

（5）中心依托自身的股權(quán)托管平臺和網(wǎng)站，對以股權(quán)質(zhì)押貸款企業(yè)的還款履約情況進(jìn)行記錄，通過對還款履約記錄的信息披露，使銀行可以更好地了解客戶的信用情況。

3.2 設(shè)立吉林股權(quán)交易所，為非上市公司提供股權(quán)流轉(zhuǎn)和融資服務(wù)

吉林股權(quán)交易所（以下簡稱：吉交所）是經(jīng)吉林省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的省唯一從事非上市公司股權(quán)交易的場所。

吉交所按照市場化要求，建立了統(tǒng)一的交易規(guī)則、交易程序、結(jié)算辦法和監(jiān)管制度，為全省非上市公司提供股權(quán)掛牌交易和融資服務(wù)。通過管理創(chuàng)新、運(yùn)營創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，使吉交所逐步建成多層次、多功能、多品種、多交易方式的區(qū)域性股權(quán)交易市場，并融入中國多層次資本市場體系之中，以促進(jìn)非上市公司股權(quán)有序流轉(zhuǎn)和市場化資源整合，保護(hù)交易各方的合法權(quán)益，維護(hù)市場秩序。

吉交所立足吉林，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)打造一流市場，進(jìn)而不斷擴(kuò)大輻射范圍，為保薦機(jī)構(gòu)和各類投資人提供更多機(jī)會，為掛牌企業(yè)提供快速發(fā)展的融資平臺，在振興東北老工業(yè)基地、加快長吉圖開發(fā)開放先導(dǎo)區(qū)規(guī)劃建設(shè)中發(fā)揮重要作用。

業(yè)務(wù)范圍：

（1）非上市公司股權(quán)交易、股權(quán)交割結(jié)算；

（2）非上市公司股權(quán)融資、私募及風(fēng)險投資基金投融資等；

（3）代理招商引資；

（4）掛牌企業(yè)信息披露、信息查詢等；

（5）私募基金份額交易、企業(yè)債券交易、理財產(chǎn)品交易、信托產(chǎn)品交易等。

市場功能：

（1）融資功能：為成長型企業(yè)、中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等掛牌企業(yè)提供快捷、高效、低成本的融資渠道；

（2）定價交易功能：為掛牌企業(yè)的股權(quán)、出質(zhì)的股權(quán)提供掛牌交易平臺，形成市場定價；

（3）開辟投資渠道功能：為創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金等提供投資機(jī)會和退出通道；

（4）規(guī)范功能：按照統(tǒng)一的交易規(guī)則、交易程序和嚴(yán)格的監(jiān)管制度以及完善的信息披露制度來規(guī)范掛牌企業(yè)交易行為，增加掛牌企業(yè)的透明度和知名度，提高市場效率，降低市場風(fēng)險。促進(jìn)和完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)素質(zhì)和形象，為掛牌企業(yè)在主板和創(chuàng)業(yè)板或中小板上市創(chuàng)造有利條件。

3.3 建立環(huán)境能源交易所，為節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)提供市場化服務(wù)

中心控股的吉林環(huán)境能源交易所：在提供節(jié)能減排咨詢、項目設(shè)計、項目價值評價、經(jīng)營策劃、項目包裝、基金運(yùn)行、項目投融資及技術(shù)支撐等專業(yè)化服務(wù)，CDM及生態(tài)補(bǔ)償、合同能源管理、節(jié)能環(huán)保技術(shù)轉(zhuǎn)讓與投融資、排污權(quán)與節(jié)能量交易服務(wù)、中國環(huán)境標(biāo)志低碳產(chǎn)品認(rèn)證等為企業(yè)提供服務(wù)。這意味著吉林省有了專門的碳排放交易市場，今后企業(yè)可以通過節(jié)能減排、碳排放權(quán)交易直接獲得經(jīng)濟(jì)上的收益，同時也為吉林省環(huán)保事業(yè)的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。

3.4 建立吉林省文化產(chǎn)權(quán)交易所，為文化領(lǐng)域提供專業(yè)化服務(wù)

中心控股的吉林省文化產(chǎn)權(quán)交易所，可從事新聞出版物、廣播影視作品、文化藝術(shù)品及創(chuàng)意設(shè)計、網(wǎng)絡(luò)文化及動漫網(wǎng)游產(chǎn)品等各類文化產(chǎn)權(quán)及版權(quán)的交易；國際間知識產(chǎn)權(quán)合作產(chǎn)品交易；文化藝術(shù)經(jīng)紀(jì)和市場服務(wù)、電影電視版權(quán)交易、電影電視廣告播映權(quán)、數(shù)字軟件與設(shè)計版權(quán)交易、體育賽事權(quán)交易；辦理各類文化產(chǎn)權(quán)的登記、托管，為文化企業(yè)提供交易見證、過戶、質(zhì)押登記服務(wù)；提供政府有關(guān)部門授權(quán)或委托的其它有關(guān)交易等方面服務(wù)，為吉林省文化大繁榮大發(fā)展提供保證。

