馬 磊

(上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司， 200020)

產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及政策研究

環(huán)保設(shè)施投資與運營企業(yè)發(fā)展策略分析

馬 磊

(上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司， 200020)

介紹了包括污水和固體廢棄物處理在內(nèi)的環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)的市場背景及發(fā)展趨勢，對上海環(huán)保設(shè)施投資與運營企業(yè)在全國范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)并取得競爭優(yōu)勢的策略進行了研究。建議在對外項目投標(biāo)和運作中采用矩陣式的組織架構(gòu)，抽調(diào)優(yōu)秀人才組建項目部或項目公司，有效協(xié)調(diào)投資與運營的相互關(guān)系，從整體上提升企業(yè)的市場競爭力。

環(huán)境保護 企業(yè) 投資 運營 策略

就整個產(chǎn)業(yè)鏈而言，環(huán)境保護涵蓋工業(yè)和生活污水處理，污泥、垃圾和醫(yī)療廢物等固體廢棄物處理，廢氣、煙塵治理，水環(huán)境治理和土壤治理等門類，是一項高度專業(yè)化和集成化的系統(tǒng)工程。

改革開放以來，我國城市化進入快速發(fā)展時期，特別是近10年城市化進程明顯加快，2011年全國城鎮(zhèn)人口就達到了6.9億，城鎮(zhèn)化率達到51.3%。城市數(shù)量與人口規(guī)模的急劇增加，帶來了嚴(yán)重的污水與垃圾污染問題。據(jù)統(tǒng)計，近10年我國城市生活污水排放量以每年5%的速度遞增，生活垃圾產(chǎn)生量則以每年7%的速度增長，相當(dāng)一部分未經(jīng)處理就直接排放或就地堆積，對水體、大氣和土壤造成了嚴(yán)重危害。城市污水與固體廢棄物處理設(shè)施無論數(shù)量、處理能力、工藝技術(shù)還是運營水平，都明顯落后于發(fā)達國家，阻礙了城市環(huán)境的進一步改善，進而影響到經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。

當(dāng)前，全國各地都在努力推動資源節(jié)約型、環(huán)境友好型城市的構(gòu)建，環(huán)境保護得到前所未有的重視。地方政府在推動政策資金向環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域傾斜的同時，注重對多元化投入主體的引導(dǎo)，在環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營方面出臺一系列鼓勵政策，導(dǎo)入市場機制，收到了良好的成效。近年來，BOT(建設(shè)－經(jīng)營－移交)、TOT(移交－經(jīng)營－移交)和PPP(公私合作關(guān)系)等靈活的項目投融資與運營模式得到了廣泛應(yīng)用，環(huán)保設(shè)施的投入資金和企業(yè)經(jīng)營效率問題得以有效解決，在現(xiàn)代企業(yè)制度框架下健康發(fā)展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)體系初步建立，從而推動了城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，為環(huán)保設(shè)施投資運營商帶來了巨大的市場空間和良好的發(fā)展機遇。

1 市場背景

污水、污泥與固體廢棄物處理水平是一個國家、一個城市經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展能力的重要標(biāo)志，是公民綠色環(huán)保理念的典型體現(xiàn)。西方發(fā)達國家城市污水處理率平均達到90%，生活垃圾填埋率高達95%，垃圾焚燒發(fā)電比重達40%以上，排水、水處理、垃圾收集與處置系統(tǒng)非常完善。由于我國目前還處在工業(yè)化初期階段，環(huán)保意識和環(huán)保投入與發(fā)達國家相比還有很大差距。發(fā)達國家上百年工業(yè)化過程中分階段出現(xiàn)的環(huán)境問題在我國已集中出現(xiàn)，相對于環(huán)境污染物的產(chǎn)出現(xiàn)狀，污水與固體廢棄物處理能力尚存在明顯的缺口。

