劉進(jìn)，高軒能

（華僑大學(xué) 土木工程學(xué)院，福建 泉州 362021）

改進(jìn)的國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)模糊評(píng)價(jià)

劉進(jìn)，高軒能

（華僑大學(xué) 土木工程學(xué)院，福建 泉州 362021）

首先在全面分析國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)影響因素的基礎(chǔ)上，建立合理的國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；其次，針對(duì)使用層次分析法確定的固定權(quán)重存在較大主觀性的缺陷，引入激勵(lì)與懲罰并舉的局部變權(quán)原理對(duì)固定權(quán)重進(jìn)行調(diào)整，提出使用變權(quán)層次分析法和熵權(quán)法相結(jié)合的方法確定綜合權(quán)重，進(jìn)而提出改進(jìn)的國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)模型；最后，通過實(shí)例分析與計(jì)算，驗(yàn)證該模型的有效性和合理性.

投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；國際工程項(xiàng)目；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；變權(quán)層次分析法；熵權(quán)法；模糊評(píng)價(jià)

國際工程項(xiàng)目具有投資大、周期長、復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)較大等特點(diǎn)，業(yè)主稍有不慎就可能造成重大損失，因此，如何有效地對(duì)國際工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估就成為了重要的研究內(nèi)容.目前的層次分析法在確定固定權(quán)重時(shí)存在較大的主觀性，大多按照專家的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)來確定，容易使結(jié)果與實(shí)際情況產(chǎn)生偏差 .本文引入局部變權(quán)原理對(duì)固定權(quán)重進(jìn)行調(diào)整，提出改進(jìn)的國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)模型，并建立了國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系.

1 模型的建立

1.1 建立國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

國際工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣.文中以大量的實(shí)際調(diào)查資料為基礎(chǔ)，廣泛收集有關(guān)專家學(xué)者的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過綜合歸納、分析、研究和對(duì)比后，將國際工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)分為以下6個(gè)大類.

（1）政治風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由戰(zhàn)爭、國際局勢(shì)、政權(quán)更迭和政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn) .如東道國的政局、外交關(guān)系和項(xiàng)目所在地區(qū)的社會(huì)穩(wěn)定、行政審批，以及東道國有意或無意變更政策等不確定因素可能給業(yè)主造成的損失［1］.

（2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，主要指國家或社會(huì)一些經(jīng)濟(jì)政策或其他因素的不確定性變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)［2］.如東道國的匯率、利率、通貨膨脹及資金流動(dòng)的管制政策和業(yè)主的融資能力等，都是影響投資的重要因素.

（3）自然風(fēng)險(xiǎn)，主要指工程項(xiàng)目所在地的地理、地質(zhì)、水文和氣象等自然環(huán)境因素，以及洪水、地震、火災(zāi)、臺(tái)風(fēng)、雷電等不可抗拒自然力因素帶來的不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn).

（4）管理風(fēng)險(xiǎn)，主要指由合同訂立的嚴(yán)謹(jǐn)程度、承包商的履約情況、材料和設(shè)備供應(yīng)商的履約情況、監(jiān)理工程師是否盡職，以及工程質(zhì)量是否達(dá)標(biāo)等不確定因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)［3］.

（5）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，主要指由設(shè)計(jì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括設(shè)計(jì)方聲譽(yù)、技術(shù)成熟度和勘測(cè)準(zhǔn)確性等3方面.工程設(shè)計(jì)是工程質(zhì)量的根本，如果設(shè)計(jì)上出現(xiàn)失誤，輕則返工修復(fù)，重則可能導(dǎo)致工程毀損，給業(yè)主造成重大損失.

（6）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，主要指業(yè)主經(jīng)驗(yàn)和管理能力不足帶來的風(fēng)險(xiǎn)［4］.國際工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)龐雜多樣，因此對(duì)業(yè)主的決策能力、經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目管理水平都是嚴(yán)峻的考驗(yàn).

將上述國際工程項(xiàng)目的各種風(fēng)險(xiǎn)因素層層分解，構(gòu)建出國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如表1所示.表1中：國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)，下一個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)稱為A級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，即政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 、自然風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，它顯示了風(fēng)險(xiǎn)的來源，A級(jí)風(fēng)險(xiǎn)之下的風(fēng)險(xiǎn)稱為B級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，即最低層次的風(fēng)險(xiǎn)，是指具體的風(fēng)險(xiǎn)因素.

表1 國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系Tab.1 Investment risk index system of international engineering project

1.2 建立評(píng)語集

由于風(fēng)險(xiǎn)分析的需要，將評(píng)語集劃分為“很大、大、中、小、很小”5個(gè)級(jí)別.評(píng)語集一般用大寫字母Y表示，即Y＝｛很大，大，中，小，很小｝，對(duì)其賦值為｛90，70，50，30，10｝.

