尹秀玲，齊 梅，孫杜芬,錢 錚

(1.中國地質(zhì)大學(xué)(北京)，北京 100083；2.中國石油化工股份有限公司石油勘探開發(fā)研究院，北京 100083；3.中石油海外勘探開發(fā)公司，北京 100034)

在國際油氣合作領(lǐng)域，礦稅制合同是相對比較傳統(tǒng)的合同模式。礦稅制合同也稱租讓制合同、許可證協(xié)議，從財稅體制的角度稱為礦費-稅收制合同。在礦稅制合同下，外國石油公司在獲得了許可證后，就取得了該區(qū)塊的油氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)的專營權(quán)，資源國政府及其國家石油公司對該區(qū)塊不再擁有經(jīng)營權(quán)、作業(yè)權(quán)和油氣支配權(quán)。

礦稅制的本質(zhì)就是油公司控制作業(yè)，政府通過立法來控制油公司。

1 礦稅制下合同者收益分析

1.1 合同的核心內(nèi)容

在礦稅制下，石油公司獲得原油和天然氣實物，向資源國政府交納礦區(qū)使用費和所得稅及其他稅收,稅收內(nèi)容由資源國政府通過立法規(guī)定來控制。礦稅制的合同區(qū)有一定的范圍限制合同。資源國政府也可選擇參股。外國石油公司區(qū)塊內(nèi)所建和所購置資產(chǎn)歸外國石油公司所有。

礦稅制下石油公司首先向政府交納礦區(qū)使用費，可以實物也可以現(xiàn)金的形式，礦區(qū)使用費的稅率確定方式有多種形式，比如固定或者滑動比例，R因子等，費率各個國家和各個合同之間有差異。油氣收入扣除礦費和成本后為應(yīng)納稅的收入。稅收的種類和稅率各國有很大差別，包括所得稅、紅利稅、超額利潤稅等。稅收中涉及到的費用抵扣包括礦稅、經(jīng)營成本、折舊攤銷等，有的國家允許扣除定金。礦稅制沒有成本回收百分比的限制。

礦稅制合同的關(guān)鍵財稅條款可以總結(jié)為：礦費、所得稅、籬笆圈。

1.2 合同者收益分析

礦稅制合同下合同者的收入來源為產(chǎn)品的銷售收入。因此資產(chǎn)品質(zhì)的儲量及開發(fā)技術(shù)水平?jīng)Q定了合同者的主要收入。另外，影響承包商最終收入的另一關(guān)鍵因素就是稅賦的影響。圖1是收入分配流程圖。

圖1 礦費稅收制合同收入分配流程圖

稅后利潤分配的高低決定了合同者的收益水平，外國石油公司在每一個生產(chǎn)期內(nèi)獲得原油凈收入，用于支付油氣生產(chǎn)成本費用和交納稅費后才能獲得稅后利潤。

因此，在礦稅制模式下，要確保和提高合同者的經(jīng)濟效益，就要通過具體分析資源國的各種稅費對油田開發(fā)經(jīng)濟效益的影響，從而通過控制稅費達到實現(xiàn)油田開發(fā)中方利益最大化。

2 礦稅制下油氣項目開發(fā)策略分析

如上所述，在礦稅制下，影響石油公司利潤獲取的重要因素除了技術(shù)方面的原因，就是稅賦的影響。因此，礦稅制下的開發(fā)優(yōu)化策略優(yōu)化基本內(nèi)容，主要是通過分析各種稅費對油田開發(fā)經(jīng)濟效益的影響，研究如何控制稅費達到實現(xiàn)油田開發(fā)合同者利益最大化。

中亞俄羅斯地區(qū)是實施礦稅制合同的代表地區(qū)。因此我們以哈薩克A油田為例，開展對礦稅制下開發(fā)策略的研究。主要研究內(nèi)容分為兩個：基于稅賦影響分析的開發(fā)對策分析和高速開采與平穩(wěn)開發(fā)策略優(yōu)選。

2.1 基于稅賦影響分析的開發(fā)對策分析

在哈薩克斯坦現(xiàn)有的稅費中，目前主要稅種是礦費、公司所得稅和超額利潤稅。

2.1.1 礦費

根據(jù)合同規(guī)定，從交割日后的五年內(nèi)，A油田原油的礦區(qū)使用費為2%，其后礦區(qū)使用費為8%。

天然氣礦費：當(dāng)累計產(chǎn)氣低于30億m3，稅率為0.5%；累計產(chǎn)氣30億～80億m3，稅率為1.5%；累計產(chǎn)氣80億～150億m3，稅率為2.5%；累計產(chǎn)氣大于150億m3，稅率為4%。

開發(fā)策略分析：從礦稅規(guī)定來看，開發(fā)前期礦費比例低，后期礦稅比例高。因此，為了控制礦稅比例，要盡量實現(xiàn)前期高產(chǎn)，這樣礦費比例相對較低，凈產(chǎn)量較高，有助于提高合同者經(jīng)濟效益。

