■ 高衛(wèi)民

（江蘇淮安市發(fā)展和改革研究會(huì)，江蘇淮安223005）

用改革創(chuàng)新推動(dòng)金融業(yè)健康發(fā)展

■ 高衛(wèi)民

（江蘇淮安市發(fā)展和改革研究會(huì)，江蘇淮安223005）

新年伊始，一則希臘面臨退出歐元區(qū)風(fēng)險(xiǎn)的消息再度將歐債危機(jī)拖入泥潭。與此同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然在低谷徘徊。業(yè)界普遍認(rèn)為，今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將因世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜而充滿不確定性，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域也存在一些不容忽視的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2012年是實(shí)施“十二五”規(guī)劃承上啟下的重要一年，在復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中央經(jīng)濟(jì)、金融工作會(huì)議都強(qiáng)調(diào)提出，牢牢把握加快改革創(chuàng)新這一強(qiáng)大動(dòng)力，既是完成2012年“穩(wěn)中求進(jìn)”經(jīng)濟(jì)工作目標(biāo)的重要保障，也是進(jìn)一步發(fā)揮金融這一現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心作用，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)自身健康發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。改革開放30余年的歷史已經(jīng)證明，改革創(chuàng)新是金融體系逐漸完善、金融生產(chǎn)力充分發(fā)揮、金融風(fēng)險(xiǎn)有效化解的關(guān)鍵所在；入世10年的實(shí)踐同樣昭示，改革創(chuàng)新是金融業(yè)勃發(fā)生機(jī)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大的核心因素。隨著中國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)金融業(yè)在國(guó)際舞臺(tái)上也開始扮演越來越重要的角色，此時(shí)，我們不能因外部國(guó)際金融危機(jī)沖擊而停滯創(chuàng)新的步伐，更不能因內(nèi)部不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾而束縛改革的思維。相反，金融業(yè)改革創(chuàng)新需要重視頂層設(shè)計(jì)和總體規(guī)劃，要深化金融體制改革，抓住時(shí)機(jī)盡快在一些重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得突破，構(gòu)建組織多元、服務(wù)高效、監(jiān)管審慎、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融體系，不斷增強(qiáng)金融市場(chǎng)功能，更好地為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式服務(wù)。

1 回顧：改革創(chuàng)新給金融業(yè)帶來生機(jī)

中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，是一幅改革創(chuàng)新的壯麗圖景。

將目光追溯到上個(gè)世紀(jì)90年代初，盡管經(jīng)過80年代的改革，我國(guó)金融體系在形式上與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家已經(jīng)相當(dāng)接近，但金融體系在實(shí)際運(yùn)行上仍與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求相距甚遠(yuǎn)。為此，1993年11月召開的中共十四屆三中全會(huì)明確提出，加快金融體制改革。根據(jù)這一戰(zhàn)略部署，改革了中央銀行制度，成立了政策性銀行和股份制銀行，進(jìn)行了外匯管理體制改革，建立和完善金融監(jiān)管體系。為了化解國(guó)有銀行歷史包袱，還發(fā)行了2700億元國(guó)債補(bǔ)充4家國(guó)有銀行資本金，并成立四大資產(chǎn)管理公司，剝離1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)……金融改革本身就是金融體制的創(chuàng)新。隨著這些改革創(chuàng)新逐步實(shí)施，我國(guó)金融體系改革初期成績(jī)斐然。

然而，上世紀(jì)90年代中期以后，隨著國(guó)家對(duì)新一輪經(jīng)濟(jì)過熱采取強(qiáng)有力的緊縮措施，再加上1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的不利影響，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的嚴(yán)重惡化問題日益突出。與此同時(shí)，中國(guó)在2001年末加入世界貿(mào)易組織，并承諾進(jìn)一步向外資銀行開放市場(chǎng)。如何化解我國(guó)稚弱的銀行體系的金融風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)我國(guó)銀行在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，成為當(dāng)時(shí)一個(gè)跨世紀(jì)課題。

