○ 劉湘云 劉 溪

（廣東商學(xué)院 廣東 廣州 510320）

演化博弈視角下區(qū)域金融差異性分析

○ 劉湘云 劉 溪

（廣東商學(xué)院 廣東 廣州 510320）

本文運(yùn)用演化博弈模型，從金融制度創(chuàng)新的角度分析了我國(guó)區(qū)域金融差異的成因和政府之間互動(dòng)導(dǎo)致差異的演變趨勢(shì)，探討了未來(lái)發(fā)展的趨向，并提出了相關(guān)的政策建議。總體來(lái)說(shuō)，中央政府若想鼓勵(lì)地方政府進(jìn)行制度創(chuàng)新，不僅要給以制度上的保護(hù)，還要給予資金上的支持。經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的地方政府也可以模仿或跟隨經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地方政府的創(chuàng)新，以取得進(jìn)步。

區(qū)域金融 金融結(jié)構(gòu) 金融制度 演化博弈

一、文獻(xiàn)綜述

劉仁伍認(rèn)為，區(qū)域金融結(jié)構(gòu)是一定時(shí)期內(nèi)某經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的總和。支大林、祝曉波（2004）認(rèn)為，區(qū)域金融結(jié)構(gòu)是金融工具的數(shù)量狀況的區(qū)域分布，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)發(fā)揮作用最終都要通過(guò)金融工具，所以可以納含在金融工具之中了。相同的是二者都認(rèn)同金融工具是區(qū)域金融結(jié)構(gòu)的重要衡量變量，這為此后人們研究區(qū)域金融結(jié)構(gòu)時(shí)候以金融工具的研究為主奠定了良好的基礎(chǔ)。

那么，區(qū)域金融結(jié)構(gòu)是如何影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和增長(zhǎng)的呢？眾多學(xué)者對(duì)此研究后形成了比較統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，即區(qū)域金融結(jié)構(gòu)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響體現(xiàn)在兩個(gè)方面：對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)的作用和對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化（祝曉波，2004；徐崢，2006）。對(duì)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)的作用主要表現(xiàn)為高比率儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、提高資本配置效率、提高儲(chǔ)蓄率。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，金融結(jié)構(gòu)必須適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)調(diào)整才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，否則就會(huì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，這已被眾多學(xué)者證實(shí)（支大林、祝曉波，2004；李蔚、蘇振天，2008）。其中，李蔚和蘇振天以安徽省為例，深入分析了金融結(jié)構(gòu)中影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體因素即中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和股票市場(chǎng)，得出中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化影響大于股市對(duì)其的影響，說(shuō)明該省份仍處于間接融資為主體的金融環(huán)境中，具有很大的代表性。區(qū)域金融結(jié)構(gòu)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)促進(jìn)的機(jī)制則包括資本形成機(jī)制，資源配置機(jī)制和技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制（鐘水土、金嬌，2009）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的共同變化會(huì)引起金融結(jié)構(gòu)的變化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的共同變化會(huì)引起經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，但是金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的共同變化卻不會(huì)引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化（毛定祥，2006）。

區(qū)域金融結(jié)構(gòu)是一個(gè)地區(qū)重要的金融因素，它與其他許多與金融相關(guān)的變量因素都有密切的聯(lián)系，如和貨幣政策，和收入分配水平。楊海燕、鞠晴、蔣冠、黃合健等學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了研究。

我國(guó)區(qū)域金融結(jié)構(gòu)存在著失衡，主要的表現(xiàn)是間接融資仍然占主體（孟科學(xué)，2006；毛定祥，2006），資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融工具結(jié)構(gòu)不平衡，存款比重過(guò)大。所以要優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。眾多學(xué)者對(duì)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化問(wèn)題作了研究，但對(duì)于具體如何優(yōu)化、優(yōu)化的途徑機(jī)制等問(wèn)題研究存在空白。

