編者按：
　　低碳經(jīng)濟(jì)是以低能耗、低污染、低排放為基礎(chǔ)和特色的新型生態(tài)經(jīng)濟(jì)模式，發(fā)展低碳生態(tài)經(jīng)濟(jì)被公認(rèn)為是全球經(jīng)濟(jì)繼工業(yè)革命和信息革命之后的又一次系統(tǒng)變革，也被視為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新的動(dòng)力源泉。我國(guó)政府也十分重視發(fā)展“低碳經(jīng)濟(jì)”，低碳經(jīng)濟(jì)將成為我國(guó)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主題，而在低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的生態(tài)效率、環(huán)境效益和綠色競(jìng)爭(zhēng)力勢(shì)必成為企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容，綠色增長(zhǎng)也將成為企業(yè)新的發(fā)展途徑。
　　目前全球鋼鐵工業(yè)排放的CO2占人類總排放的5%左右，2009年世界鋼鐵行業(yè)排放CO2約為24.4億噸，是名副其實(shí)的高碳行業(yè)。近幾年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)通過(guò)綠色生產(chǎn)，節(jié)能減排取得了一定進(jìn)展，鋼鐵仍為國(guó)家重點(diǎn)節(jié)能減排行業(yè)之一，我國(guó)鋼鐵行業(yè)肩負(fù)著二氧化碳減排的重要責(zé)任和歷史使命。
　　本系列論文將環(huán)境績(jī)效、社會(huì)績(jī)效納入企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)體系，并結(jié)合低碳生態(tài)經(jīng)濟(jì)的背景和生態(tài)效率、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)理論，科學(xué)篩選績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用相關(guān)數(shù)學(xué)方法構(gòu)建企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)模型，為鋼鐵企業(yè)的科學(xué)規(guī)劃和發(fā)展，特別是為協(xié)調(diào)和解決高碳企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效與環(huán)境、社會(huì)績(jī)效之間的矛盾找到新的、科學(xué)的解決辦法，從鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)、環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)和社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)三個(gè)方面客觀評(píng)價(jià)鋼鐵企業(yè)的綠色競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，引導(dǎo)企業(yè)貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀戰(zhàn)略，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)的和諧發(fā)展。
　　
　　【摘要】 文章參照國(guó)家有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)的綱領(lǐng)性文件，結(jié)合鋼鐵企業(yè)的特點(diǎn)，通過(guò)專家訪談和問(wèn)卷調(diào)查，從盈利能力、發(fā)展能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力4個(gè)方面構(gòu)建鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并運(yùn)用突變級(jí)數(shù)法來(lái)耦合成評(píng)價(jià)模型。在此基礎(chǔ)上，對(duì)寶鋼、馬鋼、太鋼、武鋼4家鋼鐵企業(yè)2009年的經(jīng)濟(jì)績(jī)效進(jìn)行了評(píng)價(jià)。
　　【關(guān)鍵詞】 鋼鐵企業(yè)； 突變級(jí)數(shù)法； 經(jīng)濟(jì)績(jī)效； 財(cái)務(wù)管理
　　
　　企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)是相關(guān)部門對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理和企業(yè)進(jìn)行自我評(píng)價(jià)的主要手段，主要是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)相關(guān)原理，采用特定的指標(biāo)體系和程序，通過(guò)定量與定性相結(jié)合的分析方法對(duì)企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)期間的經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)做出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評(píng)判。我國(guó)是世界上鋼鐵產(chǎn)量最大的國(guó)家，2010年鋼鐵的產(chǎn)量達(dá)到了6.27，鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支撐力量。與其它企業(yè)相比，鋼鐵企業(yè)規(guī)模大、能耗大、利益鏈復(fù)雜，對(duì)其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)有一定的難度，現(xiàn)有的研究較少。本研究運(yùn)用突變級(jí)數(shù)法，從利益相關(guān)者的角度對(duì)鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效，特別是長(zhǎng)期發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，為鋼鐵企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展服務(wù)。