內(nèi)有“技術(shù)性破產(chǎn)”的壓力，外有“狼來了”的競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)當(dāng)時(shí)的緊迫形勢(shì)，唯有走改革之路破解發(fā)展難題，以創(chuàng)新的姿態(tài)抓住發(fā)展機(jī)遇。而這也真正給中國(guó)金融業(yè)帶來翻天覆地的變化。以大型商業(yè)銀行改革創(chuàng)新為例。2002年2月，中央在北京召開了第二次全國(guó)金融工作會(huì)議，明確提出國(guó)有商業(yè)銀行改革是中國(guó)金融業(yè)改革的重中之重。經(jīng)過財(cái)務(wù)重組、改制、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和公開發(fā)行上市幾個(gè)階段，幾大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，包括建行、中行、工行、農(nóng)行先后完成了股改上市過程。如今，經(jīng)過10年的改革創(chuàng)新，大型國(guó)有商業(yè)銀行迸發(fā)出勃勃生機(jī)，在公司治理和經(jīng)營(yíng)理念上發(fā)生了深刻變化，綜合實(shí)力、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等都有了很大提高，在全球十大銀行排名中，中國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)占據(jù)多席。

大型商業(yè)銀行的浴火重生，僅僅是中國(guó)金融業(yè)改革創(chuàng)新、迎來嶄新面貌的一個(gè)縮影?？傮w看，我國(guó)現(xiàn)代金融宏觀調(diào)控體系日臻完善，“一行三會(huì)”金融監(jiān)管格局已經(jīng)形成；金融業(yè)總資產(chǎn)大幅增長(zhǎng)，資本實(shí)力、資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益不斷提高，金融機(jī)構(gòu)體系健全，金融產(chǎn)品不斷豐富，金融工具不斷創(chuàng)新；金融市場(chǎng)功能發(fā)揮，完成股權(quán)分置改革的中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)躋身全球前列，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開閘兩年；人民幣走向國(guó)際化的進(jìn)程不斷加快，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換和資本項(xiàng)目的部分可兌換。

2 趨勢(shì)：金融國(guó)際化需要改革與創(chuàng)新

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議作出明確部署，“抓改革，就是以更大的決心和氣力推進(jìn)改革開放，著力解決影響經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展的體制性、結(jié)構(gòu)性矛盾，在一些重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得新的突破，以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新?！边@對(duì)于深化金融體制改革，大力推進(jìn)中國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新，具有戰(zhàn)略指導(dǎo)意義。

那么，中國(guó)金融業(yè)改革創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)在哪里？中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要深化利率市場(chǎng)化改革和匯率形成機(jī)制改革，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定；要深化農(nóng)村信用社改革，積極培育面向小型微型企業(yè)和“三農(nóng)”的金融機(jī)構(gòu)；要完善多層次資本市場(chǎng)……可以說，通過改革創(chuàng)新，上述幾個(gè)領(lǐng)域必將取得新的突破，也直接關(guān)系到金融業(yè)未來的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

利率市場(chǎng)化改革的探討由來以久，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，意味著將逐步解決金融領(lǐng)域深層次的體制問題。今年以來，民間融資盛行，高利貸趨勢(shì)蔓延。針對(duì)這一現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)專家分析，其中原因之一，即跟體制內(nèi)和體制外利差非常大直接相關(guān)。由于體制內(nèi)、體制外利差非常大，所以有大量資金在里面進(jìn)行投機(jī)，并由此形成“二元金融結(jié)構(gòu)”。

銀行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的市場(chǎng)化完成后，通過利率市場(chǎng)化改革切實(shí)提高資金配置效率，發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)助推作用的要求日益緊迫，實(shí)現(xiàn)資金定價(jià)機(jī)制的市場(chǎng)化業(yè)已成為下一個(gè)改革目標(biāo)。實(shí)際上，人民銀行行長(zhǎng)周小川此前曾表示，利率市場(chǎng)化是一個(gè)過程，需要培育各方面的條件，下一步要根據(jù)“十二五”規(guī)劃的要求，劃定范圍，提供激勵(lì)機(jī)制，有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推動(dòng)利率市場(chǎng)化。

人民幣匯率形成機(jī)制改革，則是另一個(gè)牽涉面極廣的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。“十二五”規(guī)劃已經(jīng)明確指出，完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，推進(jìn)外匯管理體制改革，擴(kuò)大人民幣跨境使用，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

回望人民幣國(guó)際化改革步伐，每一步都鏗鏘有力。2005年匯改以來，人民幣匯率雙向浮動(dòng)，彈性增強(qiáng)，與國(guó)際主要貨幣之間匯率聯(lián)動(dòng)關(guān)系明顯，極大地提升了人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位；2009年7月，我國(guó)啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，至今，這一結(jié)算范圍在境外地域已擴(kuò)展至全球，境內(nèi)擴(kuò)大至全國(guó)；2011年初，央行發(fā)布規(guī)定，凡獲準(zhǔn)開展境外直接投資的境內(nèi)企業(yè)均可以以人民幣進(jìn)行境外直接投資，此舉進(jìn)一步推動(dòng)了人民幣在資本項(xiàng)目下的開放。