1.1 我國污水與固體廢棄物處理現(xiàn)狀

在污水處理方面，2009年底全國656個城市共有污水處理廠2 389座，日污水處理能力為115 Mt，污水處理率75%，與“十五”期間相比已取得顯著進步，但污水處理廠污泥處理率僅為28%，并且普遍存在污泥二次污染隱患，污水再生利用水平也有待提高。據(jù)國家環(huán)?？偩纸y(tǒng)計，由于運行資金短缺、收集系統(tǒng)建設(shè)不足等原因，有30多個城市約50多座污水處理廠的運行負(fù)荷率不足30%。與此同時，一些企業(yè)超標(biāo)排污，嚴(yán)重影響了污水處理廠的安全運行。一些中小城市和工業(yè)區(qū)還存在工業(yè)和生活污水未經(jīng)任何處理就直接排入河道的現(xiàn)象，嚴(yán)重污染了水環(huán)境。

在固體廢棄物處置方面，截至2009年底，全國共有生活垃圾處理設(shè)施947座，其中無害化處理設(shè)施816座;填埋氣體利用項目有64個，其中大部分衛(wèi)生填埋場都對填埋氣體進行了收集、導(dǎo)排和處理，填埋氣發(fā)電機組裝機容量大幅提升，有效降低了填埋氣體對溫室效應(yīng)的影響;生活垃圾無害化處理率達到71%，日均處理垃圾355.9 kt，城市垃圾收運系統(tǒng)初步建成，生活垃圾基本做到了日產(chǎn)日清;建有垃圾焚燒發(fā)電廠80余座，但總處理量僅占城市生活垃圾處理總量的20%，由于工業(yè)固體廢棄物與危險廢棄物具有批量小、品種多、專業(yè)性強的特點，現(xiàn)有的處置能力顯得更為不足。據(jù)統(tǒng)計，我國目前固體廢棄物年增總量超過160 Mt，未經(jīng)衛(wèi)生填埋或焚燒處置的固體廢棄物堆存量累計已達8 000 Mt。在部分中小城市近郊，極其簡易的垃圾堆場上垃圾隨地堆放，垃圾滲濾液對土壤和水體造成了嚴(yán)重污染。

1.2 污水與固體廢棄物處理產(chǎn)業(yè)前景

在污水處理領(lǐng)域，在“十一五”期間新增城市污水日處理能力45 Mt、再生水日利用能力6.8 Mt、化學(xué)需氧量(COD)日削減能力3.0 Mt的基礎(chǔ)上，“十二五”期間國家還將投資1 500億元以上用于城市污水處理和利用，投資3 000億元用于污泥處理，從而在2015年達到城市污水處理率85%的目標(biāo)，重點城市污水處理率甚至達到90%。為吸引社會資本以彌補建設(shè)資金的不足，國家正在建立多元化的投入和污水處理收費機制，向污染者收取處理費用，一個正確反映市場供求關(guān)系和環(huán)境污染成本的科學(xué)的價格機制正在逐漸形成。

在固體廢棄物處置領(lǐng)域，國家在“十一五”期間新增城鎮(zhèn)生活垃圾日處理能力240 kt的基礎(chǔ)上，“十二五”期間還將投資1 000億元以上用于城市生活和工業(yè)垃圾的處理和利用。為大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，政府在垃圾處理方面的投入將以25%的增速位列環(huán)保投資之首，還將通過財政直接投入、補貼、貼息及稅收優(yōu)惠等方式，吸引社會資本參與生活垃圾處理設(shè)施的建設(shè)及運營，形成以政府投入為主的多渠道投融資體系，逐步實現(xiàn)城鎮(zhèn)生活垃圾綜合處理的減量化、資源化和無害化目標(biāo)。

根據(jù)上述分析，污水處理與垃圾處置作為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的兩大重要領(lǐng)域，擁有巨大的市場潛力。政策的傾斜和市場化機制的導(dǎo)入為環(huán)保產(chǎn)業(yè)這一新世紀(jì)的朝陽產(chǎn)業(yè)提供了良好的歷史機遇，而中國龐大的人口基數(shù)和不斷提高的城市化水平將長期支撐它的發(fā)展。