　　
　　一、鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建
　　
　　（一）經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)要點(diǎn)
　　企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)是一個(gè)全方位、開(kāi)放的評(píng)價(jià)系統(tǒng)，各方利益相關(guān)者可以從多角度獲得更多、更關(guān)鍵的有關(guān)企業(yè)績(jī)效的信息，這有助于企業(yè)與各方利益相關(guān)者建立密切的關(guān)系，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
　　1.關(guān)注企業(yè)利益相關(guān)者的利益訴求
　　在經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中除體現(xiàn)股東的利益訴求外，還需照顧債權(quán)所有者、其他企業(yè)債權(quán)人、員工及地方權(quán)力部門的利益及信息需求。
　　2.重視現(xiàn)金流量指標(biāo)
　　無(wú)論是企業(yè)的盈利能力、償債能力、還是營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力，最終都要體現(xiàn)為企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金流入的能力及未來(lái)的現(xiàn)金流量情況，所以，現(xiàn)金流比利潤(rùn)更真實(shí)地反映企業(yè)的收益質(zhì)量、償債能力、財(cái)務(wù)彈性，應(yīng)該在指標(biāo)體系中得到體現(xiàn)。
　　3.注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力的評(píng)價(jià)
　　企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本保障。如果只有短期評(píng)價(jià)指標(biāo)，忽視長(zhǎng)期評(píng)價(jià)指標(biāo)，容易助長(zhǎng)管理者急功近利思想和短期投資行為，造成企業(yè)不愿進(jìn)行可能會(huì)降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資去追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，從而損害了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。
　　（二）經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的確定
　　以2006年5月國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》和2006年9月發(fā)布的《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》為依據(jù)。在指標(biāo)體系的建立過(guò)程中，首先在查閱相關(guān)文獻(xiàn)資料和咨詢專家的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了初始指標(biāo)體系，經(jīng)過(guò)專家兩輪篩選修正，最后確定了鋼鐵企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效指標(biāo)體系。經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)從盈利能力、償債能力、發(fā)展能力、營(yíng)運(yùn)能力四個(gè)方面進(jìn)行（表1）。
　　
　　二、評(píng)價(jià)模型及步驟
　　
　?。ㄒ唬┩蛔兗?jí)數(shù)模型簡(jiǎn)介
　　突變理論（catastrophe theory）可以被用來(lái)認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)復(fù)雜的系統(tǒng)行為。它將系統(tǒng)內(nèi)部狀態(tài)的整體性“突躍”稱為突變，其特點(diǎn)是過(guò)程連續(xù)而結(jié)果不連續(xù)，由法國(guó)數(shù)學(xué)家Thom所創(chuàng)立，被譽(yù)為“微積分以后數(shù)學(xué)上的一次革命”。
　　突變級(jí)數(shù)法是通過(guò)研究對(duì)象的勢(shì)函數(shù)來(lái)研究突變現(xiàn)象的。勢(shì)是系統(tǒng)具有采取某種趨向的能力，由系統(tǒng)各個(gè)組成部分的相對(duì)關(guān)系、相互作用以及系統(tǒng)與環(huán)境的相對(duì)關(guān)系決定。系統(tǒng)勢(shì)函數(shù)可以通過(guò)系統(tǒng)狀態(tài)變量（表示系統(tǒng)的行為狀態(tài)）和外部控制參量（影響行為狀態(tài)的諸因素）來(lái)描述系統(tǒng)的行為。
　　勢(shì)函數(shù)可以表示成：f=f（x，c）
　　其中f—?jiǎng)莺瘮?shù)；x—狀態(tài)變量，x=（x1，x2，…，xn）；c—控制參量，c=（c1，c2，…，cn）。
　　·臨界點(diǎn)
　　·平衡曲面
　　勢(shì)函數(shù)f的所有臨界點(diǎn)所構(gòu)成的曲面稱之為平衡曲面。