3 條件：金融改革創(chuàng)新需要適宜“土壤”

金融改革創(chuàng)新需要有適宜的“土壤”才能“生根發(fā)芽”。一些小企業(yè)主常常會(huì)有這樣的疑惑：為什么有些地區(qū)的小企業(yè)可以通過專利權(quán)質(zhì)押或者排污權(quán)、林權(quán)甚至海域使用權(quán)抵押獲得銀行貸款，而有些地區(qū)的小企業(yè)卻無(wú)法享受到這種待遇呢？究其原因這就是有無(wú)適宜的“土壤”所致。

早在2011年初，“十二五”規(guī)劃綱要便提出，要加快多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，繼續(xù)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新?！袄^續(xù)”一詞凸顯國(guó)家對(duì)金融改革創(chuàng)新工作長(zhǎng)期性的重視，也正是由于金融改革創(chuàng)新的根本出發(fā)點(diǎn)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此人們期盼它走得更好、更快、更遠(yuǎn)。無(wú)土壤的滋養(yǎng)，例如缺少必要的法律保護(hù)及規(guī)范、稅收政策的扶持，缺少政府有關(guān)部門、金融監(jiān)管部門和有關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同協(xié)調(diào)配合，不僅無(wú)法實(shí)現(xiàn)“更好、更快、更遠(yuǎn)”的目標(biāo)，還有可能造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)后果。為避免這一情況的出現(xiàn)，我國(guó)部分省市正在進(jìn)行積極的探索。以溫州為例。2011年 11月，為解決中小企業(yè)融資難題，溫州推出“1+8”地方金融改革創(chuàng)新政策，包括創(chuàng)建民間資本管理服務(wù)公司、發(fā)展小額貸款公司、發(fā)展股權(quán)投資業(yè)、做強(qiáng)股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心、創(chuàng)辦民間借貸登記服務(wù)中心、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)股份制改革和創(chuàng)建地方金融監(jiān)管中心8項(xiàng)具體措施。

從上述8項(xiàng)具體措施可以看出，金融改革創(chuàng)新雖然與金融業(yè)密切相關(guān)，而僅僅依靠金融業(yè)自身力量是無(wú)法單獨(dú)完成這一艱巨任務(wù)的。如民間資本管理服務(wù)公司、民間借貸登記服務(wù)中心、地方金融監(jiān)管中心的設(shè)立需要工商部門進(jìn)行登記，而對(duì)其監(jiān)管工作也是由政府相關(guān)部門進(jìn)行負(fù)責(zé)。2011年12月初，浙江省政府又出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)民間融資管理的若干意見（試行）》，將選擇溫州、省級(jí)金融創(chuàng)新示范縣（市、區(qū)）及部分民間融資活躍的市、縣（市、區(qū)），探索建立民間融資備案管理制度，鼓勵(lì)建立民間融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，探索培育民間融資中介類服務(wù)機(jī)構(gòu)。

由此可見，金融改革創(chuàng)新并不是一蹴而就的工作。“土壤”的肥沃貧瘠也將決定金融改革創(chuàng)新步伐的快慢，溫州推出了多項(xiàng)金融改革措施，這些措施也將在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資困境，溫州的做法雖然有借鑒價(jià)值，但并不能作為“萬(wàn)能鑰匙”應(yīng)用于所有地方。溫州的獨(dú)特性，就是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民間資本發(fā)達(dá)，金融產(chǎn)品、金融服務(wù)與企業(yè)需求不匹配情況較為突出，因此，需要當(dāng)?shù)亟鹑诟母飫?chuàng)新的步伐邁得更大、更快一些；反之，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)或農(nóng)村地區(qū)，金融改革創(chuàng)新的重點(diǎn)不應(yīng)是在“新”上做文章，而是要在“質(zhì)量”和“效率”上下工夫。金融改革創(chuàng)新只有與實(shí)際“土壤”狀況相匹配，才能結(jié)出“好果實(shí)”。

