傳說中，8號(hào)當(dāng)鋪里萬物皆可典當(dāng)，現(xiàn)實(shí)中，杭州人童天水首創(chuàng)了一個(gè)名叫“金融倉儲(chǔ)”的模式，在這個(gè)模式中，養(yǎng)在欄里的生豬、長(zhǎng)在地里的麥苗、樹苗，甚至仍處于生產(chǎn)流水線上的半成品，都可以用來抵押貸款。
　　“這個(gè)商業(yè)模式能從根本上解決中小企業(yè)‘融資難’問題，未來，它將是一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)?！蓖焖诓煌瑘?chǎng)合曾不止一次說這句話。
　　但真有這么神奇？
　　
　　一道神奇的門
　　2008年春節(jié)剛過，春寒料峭。恒豐銀行杭州分行的童天水把一封辭職信擺在了上司的辦公桌上?！稗o職？！”領(lǐng)導(dǎo)一看，驚訝得眼睛都瞪大了，“你一大把年紀(jì)了，在銀行里當(dāng)著領(lǐng)導(dǎo)拿著高薪，還用得著出去打拼賺錢嗎？”
　　這時(shí)童天水已近50歲了，拿著50萬元的年薪，住著西湖邊最好的房子，過著如詩如畫的愜意生活。放棄這些去創(chuàng)業(yè)，確實(shí)讓人難以理解。但他的回答是：“我出去不是為了賺錢，是為了幫助中小企業(yè)解決融資難的問題！我已經(jīng)找到了辦法?！?br/>　　誰都知道中小企業(yè)融資難。為什么難？
　　因?yàn)橹行∑髽I(yè)往往沒有足夠的不動(dòng)產(chǎn)可以抵押給銀行，只有大量的原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)。銀行又只認(rèn)房產(chǎn)、廠房等不動(dòng)產(chǎn)，不認(rèn)動(dòng)產(chǎn)。不動(dòng)產(chǎn)有權(quán)屬登記，價(jià)值穩(wěn)定也跑不了。而動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押之后，銀行基本無法管理，一是價(jià)格波動(dòng)保值風(fēng)險(xiǎn)極大；二是還得找倉庫，雇人看管，成本不低；三是沒有法律保障，許多動(dòng)產(chǎn)沒有權(quán)屬憑證，產(chǎn)權(quán)不清，銀行更是不敢放貸；就算抵質(zhì)押給了銀行，司法追查下來，銀行就得“吃不了兜著走”。
　　所以，盡管多年來，政府、銀行都有意幫助中小企業(yè)融資，但是一遇實(shí)際問題，銀行也只能表示“愛莫能助”……
　　難道中小企業(yè)永遠(yuǎn)無法從銀行融資了嗎？
　　2005年，已經(jīng)在銀行工作了25年，歷任會(huì)計(jì)結(jié)算部總經(jīng)理和副行長(zhǎng)的童天水，每次看到中小企業(yè)老板們滿懷憧憬而來，又帶著滿臉的沮喪失意而去，總是很難過，很愧疚。他知道，貸不到款，這些中小企業(yè)面臨的也許就是資金鏈斷裂，就是再也活不過來。
　　一直認(rèn)為，企業(yè)和銀行之間一定是缺少了某個(gè)中間環(huán)節(jié)的童天水，開始突發(fā)奇想：“我是否可以成立一家專門的公司，對(duì)抵質(zhì)押給銀行的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行倉儲(chǔ)管理和保值？”
　　此時(shí)，擺在童天水面前的第一道屏障，仍然是之前提到的法律問題。
　　童天水在等待。
　　2007年10月1日，《物權(quán)法》正式頒布實(shí)施，明確規(guī)定“動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)讓，自交付時(shí)發(fā)生效力……”也就是說，即使貨物非法得來，只要下家以合法手續(xù)善意取得或者抵質(zhì)押給了銀行，貨物就不受法律追訴，下家和銀行的利益就能得到保證，一切法律責(zé)任和賠償只到違法當(dāng)事人為止。
　　物權(quán)法一頒布，童天水就知道，這道神奇的大門敞開了。
　　將自己的兩套房子抵押，又找合伙人共籌集到5000萬元。2008年初，童天水向銀行遞交了辭呈。
　　
　　讓“死物”變“活錢”
　　2008年3月，浙江涌金倉儲(chǔ)股份有限公司（簡(jiǎn)稱浙江金儲(chǔ)）注冊(cè)，全球首創(chuàng)的金融倉儲(chǔ)公司誕生了。4月，童天水就提著電腦去銀行演示、游說了。
