周 英 王梓淇 王丹瑰

(湖南大學(xué)工商管理學(xué)院，湖南長沙 410079)

一、問題的提出

隨著我國資本市場的日益發(fā)展，許多發(fā)達(dá)國家曾經(jīng)出現(xiàn)過的會計問題，很快在我國出現(xiàn)，并且和我國的經(jīng)濟(jì)、政治、法律環(huán)境相結(jié)合，更具復(fù)雜性。盈余管理就屬于這么一個先在外國出現(xiàn)、盛行，繼而進(jìn)入我國的問題。我國很多上市公司出于各種目的，如配股和增發(fā)新股、避免被“摘牌”、抬高股價、避稅等，采取多種手段進(jìn)行盈余管理，向外界傳遞關(guān)于公司盈利情況的虛假會計信息，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者，損害投資者利益并嚴(yán)重干擾了資本市場的正常運作?？梢姡嘈畔⒃谫Y本市場發(fā)揮著舉足輕重的作用，影響著企業(yè)市場價值的定位，關(guān)系到投資者的投資決策，與投資者的經(jīng)濟(jì)利益息息相關(guān)。根據(jù)資本市場有效理論，實現(xiàn)投資者保護(hù)最重要的手段就是提供及時準(zhǔn)確的決策信息，而公司財務(wù)報告是投資者用于投資決策最為重要的信息來源，為了保證財務(wù)報告的真實公允，各國相繼引入了獨立的第三方——外部審計師對財務(wù)報告進(jìn)行鑒證。根據(jù)財務(wù)報告供應(yīng)鏈，財務(wù)報告由公司管理層編制，外部審計師對其進(jìn)行審計，最終披露的財務(wù)信息是管理層與外部審計師雙方談判的結(jié)果。企業(yè)進(jìn)行盈余管理編制財務(wù)報告行為不僅受內(nèi)部治理機(jī)制的制約，也受制于管理層和外部審計師之間的談判。也就是說，盈余管理不僅受到公司治理的內(nèi)部因素制約，也受到審計師的外部因素的制約。

近年來，國內(nèi)外學(xué)者對公司治理與盈余管理的研究、審計任期與審計質(zhì)量的研究都比較多，然而都是單一研究公司治理對盈余管理的影響、審計任期對審計質(zhì)量的影響，并未把公司治理、審計任期和盈余管理多方聯(lián)系起來。筆者采用滬市A股制造業(yè)2007年至2009年上市公司的數(shù)據(jù)，使用多元回歸方法對公司治理、審計任期和盈余管理三者的關(guān)系進(jìn)行實證研究，分析公司治理對審計任期的影響，進(jìn)而分析公司治理和審計任期對盈余管理的共同影響，找出三者關(guān)系的直接可靠的經(jīng)驗證據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧

關(guān)于公司治理和審計任期的研究，國內(nèi)外學(xué)者主要從會計師事務(wù)所變更的角度，研究上市公司變更會計師事務(wù)所的動機(jī)。Lee、Mande、Ortman(2004)［1］在對審計委員會作用、董事會獨立性和審計師辭聘的研究中顯示審計委員會和董事會的獨立性與審計師辭聘的概率負(fù)相關(guān)。國內(nèi)學(xué)者薛祖云 (2005)［2］對中國上市公司董事會結(jié)構(gòu)與會計事務(wù)所解聘行為的關(guān)系進(jìn)行了考察，研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)上市公司董事長同時在股東單位任職時，其內(nèi)部董事的比例越高越容易解聘其主審會計師事務(wù)所;相對于解聘事務(wù)所的公司而言，未發(fā)生解聘的上市公司則更多地在董事會中設(shè)置了審計委員會。朱小萍、郭志英 (2007)［3］發(fā)現(xiàn)上市公司最終控制人類型、董事會在報告期內(nèi)的開會次數(shù)、股權(quán)均衡度和上市公司是否設(shè)立審計委員會四個變量顯著地影響了上市公司更換會計師事務(wù)所的決策。王雄元、張士成等 (2008)［4］研究發(fā)現(xiàn)審計委員會的專業(yè)性與會計師事務(wù)所變更明顯負(fù)相關(guān)，審計委員會的活躍性與會計師事務(wù)所變更無顯著關(guān)系，說明審計委員會的存在的確有助于減少會計師事務(wù)所的變更。