4 主要業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r及發(fā)展前

景和方向

4.1 目前主要業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r：

目前，中心已建立了基于投融資各方參與的可操作平臺。平臺以市場化和規(guī)范化為運(yùn)營模式，不斷健全和完善業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)則，形成了一站式便捷的服務(wù)體系，為參與各方提供全方位多功能的貼身服務(wù)，取得了可喜成績。

（1）吉林省股權(quán)登記托管中心自成立以來積極開展非上市股份公司的股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)，主動協(xié)調(diào)相關(guān)部門，爭取政策支持，極力發(fā)揮公信力平臺信息資源匯聚優(yōu)勢，吸引更多企業(yè)辦理托管業(yè)務(wù)。同時，做好省內(nèi)其他托管機(jī)構(gòu)（會員）的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，使全省股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)穩(wěn)步上升。截至2011年末，共托管企業(yè)10929萬戶，托管股權(quán)1152億元。

（2）為方便企業(yè)投融資，提供全面、多功能的配套服務(wù)。在股權(quán)登記托管的基礎(chǔ)上，中心大力開發(fā)了針對托管企業(yè)的股權(quán)衍生服務(wù)，股權(quán)質(zhì)押、并購貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、資產(chǎn)類貸款、融資租賃、融資咨詢等服務(wù)。2011年，為企業(yè)辦理股權(quán)質(zhì)押融資110億元。

（3） 中心按照投融資業(yè)務(wù)合作模式，與20多家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，并通過銀企對接形式，為白山、四平地區(qū)中小企業(yè)直接融資11億元。

4.2 發(fā)展前景及方向

統(tǒng)計數(shù)字表明，中國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的95%以上，全國3/4的城鎮(zhèn)就業(yè)人口在中小企業(yè)工作。中小企業(yè)在我國各經(jīng)濟(jì)主體中最具發(fā)展活力，全國65%的專利技術(shù)、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新和80%的新產(chǎn)品都是由中小企業(yè)開發(fā)的，而且大企業(yè)也是從中小企業(yè)發(fā)展來的。無疑，中國經(jīng)濟(jì)的未來更大程度上依賴于中小企業(yè)的發(fā)展。結(jié)合吉林省與中心實(shí)際情況，助推吉林省中小企業(yè)未來發(fā)展方式包括：

（1）助企業(yè)持續(xù)成長，樹平臺公信優(yōu)勢。通過新浪產(chǎn)權(quán)、金馬甲、中心自有網(wǎng)站、產(chǎn)權(quán)類專業(yè)刊物或其他媒體宣傳推廣“吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心服務(wù)中小企業(yè)投融資平臺”這一品牌，吸引或招募企業(yè)主動進(jìn)場參與投融資項目運(yùn)作。

（2）中小企業(yè)投融資平臺，可為企業(yè)提供股權(quán)、環(huán)境能源、文化產(chǎn)權(quán)等交易服務(wù)，為創(chuàng)業(yè)投資和其他各類投資解決“后顧之憂”。根據(jù)《證券法》和《創(chuàng)業(yè)投資管理暫行辦法》，股份公司可以通過非公開發(fā)行股份來完成私募融資。根據(jù)企業(yè)的具體情況，可以通過定向私募發(fā)行或與戰(zhàn)略投資者一同發(fā)起設(shè)立的方式進(jìn)行融資。滿足條件的股份公司，可以申請在吉林股權(quán)交易所市場平臺掛牌融資。

（3）進(jìn)一步研究有關(guān)投融資流程，推出優(yōu)勢品牌，提高中小企業(yè)投融資效率，在操作流程中的每一個細(xì)節(jié)中解決客戶遇到的問題。

（4）依托相關(guān)政府部門的公信力，通過建立完善的市場規(guī)則，配合金融部門搞好金融產(chǎn)品創(chuàng)新，使更多的社會投資人和機(jī)構(gòu)能夠參于這個平臺，為全社會的資本形成和資本流動服務(wù)。

（5）以中小企業(yè)投融資平臺建設(shè)為契機(jī)，提供多品種交易如股權(quán)、環(huán)境能源、金融、文化產(chǎn)權(quán)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)、林權(quán)、礦業(yè)權(quán)、農(nóng)村土地使用權(quán)等。同時，依托平臺對外輻射的優(yōu)勢，加強(qiáng)與國內(nèi)各地有形資本市場的對接，為當(dāng)?shù)仨椖窟M(jìn)入全國性交易平臺提供支持。

（6）中小企業(yè)投融資平臺，致力于通過機(jī)構(gòu)合作與各上市通道的連通，成為中小企業(yè)開展企業(yè)托管、培育、上市工程的運(yùn)作平臺，為平臺聚集的企業(yè)提供更多的專業(yè)化服務(wù)?！?/p>