2.1.2 所得稅

哈薩克目前所得稅率為30%。

影響所得稅的因素主要是所得稅率和應(yīng)稅利潤，因此開發(fā)策略的出發(fā)點主要是控制所得稅的繳納額，在遵守哈國法律的前提下和保證公司正常運作的條件下應(yīng)該盡量減少應(yīng)稅利潤。

應(yīng)稅利潤=總收入-礦費-費用(包括折舊與貸款利息)-其他稅費(包括交通工具稅、土地稅、財產(chǎn)稅、社會稅、環(huán)?；稹⑺M)-往年虧損

根據(jù)哈國稅收優(yōu)惠政策的規(guī)定，計算應(yīng)稅利潤時可以將當(dāng)年的投資一次性折舊，這樣有利于加速折舊，起到抵扣所得稅的作用。

開發(fā)投資對策：盡可能加大前期投資，降低前期應(yīng)稅利潤，減少前期所得稅和現(xiàn)金流出，提高資金的使用效率及投資回報率。

2.1.3 超額利潤稅

超額利潤稅的規(guī)定，當(dāng)內(nèi)部收益率大于等于4%時，開始征收超額利潤稅。納稅基準(zhǔn)為所得稅后凈利潤(表1)。

表1 超額利潤稅與內(nèi)部收益率關(guān)系

超額利潤稅的影響因素主要是內(nèi)部收益率和凈利潤。

目前，項目的內(nèi)部收益率已達20%，當(dāng)內(nèi)部收益率每增加2個百分點，超額利潤稅增加4個百分點。因此恰當(dāng)控制內(nèi)部收益率非常重要，可以大大降低超額利潤稅率，減少超額利潤稅。

影響內(nèi)部收益率的主要因素包括：銷售收入、投資、費用。除了原油銷售價格,原油的凈產(chǎn)量、投資和費用是左右內(nèi)部收益率的主要因素。

開發(fā)策略分析：通過計算合同者內(nèi)部收益率IRR來調(diào)整投資剖面。在開發(fā)前期加大工作量、增加投資可以降低前期凈現(xiàn)金流，使內(nèi)部收益率降低，進一步降低超額利潤稅。

2.2 高速開采與平穩(wěn)開發(fā)策略優(yōu)選。

對于礦稅制合同模式，是高速開發(fā)還是平穩(wěn)開發(fā)更優(yōu)呢？通過對具體案例選取高方案和穩(wěn)產(chǎn)方案兩套進行經(jīng)濟評價優(yōu)選，從而確定開發(fā)模式和策略。

2.2.1 評價基礎(chǔ)參數(shù)

圖2是兩套評價方案的產(chǎn)能曲線。

圖2 開發(fā)方案案產(chǎn)能曲線

按照Brent 50美元/桶的長期價格來進行評價。礦稅、所得稅、超額利潤稅與前面所述相同。另外，哈薩克出口關(guān)稅：隨著國際原油價格的上漲，哈薩克新增加了出口稅的征收，并且還有再次調(diào)整的可能。原油出口價格25到40美元/桶之間時，出口關(guān)稅16%～31%，原油出口價大于40美元/桶時，出口關(guān)稅為33%。

2.2.2 評價結(jié)果

高產(chǎn)及穩(wěn)產(chǎn)方案評價結(jié)果對比情況見表2。

表2 高產(chǎn)及穩(wěn)產(chǎn)方案評價結(jié)果對比

從評價結(jié)果看，高產(chǎn)方案的經(jīng)濟指標(biāo)優(yōu)于穩(wěn)產(chǎn)方案。圖3是兩種方案的合同者凈現(xiàn)金流曲線。

圖3 穩(wěn)產(chǎn)方案與高產(chǎn)方案凈現(xiàn)金流曲線對比

在礦稅制合同下，A油田開發(fā)高速開發(fā)方案相對于穩(wěn)產(chǎn)開發(fā)方案能較快獲得現(xiàn)金流回報，凈現(xiàn)值最高，是實現(xiàn)合同者經(jīng)濟效益最大化的最佳開發(fā)策略。

3 小結(jié)

由于前期凈現(xiàn)金流對合同期內(nèi)的凈現(xiàn)值的影響較大，因此從經(jīng)濟的角度，提高合同者的經(jīng)濟效益的主要方法就是通過增加前期的凈現(xiàn)金流實現(xiàn)油田開發(fā)合同者凈現(xiàn)值的最大化。

由于不同國家礦稅制合同下稅收政策各不相同，國內(nèi)成熟的開發(fā)模式并不完全適用海外油氣田開發(fā)。研究總結(jié)適應(yīng)海外不同合同模式的油氣田開發(fā)策略，以提高海外油氣田開發(fā)的經(jīng)濟效益，具有非常重要的意義。

[1] (美)Daniel Johnston. 國際油氣財稅制度與產(chǎn)量分成合同[M].北京：地震出版社，1999.

[2] Daniel Johnston.International Exploration Economics,Risk,and Contract Analysis[R].Penn Well Corporation,2003.