當(dāng)然，成功的金融改革創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)來說，可以更好地滿足企業(yè)的資金需求；對(duì)市場(chǎng)來說，也會(huì)起到積極的促進(jìn)作用。而對(duì)金融改革創(chuàng)新的執(zhí)行者——金融機(jī)構(gòu)來說，可以提高市場(chǎng)占有率或盈利能力。很多金融機(jī)構(gòu)正是通過改革創(chuàng)新創(chuàng)造了神話，但硬幣也有另一面，一些金融機(jī)構(gòu)一味追求創(chuàng)新，追求變化，最終有可能形成揠苗助長(zhǎng)的局面。因此，金融機(jī)構(gòu)要發(fā)揮金融改革創(chuàng)新的主動(dòng)性和積極性，也要結(jié)合實(shí)際，避免盲目創(chuàng)新。

4 探索：從需求尋找金融創(chuàng)新突破點(diǎn)

金融創(chuàng)新總是伴隨消費(fèi)和發(fā)展需求而來。近年來我國(guó)金融業(yè)通過改革創(chuàng)新，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上不斷前進(jìn)。然而，在許多領(lǐng)域，尤其是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，還存在金融需求得不到滿足的狀況。未來的金融改革必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融消費(fèi)者的實(shí)際需求相對(duì)接，在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新中有的放矢，才能增強(qiáng)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。金融服務(wù)的覆蓋面越來越廣，在居民生活中的滲透程度越來越深，不僅不斷衍生的金融消費(fèi)需求催生金融創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)自身也有創(chuàng)新的原動(dòng)力，以提高金融服務(wù)能力，獲得更好的發(fā)展。增強(qiáng)金融普惠性，滿足各類人群、不同層次的金融需求，應(yīng)是未來金融改革創(chuàng)新的方向。

金融需求總是產(chǎn)生于生產(chǎn)和生活組織形式的變化。隨著收入的增長(zhǎng)，農(nóng)村出現(xiàn)了一大批發(fā)展副業(yè)走向富裕的農(nóng)民，他們的消費(fèi)方式已跟城市居民極為接近，金融需求日漸強(qiáng)烈，有著較強(qiáng)的消費(fèi)信貸需求。在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中，農(nóng)村出現(xiàn)了許多勞動(dòng)密集型的農(nóng)產(chǎn)品加工小企業(yè)，農(nóng)村地區(qū)的二三產(chǎn)業(yè)逐漸興起，農(nóng)村金融需求日趨豐富和多元化。但是，我國(guó)金融創(chuàng)新落后于需求的情況突出表現(xiàn)在“三農(nóng)”領(lǐng)域。盡管農(nóng)村金融發(fā)展突飛猛進(jìn)，但相對(duì)于廣袤的農(nóng)村、龐大的農(nóng)民群體以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的巨額投入，農(nóng)村金融供給仍顯不足。而且由于農(nóng)村金融具有小額分散、季節(jié)性強(qiáng)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新成本大、風(fēng)險(xiǎn)高，當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)的金融產(chǎn)品和服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的多層次、廣覆蓋融資需求。

只有創(chuàng)新才能把需求轉(zhuǎn)化為有效需求。鑒于農(nóng)村金融需求的特點(diǎn)，“三農(nóng)”發(fā)展最需要的是能夠提供小額貸款的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。只有發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型、小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)農(nóng)村金融組織多元化，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)“三農(nóng)”金融需求的廣覆蓋。近兩年，此類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)，給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了活力，在適合農(nóng)民和農(nóng)業(yè)發(fā)展的信貸方式創(chuàng)新上也有聲有色。度過創(chuàng)新成本較大的困難期后，目前大多村鎮(zhèn)銀行已步入收獲期。

不僅僅在“三農(nóng)”領(lǐng)域，在我國(guó)東南沿海產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代過程中，金融資源與科技資源成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的兩大推動(dòng)力量。一大批高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)的科技型中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，在創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中煥發(fā)出勃勃生機(jī)。怎樣滿足它們的需求，推進(jìn)金融與科技加速融合，成為許多金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新著力點(diǎn)，比如走在全國(guó)前列的蘇州，已初步形成了債權(quán)融資、股權(quán)投資、科技保險(xiǎn)等多種科技金融的對(duì)接模式。

金融改革要對(duì)接金融消費(fèi)者的需求還意味著，金融機(jī)構(gòu)不但要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，還應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身渠道和優(yōu)勢(shì)，在培育優(yōu)質(zhì)客戶上下工夫，提高金融使用者的素質(zhì)。比如，各地均在大力推進(jìn)農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)，在解決農(nóng)村金融創(chuàng)新瓶頸上已卓有成效。

