摘要：供應(yīng)鏈融資是銀行基于對核心企業(yè)實力的掌握，對核心企業(yè)和上下游各企業(yè)提供金融服務(wù)的新的融資模式。以中國銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)為例，對融資各環(huán)節(jié)進(jìn)行介紹，對關(guān)鍵點進(jìn)行分析，并得出中國銀行風(fēng)險防范措施。并在此基礎(chǔ)上，提出發(fā)展商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的政策建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；中國銀行；風(fēng)險管理

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）09-0064-02

當(dāng)前擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，中國大力扶持中小企業(yè)的生存發(fā)展，由此產(chǎn)生了企業(yè)在物流、信息流、資金流環(huán)節(jié)中對于銀行資金或信用的強(qiáng)烈需求，因而商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資應(yīng)運(yùn)而生。

一、供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資就是為了保證商品貿(mào)易的正常運(yùn)行，銀行在企業(yè)原材料采購階段、商品生產(chǎn)銷售階段、貨款回收階段提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)以及企業(yè)從其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得的金融支持。供應(yīng)鏈融資實際上就是通過對有實力核心企業(yè)的責(zé)任捆綁，以核心企業(yè)為依托，以核心企業(yè)真實履約為保障，控制產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資重點關(guān)注企業(yè)貿(mào)易的合法性和真實性、交易的不間斷性、交易各方的實力和信用、業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作與貸款的自償性。

供應(yīng)鏈融資讓中小企業(yè)能夠得到實惠，讓鏈條中的核心企業(yè)獲得業(yè)務(wù)和資金管理方面的支持，從而使企業(yè)提升供應(yīng)鏈整體質(zhì)量和穩(wěn)固程度。供應(yīng)鏈融資不僅對解決相關(guān)企業(yè)融資難題有利，還對金融與實業(yè)的互動發(fā)展起促進(jìn)作用，使銀行擺脫了只與單個企業(yè)合作的不利局面。銀行等金融機(jī)構(gòu)與多個企業(yè)合作，可以從根本上改變銀行等金融機(jī)構(gòu)的視野、思維脈絡(luò)和營銷戰(zhàn)略，實現(xiàn)了銀行與企業(yè)共贏。

二、案例分析——中國銀行對于Y公司的融資方案

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，供應(yīng)鏈管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的核心部分，企業(yè)所關(guān)注的已不再是單純的資金結(jié)算和融資，而是加快資金周轉(zhuǎn)、降低融資成本、防范各類風(fēng)險及優(yōu)化財務(wù)報表等方面的綜合需求。

中國銀行針對企業(yè)的上述需求，在供應(yīng)鏈中尋找出核心企業(yè)，并以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中各方提供基于供應(yīng)鏈流程的融資服務(wù)。下面以中國銀行為Y公司提供的供應(yīng)鏈融資服務(wù)為例，詳細(xì)介紹供應(yīng)鏈融資。

（一）方案背景介紹

Y公司是一家生產(chǎn)和銷售中高檔大型客車的上市公司，主營業(yè)務(wù)為長途客車、公交車、汽車底盤及零部件的生產(chǎn)與銷售、技術(shù)服務(wù)、信息服務(wù);進(jìn)出口貿(mào)易、金屬結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)與銷售。A擔(dān)保公司是Y公司的全資子公司，注冊資金3億元人民幣，目前主要為購買Y公司生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品的借款人申請貸款提供擔(dān)保。

（二）具體解決方案

1.Y公司供應(yīng)鏈需求的有關(guān)背景。2002年Y公司開始與其他股份制銀行合作開展了“汽車按揭貸款業(yè)務(wù)”，業(yè)務(wù)發(fā)生額已達(dá)到了40多億。2008年規(guī)模調(diào)控，股份制銀行資金受限，融資期限拉長，Y公司開始著眼國有大型商業(yè)銀行，向中國銀行提出融資需求。Y公司銷售客戶基本為各地公交、運(yùn)輸、旅游公司，貨款回籠期較長，一般都在一至三年左右，對Y公司進(jìn)一步擴(kuò)大銷售、及早收回貨款形成了障礙。