關(guān)于審計任期與盈余管理的關(guān)系，學(xué)術(shù)界存在兩種不同的看法。一些學(xué)者認(rèn)為審計師任期越長，審計質(zhì)量就存在越大的負(fù)面影響。審計任期過長，審計師將過于相信以前年度的審計工作，傾向預(yù)期審計結(jié)果，為被審計單位進(jìn)行盈余管理提供了空間。少數(shù)的實證文獻(xiàn)也支持審計任期的延長擴(kuò)張了被審計單位盈余管理的空間，如劉桂良、汪犁、凌志雄 (2009)［5］使用截面瓊斯模型估計出公司的可操縱性應(yīng)計利潤的絕對值作為審計質(zhì)量的衡量指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)對于2004年發(fā)生了強制輪換的公司，輪換后第一年審計質(zhì)量顯著提高，而隨著審計任期的增加，審計質(zhì)量降低。江偉、李斌 (2007)［6］發(fā)現(xiàn)注冊會計師任期越長，審計質(zhì)量越低。另一種觀點則認(rèn)為審計任期增加會縮小被審計單位盈余管理的空間。持這種觀點的學(xué)者普遍認(rèn)為，隨著審計次數(shù)的不斷增加，審計人員能更深入地了解被審計單位各項情況，進(jìn)而更好的實施有效的審計程序發(fā)現(xiàn)被審計單位財務(wù)報表風(fēng)險，減小盈余管理空間。如Myers.J.N，Myers.J.A，Omer.T.C(2003)［7］的實證結(jié)果表明，審計任期增加并不會降低審計質(zhì)量，任期越長，盈余管理情況越少。余于瑩、劉啟亮、陳漢文(2007)［8］以1998－2002年的302家A 股上市公司為對象進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，隨著簽字會計師任期的延長，審計質(zhì)量并沒有顯著的降低，并且，在短任期里 (＜5年)，公司的盈余管理空間明顯大于長任期 (＞5年)。

西方關(guān)于公司治理影響盈余管理的研究以單一的治理機(jī)制與盈余管理的關(guān)系為主。Peasnell等 (2005)［9］研究發(fā)現(xiàn)外部董事能夠有效抑制公司的盈余管理行為。Dechow(1996)［10］的研究表明，董事會規(guī)模與盈余管理呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。國內(nèi)對公司治理與盈余管理的研究主要集中在討論股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會組成、獨立董事的作用等方面。劉國立、杜瑩 (2003)［11］選取了1994年至2002年6月因財務(wù)報告舞弊而被證監(jiān)會處罰的26家上市公司作為研究樣本進(jìn)行了實證研究，結(jié)果表明，法人股比例、執(zhí)行董事比例、內(nèi)部人控制、監(jiān)事會的規(guī)模與發(fā)生財務(wù)舞弊的可能性正相關(guān)，流通股比例則與之負(fù)相關(guān);另外，如果公司的第一大股東為國資局，則更可能發(fā)生財務(wù)舞弊。趙景文(2007)［12］研究發(fā)現(xiàn)，公司治理質(zhì)量顯著影響到了盈余質(zhì)量，高治理質(zhì)量公司的盈余反應(yīng)系數(shù)顯著高于低治理質(zhì)量公司。高雷、張杰(2008)［13］選取滬深兩市2003至2005年上市公司的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)公司治理水平與盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

綜上，關(guān)于公司治理對審計任期的影響，國內(nèi)外學(xué)者主要從會計師事務(wù)所變更的角度，研究上市公司變更會計師事務(wù)所的動機(jī)，并未直接實證分析公司治理因素對審計任期的影響;從現(xiàn)有的國內(nèi)外相關(guān)實證文獻(xiàn)來看，對會計師輪換的研究基本上是從事務(wù)所層面來展開的，極少部分是從事務(wù)所合伙人和簽字會計師任期層面展開，而中國大陸普遍現(xiàn)象是雖然簽字會計師要求以事務(wù)所的名義承接審計業(yè)務(wù)，但同時他們也要在審計報告上簽字，其跳槽的同時也會帶走其所審計的客戶。基于上述所言，筆者從簽字會計師角度直接研究公司治理對審計任期的影響并研究公司治理和審計任期兩者對盈余管理的聯(lián)合影響。

