摘要：新企業(yè)會計準(zhǔn)則頒布之后，公允價值計量模式在我國上市公司中的應(yīng)用越來越普遍。本文以上市公司為總體樣本，對發(fā)生負的公允價值變動損益的公司的行業(yè)狀況、盈利能力進行了簡要的分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)利用公允價值變動損益來調(diào)減利潤的公司多為銀行業(yè)、電力能源類公司，主要原因就是此類公司持有較多的金融資產(chǎn)進而利用其所產(chǎn)生的公允價值變動損益來操縱利稅和更好的迎合和規(guī)避證券市場的監(jiān)管，而大虧損的公司則利用負的公允價值變動損益來調(diào)減利潤，實行“大清洗”。

關(guān)鍵詞：上市公司；公允價值變動損益；調(diào)減利潤

中圖分類號：F83文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0111-01

一、公允價值變動損益概述

（一）公允價值的含義

根據(jù)我國2007新頒布的會計準(zhǔn)則，公允價值是指“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。使用公允價值必須滿足四個條件：獨立于報告主體的非關(guān)聯(lián)方；熟悉情況，掌握信息；有能力對資產(chǎn)或負債進行交易；自愿、公平地進行交易。作為一種新的計量屬性，公允價值最大的特征就是公平交易市場的確認，它是確定公允價值的前提條件。

（二）公允價值變動損益在調(diào)減利潤方面的主要體現(xiàn)

企業(yè)運用公允價值計量模式必然會產(chǎn)生公允價值變動損益，以往研究中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)可以通過人為調(diào)節(jié)公允價值變動損益進而操縱利潤。其具體運用常常體現(xiàn)在以下幾方面：交易性金融資產(chǎn)與交易性金融負債、以公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、衍生工具和套期保值等。

二、上市公司運用公允價值變動損益調(diào)減利潤的公司特征與動機進行分析

（一）運用公允價值變動損益調(diào)減利潤公司的行業(yè)特征

公允價值變動損益對公司利潤的影響分行業(yè)分析

筆者選取深滬兩市一共1326家上市公司為總體樣本，對其2009年年報中的相關(guān)數(shù)據(jù)進行了分析。

我們對發(fā)生負的公允價值變動損益的公司的年報進行提取、篩選數(shù)據(jù)，具體如下表一:

從表中我們可以看出，負的公允價值變動損益數(shù)額最大是銀行業(yè)，其次是電力、能源行業(yè)。上述企業(yè)主要是由于其持有交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)等數(shù)額較多，進而產(chǎn)生較多的公允價值變動損益。

（二）運用公允價值變動損益調(diào)減利潤公司的盈利能力

分析公允價值變動損益調(diào)減利潤的公司的盈利狀況：

發(fā)生負公允價值變動損益的公司與發(fā)生非負公允價值變動損益的公司的盈利能力比較分析。發(fā)生負的公允價值變動損益的公司平均凈資產(chǎn)收益率比發(fā)生非負的公允價值變動損益的公司要高出很多，其盈利能力相對來說較強。

在這101家發(fā)上市公司中，公允價值變動損益占凈利潤的比例為6.69%，其中有11家公司是虧損的，虧損比例數(shù)量為10.89%，而虧損公司發(fā)生的負的公允價值變動損益僅占其凈利潤的1%，影響相對較小。

（三）運用公允價值變動損益調(diào)減利潤公司的動機

從上述分析我們可以看出，負的公允價值變動損益對于上市公司總體利潤具有一定影響，那么究其動機在于什么呢？

我們主要以發(fā)生負的公允價值變動損益的高盈利公司和虧損公司的動因進行探究：

1、公允價值變動損益對企業(yè)所得稅的影響

新會計準(zhǔn)則中用以反映資產(chǎn)的現(xiàn)時價值的會計科目“公允價值變動損益”，使企業(yè)的動態(tài)利潤情況得以反映，并與“投資收益”同為企業(yè)營業(yè)利潤的組成部分。因企業(yè)持有一定數(shù)額的交易性金融資產(chǎn)等可以引起公允價值變動損益發(fā)生的資產(chǎn)、負債，在處置此類資產(chǎn)、負債時以前期間引起的公允價值變動損益在計算應(yīng)納稅所得額時可以扣除。所以，企業(yè)利用此引起的公允價值變動損益來影響利稅這一動機不容忽視。

2、對證券市場監(jiān)管的迎合和規(guī)避以及虧損公司的“大清洗”

隨著我國證券市場的逐步回暖，有關(guān)部門對證券市場的監(jiān)管力度業(yè)大大增強，逐漸趨向國際化、正規(guī)化。而對證券市場監(jiān)管規(guī)定的迎合和規(guī)避是上市公司盈余管理的最終目標(biāo)，是否進行盈余管理或如何進行盈余管理及盈余管理的程度均受證券市場監(jiān)管規(guī)定制約。經(jīng)營業(yè)績很差的大虧公司、意欲扭虧的公司均通過盈余管理來長久保持上市資格，預(yù)備再融資的公司和高盈利公司也將盈余管理當(dāng)作經(jīng)常性的手段。

結(jié)論：利用公允價值變動損益來調(diào)減利潤的上市公司多為銀行業(yè)、電力能源業(yè)公司，其盈利能力和償債能力較強，主要原因就是此類公司持有較多的金融資產(chǎn)進而利用其所產(chǎn)生的公允價值變動損益來操縱利稅和更好的迎合和規(guī)避證券市場的監(jiān)管。大虧損的公司則利用負的公允價值變動損益來調(diào)減利潤，實行“大清洗”。

作者單位：河南投資集團燃料有限責(zé)任公司

作者簡介：苗素敏（1966- ），女，河南禹州，河南投資集團燃料有限責(zé)任公司，財務(wù)部主任，會計師，研究方向：財務(wù)管理。

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