2.方案設(shè)計思路及業(yè)務(wù)流程。（1）方案設(shè)計思路。根據(jù)Y公司銷售的結(jié)算方式、需求特點，結(jié)合Y公司的自身實力和資信狀況，為其量身設(shè)計了“預(yù)付貨款融資業(yè)務(wù)”的供應(yīng)鏈融資方案：占用Y公司授信額度，Y公司的全資子公司—A擔(dān)保公司擔(dān)保，所購車輛抵押中行，Y公司承擔(dān)回購責(zé)任，為Y公司的終端銷售客戶做融資，融資款項依終端銷售客戶授權(quán)劃入Y公司在中國銀行賬戶。（2）業(yè)務(wù)流程。步驟一：Y公司以及A擔(dān)保公司在中國銀行開立保證金和基本/一般結(jié)算賬戶；要求購車客戶在中國銀行開立基本/一般結(jié)算賬戶； Y公司、A擔(dān)保公司負(fù)責(zé)向中國銀行推薦其擬辦理上述融資產(chǎn)品的購車客戶，并對購車客戶資信進(jìn)行審查，提交中國銀行進(jìn)行審核，由中國銀行決定是否提供融資支持。步驟二：Y公司、A擔(dān)保公司和中國銀行簽訂三方合作協(xié)議及其他相關(guān)協(xié)議；對于中國銀行審核后確定辦理融資業(yè)務(wù)的購車客戶，中國銀行與其簽訂貿(mào)易融資合同及其他相關(guān)協(xié)議；購車客戶與Y公司簽署《預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險承擔(dān)協(xié)議書》、與A擔(dān)保公司簽署《保證金質(zhì)押總協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議，A擔(dān)保出具《應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)擔(dān)保函》。步驟三：A擔(dān)保公司在中國銀行存入不低于融資余額5%的保證金，購車客戶首付款不低于購車款的20%；占用Y公司的專項貿(mào)易融資額度為買方辦理融資，并根據(jù)買方的事先授權(quán)將融資款項劃入Y公司的賬戶；Y公司收到全額貨款后一個月內(nèi)交車。步驟四：中國銀行根據(jù)事先約定的融資利率融資，逐月等額自買方賬戶扣收融資本息，并相應(yīng)歸還同等融資本金的Y公司專項貿(mào)易融資額度。步驟五：購車客戶承諾和中國銀行辦理車輛抵押，Y公司、A擔(dān)保公司承諾協(xié)助中國銀行辦理車輛抵押手續(xù)；車輛抵押手續(xù)辦理完畢后，購車客戶向中國銀行提交購車發(fā)票復(fù)印件、提貨單、保險單正本復(fù)印件（第一受益人為中國銀行）、車輛《行駛證》復(fù)印件、《機(jī)動車登記證書》正本。步驟六：如到期后本息結(jié)清，中國銀行歸還Y客車的專項貿(mào)易融資額度；如購車客戶一旦出現(xiàn)逾期，中國銀行將在逾期次日直接從A擔(dān)保保證金賬戶中扣劃逾期欠款；如購車客戶連續(xù)或累計3期未還款，則A擔(dān)保履行連帶擔(dān)保責(zé)任；如A擔(dān)保不履行連帶擔(dān)保責(zé)任，則由Y公司履行回購責(zé)任，并歸還購車客戶所欠中國銀行全部融資本息、罰息及相關(guān)費用。

3.主要風(fēng)險點及控制措施。在“預(yù)付貨款融資業(yè)務(wù)”的供應(yīng)鏈融資方案，中國銀行在每一步驟上均有風(fēng)險，風(fēng)險點如下：融資企業(yè)的資格是否合法，賣方額度如何確定，如何確保擔(dān)保公司承擔(dān)起擔(dān)保責(zé)任等。