三、理論分析和研究假設(shè)

盈余管理程度可以作為審計質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)，相反，審計質(zhì)量的高低亦可以在一定程度上揭示被審計單位盈余管理的空間。早在20世紀(jì)80年代，外國學(xué)者就有研究表明，審計質(zhì)量可以定義為:市場所評價的審計人員發(fā)現(xiàn)客戶違約行為和愿意披露客戶違約行為的聯(lián)合概率。由此可見，審計質(zhì)量的高低取決于兩個方面:審計師的專業(yè)勝任能力的大小和獨立性的強弱。筆者主要進(jìn)行兩個方面的研究:一是分析公司治理要素對審計任期的影響，可以通過提高公司治理要素中一些關(guān)鍵要素穩(wěn)定上市公司與審計師之間的審計關(guān)系，以便審計師有更長的時間和充足的機(jī)會了解被審計單位的審計環(huán)境，提高專業(yè)勝任能力;二是分析不同公司治理水平下審計任期對盈余管理的影響，即研究如何安排審計師任期才能提高審計師的獨立性。在上述兩個方面的有效作用下，既可以提高審計師的專業(yè)勝任能力又可以充分保證其獨立性，進(jìn)而可以保證審計質(zhì)量，減少上市公司操縱利潤進(jìn)行盈余管理的行為。

1、公司治理與審計任期

根據(jù)委托代理理論，在委托代理關(guān)系當(dāng)中，委托人追求的是自己的財富更大，而代理人追求自己的工資津貼收入、奢侈消費和閑暇時間最大化，這必然導(dǎo)致兩者的利益沖突，在缺乏有效的制度安排下代理人的行為很可能最終損害委托人的利益，因此，委托人必須設(shè)立有效的制度來約束代理人的行為。公司治理就是所有者對經(jīng)營者的一種有效監(jiān)督與制衡機(jī)制。當(dāng)上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)完善時，財產(chǎn)所有者擁有更換會計師事務(wù)所的決定權(quán);當(dāng)公司治理結(jié)構(gòu)存在問題導(dǎo)致審計關(guān)系失衡時，原本由大股東委托事務(wù)所鑒證管理者的業(yè)務(wù)可能扭曲管理層和事務(wù)所之間的委托代理關(guān)系，此時選擇會計師事務(wù)所的權(quán)利實際掌握在管理層手中，管理層可以為所欲為地更換會計師事務(wù)所?？梢姡局卫硭綄徲嬋纹诖嬖谟绊?。

公司治理結(jié)構(gòu)包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會及監(jiān)事會相互制衡的關(guān)系，筆者從反映公司治理結(jié)構(gòu)的股權(quán)均衡度、董事長與總經(jīng)理的兼任情況、獨立董事比重、董事會規(guī)模、董事會會議次數(shù)和監(jiān)事會會議次數(shù)六個因素分析公司治理對審計任期的影響。各因素對審計任期的影響分析如下:股東股權(quán)均衡度越高，公司治理結(jié)構(gòu)越合理，絕對控股概率越低，任何一個股東都無法單獨控制企業(yè)的決策，對審計的選擇更具穩(wěn)定性;當(dāng)董事長和總經(jīng)理由一人擔(dān)任時，管理層控制董事會的可能性加大，大股東任命的經(jīng)濟(jì)管理者由被審計人變成了審計委托人，管理者有動機(jī)與審計師合謀欺騙利益相關(guān)者，影響審計任期;關(guān)于董事會的獨立性，證監(jiān)會文件《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》賦予獨立董事依法履行職責(zé)的權(quán)利，“聘用或解聘會計師事務(wù)所應(yīng)由二分之一以上獨立董事同意后，方可提交董事會討論”，這就意味著，管理層在沒有得到獨立董事足夠許可下不能更換會計師事務(wù)所;董事會具有負(fù)責(zé)審計師與管理當(dāng)局之間溝通的職責(zé)，規(guī)模過大容易產(chǎn)生權(quán)責(zé)不明、分歧多、決策低效等問題，不能有效處理上市公司和事務(wù)所之間的分歧;董事會和監(jiān)事會在報告期內(nèi)履行職責(zé)開會的次數(shù)越多，說明越能及時對上市公司的財務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督，管理層與會計師事務(wù)所合謀的可能性降低，上市公司更換審計師的制約也隨之加大?；谝陨戏治?，提出以下六個假設(shè):