　　“金融倉儲(chǔ)，就是為銀行信貸提供第三方動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押監(jiān)管的專業(yè)倉儲(chǔ)服務(wù)?！本唧w來說，即由金融倉儲(chǔ)公司對(duì)中小企業(yè)抵質(zhì)押給銀行的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行第三方倉儲(chǔ)管理和動(dòng)態(tài)保值監(jiān)管。這樣，信貸資金安全有了保障，銀行開展動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押貸款就有了積極性，中小企業(yè)“融資難”問題，將得到有效化解。
　　中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)就能真正動(dòng)起來。
　　理論上，此一方式確實(shí)可行，但實(shí)際操作呢？
　　案例A：第三方監(jiān)管化解中小企業(yè)“融資難”
　　我們來看一看，童天水的第一單業(yè)務(wù)是怎樣運(yùn)用第三方監(jiān)管模式的——
　　2008年6月，杭州的一家金屬材料企業(yè)（企業(yè)要求不具名）找到恒豐銀行杭州分行，希望能貸到1000萬元現(xiàn)金。
　　讓恒豐銀行躊躇的是，這家企業(yè)既無不動(dòng)產(chǎn)可供抵押，也不愿意找其他企業(yè)擔(dān)保。該企業(yè)能作擔(dān)保物的僅有當(dāng)時(shí)價(jià)值1666.67萬元的動(dòng)產(chǎn)——冷軋鋼板。冷軋鋼板的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，要確保貸款安全，恒豐銀行必須派專業(yè)人士逐日緊盯冷軋鋼板市場(chǎng)行情，同時(shí)還要將冷軋鋼板拉到自備倉庫，雇專人看管。如此高昂成本和不可控風(fēng)險(xiǎn)，銀行顯然缺乏積極性。
　　就在企業(yè)貸款需求將成泡影之時(shí)，浙江金儲(chǔ)出場(chǎng)了。童天水很快完成了整個(gè)操作，三方皆大歡喜：
　?、?6月25日，恒豐銀行、該企業(yè)與浙江金儲(chǔ)共同簽訂了“浮動(dòng)抵押倉儲(chǔ)監(jiān)管三方協(xié)議”；
　?、?協(xié)議簽訂后，該企業(yè)將存放在自家倉庫內(nèi)的1666.67萬元冷軋鋼板，移交給浙江金儲(chǔ)；
　?、?浙江金儲(chǔ)辦完接管手續(xù)后，恒豐銀行向該企業(yè)發(fā)放抵押物6折的一年期貸款1000萬元；
　　④ 貸款一到達(dá)企業(yè)賬戶，浙江金儲(chǔ)就在不取代原倉庫保管員的情況下，第一時(shí)間派出自己的倉庫監(jiān)管員，對(duì)該企業(yè)倉庫中的貨物進(jìn)出實(shí)施24小時(shí)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，安裝視頻遠(yuǎn)程監(jiān)控，設(shè)立貨物進(jìn)出賬；
　　⑤ 浙江金儲(chǔ)將1666.67萬元的貨物初始值，設(shè)定為銀行的最低安全線，進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，并讓專業(yè)人員每日緊盯冷軋鋼板國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情；
　?、?不管市場(chǎng)價(jià)格如何波動(dòng)，貨物價(jià)值都不能低于抵押貸款的最低安全線，如果價(jià)格下跌，企業(yè)就必須補(bǔ)足冷軋鋼板使抵押貨物價(jià)值回升到最低安全線上，以防銀行利益受損；
　?、?浙江金儲(chǔ)定期向銀行管理部門提供監(jiān)管報(bào)告，讓銀行了解一個(gè)月內(nèi)原材料價(jià)格變動(dòng)情況，以及倉庫內(nèi)貨值變化狀況；
　?、?最后一步。2009年6月25日，企業(yè)如期歸還銀行貸款本息，銀行通知浙江金儲(chǔ)解除監(jiān)管，一筆第三方動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)至此結(jié)束。
