趙峰

后金融危機(jī)時(shí)代，全球金融危機(jī)的影響尚未完全消除、中東局勢(shì)動(dòng)蕩、日本地震重創(chuàng)全球金融市場(chǎng)、歐債危機(jī)愈演愈烈、人民幣匯率屢創(chuàng)新高、通脹壓力越來越大，我國中小企業(yè)面臨的內(nèi)外環(huán)境較復(fù)雜。而中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)控制一般比較薄弱，易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，引發(fā)破產(chǎn)，從而給企業(yè)和社會(huì)帶來損失，為加強(qiáng)中小企業(yè)的生存能力，就要加強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)防范能力。對(duì)此，中小企業(yè)必須更新管理理念，認(rèn)真分析各種可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)，努力提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范體系分析

財(cái)務(wù)危機(jī)是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起，當(dāng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中的某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時(shí)，都可能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而有可能使危機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力下降，從而影響企業(yè)的發(fā)展甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。我們可以采用一套科學(xué)合理的防范體系來監(jiān)測(cè)中小企業(yè)是否可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，以便及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。財(cái)務(wù)分析作為一種評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量其經(jīng)營業(yè)績(jī)的重要依據(jù)與手段，也是研究企業(yè)是否陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的重要依據(jù)。而對(duì)于中小企業(yè)來說，相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析的主要對(duì)象。因此，通常情況下，我們可以根據(jù)以下財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際值來判斷企業(yè)是否可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，判斷的指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)見表1。

表1 財(cái)務(wù)危機(jī)防苑的指標(biāo)體系及標(biāo)準(zhǔn)

表1中發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的前2年，正常公司和危機(jī)公司在獲利能力、償債能力、經(jīng)營能力、現(xiàn)金流量和成長能力中有以上15個(gè)指標(biāo)在5%的置信水平下通過了t檢驗(yàn)，也就是說正常公司和危機(jī)公司在上述15個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的均值上存在著顯著性的差異。因此，只要發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變量的實(shí)際值有一個(gè)或多個(gè)落入防范區(qū)間，就必須引起我們高度的關(guān)注，防范其發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成因分析

根據(jù)企業(yè)生存因素理論認(rèn)為一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展受到很多因素的影響，有的因素來源于企業(yè)的內(nèi)部，有的因素來源于企業(yè)的外部。本文基于中小企業(yè)的外部環(huán)境極其自身環(huán)境，分析導(dǎo)致中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的主要因素。

（一）外部因素

1.后金融危機(jī)時(shí)代的影響

隨著國家多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃逐步見效，金融危機(jī)的最壞時(shí)刻已經(jīng)過去，就目前的后金融危機(jī)時(shí)代而言，中小企業(yè)仍屬于穩(wěn)定與回升階段。首先，中小企業(yè)面臨國外的貿(mào)易保護(hù)措施。出于自身利益考慮，各國頻繁的貿(mào)易保護(hù)措施，已影響到我國出口。根據(jù)全球貿(mào)易預(yù)警組織日前公布的數(shù)據(jù)顯示，中國是全球受貿(mào)易保護(hù)措施傷害最重的國家，使出口型中小企業(yè)遭受損失。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從2011年1月年到2012年2月，中國出口產(chǎn)品遭遇了100項(xiàng)貿(mào)易保護(hù)措施，在外部環(huán)境上針對(duì)我國的貿(mào)易保護(hù)主義愈演愈烈；其次，成本上升。2011年一季度，我國初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格上漲了29.7%，進(jìn)口原材料價(jià)格提高，成本的上升，容易給我國中小企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.國家宏觀調(diào)控的變化

近些年來，國家為了促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)、健康發(fā)展和進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，在嚴(yán)格信貸標(biāo)準(zhǔn)、提高法定存款準(zhǔn)備金率和上調(diào)存貸款利率等方面出臺(tái)了眾多的宏觀調(diào)控政策，使商業(yè)銀行貸款額度緊張，眾多中小企業(yè)紛紛尋求民間借貸資金，從而導(dǎo)致民間借貸利率普遍上浮，甚至出現(xiàn)100%的高額年息。中小企業(yè)融資門檻提高，融資渠道少，融資水平低。這是中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的另一重要原因。