2 環(huán)保設(shè)施投資與運營企業(yè)面臨的機會與風(fēng)險

上海的環(huán)保設(shè)施與投資運營企業(yè)(以下簡稱上海環(huán)保企業(yè))作為政府性投資公司，受益于蓬勃發(fā)展的城市化進程，擁有國內(nèi)大城市乃至特大城市污水輸送處理和固體廢棄物轉(zhuǎn)運處置的支柱性骨干企業(yè)，對市區(qū)和郊區(qū)的污水和固體廢棄物業(yè)務(wù)都有所涉及，具有先天的優(yōu)勢。近年來上海環(huán)保企業(yè)還主動出擊國內(nèi)大中城市生活垃圾填埋與焚燒發(fā)電領(lǐng)域，市場化運作成果喜人。經(jīng)過多年的積累，在環(huán)境保護設(shè)施的投資和運營方面普遍積累了較為豐富的經(jīng)驗，擁有信息、資金、技術(shù)和人才等優(yōu)勢，包括污水、污泥、生活垃圾、醫(yī)療廢棄物和工業(yè)危險廢料的集中運輸、處理與處置在內(nèi)的大環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)鏈初步形成，為下階段的跨越式發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

2.1 優(yōu)勢

(1)作為承擔(dān)城市污水處理和固體廢棄物處置任務(wù)的大型骨干企業(yè)，具有豐富的投資建設(shè)與生產(chǎn)運營經(jīng)驗，培養(yǎng)了一批高素質(zhì)的專業(yè)人才，在生產(chǎn)企業(yè)的運營調(diào)度、維護檢修和財務(wù)管理方面經(jīng)驗成熟;

(2)具有水處理、污泥處置、垃圾衛(wèi)生填埋、垃圾焚燒發(fā)電和醫(yī)療廢物、工業(yè)危險廢棄物處置等專業(yè)領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先的集成研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制訂能力，通曉商業(yè)規(guī)則，具有 BOT、BT(建設(shè)轉(zhuǎn)讓)、TOT項目成功運作的能力;

(3)充分依托政府性投資公司的資信優(yōu)勢與銀行信貸、債券、短期融資券、理財產(chǎn)品等多樣化的籌資渠道，加之上市公司的投融資平臺作用，具備較強的資金實力;

(4)作為城市污水和固體廢棄物處理領(lǐng)域的投資和運營主體，上海環(huán)保企業(yè)還在全國固體廢棄物處理市場實現(xiàn)了成功的異地擴張，垃圾處理規(guī)模效應(yīng)顯著，市場競爭力和品牌效應(yīng)突出。

2.2 劣勢

(1)污水、污泥處理業(yè)務(wù)普遍沒有形成技術(shù)和管理集成優(yōu)勢，協(xié)同效應(yīng)尚未得到充分發(fā)揮，項目的投資建設(shè)資金實力不足，缺乏對核心技術(shù)的創(chuàng)新、嫁接和整合;

(2)固體廢棄物投資項目需要較大的資金投入，多為長線項目，往往處在建設(shè)期或投運初期，獲取的收益與現(xiàn)階段的高投入不可避免地存在時間差。

2.3 商機

(1)以污水與固體廢棄物處理為代表的環(huán)保產(chǎn)業(yè)供求缺口巨大，市場前景良好。

(2)近年來政府不斷出臺優(yōu)惠政策鼓勵社會資本進入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，頒布了公用事業(yè)特許經(jīng)營的管理辦法，污水處理費標(biāo)準(zhǔn)提高，生活垃圾處理收費模式醞釀出臺，垃圾發(fā)電量享受綠色能源優(yōu)惠電價。此外，新所得稅法給予污水處理和垃圾發(fā)電企業(yè)“三免三減半”的稅收優(yōu)惠。