假設(shè)1:股權(quán)均衡度越高，審計任期越長。

假設(shè)2:董事長和總經(jīng)理由一人擔(dān)任，審計任期較長。

假設(shè)3:董事會的獨立性越高，審計任期越長。

假設(shè)4:董事會規(guī)模越大，審計任期越短。

假設(shè)5:董事會會議數(shù)次越多，審計任期越長。

假設(shè)6:監(jiān)事會會議次數(shù)越多，審計任期越長。

2、公司治理、審計任期與盈余管理

如前所述，對于審計任期對盈余管理的影響存在正反兩方面的觀點，但是沒有結(jié)合各個公司的公司治理實際情況進(jìn)行研究。在我國上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)存在諸多問題的背景下，審計師受到被審計單位的干預(yù)比較多，審計師的獨立性也隨之受到很大影響。雖然隨著審計任期延長，審計師對被審計單位的了解會加深，有助于審計程序的實施，但是延長的審計任期也會影響審計師獨立性。對于公司治理較好的公司，審計師受到的干預(yù)較小，審計任期延長有利于審計師積累被審計單位專屬知識、實施審計程序、發(fā)現(xiàn)被審計單位錯誤，減少被審計單位盈余管理空間。反之，公司治理結(jié)構(gòu)不合理的公司，審計任期的延長不能減小被審計單位盈余管理的空間。鑒于此，提出以下假設(shè):

假設(shè)7:公司治理水平較高，審計任期與盈余管理負(fù)相關(guān);公司治理水平較差，審計任期與盈余管理正相關(guān)。

四、研究設(shè)計

1、公司治理和盈余管理的衡量

對于公司治理的衡量，筆者參照鄭志剛的研究方法，對樣本公司反映股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會及監(jiān)事會相互制衡的關(guān)系六個治理變量采取主成分分析法，得到三個因子F1、F2、F3，各因子貢獻(xiàn)率分別為24.23%、19.20%、17.82%，累計貢獻(xiàn)率為61.25%。六因素在在各主成分上的載荷系數(shù)如表1所示。最后，以各主成分的貢獻(xiàn)率為權(quán)重對三個因子進(jìn)行加權(quán)得出公司治理綜合指數(shù) M。dirmeeting、supermeeting、same、directornum、selfdir、balance(具體定義見表2)對 M的影響系數(shù)分別為0.3403、0.2917、0.2065、－0.1903、0.1695、0.1707。

表1 主成分分析結(jié)果

對于盈余管理的衡量，我國上市公司無論虧損還是盈利，盈余管理均很大程度上運用到非經(jīng)常性損益，非經(jīng)常性損益的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于扣除非經(jīng)常性損益后的操縱性應(yīng)計利潤，故筆者以此衡量盈余管理空間。

2、研究變量的定義

筆者將建立兩個模型，其中公司治理——審計任期關(guān)系分析中的解釋變量為股權(quán)均衡度、董事長與總經(jīng)理的兼任情況、獨立董事比重、董事會規(guī)模、董事會會議次數(shù)和監(jiān)事會會議次數(shù)六個因素，被解釋變量為簽字會計師任期。公司治理——審計任期——盈余管理關(guān)系分析中的解釋變量為簽字會計師任期、公司治理綜合指數(shù)，同時引入一些控制變量用以控制前述兩個解釋變量對盈余管理程度的影響，很多實證文獻(xiàn)表明，公司規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率與盈余管理有關(guān)，因此在模型二中也將其納入了控制變量;被解釋變量是盈余管理程度，即報告期非經(jīng)常性損益對期末總資產(chǎn)的比值。各變量的具體定義如表2所示。

表2 研究變量的定義

3、樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

筆者以2007－2009年滬市A股制造業(yè)上市公司為研究對象。2009年滬市A股共有480家制造業(yè)的上市公司、筆者選取480家公司三年的數(shù)據(jù)，剔除以下樣本:ST公司，三年數(shù)據(jù)不連續(xù)的樣本以及公司治理、財務(wù)數(shù)據(jù)或簽字會計師任期數(shù)據(jù)不全的樣本，共得到584組樣本數(shù)據(jù)。