　　·奇點(diǎn)集
　　使勢(shì)函數(shù)f=f（x，c）的Hessen矩陣△H（f）=detH（f）=0的所有點(diǎn)的集合稱之為奇點(diǎn)集。
　　·分歧集
　　聯(lián)合方程Df（x）=0和detH（f）=0，消去全部狀態(tài)變量而得的解集稱之為分歧集，即由所有控制參量所構(gòu)成的方程，也稱之為分歧方程。
　?。ǘ┰u(píng)價(jià)步驟
　　1.無(wú)量綱化處理
　　筆者綜合直線型無(wú)量綱處理方法和朱孔來(lái)提出的“評(píng)價(jià)指標(biāo)的非線性無(wú)量綱處理方法”兩者的優(yōu)點(diǎn)，將控制變量的原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化到[0，1]之間，采用下面無(wú)量綱化關(guān)系式：
　　其中，i=1，2…，m（m為指標(biāo)數(shù)）；j=1，2…，n（n為指標(biāo)數(shù)）。使用上式得到無(wú)量綱化數(shù)據(jù)。
　　2.建立遞階層次結(jié)構(gòu)模型
　　根據(jù)評(píng)價(jià)目的對(duì)評(píng)價(jià)總指標(biāo)進(jìn)行多層次分解，由評(píng)價(jià)總指標(biāo)到下層指標(biāo)，逐漸分解到下層子指標(biāo)。分解到一般可以計(jì)量的子指標(biāo)時(shí)，分解即可停止。評(píng)價(jià)指標(biāo)確定后，評(píng)價(jià)者可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)（定性）或咨詢專家確定各指標(biāo)的重要性，在同一屬性、同一層次的指標(biāo)中，重要程度相對(duì)大的指標(biāo)放在前面，相對(duì)次要的指標(biāo)放在后面。一般而言，突變系數(shù)某狀態(tài)變量的控制參量不應(yīng)超過(guò)4個(gè)。
　　3.定突變?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的突變系統(tǒng)類型
　　突變系統(tǒng)類型一共有7個(gè)，最常見(jiàn)的有尖點(diǎn)突變系統(tǒng)、燕尾突變系統(tǒng)、蝴蝶突變系統(tǒng)3種類型，下面對(duì)這三種類型進(jìn)行介紹：
　　尖點(diǎn)突變系統(tǒng)模型為：f（x）=x4+ax2+bx （模型1）
　　燕尾突變系統(tǒng)模型為：f（x）=x5+ax3+bx2+cx（模型2）
　　蝴蝶突變系統(tǒng)模型為：f（x）=x6+ax4+bx3+cx2+dx （模型3）
　　根據(jù)上面相關(guān)概念的介紹，f（x）表示的是一個(gè)系統(tǒng)的一個(gè)狀態(tài)變量x的勢(shì)函數(shù)，狀態(tài)變量x的系數(shù)a，b，c，d表示該狀態(tài)變量的控制參量。系統(tǒng)勢(shì)函數(shù)的狀態(tài)變量和控制參量是矛盾的兩個(gè)方面，其關(guān)系如圖1所示。圖1中a為主要的控制參量寫(xiě)在前面，b為次要的控制參量寫(xiě)在后面。如果一個(gè)指標(biāo)僅分解為兩個(gè)子指標(biāo)，該系統(tǒng)可視為尖點(diǎn)突變系統(tǒng)。
　　如果一個(gè)指標(biāo)可以分解成三個(gè)子指標(biāo)，該系統(tǒng)可視為燕尾突變系統(tǒng)，系統(tǒng)勢(shì)函數(shù)的狀態(tài)變量和控制參量的關(guān)系如圖2所示。
　　如果一個(gè)指標(biāo)能分解為四個(gè)子指標(biāo)，該系統(tǒng)可視為蝴蝶突變系統(tǒng)，系統(tǒng)勢(shì)函數(shù)的狀態(tài)變量和控制參量的關(guān)系如圖3所示。
　　
　　
　　三、實(shí)證研究
　　
　　考慮到樣本的代表性和典型性，筆者在鋼鐵行業(yè)的上市公司中選取寶鋼集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱寶鋼）、馬鋼（集團(tuán)）控股有限公司（簡(jiǎn)稱馬鋼）、太原鋼鐵（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)稱太鋼）、武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司（簡(jiǎn)稱武鋼）四家鋼鐵公司為樣本企業(yè)作為研究對(duì)象。
　　（一）評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)的計(jì)算
　　將上市公司2009年財(cái)務(wù)年報(bào)中查到的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)運(yùn)用表1中的公式進(jìn)行計(jì)算，得到4家鋼鐵公司的經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)得分（表2）。
　　（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)的無(wú)量綱化處理
　　運(yùn)用公式1、公式2對(duì)表1中4家鋼鐵企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化處理，結(jié)果如表3。
　?。ㄈ┚C合經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)
　　運(yùn)用突變級(jí)數(shù)法對(duì)4家鋼鐵企業(yè)2009年的盈利能力、發(fā)展能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和綜合經(jīng)濟(jì)績(jī)效進(jìn)行計(jì)算，結(jié)果如表4。
　　（四）企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效比較