　　“誰料到，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，10月，國(guó)際鋼材價(jià)格下跌了55%。原來價(jià)值1666.67萬元的貨最后只值916.67萬元！按照過去的做法，銀行就虧大了，但現(xiàn)在按我們⑥的約定，當(dāng)貨物價(jià)格跌幅大于6%（不同的行業(yè)協(xié)議約定的下跌比例不同）時(shí)，浙江金儲(chǔ)就及時(shí)向銀行反饋信息，讓銀行調(diào)整價(jià)格，同時(shí)督促企業(yè)必須5個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)補(bǔ)貨，使抵押貨物總價(jià)值重新回到最低安全線上。如果再跌破6%，企業(yè)就再補(bǔ)貨。”
　　由于這次鋼材價(jià)格變動(dòng)太劇烈，一個(gè)月內(nèi)企業(yè)多次補(bǔ)貨，“從2008年6月到2009年6月，一年內(nèi)企業(yè)5次補(bǔ)貨，銀行5次調(diào)整了抵押物價(jià)格?！眹?yán)格監(jiān)管+補(bǔ)貨機(jī)制，一年下來，雖然驚心動(dòng)魄，卻未出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)。
　　第一單業(yè)務(wù)成功經(jīng)受了巨大的考驗(yàn)，此后的業(yè)務(wù)拓展就有了說服力。
　　貸款還清之前，企業(yè)每年向浙江金儲(chǔ)支付1%~1.5%左右的倉儲(chǔ)費(fèi)。這就是整個(gè)商業(yè)模式中童天水的利潤(rùn)點(diǎn)。這筆費(fèi)用低于企業(yè)擔(dān)保貸款產(chǎn)生的費(fèi)用（擔(dān)保費(fèi)2.5%），更遠(yuǎn)低于高利貸，這就是企業(yè)愿意接受金融倉儲(chǔ)的原因。
　　當(dāng)記者問道：“如果抵押物價(jià)格跌了，企業(yè)又不能正常補(bǔ)貨，怎么保證銀行利益？”
　　童天水的回答是：“有三個(gè)辦法。第一，三方協(xié)議簽訂之前，我們會(huì)要求企業(yè)必須留下足夠的動(dòng)產(chǎn)，用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn)和可能補(bǔ)貨的需要，所以企業(yè)補(bǔ)貨通常都能做到；第二，如果企業(yè)確實(shí)沒有足夠的貨補(bǔ)進(jìn)來，企業(yè)可以先交納一部分保證金，用來保證銀行利益不受損，比如你用100萬元?jiǎng)赢a(chǎn)貸了70萬元，這時(shí)你可以先交20萬元保證金，其實(shí)就等于你用現(xiàn)在跌到85萬元的動(dòng)產(chǎn)貸了50萬元，銀行仍然是安全的；第三，企業(yè)5個(gè)工作日內(nèi)不能補(bǔ)貨，銀行也可以執(zhí)行協(xié)議，將動(dòng)產(chǎn)拍賣?！?br/>　　當(dāng)銀行沒有了后顧之憂，整個(gè)商業(yè)模式就成立了。
　　案例B：標(biāo)準(zhǔn)倉單“實(shí)物資產(chǎn)票據(jù)化”
　　以上動(dòng)產(chǎn)第三方監(jiān)管，只是童天水的一件“利器”，他商業(yè)模式中的另一件秘密武器，叫做“標(biāo)準(zhǔn)倉單”。
　　標(biāo)準(zhǔn)倉單又是如何幫助中小企業(yè)化解融資難題的？
　　“2009年11月27日，紹興縣一家紡織企業(yè)把價(jià)值661萬元的白坯布存放到浙江金儲(chǔ)自備的青云倉庫。浙江金儲(chǔ)在對(duì)貨物進(jìn)行驗(yàn)收后，簽發(fā)了6張標(biāo)準(zhǔn)倉單。企業(yè)拿著6張倉單到杭州銀行質(zhì)押申請(qǐng)了6個(gè)月期的366萬元貸款?！蓖焖f，到期后，如果企業(yè)及時(shí)歸還了貸款，銀行就將標(biāo)準(zhǔn)倉單歸還給企業(yè)，企業(yè)憑標(biāo)準(zhǔn)倉單到青云倉庫將貨提走；如果企業(yè)無法償還貸款，銀行則可以憑標(biāo)準(zhǔn)倉單將貨提走，也可委托浙江金儲(chǔ)按市價(jià)將貨物變現(xiàn)償貸。
　　