1.3 建立評(píng)價(jià)矩陣

式（1）中：Ri，j（i＝1，2，…，m；j＝1，2，…，l）為第i個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于第j個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)的隸屬度，它反映了評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)等級(jí)之間用隸屬度表示的模糊關(guān)系［5］；m表示評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)目；l表示評(píng)語集中評(píng)價(jià)等級(jí)的數(shù)目.

1.4 變權(quán)層次分析法確定權(quán)重

層次分析法是一種把定性和定量分析相結(jié)合的系統(tǒng)分析方法，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中經(jīng)常使用.其基本步驟［6］：（1）建立遞階層次結(jié)構(gòu)，將有關(guān)的各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)按照不同屬性自上而下分解成若干層次，形成遞階層次結(jié)構(gòu)；（2）構(gòu)造兩兩比較的判斷矩陣，在建立了遞階層次結(jié)構(gòu)以后，對(duì)同一層次的各評(píng)價(jià)指標(biāo)關(guān)于上一層次中某一準(zhǔn)則的重要性進(jìn)行兩兩比較，根據(jù)評(píng)定尺度確定其相對(duì)重要程度，構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣；（3）由判斷矩陣計(jì)算被比較評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)于該準(zhǔn)則的權(quán)重并作一致性檢驗(yàn)；（4）組合一致性檢驗(yàn).

用層次分析法確定的指標(biāo)權(quán)重是固定的，不會(huì)因狀態(tài)或評(píng)價(jià)指標(biāo)的不同而改變；但實(shí)際上，人們對(duì)客觀事物進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)所運(yùn)用的并不是固定權(quán)重［7－8］.變權(quán)重的根本思想在于引入激勵(lì)懲罰機(jī)制，即某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)的評(píng)價(jià)值較低時(shí)，說明該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較小，則給予一定的激勵(lì)，增加其權(quán)重，使整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值降低；反之，當(dāng)某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)的評(píng)價(jià)值較高時(shí)，表明該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較大，則給予一定的懲罰，增加其權(quán)重，使整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值升高，從而使整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值更趨科學(xué)、合理.

根據(jù)局部變權(quán)的公理化定義，設(shè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的固定權(quán)重為a0i，局部狀態(tài)變權(quán)向量為Sj（x），則變權(quán)向量a′i（x）可表示為

局部狀態(tài)變權(quán)向量Sj（x）的定義為

因此，當(dāng)0≤xj＜0.3時(shí)，懲罰程度最大；當(dāng)0.3≤xj＜0.5時(shí)，懲罰程度隨著xj的減小而增大；而當(dāng)0.5≤xj＜0.85時(shí)，既不懲罰也不激勵(lì)；當(dāng)0.85≤xj≤1時(shí)，激勵(lì)程度隨xj的增大而增大.

經(jīng)過以上步驟，得到變權(quán)重集A′＝｛a′1，a′2，…，a′n｝.其中：n為某個(gè)B 級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的個(gè)數(shù).

1.5 熵權(quán)法確定權(quán)重

熵權(quán)法是一種客觀賦權(quán)方法，其原理是根據(jù)各指標(biāo)數(shù)值的變異程度所反映的信息量大小來確定權(quán)重.設(shè)有h個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，k個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象，由它們形成的原始數(shù)據(jù)矩陣W′＝（w′i，j）h×k，則熵權(quán)值的計(jì)算步驟［9］：（1）對(duì)W′各個(gè)指標(biāo)值的數(shù)據(jù)歸一化處理，得到矩陣W＝（wi，j）h×k；然后，計(jì)算第i項(xiàng)指標(biāo)下第j 個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象指標(biāo)值w權(quán)重，即有

（2）計(jì)算第i項(xiàng)指標(biāo)的熵值

（3）計(jì)算指標(biāo)i的差異性因數(shù)gi＝1－ei；（4）確定指標(biāo)i的熵權(quán)值

1.6 綜合權(quán)重的確定

變權(quán)層次分析法在確定權(quán)重時(shí)，雖然考慮了專家的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，并且引入了局部變權(quán)原理計(jì)算變權(quán)重，使權(quán)重的確定具有較高的合理性和科學(xué)性，但仍然存在主觀隨意性的缺陷.熵可以度量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中指標(biāo)數(shù)據(jù)所蘊(yùn)含的信息量，并依此確定各指標(biāo)的權(quán)重，結(jié)果較為客觀，但是這種客觀權(quán)值有時(shí)與實(shí)際情況相差較大.綜合分析這兩種方法的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，文章把變權(quán)層次分析法和熵權(quán)法相結(jié)合，得到綜合考慮主客觀評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重向量a＝（ai）1×n，即

組合權(quán)重隨β的改變而改變，當(dāng)β＝1和β＝0時(shí)，分別對(duì)應(yīng)于變權(quán)層次分析法和熵權(quán)法.關(guān)于β如何合理取值有很多討論，通過比較各指標(biāo)的重要程度等級(jí)、變權(quán)層次分析法所得權(quán)重和熵權(quán)法所得權(quán)重的3種排序可知，β分別取0，0.5和1.0.文中根據(jù)國際工程項(xiàng)目的具體情況，取β＝0.5.