（二）內(nèi)部因素

1.中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺失

事實(shí)證明，我國的中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)嚴(yán)重缺失，很多企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)工作人員沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，只有盈利意識(shí)。他們根本不會(huì)去思考什么風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際機(jī)會(huì)成本等問題，這樣的無風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上，往往會(huì)出現(xiàn)不去考慮資本成本和資本結(jié)構(gòu)，既不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬進(jìn)行測(cè)算，也不去分析現(xiàn)金流量。在中小企業(yè)中，會(huì)計(jì)往往一職多能，不但擔(dān)負(fù)著企業(yè)的會(huì)計(jì)核算工作，而且還擔(dān)負(fù)著財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)和分析工作，這樣就導(dǎo)致會(huì)計(jì)工作繁重，無法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)危機(jī)防范根本就無從談起。在他們的心中客觀的認(rèn)為只要企業(yè)能夠完成甚至擴(kuò)大生產(chǎn)，就能獲得利潤。甚至認(rèn)為，只要在企業(yè)內(nèi)部管理好資金就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.股權(quán)及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

這是企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因。股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，激勵(lì)約束機(jī)制的設(shè)計(jì)存在問題，大股東的資金侵占和管理層的不作為；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理，在中國，許多中小企業(yè)負(fù)債資金在企業(yè)全部運(yùn)行資金中所占比例過高，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中各種資金之間也存在著矛盾和沖突，這樣就造成了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行困難，無法償還債務(wù)的現(xiàn)象比比皆是，還有的企業(yè)出現(xiàn)了資不抵債的現(xiàn)象，造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.內(nèi)部監(jiān)管不力

中小企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)相對(duì)而言是比較落后的，使得企業(yè)在這樣不利的環(huán)境下，沒法評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，也無法舉出應(yīng)對(duì)的措施，只會(huì)給企業(yè)造成財(cái)務(wù)危機(jī)。其次，企業(yè)司財(cái)務(wù)監(jiān)管制度是公司運(yùn)轉(zhuǎn)中一項(xiàng)重要的制度保障，只有具備完善的財(cái)務(wù)監(jiān)管制度才能有效地保障公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，然而，在現(xiàn)實(shí)中很多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管體系不健全，從而導(dǎo)致資金管理混亂，使用效率低，甚至還會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)安全性的問題。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范措施

加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范可以保證中小企業(yè)的在后金融危機(jī)時(shí)代這一特殊時(shí)期安全生存，保證中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)正常進(jìn)行。

（一）大力加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)建設(shè)

中小企業(yè)的管理層必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)建設(shè)。要認(rèn)識(shí)到企業(yè)是不是孤立存在的，它不但受我國宏觀調(diào)控政策的影響，而且還會(huì)受到來自于外國的經(jīng)濟(jì)事件的影響。因此，中小企業(yè)的決策層既要時(shí)刻關(guān)注國家的宏觀政策的變化，又要時(shí)刻關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，提前對(duì)企業(yè)將要面對(duì)的各種財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)，并且要及時(shí)、果斷地采取措施，以應(yīng)對(duì)各種變化。

（二）大力加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)建設(shè)

財(cái)務(wù)危機(jī)防范系統(tǒng)對(duì)于可能會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況造成危害的因素發(fā)出預(yù)警，從而提醒企業(yè)采取相應(yīng)措施應(yīng)對(duì)危害，防止發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員要認(rèn)真分析企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，并將指標(biāo)進(jìn)行橫向比較，從而得到預(yù)警的信號(hào)，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（三）大力加強(qiáng)股權(quán)與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化建設(shè)

加強(qiáng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，可以建立員工（包括管理層）持股制度、積極引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者參與企業(yè)治理、通過融資方式引入特定機(jī)構(gòu)投資者等措施。加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化建設(shè)就要改變內(nèi)部資金的結(jié)構(gòu)比例，積極尋找低成本的資金，大力優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，并保持長期和短期債務(wù)之間的比例關(guān)系，從而保證資金鏈的供應(yīng)，保證企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠正常進(jìn)行。其次，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是中小企業(yè)發(fā)展的有效途徑。同時(shí)，中小企業(yè)還可以從籌資、投資、資金回收和收益分配4個(gè)環(huán)節(jié)來進(jìn)行避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，即控制籌資風(fēng)險(xiǎn)、避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、平衡留存收益與分配股息之間的比例關(guān)系。

（四）大力加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管建設(shè)

中小企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管建設(shè)，內(nèi)部監(jiān)管建設(shè)首先要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督制度建設(shè)。要明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任，落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制，又要大力加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制建設(shè)，確保內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)問題時(shí)能夠及時(shí)送達(dá)管理層，以便采取相應(yīng)措施。同時(shí)，要確保經(jīng)營者能夠擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失；其次，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)按照現(xiàn)代金融企業(yè)人力資源管理的要求，建立市場(chǎng)化人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制，防止人為的失誤造成的財(cái)務(wù)危機(jī)。

[1]汪娟.后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào).2012，（02）.

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