　　以上兩種方式的區(qū)別是，第三方動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管的貨物企業(yè)可以使用，可進(jìn)可出，只要貨物的價(jià)值始終保持企業(yè)貸款時(shí)的價(jià)值（最低安全線）即可，而標(biāo)準(zhǔn)倉單一旦形成，貨物就嚴(yán)格封存。
　　一旦封存了就不能補(bǔ)貨，所以適用標(biāo)準(zhǔn)倉單的動(dòng)產(chǎn)是價(jià)格“階段性不動(dòng)的”或具有升值潛力，如紅木家具、各種書畫陶瓷藝術(shù)品、棉花、棉布、油料、化纖，和比較稀缺的其他原材料等。
　　“我敢說，標(biāo)準(zhǔn)倉單是世界上最先進(jìn)的動(dòng)產(chǎn)交易模式。我引進(jìn)了銀行匯票的理念，把各種各樣、形態(tài)各異的動(dòng)產(chǎn)變成規(guī)范的票據(jù)，這叫‘實(shí)物資產(chǎn)票據(jù)化’。作為票據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)倉單，除了可質(zhì)押給銀行貸款，其本身也可以進(jìn)行交易，交易時(shí)，付清貨款，然后在標(biāo)準(zhǔn)倉單上背書就可以了?！?br/>　　“誰的手里有標(biāo)準(zhǔn)倉單，誰就可以從我手里把貨物提走。當(dāng)他不急著用這批貨時(shí)，他就可以把它握在手里，因?yàn)樗耆赡苌?。?dāng)各行各業(yè)大量的動(dòng)產(chǎn)換成標(biāo)準(zhǔn)倉單時(shí)，我這里就會(huì)形成一個(gè)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)——交易的是標(biāo)準(zhǔn)倉單——進(jìn)一步，隨著原材料等價(jià)格波動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)倉單就可以升值也可能下跌，這表示，它們可以證券化！這太值得期待了。”
　　想像空間如此巨大，記者聽得驚詫不已。
　　“死物”變“活錢”，法律和兩種模式都保障了銀行的利益，中小企業(yè)貸款就不再是夢(mèng)。
　　
　　30億元怎樣才能變成5萬億元、7萬億元？
　　童天水說，“未來，第三方監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)倉單將形成兩種模式，兩大產(chǎn)業(yè)。對(duì)我而言，這個(gè)事業(yè)叫‘金融倉儲(chǔ)’，對(duì)銀行而言，叫‘倉儲(chǔ)金融’，而對(duì)企業(yè)而言，這又叫‘倉儲(chǔ)融資’?！?br/>　　從浙江金儲(chǔ)已完成的單子看，企業(yè)貸款金額最高達(dá)1個(gè)億，最少的五六百萬元，多數(shù)為一兩千萬元不等。
　　那么，用于抵押貸款的動(dòng)產(chǎn)，有哪些類型？
　　第一類，原材料。由于近年來原材料（PPI）價(jià)格不斷上漲，企業(yè)的利潤(rùn)越來越低，很多中小制造企業(yè)為了降低成本，趁原材料價(jià)格還低時(shí)，大量吃進(jìn)，甚至購(gòu)進(jìn)全年的原材料。但是這一囤積，企業(yè)的流動(dòng)資金就緊張了?，F(xiàn)在，企業(yè)可以把一部分原材料通過浙江金儲(chǔ)，向銀行抵押獲得流動(dòng)資金。
　　一家供應(yīng)商從國(guó)外進(jìn)口鐵礦砂賣給鋼鐵廠，因?yàn)楦郀t一開就不能停，鋼鐵廠要求必須保有20~30天鐵礦砂用量的“安全儲(chǔ)備”，為鋼鐵廠儲(chǔ)備的這些鐵礦砂占用了供應(yīng)商大量的資金。于是供應(yīng)商通過浙江金儲(chǔ)，抵押了這批鐵礦砂，獲得了1億元流動(dòng)資金，鋼鐵廠的正常生產(chǎn)不受影響。
　　第二類，產(chǎn)品。不管是制造企業(yè)還是貿(mào)易企業(yè)，隨時(shí)都備有大量的各種規(guī)格品類的庫存產(chǎn)品，以備經(jīng)銷商甚至是若干家經(jīng)銷商同時(shí)進(jìn)貨，這些庫存產(chǎn)品占用了大量的流動(dòng)資金。對(duì)企業(yè)而言又是一個(gè)大難題，那么，企業(yè)就可以拿出很大一部分產(chǎn)品拿來變現(xiàn)。
　　第三類，非常令人吃驚——生產(chǎn)線上的半成品！
