【摘 要】 上市公司節(jié)能減排是環(huán)境保護(hù)背景下的一種趨勢(shì)，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境會(huì)計(jì)發(fā)展的必然要求，這不僅要求我們制定完善的上市公司節(jié)能減排信息披露規(guī)則，也要求與之相關(guān)的群體、個(gè)人能夠監(jiān)督上市公司的行為。文章從利益相關(guān)者的角度分析上市公司節(jié)能減排信息披露，從多個(gè)角度指出利益相關(guān)者與上市公司節(jié)能減排信息的關(guān)系，并提出建議完善這一監(jiān)督行為。
　　【關(guān)鍵詞】 上市公司； 節(jié)能減排； 信息披露； 利益相關(guān)者
　　
　　一、引言
　　
　　2010年7月12日，紫金礦業(yè)公司公告稱：2010年7月3日，位于福建上杭的紫金山銅礦濕法廠污水池突發(fā)滲漏環(huán)保事故，起因于前階段的持續(xù)強(qiáng)降雨，本次事故將對(duì)紫金山銅礦濕法廠銅的生產(chǎn)產(chǎn)生重大影響，廢水已造成福建汀江污染。這一事件再次引起人們對(duì)于上市公司社會(huì)責(zé)任及環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的討論，上市公司不僅要為股東創(chuàng)造財(cái)富，也應(yīng)該履行一定的社會(huì)責(zé)任，特別在節(jié)能減排的經(jīng)濟(jì)大背景下，上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起這一責(zé)任。
　　2007年11月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)》的通知，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定》的精神，切實(shí)做好與節(jié)能減排有關(guān)的授信工作。其中二十一條規(guī)定：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)節(jié)能減排授信工作的信息披露，公開(kāi)本機(jī)構(gòu)的節(jié)能減排授信政策和標(biāo)準(zhǔn)，披露存在重大耗能、污染風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)和項(xiàng)目的授信情況等，接受市場(chǎng)和利益相關(guān)者的監(jiān)督。
　　2010年9月，為進(jìn)一步提高企業(yè)環(huán)境信息公開(kāi)的透明度和可操作性，環(huán)境保護(hù)部以上市公司為對(duì)象，制定了環(huán)境信息披露指南，環(huán)境保護(hù)部公開(kāi)征詢《上市公司環(huán)境信息披露指南》意見(jiàn)，《指南》要求，火電、鋼鐵、水泥、電解鋁等16類重污染行業(yè)上市公司應(yīng)當(dāng)發(fā)布年度環(huán)境報(bào)告，定期披露污染物排放情況、環(huán)境守法、環(huán)境管理等方面的環(huán)境信息。
　　上市公司節(jié)能減排不僅是環(huán)境保護(hù)背景下的一種趨勢(shì)，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境會(huì)計(jì)發(fā)展的必然要求，這不僅要求我們制定完善的上市公司節(jié)能減排信息披露規(guī)則，也要求與之相關(guān)的群體、個(gè)人能夠監(jiān)督上市公司的行為，只有這樣才能真正實(shí)現(xiàn)上市公司節(jié)能減排，所以從利益相關(guān)者的角度分析上市公司節(jié)能減排信息披露顯得非常有必要。
　　
　　二、上市公司節(jié)能減排利益相關(guān)者分析
　　
　　上市公司節(jié)能減排利益相關(guān)者是指與上市公司節(jié)能減排信息有關(guān)的股東、債權(quán)人、員工、社會(huì)公眾等，由于上市公司節(jié)能減排信息涉及的是環(huán)境保護(hù)的信息，所以利益相關(guān)者不僅包括傳統(tǒng)利益相關(guān)者理論下的股東、債權(quán)人等，也牽涉到上市公司所在地附近的居民等。需要指出的是：上市公司節(jié)能減排信息披露需要得到監(jiān)管部門的監(jiān)督，還需要政府立法部門制定法律規(guī)定這種信息披露，以及地方政府需要處理地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)之間的矛盾，所以從廣義的利益相關(guān)者出發(fā)，分析上述群體與上市公司的關(guān)系。