為了控制以上風(fēng)險，中國銀行做了一系列防范措施：（1）慎選預(yù)付款企業(yè)。為了控制買方支付風(fēng)險和信用風(fēng)險，在Y公司和A擔(dān)保推薦的購車客戶的基礎(chǔ)上，原則上需符合以下條件：經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的購車客戶；對購車客戶財政支持力度大的地區(qū)的購車客戶；財務(wù)狀況優(yōu)良、盈利能力較強(qiáng)的購車客戶；盡管財務(wù)狀況不盡優(yōu)良，但是過去兩年內(nèi)與Y客車汽車交易過程中預(yù)付貨款支付及時的購車客戶。（2）賣方風(fēng)險控制措施。對于賣方風(fēng)險，中國銀行采取以下措施：中國銀行根據(jù)Y公司經(jīng)營狀況、自身實力及資信情況嚴(yán)格按照三位一體統(tǒng)一授信方式為該公司核定了預(yù)付貨款占用賣方額度業(yè)務(wù)專項授信額度；并要求Y公司承擔(dān)回購擔(dān)保責(zé)任。（3）買方風(fēng)險監(jiān)控措施。中國銀行將要求買方授權(quán)中國銀行將首付款及融資款項劃至Y公司在中國銀行賬戶；從融資發(fā)生的次日起，中國銀行將每月按期從購車客戶的賬戶中直接扣收購車客戶該月應(yīng)歸還的融資本息。并根據(jù)三方協(xié)議約定，要求買方將所購汽車抵押給中國銀行。同時，要求業(yè)務(wù)經(jīng)辦行設(shè)置專職客戶經(jīng)理與Y公司和A擔(dān)保對接辦理汽車抵押手續(xù)，以保證中國銀行擁有完整、合法的抵押權(quán)。（4）擔(dān)保公司風(fēng)險控制。擔(dān)保在提供連帶責(zé)任擔(dān)保的同時，還向中國銀行提供不低于融資余額5%的業(yè)務(wù)保證金，承諾隨時對保證金予以補(bǔ)充，以保證其不低于融資余額的5%。

（三）中國銀行供應(yīng)鏈融資案例的總結(jié)與評價。該解決方案是針對具體客戶的需求設(shè)計的產(chǎn)品，方案涉及的產(chǎn)品和操作模式基本能涵蓋預(yù)付貨款供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可能發(fā)生的各種情況。

1.該解決方案對各企業(yè)具有重要意義。它有效滿足企業(yè)財務(wù)管理需求，降低了A公司的應(yīng)收賬款，A公司的銀行費用轉(zhuǎn)嫁給了買方；有效盤活了Y公司的應(yīng)收賬款資金，降低了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，同時為客戶降低了融資成本，實現(xiàn)銀企雙贏。

2.該解決方案對中國銀行發(fā)展帶來了新的契機(jī)。該業(yè)務(wù)是中國銀行對汽車行業(yè)供應(yīng)鏈融資的有益探索，具有行業(yè)指導(dǎo)意義。該業(yè)務(wù)的續(xù)做會使中國銀行在供應(yīng)鏈融資的市場競爭力大大提高，穩(wěn)固中國銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上的市場地位，樹立在貿(mào)易金融服務(wù)領(lǐng)域的金字招牌。同時該業(yè)務(wù)也擴(kuò)大了銀行業(yè)務(wù)規(guī)模，改善了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加了有效客戶，經(jīng)濟(jì)效益顯著。

三、發(fā)展商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的建議

1.加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同客戶的融資要求，創(chuàng)新發(fā)展新的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。并對不同的行業(yè)提供不同的融資產(chǎn)品，實現(xiàn)融資產(chǎn)品的多元化。并通過各種媒介對各融資產(chǎn)品進(jìn)行大力宣傳，使廣大客戶了解各融資產(chǎn)品的主要服務(wù)群體和服務(wù)條件。

2.建立供應(yīng)鏈融資風(fēng)險控制體系。完善風(fēng)險控制組織結(jié)構(gòu)，明確各個部門的業(yè)務(wù)權(quán)限和職責(zé)；并且制定相關(guān)的政策法規(guī)，規(guī)范業(yè)務(wù)程序。建立健全供應(yīng)鏈融資風(fēng)險監(jiān)測和評估體系，建立系統(tǒng)化的風(fēng)險識別機(jī)制，對流程各個環(huán)節(jié)進(jìn)行全面風(fēng)險監(jiān)控，并根據(jù)監(jiān)控情況結(jié)合市場行情進(jìn)行系統(tǒng)分析，對發(fā)生次數(shù)較多的風(fēng)險進(jìn)行不間斷監(jiān)測評估。

3.加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及的面比較廣，這對相關(guān)工作人員要求極高。因此，提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)工作人員的整體素質(zhì)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)是現(xiàn)今商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)順利進(jìn)行和快速發(fā)展的關(guān)鍵點。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]