眾多文獻(xiàn)中，鮮有對(duì)區(qū)域金融機(jī)構(gòu)和金融制度關(guān)系的研究。金融制度分為三個(gè)層次。最上層：法律、規(guī)章制度和貨幣政策；中間層：金融體系，包括金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)；基礎(chǔ)層：金融活動(dòng)和金融交易參與者的行為。金融制度的內(nèi)涵包括產(chǎn)權(quán)制度、市場(chǎng)制度、監(jiān)管制度等。金融制度的內(nèi)容非常多，縱觀眾多文獻(xiàn)，將區(qū)域金融結(jié)構(gòu)和金融制度聯(lián)系起來(lái)的研究不多，而制度又是規(guī)范金融活動(dòng)的準(zhǔn)繩，所以基于差異性的區(qū)域金融結(jié)構(gòu)對(duì)區(qū)域金融制度的演化、協(xié)調(diào)、優(yōu)化、發(fā)展作研究是十分具有現(xiàn)實(shí)意義的。

二、區(qū)域金融差異和金融制度創(chuàng)新

我國(guó)地域遼闊，區(qū)域金融存在著較大的差異，東中西部金融差異明顯。從金融發(fā)展程度、金融機(jī)構(gòu)的分布、金融市場(chǎng)完善程度等各方面來(lái)說(shuō)，東部地區(qū)水平都明顯高于中西部，形成了巨大的區(qū)域金融差異。這種差異的形成有許多原因，如地理位置、國(guó)家政策等，但是一個(gè)重要的原因是金融制度的差異。

金融制度包含了許多內(nèi)容，如上文所述，它分為三個(gè)層次，而影響到區(qū)域金融差異的因素主要在第二和第三個(gè)層次。金融機(jī)構(gòu)是金融結(jié)構(gòu)的一員，我國(guó)地域遼闊，不同區(qū)域金融結(jié)構(gòu)肯定不相同，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如東部，金融機(jī)構(gòu)的分布多于西部，金融活動(dòng)更多，微觀主體的行為也更積極，這導(dǎo)致了東部金融發(fā)展進(jìn)一步加快，拉大了金融差距。

不同的地方政府在初始階段對(duì)待金融制度發(fā)展的態(tài)度不同，有些地方政府致力于制度創(chuàng)新，有些地方政府維系原有金融制度，這一定程度上也引導(dǎo)了中央政府的決策。對(duì)于創(chuàng)新得當(dāng)?shù)牡胤秸醒胝o予一定的資助，幫助其發(fā)展；對(duì)沒(méi)有創(chuàng)新的地方，中央可能較少考慮資助。但是現(xiàn)實(shí)情況更為復(fù)雜一些，無(wú)論地方政府進(jìn)行制度創(chuàng)新與否，中央政府都有可能給予資助；而在中央政府資助的情況下，地方政府也不一定進(jìn)行創(chuàng)新。這就涉及到了地方政府和中央政府的博弈。不同于傳統(tǒng)博弈理論，由于信息的不對(duì)稱(chēng)，中央政府和地方政府都不再是完全理性的行為人，而是有限理性的，并且各自代表一部分群體的利益，所以該博弈為演化博弈。

三、地方政府和中央政府的演化博弈

1、博弈主體——地方政府和中央政府

演化博弈的主體是一個(gè)群體，我國(guó)分為多個(gè)區(qū)域，地方政府顯然是一個(gè)群體，是一個(gè)代表地方利益的群體。中央政府則代表統(tǒng)治者的利益，代表全局利益，也是一個(gè)群體的代表。二者都屬于利益集團(tuán)，都是各自群體的代表。

2、演化博弈模型

中央政府和地方政府的演化博弈：

地方政府的決策有金融制度創(chuàng)新和不創(chuàng)新兩種，中央政府的決策有對(duì)地方政府進(jìn)行資助和不資助兩種。

R1代表地方政府在中央政府資助下的創(chuàng)新收益，R2是地方政府在中央政府沒(méi)有資助情況下的創(chuàng)新收益，故有R1＞R2；s表示在總的創(chuàng)新收益中，地方政府最終得到的比例，0＜s＜1；（1-s）為在總的收益中中央政府最終得到的比例，相當(dāng)于稅率；C1是地方政府制度創(chuàng)新的成本；C2是中央政府對(duì)地方政府資助的成本支出。x代表地方政府采取制度創(chuàng)新策略的比例，y代表中央政府進(jìn)行資助的比例。