　　上市公司節(jié)能減排過(guò)程中，利益相關(guān)者之間存在利益矛盾。節(jié)能減排治理需要投入較大的成本，有時(shí)甚至需要犧牲企業(yè)利益、局部地區(qū)和行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而節(jié)能減排的受益者，則是全社會(huì)。對(duì)于節(jié)能減排的實(shí)施者，其成本和收益往往是不對(duì)稱的，成本大大高于收益。這決定了企業(yè)不會(huì)主動(dòng)如實(shí)地披露節(jié)能減排信息，所以我們不僅需要發(fā)揮投資者和債權(quán)人、員工的公司內(nèi)部監(jiān)督作用，也要發(fā)揮監(jiān)管部門、第三方以及社會(huì)公眾的監(jiān)督作用。
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　　由于紫金礦業(yè)A股股價(jià)遠(yuǎn)高于H股，表明A股市場(chǎng)上有較多大資金青睞紫金礦業(yè)，負(fù)面信息出現(xiàn)以后，這些資金馬上出逃未必有太大好處，因此相當(dāng)多資金選擇了繼續(xù)留守，需要等待其他投資者接盤。相比之下，香港投資者更多考慮公司素質(zhì)和投資價(jià)值，因此可能出現(xiàn)“用腳投票”的情況，造成股價(jià)的暴跌。所以投資者在事后很難做出節(jié)能減排的監(jiān)督，改進(jìn)這一現(xiàn)狀的方法是形成良好的上市公司社會(huì)責(zé)任觀，強(qiáng)調(diào)上市公司需要承擔(dān)較強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任感和節(jié)能減排的義務(wù)。投資者需要改變觀念，選擇那些有社會(huì)責(zé)任感、切實(shí)履行環(huán)境保護(hù)義務(wù)的企業(yè)，而拒絕只顧經(jīng)濟(jì)利益，置社會(huì)利益于不顧的企業(yè)。因?yàn)閺拈L(zhǎng)期發(fā)展的角度，只有前者才更有發(fā)展?jié)摿?，而且在加大?duì)節(jié)能減排不如實(shí)披露的處罰力度后，投資者可以自動(dòng)鑒別出上市公司節(jié)能減排信息，進(jìn)而選擇節(jié)能減排信息如實(shí)披露的公司。
　?。ǘ﹤鶛?quán)人和員工
　　上市公司主要的債權(quán)人是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行關(guān)心上市公司經(jīng)營(yíng)情況，而商業(yè)銀行關(guān)注節(jié)能減排信息也是為了更好地完善上市公司治理，特別是立法規(guī)定節(jié)能減排信息披露的規(guī)定。在日本、德國(guó)等公司治理發(fā)達(dá)國(guó)家，商業(yè)銀行可以參加企業(yè)內(nèi)部治理的體制，緩解企業(yè)治理中信息不對(duì)稱的問(wèn)題，而對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行而言需要關(guān)注企業(yè)節(jié)能減排信息與實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不同，對(duì)于兩者不同的企業(yè)應(yīng)該給予舉報(bào)并且不提供貸款。而對(duì)于上市公司員工而言，需要加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)和維權(quán)意識(shí)，了解《勞動(dòng)法》的相關(guān)知識(shí)，由于牽涉到員工的切身利益，所以員工會(huì)了解自己的工作所受到的職業(yè)中毒和職業(yè)病的危害情況，員工會(huì)對(duì)比這些情況與節(jié)能減排信息，進(jìn)而起到另一層的監(jiān)督作用，當(dāng)然這需要一種信息反饋機(jī)制，確保舉報(bào)渠道暢通，真正地實(shí)現(xiàn)這種監(jiān)督作用，這就需要政府的立法支持。
　　
　　三、政府立法與地方政府的利益相關(guān)者考慮
　　
　　上市公司節(jié)能減排過(guò)程中，政府需要推進(jìn)立法和執(zhí)法，提高政府的監(jiān)督、監(jiān)管能力，營(yíng)造合適、適宜的市場(chǎng)環(huán)境。因此，政府需要立法規(guī)定上市公司節(jié)能減排的具體要求，制定合理科學(xué)的節(jié)能減排指標(biāo)，指標(biāo)的設(shè)定要考慮到企業(yè)的承受能力，兼顧環(huán)境的承載能力；細(xì)化上市公司環(huán)境保護(hù)的目標(biāo)、內(nèi)容和管理機(jī)制，建立責(zé)任追究制度，切實(shí)保障上市公司節(jié)能減排信息披露的規(guī)范法、法制化。