　　養(yǎng)豬場(chǎng)里的生豬，池塘里養(yǎng)的魚，長(zhǎng)在地里的麥苗、樹苗，腌著的金華火腿，池子里的電解銅，窖里釀造的酒……這些產(chǎn)品生產(chǎn)過程短則數(shù)月，長(zhǎng)則數(shù)年，大量資金沉淀在里面，致使企業(yè)資金鏈窘迫，怎么辦？童天水說，“好辦！處于生產(chǎn)過程中的半成品，也可以抵押貸款。不管是什么行業(yè)，不管是豬還是魚，不管是火腿還是酒，只要生產(chǎn)過程使資金長(zhǎng)期沉淀，我們就可以將它解放出來，同時(shí)不影響該批次貨物的正常生產(chǎn)銷售。”
　　“那么，什么樣的動(dòng)產(chǎn)不適合金融倉儲(chǔ)？”記者問。
　　“比如生鮮，容易變質(zhì)；比如服裝，容易過時(shí)；比如一些升級(jí)換代快、貶值快的數(shù)字產(chǎn)品，這些我們就不能辦理抵押貸款。換言之，只要是‘保值、保質(zhì)、易變現(xiàn)’的商品，我們就能做，而這樣的商品太多太多?！?br/>　　世間萬物，只要是生產(chǎn)資料或是勞動(dòng)產(chǎn)品，就有價(jià)值，有價(jià)值就能變現(xiàn)，就應(yīng)該有某種與之相對(duì)應(yīng)的路徑實(shí)現(xiàn)抵押貸款，這條神秘的路徑被童天水找到了。
　　面對(duì)記者，童天水開始自問自答：“你發(fā)現(xiàn)沒有，做了動(dòng)產(chǎn)抵押的企業(yè)，發(fā)展速度和規(guī)模都比同行更好？為什么？因?yàn)樗麄冇觅J款資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，是不是規(guī)模就更大了？資金周轉(zhuǎn)率是不是就更快了？如果他們每一年都通過我們反復(fù)抵押貸款，他們是不是就比同行具有更大的規(guī)模和更快的發(fā)展速度？”
　　他越說越激動(dòng)，“你知不知道，全國(guó)4200多萬家中小企業(yè)每年的存貨是多少？那是50萬億元至70萬億元！如果其中10%用于放貸，市場(chǎng)容量將達(dá)到5萬億元至7萬億元！”
　　2008年公司成立當(dāng)年，浙江金儲(chǔ)幫助十多家中小企業(yè)共獲得1.6億元貸款，2009年幫助六七十家企業(yè)共獲得16億元貸款，2010年和24家銀行合作，幫助100多家企業(yè)用銅、鐵、鋁、煤、汽車、輪胎、石材、冷凍海產(chǎn)品、生豬、稻谷、白酒、黃酒等100多種動(dòng)產(chǎn)共獲得近30億元貸款。這些業(yè)務(wù)僅僅局限在浙江省內(nèi)，對(duì)未來全國(guó)市場(chǎng)那“5萬億元”、“7萬億元”而言，還微乎其微。
　　“我的理想，是讓金融倉儲(chǔ)成為滾滾潮流，形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)，讓全國(guó)出現(xiàn)更多的金融倉儲(chǔ)公司，形成一大片森林，我們只要做森林中最高最壯的那一棵。那時(shí)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，必將發(fā)生質(zhì)的飛躍?！?br/>　　
　　一種商業(yè)模式形成一個(gè)全新產(chǎn)業(yè)
　　2009年底，杭州市政府授予了童天水“2009年度金融創(chuàng)新獎(jiǎng)”。
　　2010年3月，“中國(guó)金融倉儲(chǔ)發(fā)展高峰論壇”在浙江省人民大會(huì)堂隆重召開。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)倉儲(chǔ)業(yè)協(xié)會(huì)、杭州市政府、中國(guó)人民銀行、清華大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)和專家數(shù)十人前來參會(huì)，皆對(duì)金融倉儲(chǔ)高度贊賞……
　　會(huì)后，童天水和金融倉儲(chǔ)的影響不脛而走。北京、上海、廣東、四川、山東、湖南等15個(gè)省市的銀行、政府、人大、政協(xié)的領(lǐng)導(dǎo)紛紛前來浙江金儲(chǔ)考察調(diào)研。2011年，浙江金儲(chǔ)在上海、沈陽、重慶、寧波、金華設(shè)立了分公司，在合肥、義烏等地設(shè)立了子公司，這一年，四川、浙江出現(xiàn)了兩家新的金融倉儲(chǔ)公司。
　　一個(gè)新興行業(yè)，漸成氣候……