　　作為中國(guó)鋼鐵行業(yè)老大的寶鋼，面臨著需求急劇萎縮，訂單嚴(yán)重不足，利潤(rùn)大幅下滑等問(wèn)題。在這種艱難的環(huán)境下，公司決策層快速反應(yīng)，迅速對(duì)產(chǎn)銷組織模式進(jìn)行了調(diào)整，以市場(chǎng)和效益為導(dǎo)向，推行“產(chǎn)銷平衡經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式”，依據(jù)產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)，以邊際貢獻(xiàn)為衡量點(diǎn)，建立了結(jié)合市場(chǎng)需求狀況的鐵鋼動(dòng)態(tài)產(chǎn)能調(diào)整機(jī)制，優(yōu)化產(chǎn)銷平衡流程，總資產(chǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較快，綜合經(jīng)濟(jì)績(jī)效最佳，且盈利能力、發(fā)展能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力表現(xiàn)較為平衡，再次顯示了寶鋼在鋼鐵業(yè)界的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
　　馬鋼面對(duì)前所未有的市場(chǎng)環(huán)境變化給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的巨大困難和挑戰(zhàn)，把提升品種質(zhì)量作為轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的首要任務(wù)，特別注重了企業(yè)節(jié)能減排和產(chǎn)品研發(fā)開(kāi)發(fā)的投資力度，發(fā)展能力得到了較大提升，但也對(duì)本年度的盈利和營(yíng)運(yùn)能力造成了一定的影響。因些，企業(yè)未來(lái)還需平衡發(fā)展，扭轉(zhuǎn)綜合經(jīng)濟(jì)績(jī)效偏低的不利局面。
　　不銹鋼產(chǎn)品是太鋼的主要產(chǎn)品，2009年全國(guó)不銹鋼產(chǎn)能的嚴(yán)重過(guò)剩，對(duì)企業(yè)2009年度的經(jīng)濟(jì)績(jī)效帶來(lái)了一定的影響，但企業(yè)以良好的企業(yè)文化和各層級(jí)卓越團(tuán)隊(duì)建設(shè)為基礎(chǔ)，在全線、全員積極推進(jìn)精益生產(chǎn)，構(gòu)建基于EVA 的精益制造管理體系，使企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力得到了較大提升，企業(yè)綜合績(jī)效表現(xiàn)良好。
　　武鋼作為一家老牌鋼鐵企業(yè)，運(yùn)營(yíng)較為平穩(wěn)，處于穩(wěn)步收益階段，企業(yè)盈利能力最強(qiáng)，企業(yè)綜合績(jī)效表現(xiàn)優(yōu)良。但企業(yè)需以可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光來(lái)認(rèn)識(shí)到自身發(fā)展后勁的不足，加大產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)發(fā)和技術(shù)更新的力度，使企業(yè)保持現(xiàn)有的良好發(fā)展勢(shì)頭，持續(xù)健康發(fā)展。
　　
　　四、結(jié)論與討論
　　
　　本文參照國(guó)家有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)的綱領(lǐng)性文件，結(jié)合鋼鐵企業(yè)的特點(diǎn)，通過(guò)專家訪談和問(wèn)卷調(diào)查，從盈利能力、發(fā)展能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力4個(gè)方面構(gòu)建鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，包括4個(gè)二級(jí)指標(biāo)，16個(gè)三級(jí)指標(biāo)。并運(yùn)用突變級(jí)數(shù)法將這些指標(biāo)耦合成評(píng)價(jià)模型，對(duì)寶鋼、馬鋼、太鋼、武鋼4家鋼鐵2009年的經(jīng)濟(jì)績(jī)效進(jìn)行了評(píng)價(jià)，結(jié)果表明，2009年的經(jīng)濟(jì)績(jī)效方面，寶鋼＞武鋼＞太鋼＞馬鋼。與前研究相比，本文的經(jīng)濟(jì)績(jī)效指標(biāo)照顧到鋼鐵企業(yè)主要利益相關(guān)者的利益，且注重考查企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力和平衡發(fā)展能力。同時(shí)，運(yùn)用突變級(jí)數(shù)法來(lái)構(gòu)建評(píng)價(jià)模型，不需要人為確立各指標(biāo)的權(quán)重，評(píng)價(jià)結(jié)論更為客觀科學(xué)。
　　由于時(shí)間和精力有限，本文還存在一些不足，例如未能參照一些指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立經(jīng)濟(jì)績(jī)效的紅、橙、黃、藍(lán)警級(jí)，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效分指標(biāo)偏低進(jìn)行警示，從而利于政府和社會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督；未能結(jié)合企業(yè)多年的數(shù)據(jù)，建立預(yù)測(cè)模型，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而為利益相關(guān)者投資、就業(yè)、合作提供參照。
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　　注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文