5 展望：金融改革創(chuàng)新步伐不能停滯

盡管改革創(chuàng)新為中國(guó)金融業(yè)翻開嶄新的篇章，但面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻的環(huán)境，改革創(chuàng)新的步伐不能停滯。從外部看，2008年爆發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)，其根源在于美國(guó)華爾街的過度創(chuàng)新，由此引發(fā)關(guān)于金融創(chuàng)新“度”的爭(zhēng)議；從內(nèi)部看，部分領(lǐng)域的改革步伐，也在政府“有形之手”與市場(chǎng)“無(wú)形之手”的博弈當(dāng)中踟躕不前。

回顧西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展史，實(shí)際上就是一部持續(xù)了幾個(gè)世紀(jì)的金融創(chuàng)新史，持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新是推動(dòng)金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)繁榮乃至社會(huì)進(jìn)步的主要?jiǎng)恿χ?。但是，?dāng)美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，進(jìn)而演變?yōu)閲?guó)際金融危機(jī)之后，華爾街過度的金融創(chuàng)新與寬松的金融監(jiān)管被置于罪魁禍?zhǔn)椎奈恢?，金融?chuàng)新因此備受詬病。

在我國(guó)，從2003年到2008年，中國(guó)金融創(chuàng)新總體發(fā)展呈上升態(tài)勢(shì)，但是2008年國(guó)際金融危機(jī)以后，金融創(chuàng)新受到內(nèi)外部爭(zhēng)議很大，如資產(chǎn)證券化實(shí)際上已經(jīng)停下腳步。國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)表明，對(duì)于年輕的中國(guó)金融業(yè)，創(chuàng)新不能也不會(huì)因噎廢食。但創(chuàng)新必須適度，必須與市場(chǎng)的接受程度、管理層的監(jiān)管能力相適應(yīng)。說到底，金融創(chuàng)新的兩個(gè)關(guān)鍵詞就是“方向”和“度”。就世界講，華爾街創(chuàng)新過度，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家創(chuàng)新不足；就中國(guó)講，城市金融存在創(chuàng)新過度，比如理財(cái)產(chǎn)品，而農(nóng)村金融創(chuàng)新不足。放松監(jiān)管、濫用金融創(chuàng)新概念或者創(chuàng)新過度可能帶來風(fēng)險(xiǎn)，但停止創(chuàng)新、延緩創(chuàng)新也可能釀成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

除了國(guó)際金融危機(jī)引發(fā)創(chuàng)新爭(zhēng)辯外，關(guān)于金融改革的討論，也逐漸升溫。當(dāng)前，各項(xiàng)改革進(jìn)入“深水區(qū)”，政府與市場(chǎng)力量的“邊界”，成為各方關(guān)注焦點(diǎn)。深化金融改革要更加注重頂層設(shè)計(jì)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉此前曾直言，2004年經(jīng)濟(jì)過熱發(fā)生以后，一些黨政領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)以宏觀調(diào)控之名，對(duì)市場(chǎng)交易和企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行微觀干預(yù)，行政審批權(quán)力大大強(qiáng)化，改革的步子明顯放緩，甚至在有些方面出現(xiàn)倒退。在與市場(chǎng)的關(guān)系上，政府權(quán)力不能取代市場(chǎng)，不能利用公權(quán)攬買賣，我們需要的是一個(gè)有限的和有效的政府。

展望未來，政府不能替代市場(chǎng)，市場(chǎng)也不能替代政府，要避免市場(chǎng)失靈和政府失靈。要加快金融體制的頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)推進(jìn)。在金融體制改革進(jìn)入深水區(qū)之后，再?gòu)?qiáng)調(diào)“摸著石頭過河”的試錯(cuò)策略將難以奏效，迫切需要前瞻性地通盤設(shè)計(jì)和強(qiáng)有力地系統(tǒng)推進(jìn)。

改革未有窮期，創(chuàng)新正當(dāng)其時(shí)。新一輪金融業(yè)改革創(chuàng)新正待揚(yáng)帆起航。金融系統(tǒng)應(yīng)牢牢把握改革創(chuàng)新這一強(qiáng)大動(dòng)力，繼續(xù)抓住并用好當(dāng)前重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)健康發(fā)展。■