其中，上市公司的公司治理數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)均來自中國上市公司公司治理研究數(shù)據(jù)庫、CSMAR中國上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)庫和中國上市公司財務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)庫，簽字會計師任期的資料是根據(jù)上市財務(wù)報告審計意見數(shù)據(jù)庫手工整理而得。

4、回歸模型

(1)公司治理、審計任期關(guān)系研究

對公司治理與審計任期的關(guān)系，建立了如下多元線性回歸模型:

(2)公司治理、審計任期和盈余管理研究

對此，筆者先建立模型 (2)，說明公司治理和審計任期對盈余管理的影響;然后再根據(jù)公司治理綜合指數(shù)對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行排名，選取前150組和后150組數(shù)據(jù)，分公司治理情況的不同分別將數(shù)據(jù)導(dǎo)入模型 (3)進(jìn)行對比分析，說明不同公司治理水平下，審計任期與盈余管理的關(guān)系。

五、實證結(jié)果分析

1、描述性統(tǒng)計

樣本的描述性統(tǒng)計結(jié)果見表3。盈余管理的代理變量DA的最小值為－0.0858，最大值為0.2153，均值為0.0078，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0201，表明DA樣本分布均衡，適合模型的分析使用。公司治理代理變量M的最小值為－1.44，最大值為3.09，均值趨近于0，從數(shù)據(jù)角度而言，其最小值與最大值差距較大，表明我國上市公司大部分在提高公司治理水平方面具有很大的發(fā)展空間。此外，審計師任期最大值為11年，表明仍然有一些會計師事務(wù)所沒有實施強制輪換制度。

表3 描述性統(tǒng)計

在檢驗各個變量的pearson相關(guān)系數(shù)時，發(fā)現(xiàn)被檢驗變量CPA和DA與其他變量絕大部分是相關(guān)的，可見模型自變量的選取較好。此外，自變量之間的相關(guān)系數(shù)均小于0.3，表明筆者構(gòu)建的模型沒有嚴(yán)重的多重共線性問題。同時可知，CPA與 dirmeeting、balance之間顯著正相關(guān)性，CPA與directornum顯著負(fù)相關(guān)性，與預(yù)期的符號相符，支持假設(shè)1、4、5。

2、多元回歸分析

模型 (1)(2)(3)的回歸結(jié)果如表4所示。

表4 回歸結(jié)果

(1)公司治理對審計任期的影響

由表4可以發(fā)現(xiàn):股權(quán)均衡度、董事長與總經(jīng)理的兼任情況、董事會規(guī)模和董事會會議次數(shù)預(yù)期在1%或5%的顯著性水平下預(yù)期符號與分析結(jié)果一致;獨立董事比重、監(jiān)事會會議次數(shù)系數(shù)符合和預(yù)期一致，但是t值的伴隨概率都大于10%。這表明:

第一，股權(quán)均衡度與審計師任期正相關(guān)。這是因為當(dāng)上市公司股權(quán)比較均衡時，不會存在絕對控股股東，不會產(chǎn)生“一股獨大”現(xiàn)象。公司的控制權(quán)分散在幾個股東手中，他們操縱股東大會或是董事會的幾率變小，對審計師的選擇更具穩(wěn)定性。因此，假設(shè)1成立。

第二，董事長和總經(jīng)理兼職情況與審計任期正相關(guān)，即當(dāng)董事長和總經(jīng)理由一人擔(dān)任時，審計師任期較長，支持假設(shè)2。當(dāng)兩職合一時，管理層更傾向于處理好與審計師的關(guān)系，使得審計師做出有利于管理層的抉擇。

第三，董事會規(guī)模與審計任期成反比，支持假設(shè)4。董事會規(guī)模過大，決策表決和執(zhí)行都存在一定困難。關(guān)于審計師的選擇和確定，各董事意見不一，存在很大變動，使得審計師任期較短。

第四，董事會在被審計年度召開的會議次數(shù)越多，說明能更好的履行職責(zé)，更好的處理上市公司和會計師事務(wù)所之間的審計分歧。因此，董事會會議次數(shù)與審計任期正相關(guān)，支持假設(shè)5。

第五，獨立董事比重、監(jiān)事會會議次數(shù)t值的伴隨概率都大于10%，表明兩者對審計任期的影響不顯著，拒絕假設(shè)3和假設(shè)6。但是person檢驗和回歸分析得出的相關(guān)關(guān)系數(shù)符號與預(yù)期一致，一定程度說明了假設(shè)3和假設(shè)6的合理性。

