摘要：2008年始于美國(guó)的金融危機(jī)對(duì)中國(guó)從宏觀和微觀層面防控經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的借鑒意義。從多角度提出了中國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，以保障中國(guó)的金融安全。

關(guān)鍵詞：華爾街風(fēng)暴；金融安全；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.99文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）09-0085-03

2008年的金融風(fēng)暴引起的全球的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩對(duì)中國(guó)從宏觀和微觀層面防控經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的借鑒意義。作為正在崛起的中國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)從這場(chǎng)“風(fēng)暴”中發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中暴露出的問(wèn)題，采取適當(dāng)?shù)慕鹑诎踩呗?，以避免發(fā)生類(lèi)似危機(jī)。

一、加強(qiáng)金融監(jiān)管，形成有效的內(nèi)控制度

加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定，是順利推進(jìn)金融改革和發(fā)展的基礎(chǔ)，是貫徹執(zhí)行國(guó)家宏觀調(diào)控政策的必然要求。要依法履行監(jiān)管職責(zé)，充實(shí)監(jiān)管力量，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，切實(shí)把工作重心從審批事務(wù)轉(zhuǎn)移到對(duì)金融企業(yè)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管上來(lái)。2008年金融危機(jī)的國(guó)家中，美國(guó)、英國(guó)、愛(ài)爾蘭等國(guó)家是典型的盎格魯·薩克遜模式。該模式信奉自由貿(mào)易主義，最低政府干預(yù)以及最大程度的競(jìng)爭(zhēng)，建立了具有很大彈性的經(jīng)濟(jì)體系，但是逐漸放松的金融監(jiān)管使得其金融體系常常陷入危機(jī)當(dāng)中。在美國(guó)，金融企業(yè)的利潤(rùn)占到全部上市公司利潤(rùn)的份額從20年前的5%上升至40%。金融擴(kuò)張的幅度明顯大于其所服務(wù)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且隨著監(jiān)管的絆腳石被移走，越來(lái)越多的商業(yè)銀行加入到衍生品的盛宴當(dāng)中，從而使隱患一步步擴(kuò)大。這種放松管制的爆發(fā)性增長(zhǎng)是不可持續(xù)的，一旦房地產(chǎn)泡沫破裂，多重委托代理關(guān)系的鏈條便從根本上斷裂了，危機(jī)便不可避免地發(fā)生了。

中國(guó)應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管，依靠法律武器防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)往往需要綜合治理，需要行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段綜合運(yùn)用才能取得較好效果。為了適應(yīng)金融市場(chǎng)日益開(kāi)放和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，現(xiàn)在有必要重新審視自身信貸風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)有效內(nèi)控制度，加快金融安全方面的立法步伐。成立專(zhuān)門(mén)金融安全研究和決策機(jī)構(gòu)，制定金融安全政策和標(biāo)準(zhǔn)。由于金融安全關(guān)系到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全甚至國(guó)家安全，因此保障金融安全的工作應(yīng)得到國(guó)家的高度重視。要在對(duì)國(guó)內(nèi)外、本外幣市場(chǎng)的充分研究分析之后，制定出切合實(shí)際的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施和金融安全政策，用國(guó)際化的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量執(zhí)行的情況。只有這樣，中國(guó)的金融安全工作才能得以順利開(kāi)展。

1.加強(qiáng)預(yù)警監(jiān)管。金融監(jiān)管要實(shí)現(xiàn)以事后檢查為主向以事前預(yù)警監(jiān)督為主的轉(zhuǎn)變，由事后的合規(guī)性監(jiān)管向事前的以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的審慎性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。要逐步建立包括金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，資格審查，資本充足條件，清償能力管制，業(yè)務(wù)活動(dòng)限制，貸款集中程度限制，管理評(píng)價(jià)在內(nèi)的預(yù)防性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)金融運(yùn)行和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的監(jiān)控和分析工作，建立完善金融風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度和金融監(jiān)管檔案制度，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或苗頭，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，把風(fēng)險(xiǎn)隱患消滅在萌芽狀態(tài)。必須嚴(yán)格把好金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，特別是要注重加強(qiáng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人或法定代表人的任職資格的審查與監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)資本金，從業(yè)員工素質(zhì)，業(yè)務(wù)范圍等的審查與監(jiān)管，把好金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的審批關(guān)，防止不合格金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生。