(3)污水和固體廢棄物處理在中國長期被定性為公益性的公用事業(yè)，市場化改革處于啟動階段，產(chǎn)業(yè)容量和回報空間巨大，為商業(yè)模式成熟、品牌形象良好的企業(yè)搶占市場創(chuàng)造了契機。

2.4 挑戰(zhàn)

(1)污水和固體廢棄物處理業(yè)務(wù)在國內(nèi)還呈現(xiàn)一定的區(qū)域壟斷、地方保護和價格受嚴(yán)格管制等特點，配套政策仍有所滯后，一些區(qū)域的項目協(xié)議執(zhí)行還缺少公信力約束，污水與垃圾保底輸送量及“照付不議”等BOT項目基本準(zhǔn)則難以履行，制約了市場化項目的順利拓展;

(2)國內(nèi)環(huán)境保護業(yè)務(wù)總體市場準(zhǔn)入門檻低，存在不正當(dāng)競爭現(xiàn)象，缺少必要的標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)規(guī)范，參與項目競爭的企業(yè)眾多，低價低質(zhì)競標(biāo)等手段還在普遍使用，給規(guī)范競爭的品牌實力企業(yè)造成威脅;

(3)北京首創(chuàng)股份有限公司、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份有限公司等國內(nèi)企業(yè)和一批環(huán)?？鐕鞠群筮M入污水和固體廢棄物處理市場，對行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的市場拓展帶來挑戰(zhàn)。

3 環(huán)境設(shè)施投資運營企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)想

基于機會與風(fēng)險研究，進一步明晰環(huán)境保護業(yè)務(wù)體系(污水處理和固體廢棄物處置)的產(chǎn)業(yè)地位、競爭環(huán)境和市場坐標(biāo)，有助于對未來可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略模式作出較為科學(xué)的判斷。

3.1 市場定位與競爭定位

從市場定位角度分析，上海環(huán)保企業(yè)目前所涉足的環(huán)保業(yè)務(wù)集中于如下幾個方面:污水輸送干線、市區(qū)中小污水廠和集中處理式大型污水廠的運營;生活垃圾的轉(zhuǎn)運和大型固體廢棄物處置基地的運營;生活垃圾處置項目工程咨詢、投資建設(shè)和運營等業(yè)務(wù)。綜合上述業(yè)務(wù)的市場容量、成長空間、所需投入和利潤回報水平等多個因素，對細(xì)分市場特點進行了歸納(見表1)。

根據(jù)上述分析，結(jié)合企業(yè)的整體實力，可以考慮在既有業(yè)務(wù)拓展基礎(chǔ)上，向產(chǎn)業(yè)鏈的前后延伸:一是充分依托設(shè)計實力拓展工程咨詢和設(shè)計業(yè)務(wù);二是憑借污水項目運作的經(jīng)驗逐步向外省市拓展污水處理項目投資建設(shè)業(yè)務(wù);三是努力開拓污水處理和固體廢棄物處置項目的輸出運營管理業(yè)務(wù);四是大力培育固體廢棄物處理業(yè)務(wù)板塊的整體競爭力，使之逐步向整體方案服務(wù)方向轉(zhuǎn)型。例如，上海城投污水處理有限公司受上海市金山區(qū)委托，通過BOT模式投資建設(shè)了上海市金山區(qū)廊下污水處理廠，日污水處理設(shè)計能力10 kt。項目建成后，建設(shè)方憑借大型污水處理廠長期的豐富運行經(jīng)驗，繼續(xù)負(fù)責(zé)相當(dāng)一段時間的運營管理，并依托此項目的成功實施，贏得了松江區(qū)、青浦區(qū)、崇明縣等區(qū)縣后續(xù)污水處理項目的投資建設(shè)及運營合同。

當(dāng)前擁有強大資金實力、投資運作能力和專業(yè)化運營能力的環(huán)保業(yè)務(wù)競爭者主要為跨國公司，上海環(huán)保企業(yè)在競爭中成長壯大，逐步培育起了較為出色的綜合運籌能力和品牌形象，有條件也有實力構(gòu)筑具有自身特色的產(chǎn)業(yè)鏈，以奪得更大的市場份額。