(2)公司治理、審計任期與盈余管理

根據(jù)表4第二列所示，自變量M的系數(shù)為－0.008，t值伴隨概率趨近0，說明公司治理水平與盈余管理空間存在負(fù)相關(guān)系，即公司治理水平越高，盈余管理越少;自變量CPA的系數(shù)的t值伴隨概率大于10%，說明審計任期對盈余管理程度的影響是不顯著的。

進(jìn)一步將584個樣本按照公司治理綜合指數(shù)排列，分成三組，選取前后各150個樣本確定為公司治理水平較好和公司治理較差水平的兩組，代入模型 (3)，研究不同公司治理情況下，審計任期對盈余管理的影響。如表4第三列所示，在公司治理較好的樣本組，CPA的系數(shù)為－0.043，符號為負(fù)，在1%的水平下顯著，說明公司治理水平較高的公司，審計任期與盈余管理空間呈負(fù)相關(guān)系，即審計任期越長，盈余管理越少;而表4第四列所示，在公司治理較差的樣本組，CPA的系數(shù)為0.001，符號為正，在1%的水平下顯著，說明公司治理水平較低的公司，審計任期與盈余管理空間呈正相關(guān)系，即審計任期越長，盈余管理行為越多。在控制變量上，企業(yè)盈余管理程度與凈資產(chǎn)利潤率正相關(guān)，與資產(chǎn)規(guī)模負(fù)相關(guān)，與預(yù)期一致。綜上所述，筆者認(rèn)為假設(shè)7成立。

六、結(jié)論和政策建議

筆者選取股權(quán)均衡度、董事長與總經(jīng)理的兼任情況、獨立董事比重、董事會規(guī)模、董事會會議次數(shù)和監(jiān)事會會議次數(shù)等公司治理要素，利用主成分分析法確定公司治理綜合指數(shù)、使用非經(jīng)常性損益對期末總資產(chǎn)的比值衡量盈余管理，在控制相關(guān)變量影響后，研究發(fā)現(xiàn):股權(quán)均衡度、董事長和總經(jīng)理的兼職情況、董事會會議次數(shù)與審計任期正相關(guān)，董事會規(guī)模與審計任期負(fù)相關(guān)，獨立董事比重、監(jiān)事會會議次數(shù)與審計任期之間的關(guān)系不顯著。公司治理水平與盈余管理程度存在負(fù)相關(guān)系;在公司治理水平較好的公司，審計任期越長，盈余管理程度越低;在公司治理水平較差的公司，審計任期越長，盈余管理程度越高。

一方面，通過分析公司治理要素對審計任期的影響后發(fā)現(xiàn)，可以通過提高公司治理要素中一些關(guān)鍵要素穩(wěn)定上市公司與審計師之間的審計關(guān)系，以便審計師有更長的時間和充足的機(jī)會了解被審計單位的審計環(huán)境，提高專業(yè)勝任能力;另一方面，通過分析不同公司治理水平下審計任期對盈余管理的影響后發(fā)現(xiàn)，對于公司治理水平較差的公司可以適當(dāng)縮短審計任期以避免過長審計任期影響審計師的獨立性。在上述雙方面的有效作用下，既可以提高審計師的專業(yè)勝任能力又可以充分保證其獨立性，進(jìn)而可以保證審計質(zhì)量，減少上市公司操縱利潤進(jìn)行盈余管理的行為。

基于以上的結(jié)論，筆者認(rèn)為上市公司應(yīng)該分散股權(quán)集中度、避免“一股獨大”現(xiàn)象、發(fā)揮董事會應(yīng)有的功能，提高公司治理水平，穩(wěn)定審計關(guān)系。除此之外，我國現(xiàn)在實施的簽字注冊會計師定期輪換制度，對于公司治理水平較好的公司，剝奪了審計師深入了解被審計單位情況進(jìn)而更好實施有效審計程序的機(jī)會，增大了盈余管理空間;對于公司治理水平較差的公司，簽字注冊會計師輪換制度能夠一定程度上避免審計合謀。因此，對于簽字注冊會計師輪換制度，可區(qū)分公司治理水平選擇性實施。

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