2.突出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管重點(diǎn)，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍。要把金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心內(nèi)容，要把地方性金融機(jī)構(gòu)和金融衍生工具，社會(huì)金融秩序作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)。在合規(guī)性監(jiān)管方面，我們應(yīng)加大非現(xiàn)場(chǎng)稽核的力度，以獲得更好的監(jiān)管效果。在風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管方面，我們必須看到與國(guó)際水平的差距，不斷完善我們的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，進(jìn)行全面監(jiān)管。如對(duì)一些發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)開(kāi)發(fā)出來(lái)，并且已經(jīng)比較成熟的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法，比如考核資本充足性、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)質(zhì)量、準(zhǔn)備金政策、內(nèi)部控制、國(guó)際借貸的標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)模型等等，我們都要積極研究和借鑒，盡快建立起適合中國(guó)實(shí)際的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度和辦法，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全。另外，還要建立風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移機(jī)制，如建立存款保險(xiǎn)制度。因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管的目的之一是盡可能的控制風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善監(jiān)管方式和手段，提高金融監(jiān)管水平。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)中央銀行的調(diào)控監(jiān)管，構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，切實(shí)有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理控制制度，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的基礎(chǔ)性、根本性制度，是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提。其次，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理。提高行業(yè)內(nèi)部的管理，有效地避免各主體之間的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，促進(jìn)彼此的協(xié)作，與官方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起來(lái)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。再次，強(qiáng)化社會(huì)獨(dú)立審計(jì)體系和其他社會(huì)監(jiān)督的作用。應(yīng)加強(qiáng)紀(jì)檢、審計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、工商、財(cái)稅等機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)性監(jiān)管，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金營(yíng)運(yùn)、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開(kāi)展和信用評(píng)級(jí)等方面的透明度，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。同時(shí)，還要通過(guò)新聞媒體的力量，監(jiān)督各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家金融紀(jì)律、方針、政策，監(jiān)督其遵守相關(guān)的金融法規(guī)。最后，建立和完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系。對(duì)已出臺(tái)的金融法規(guī)，要抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則，以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性。真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管中有法難依的問(wèn)題。盡快完善金融法規(guī)體系，建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度。

為此，我們要積極地建立和健全與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的金融監(jiān)管體系，調(diào)控監(jiān)管方式由過(guò)去以行政手段調(diào)控為主迅速轉(zhuǎn)向以經(jīng)濟(jì)、法律手段調(diào)控為主；在繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，不斷加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管；在搞好國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)監(jiān)管的同時(shí)，努力擴(kuò)大和加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際性交流和合作。

二、建立競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)體系，使金融資源得到優(yōu)化配置

中國(guó)金融機(jī)構(gòu)不對(duì)內(nèi)開(kāi)放，內(nèi)部治理滯后，在遭遇困境時(shí)只能尋找外援，以低價(jià)尋找境外戰(zhàn)略投資者，將近萬(wàn)億元人民幣財(cái)富拱手相送。不通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，而是通過(guò)國(guó)家注資、上市、向外資尋求援助等行政調(diào)整，來(lái)改造國(guó)有商業(yè)銀行是一個(gè)重大誤區(qū)，世界上沒(méi)有任何一家企業(yè)能脫離競(jìng)爭(zhēng)而提高自身效率。金融機(jī)構(gòu)不對(duì)內(nèi)開(kāi)放已經(jīng)貽誤了制度改革與培養(yǎng)本土金融機(jī)構(gòu)的良機(jī)，同時(shí)使得資源配置繼續(xù)向行政主導(dǎo)型靠攏。