　?。ㄒ唬┩晟品梢?guī)定，加強(qiáng)執(zhí)法力度
　　第一，完善相關(guān)的法律體系，制定有關(guān)節(jié)能減排信息披露方面的法規(guī)，監(jiān)管部門必須規(guī)定上市公司需要披露的環(huán)境信息內(nèi)容，并規(guī)定其披露形式以及定期披露的時(shí)間，其中應(yīng)對(duì)重污染行業(yè)制定更加嚴(yán)格的披露規(guī)定。第二，對(duì)于不符合規(guī)定的企業(yè)，制定相應(yīng)的懲罰措施，加大執(zhí)法力度，加大對(duì)企業(yè)違法和不履行節(jié)能減排行為的懲處力度，這是保證上市公司切實(shí)履行節(jié)能減排業(yè)務(wù)的重要前提。第三，環(huán)保部門、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核查是上市公司節(jié)能減排信息披露質(zhì)量的重要一環(huán)，環(huán)保部門證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)需要通力合作，在環(huán)境保護(hù)執(zhí)行、節(jié)能減排披露等方面合力進(jìn)行監(jiān)督，內(nèi)容包括：重大環(huán)境事件的臨時(shí)環(huán)境報(bào)告審查、相關(guān)信息披露工作的及時(shí)性、信息披露內(nèi)容的真實(shí)性等。
　?。ǘ﹦?chuàng)新反饋機(jī)制，確保渠道暢通
　　無(wú)論是對(duì)于上述員工、債權(quán)人或者投資者，以及社會(huì)民眾的監(jiān)督，一個(gè)良好的反饋機(jī)制和監(jiān)督渠道是非常重要的，所以政府監(jiān)督部門不僅僅要監(jiān)督上市公司的節(jié)能減排信息披露，還需要?jiǎng)?chuàng)造條件、通過(guò)公開(kāi)電話、政府電子信箱等資源，構(gòu)筑統(tǒng)一的投訴平臺(tái)，建立健全節(jié)能減排工作。除此之外，在制定上市公司節(jié)能減排信息披露要求時(shí)就應(yīng)該將社會(huì)民眾的意見(jiàn)考慮在內(nèi)，不僅有利于社會(huì)形成環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排的意識(shí)，也使得民眾監(jiān)督上市公司節(jié)能減排信息的積極性增強(qiáng)。
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　　對(duì)于地方政府，相較上市公司節(jié)能減排的信息，他們往往更關(guān)心上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，他們關(guān)心的是企業(yè)有關(guān)污染環(huán)境的事件是否會(huì)影響到企業(yè)的業(yè)績(jī)。政府在紫金礦業(yè)這次污染事件中扮演了排污合謀者的角色。并且在當(dāng)?shù)氐墓賳T當(dāng)中，也有很多通過(guò)各種關(guān)系持有著紫金礦業(yè)的股票。但是現(xiàn)如今地方政府考核機(jī)制已經(jīng)從“唯GDP”機(jī)制轉(zhuǎn)變后，環(huán)境保護(hù)也應(yīng)該納入政府政績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)，這將會(huì)增加地方政府的責(zé)任，使得上市公司節(jié)能減排工作不到位與地方政府的職責(zé)聯(lián)系在一起，形成地方政府的又一層監(jiān)督作用。
　　
　　
　　四、公眾監(jiān)督節(jié)能減排信息
　　
　　上市公司節(jié)能減排信息披露的有效推進(jìn)，單單依靠政府和上市公司的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要社會(huì)公眾的積極參與，需要新聞媒體輿論的監(jiān)督，需要非政府第三方的共同作用，組成一個(gè)多層次、多渠道的社會(huì)監(jiān)督體系，共同推進(jìn)上市公司節(jié)能減排信息披露的發(fā)展。
　?。ㄒ唬┌l(fā)揮媒體的監(jiān)督作用