表1 污水和固體廢棄物業(yè)務(wù)細(xì)分市場特點

3.2 業(yè)務(wù)資源協(xié)同戰(zhàn)略設(shè)想

目前上海環(huán)保企業(yè)的固體廢棄物業(yè)務(wù)板塊已進行了較為充分的資源整合，所擁有的環(huán)境衛(wèi)生研究設(shè)計機構(gòu)憑借其在工程咨詢和設(shè)計領(lǐng)域的品牌優(yōu)勢，與項目BOT建設(shè)形成了一體化的支持體系。例如上海城投控股股份有限公司正與上海市金山區(qū)合作，以BOT模式投資建設(shè)金山永久生活垃圾綜合處理廠。位于金山第二工業(yè)區(qū)的這個項目日處理生活垃圾800 t，年發(fā)電上網(wǎng)6.113×107kW·h，總投資4.2億元。項目投資方充分發(fā)揮工程咨詢－設(shè)計－建設(shè)－運營一體化運作模式的優(yōu)勢，采用行業(yè)最先進和最成熟的工藝，在對金山區(qū)的生活垃圾進行集中處理和焚燒發(fā)電同時，配套進行煙氣凈化，避免對空氣和地下水造成影響。

3.3 市場拓展模式戰(zhàn)略設(shè)想

當(dāng)前環(huán)境領(lǐng)域中的競爭已日趨激烈，特別是BOT項目的投資運作方面，只有不斷獲得新的項目才能不斷提高市場占有率，保持業(yè)績的持續(xù)成長并取得強勢地位，這就需要雄厚的資金投入作為支撐。對企業(yè)而言，可考慮追加資本金或通過出售部分投入運營的項目的股權(quán)來取得投資收益，從而保持現(xiàn)金流的充沛，形成可持續(xù)發(fā)展的良性循環(huán)。

4 結(jié)語

相對而言，現(xiàn)階段許多城市的環(huán)保業(yè)務(wù)投資運作與運營管理的銜接尚不夠緊密，對此需要進一步整合內(nèi)部資源，對BOT項目的投資、運作經(jīng)驗和大中型污水廠運營管理經(jīng)驗予以充分集成，在對外項目投標(biāo)和運作中運用矩陣式的組織架構(gòu)，抽調(diào)精銳力量組建項目聯(lián)合體，參與項目的建設(shè)和運營，以使資本與運營的相互銜接、相互支持更有成效，從整體上提升市場拓展的能力?？傊?，以污水和固體廢棄物處理為代表的環(huán)保產(chǎn)業(yè)是一個欣欣向榮的朝陽產(chǎn)業(yè)，只有憑借深厚的人才、技術(shù)、資金和經(jīng)驗的積累，塑造良好的品牌形象，才能贏得競爭的主動權(quán)和話語權(quán)。The market background and development trend of environmental protection industry including waste water and solid waste treatment industries were introduced，the investment tactics of Shanghai environmentalprotection facilities and business development tactics of management enterprises within China were studied．Proposals were raised to adopt matrix organizational structure in bidding and operation of projects，select perfecttalents to form project department or company to effectively coordinate the relationship between investment andmanagement，so as to enhance the enterprise＇s market competitiveness on the whole．

Analysis on Investment of Environmental Protection Facilities and Management Enterprises’Development Tactics

Ma Lei
(Shanghai Chengtou Corporation，200020)

environmental protection，enterprise，investment，management，tactics

1674－1099 (2012)03－0001－05

F426

A

2012-03-21。

馬磊，男，1973年出生，管理學(xué)碩士，經(jīng)濟師，先后從事投資項目財務(wù)評估、市場分析、營銷咨詢和企業(yè)集團戰(zhàn)略規(guī)劃等工作，曾獲得國家優(yōu)秀咨詢成果一等獎和二等獎，在學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表論文10余篇。