要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融體制改革，理順政府與企業(yè)、銀行的關(guān)系。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)金融體制改革取得了長(zhǎng)足進(jìn)展。但是，同社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和金融全球化趨勢(shì)的客觀要求還很不適應(yīng)，今后一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)必須加大金融體制改革的力度，特別是重點(diǎn)解決政府與企業(yè)、銀行的關(guān)系問(wèn)題。在中國(guó)，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)擁有絕對(duì)管理權(quán)，與金融行業(yè)的效益性、安全性、流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)原則存在著矛盾，這很容易造成信貸資金財(cái)政化，出現(xiàn)所謂“政治性貸款”，加上行政體制改革滯后政府管理職能尚不明確，政府管理行為很不規(guī)范，從而增加了金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)久治不活，虧損額較大，支付貸款難度加大，易導(dǎo)致社會(huì)信用危機(jī)，帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，首先，我們應(yīng)該下決心切斷政府與銀行、企業(yè)之間各種非市場(chǎng)關(guān)系的“臍帶”，加快專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的步伐，正確處理政府干預(yù)與市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)系，從而一方面減少官員腐敗現(xiàn)象，促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制；其次，加快國(guó)有企業(yè)改革步伐，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，另一方面促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制；最后，加快國(guó)有企業(yè)改革步伐，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷完善資本市場(chǎng)，提高直接融資比重，減輕依賴銀行貸款的程度。只有將政銀、政企關(guān)系理順，并將銀企關(guān)系轉(zhuǎn)為真正的商業(yè)合約關(guān)系，才能規(guī)范各自的行為，真正減少金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、發(fā)展金融創(chuàng)新過(guò)程中，要找到安全的平衡

最近幾年，中國(guó)開(kāi)始引入金融創(chuàng)新的概念。這種創(chuàng)新不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品技術(shù)方面的創(chuàng)新，也包括管理上的創(chuàng)新。隨著次貸危機(jī)的爆發(fā)，金融衍生品市場(chǎng)上許多問(wèn)題得以曝光。金融創(chuàng)新的雙刃劍作用也顯現(xiàn)出來(lái)，金融創(chuàng)新不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只能是管理風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新如果超過(guò)了一個(gè)市場(chǎng)可以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)容量，就是創(chuàng)造系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，制造金融危機(jī)。中國(guó)金融創(chuàng)新的步伐不應(yīng)減緩，但每一步都需要邁得堅(jiān)實(shí)。任何一個(gè)金融產(chǎn)品的推廣使用必須避免盲目跟風(fēng)國(guó)外所謂的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)：一要進(jìn)行嚴(yán)格的論證以確保其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活是有益的；二要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分的引導(dǎo)以確保其發(fā)揮有益的作用；三要加快法律法規(guī)的制定以打擊對(duì)金融產(chǎn)品的不當(dāng)操作，從而保證其正面作用得以發(fā)揮。

四、控制國(guó)外熱錢(qián)流入規(guī)模，合理利用外資

隨著國(guó)際投機(jī)熱的大量涌入，向中國(guó)境內(nèi)輸入巨量流動(dòng)性，已經(jīng)使得中國(guó)貨幣政策執(zhí)行效果大打折扣。不斷提升的準(zhǔn)備金率導(dǎo)致大量中小企業(yè)周轉(zhuǎn)資金面臨高度緊張，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已面臨“硬著陸”風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中存在大量熱錢(qián)并已形成對(duì)中國(guó)金融安全的隱患。利用外資要堅(jiān)持量力而行，要和外匯收入保持一定比例，不能超過(guò)警戒線；對(duì)于能用國(guó)內(nèi)資金辦的事，原則上不用外資。外資的使用是非常重要的環(huán)節(jié)，要嚴(yán)格外資的投向，借入的外資應(yīng)主要用于經(jīng)濟(jì)效益好的項(xiàng)目，外資的使用要與提高技術(shù)裝備水平，提高出口創(chuàng)匯能力結(jié)合起來(lái)，要盡量減少非盈利項(xiàng)目的外資使用。外資的使用還要和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)結(jié)合起來(lái)，要盡量增加高附加價(jià)值產(chǎn)品的出口，從而誘導(dǎo)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置。要建立健全的“熱錢(qián)“風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，一旦發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，要分析原因，及時(shí)采取相應(yīng)措施，防患于未然。