　　媒體應(yīng)充分發(fā)揮公眾輿論工具的作用，對(duì)節(jié)能減排做得好的上市公司進(jìn)行積極宣傳，這不僅有利于鼓勵(lì)上市公司節(jié)能減排的行為，也使得節(jié)能減排信息越來(lái)越受到社會(huì)的關(guān)注，營(yíng)造關(guān)注上市公司節(jié)能減排與社會(huì)責(zé)任履行的氛圍，并且對(duì)公眾舉報(bào)上市公司污染環(huán)境等行為進(jìn)行如實(shí)報(bào)道，與社會(huì)公眾一起起到良好的監(jiān)督作用。
　?。ǘ┌l(fā)揮非政府組織的推動(dòng)作用
　　非政府組織是推動(dòng)上市公司節(jié)能減排的重要力量。非政府組織包括環(huán)境保護(hù)組織、消費(fèi)者協(xié)會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等。它們通過(guò)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為調(diào)查，揭露企業(yè)社會(huì)責(zé)任失責(zé)行為，通過(guò)社會(huì)輿論的壓力和市場(chǎng)的動(dòng)力，有效地制約上市公司在節(jié)能減排方面的缺失行為。另一方面，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)實(shí)施上市公司環(huán)境信息披露“第三方”審核的任務(wù)。有關(guān)部門應(yīng)該盡快制定并完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司環(huán)境信息披露實(shí)施“第三方”審核的相關(guān)準(zhǔn)則。對(duì)于非獨(dú)立環(huán)境報(bào)告中的環(huán)境信息的“第三方”審核，可以由獲得環(huán)境保護(hù)部認(rèn)可的相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審核，執(zhí)行獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告的審核。
　?。ㄈ┌l(fā)揮社會(huì)公眾的監(jiān)督作用
　　社會(huì)公眾以已經(jīng)頒布的國(guó)家法律或條例為依據(jù)，監(jiān)督節(jié)能減排立法、執(zhí)法機(jī)關(guān)的工作。對(duì)于上市公司所在地周圍的居民而言，他們有意愿去監(jiān)督上市公司節(jié)能減排的信息，而且在上述監(jiān)督反饋渠道的作用，他們能夠?qū)⒎从车男畔鬟_(dá)給監(jiān)管部門，不僅有利于約束上市公司節(jié)能減排的行為，也有利于監(jiān)督監(jiān)管部門的管理行為。對(duì)于其他社會(huì)公眾而言，他們可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)等方法監(jiān)督上市公司節(jié)能減排的信息披露，對(duì)上市公司披露的合規(guī)性與真實(shí)性進(jìn)行關(guān)注。
　　
　　五、結(jié)束語(yǔ)
　　
　　從利益相關(guān)者的角度，我們發(fā)現(xiàn)最具有激勵(lì)意愿的是中小投資者、債權(quán)人、社會(huì)公眾、監(jiān)管部門，但是前兩者的監(jiān)督意愿是出于公司價(jià)值和公司現(xiàn)金流量考慮，所以這種監(jiān)督職能具有不可置信威脅性，即當(dāng)公司出現(xiàn)節(jié)能減排信息不如實(shí)披露時(shí)，中小投資者和債權(quán)人可能因?yàn)閾?dān)心公司遭受罰款和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下降而不向監(jiān)管部門舉報(bào)，而是通過(guò)其他途徑告知上市公司掩飾這種行為。
　　所以我們需要制定上市公司節(jié)能減排信息披露具體細(xì)則，充分發(fā)揮社會(huì)公眾與監(jiān)管部門的合作監(jiān)督，明確監(jiān)管部門的職責(zé)要求、開(kāi)辟社會(huì)公眾監(jiān)督的反映渠道；避免地方政府在節(jié)能減排事件上的“合謀者”角色，將上市公司節(jié)能減排信息披露與地方政府政績(jī)聯(lián)系在一起，輔助于發(fā)揮包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所在內(nèi)的第三方力量，形成全方位的上市公司節(jié)能減排信息披露監(jiān)督體系。
　　
　　【參考文獻(xiàn)】
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