1.7 模糊綜合評(píng)價(jià)

運(yùn)用模糊運(yùn)算法則［10－11］，進(jìn)行綜合運(yùn)算，有

式中：A為評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重集；R為評(píng)價(jià)矩陣.先進(jìn)行一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，得出一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)的結(jié)果Bi＝Ai×Ri；然后，進(jìn)行二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，由R＝［B1，B2，…，Bi，…，Bm］T組成二級(jí)評(píng)價(jià)矩陣，m 為A級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)數(shù)，得到總評(píng)價(jià)向量B＝A×R；最后，使用加權(quán)平均法處理，得出綜合評(píng)價(jià)結(jié)果.

2 應(yīng)用實(shí)例

2.1 確定一級(jí)評(píng)價(jià)矩陣

由多位專家對(duì)B級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，組成一級(jí)評(píng)價(jià)矩陣，如表2所示.

表2 一級(jí)評(píng)價(jià)矩陣列表Tab.2 One－level evaluation matrix

2.2 權(quán)重的確定

2.2.1 變權(quán)重 使用專家調(diào)查法和層次分析法來確定固定權(quán)重 .根據(jù)評(píng)價(jià)矩陣和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)量化集計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的綜合評(píng)分，由綜合評(píng)分所對(duì)應(yīng)的區(qū)間得到Sj（x），再確定變權(quán)重.各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)變權(quán)重的確定，如表3所示.

2.2.2 熵權(quán)重 由上述熵權(quán)法的計(jì)算式計(jì)算各級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的熵權(quán)重，結(jié)果如表3所示.

2.2.3 綜合權(quán)重 根據(jù)式（4），計(jì)算各級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的綜合權(quán)重，結(jié)果如表3所示.

表3 投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重確定Tab.3 Weight determination of investment risk index

2.3 模糊綜合評(píng)價(jià)

根據(jù)式（5）進(jìn)行一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，有

同理可得

然后，進(jìn)行二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，有

對(duì)結(jié)果做加權(quán)平均處理，有0.072 6×90＋0.128 9×70＋0.392 9×50＋0.254 7×30＋0.150 8×10＝44.351，最終得出該國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)分為44.351，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)屬于中等偏小.

3 結(jié)束語

文中引入局部變權(quán)原理計(jì)算變權(quán)重，實(shí)現(xiàn)對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰.采用變權(quán)層次分析法和熵權(quán)法相結(jié)合的方法確定綜合權(quán)重，將主觀判斷與客觀計(jì)算相結(jié)合，使得權(quán)重的確定更加科學(xué)、合理，從而確保了評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性.建立全面合理的國際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，提出基于變權(quán)層次分析法和熵權(quán)法的二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)模型，為業(yè)主提供了重要的參考和依據(jù).

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Improved Fuzzy Evaluation of Investment Risk in International Engineering Project

LIU Jin，GAO Xuan－neng

（College of Civil Engineering，Huaqiao University，Quanzhou 362021，China）

Based on a comprehensive analysis of the factors affecting investment risk in international engineering project，the investment risk evaluation index system was established.Since there exist subjective shortcomings in the fixed weight determined by analytic hierarchy，the local variable weight principle combining penalty with incentive was introduced to adjust the fixed weight.The synthetic weight was determined by the conbination of analytic hierarchy process based on variable weight and entropy weight method.A model based on improved fuzzy synthetic evaluation was put forword.A case study was presented to verify the feasibility and rationality of the model.

investment risk evaluation；international engineering project；risk evaluation index system；analytic hierarchy process based on variable weight；entropy weight method；fuzzy evaluation

TU 72；F 284

A

1000－5013（2011）06－0689－05

2011－04－15

高軒能（1962－），男，教授，主要從事工程結(jié)構(gòu)理論與項(xiàng)目管理的研究.E－mail：gaoxn1962＠163.com.

中央高?；究蒲姓n題資助項(xiàng)目（JB－JC1005）

（責(zé)任編輯：黃曉楠 英文審校：方德平）