要健全外資的管理體制。目前存在的問(wèn)題是管理分散，存在多頭對(duì)外舉債，多頭對(duì)內(nèi)貸款，多頭擔(dān)保等現(xiàn)象，助長(zhǎng)了資金流入的盲目性。要完善外匯使用的決策機(jī)制，項(xiàng)目的投入要經(jīng)過(guò)充分周密的論證，這方面要加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，減少行政干預(yù)，保證項(xiàng)目評(píng)估的公正性和科學(xué)性。

五、正視各種現(xiàn)實(shí)的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，增強(qiáng)金融意識(shí)

在經(jīng)濟(jì)全球化過(guò)程中，金融行業(yè)成為一個(gè)特殊的風(fēng)險(xiǎn)性很大的行業(yè)。因?yàn)楝F(xiàn)時(shí)的金融業(yè)進(jìn)入到一個(gè)“交易金融”階段。在這一階段上，銀行信貸的中介作用相對(duì)下降，而股票、債券的地位迅速上升，貨幣合約交易不斷地重新分配著一種貨幣的現(xiàn)時(shí)價(jià)值與其遠(yuǎn)期價(jià)值的差價(jià)，或兩種貨幣匯率的現(xiàn)價(jià)與遠(yuǎn)期價(jià)格。這種狀況如果任其自由發(fā)展，就將使整個(gè)社會(huì)的名義財(cái)富極大地超過(guò)其實(shí)際財(cái)富，形成所謂的泡沫金融。這時(shí)一旦有風(fēng)吹草動(dòng)，就勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)潮，引發(fā)金融危機(jī)。在這種情況下，必須樹(shù)立金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。金融風(fēng)暴的發(fā)生極大程度上就是這些國(guó)家缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的直接后果。因此，我們應(yīng)認(rèn)真吸取教訓(xùn)，清醒認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際金融自由化的利與弊，正確估計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融已經(jīng)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，從而增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

加強(qiáng)金融安全教育，增強(qiáng)全社會(huì)的金融安全意識(shí)。從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部加強(qiáng)金融安全教育，提高廣大金融從業(yè)人員素質(zhì)，同時(shí)還要加強(qiáng)全社會(huì)的金融安全教育，增強(qiáng)公眾的金融安全意識(shí)，為維護(hù)區(qū)域金融安全創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。

六、采取有計(jì)劃、有步驟的措施，降低不良貸款比例

金融機(jī)構(gòu)要組織力量對(duì)已經(jīng)形成的不良貸款進(jìn)行全面的清理工作，真正摸清不良貸款的性質(zhì)及分布狀況，以法律的手段逐筆落實(shí)金融機(jī)構(gòu)與各貸款單位的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并落實(shí)信貸人員責(zé)任制，對(duì)貸款單位的資金流動(dòng)狀況進(jìn)行監(jiān)控；根據(jù)每筆不良貸款所處的狀態(tài)，分別情況采取有力措施堅(jiān)決收回能夠收回的貸款，對(duì)確屬暫時(shí)不能收回的不良貸款，要落實(shí)信貸資產(chǎn)的保全措施。同時(shí)要通過(guò)加強(qiáng)信貸控制，確保不再發(fā)生新的不良貸款。有關(guān)金融機(jī)構(gòu)要積極做好與當(dāng)?shù)卣?，企業(yè)主管部門(mén)的協(xié)調(diào)工作，并加強(qiáng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)清收不良貸款的指導(dǎo)和不良貸款比例的監(jiān)控。

因此，中國(guó)要站在經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的高度維護(hù)中國(guó)的金融安全和社會(huì)穩(wěn)定，我們不能僅僅從金融業(yè)和金融市場(chǎng)改革和完善的角度尋找促進(jìn)中國(guó)金融安全和社會(huì)穩(wěn)定的對(duì)策，也要注重從消除社會(huì)不穩(wěn)定因素的角度保持中國(guó)的金融安全。只有在一個(gè)社會(huì)穩(wěn)定的安全環(huán)境中，中國(guó)的金融安全才有保障。

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