地方政府的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

中央政府的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

對(duì)于地方政府，當(dāng)（sR2-C1）＜0 時(shí)，有 s＜。由于s表示的是總的創(chuàng)新收益中地方政府占有的比例，而表示的是地方政府創(chuàng)新的成本收益比，這意味著在中央政府不資助的情況下，地方政府在創(chuàng)新收益中所占的比例小于創(chuàng)新的成本收益比，使得其凈收益小于不創(chuàng)新時(shí)的凈收益0。這時(shí)，如果y=，G（x）始終等于0，這意味著x的所有取值均為穩(wěn)定1狀態(tài)；如果 y≠，則=0和=1是兩個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)，且當(dāng) y＞時(shí)，=1 是演化穩(wěn)定策略，當(dāng) y＜時(shí)，=0是演化穩(wěn)定策略。當(dāng)（sR2-C1）＞0時(shí)，有s＞，y＞顯然成立，這意味著在中央政府不資助的情況下，地方政府進(jìn)行創(chuàng)新后，由于從總的創(chuàng)新收益中取得收益的比例大于其創(chuàng)新的成本收益比，使得企業(yè)創(chuàng)新所得的凈收益比不創(chuàng)新時(shí)的凈收益0大，因此演化博弈的結(jié)果為地方政府均趨向于采用創(chuàng)新的策略。

對(duì)于中央政府，當(dāng) C2＜ （1-s）（R1-R）2，即（1-s）R1-C2＞（1-s）R2時(shí)，有（1-s）＞，由于1-s相當(dāng)于稅率，相當(dāng)于中央政府對(duì)地方政府的經(jīng)費(fèi)支出與地方政府由此產(chǎn)生的創(chuàng)新收益增加額的比例，因此這意味著在地方政府創(chuàng)新的情況下，地方政府創(chuàng)新收益增加額所繳納的稅收要大于中央政府的經(jīng)費(fèi)支出，這時(shí)中央政府資助地方政府創(chuàng)新所得的凈收益要大于不資助時(shí)所得的凈收益。這時(shí)，如果x=時(shí)，G2（y）始終等于0，這意味y的取值都是穩(wěn)定狀態(tài)；如果x≠，則=0和=1是兩個(gè)穩(wěn)定策略，且當(dāng)x＞時(shí)，=1是演化穩(wěn)定策略；當(dāng)x＜時(shí)=0是演化穩(wěn)定策略。當(dāng)C2＞ （1-s）（R1-R）2時(shí)，即（1-s）R1-C2＜（1-s）R2，有（1-s）＜，這時(shí) x＜顯然成立，這意味著地方政府在采取創(chuàng)新策略情況下，中央政府資助產(chǎn)生的地方政府創(chuàng)新收益增加額所繳納的稅收要小于中央政府的經(jīng)費(fèi)支出，使得中央政府對(duì)地方政府進(jìn)行資助后所得的收益更大的情況下，只要x＞，則=1仍然是演化穩(wěn)定策略，即在長(zhǎng)期演化中，政府仍趨向于對(duì)地方政府資助。這表明，如果中央政府對(duì)地方政府實(shí)施了研發(fā)資助來(lái)激勵(lì)地方政府制度創(chuàng)新，而地方政府由于創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)，新的產(chǎn)出效率較低，從而使中央政府的收益小于不實(shí)行資助時(shí)的收益的話，在長(zhǎng)期的學(xué)習(xí)調(diào)整中中央政府將趨向采用不資助的策略。因此，要保持中央政府對(duì)地方政府的資助，地方政府應(yīng)該在得到中央政府資助的情況下，強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)，提高創(chuàng)新產(chǎn)出。

四、結(jié)論

綜述所述，對(duì)中央政府而言，要想激發(fā)地方制度創(chuàng)新，并使創(chuàng)新帶來(lái)更大的收益：一是要加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，激發(fā)地區(qū)進(jìn)行制度創(chuàng)新。二是中央政府要對(duì)地區(qū)進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼，以改變地區(qū)間的博弈格局，使當(dāng)?shù)啬塬@得一些優(yōu)勢(shì)，得到更大的收益。三是即使有些地方在短時(shí)間內(nèi)因?yàn)閯?chuàng)新成本或風(fēng)險(xiǎn)的原因，沒(méi)有積極進(jìn)行制度創(chuàng)新，在長(zhǎng)期的學(xué)習(xí)調(diào)整過(guò)程中，最終都會(huì)選擇創(chuàng)新以提高創(chuàng)新能力，因此中央政府應(yīng)加大對(duì)地方的資助。而在地方制度創(chuàng)新情形發(fā)展良好的情形下，中央政府也可以適當(dāng)提高稅率，這樣既不影響地方政府的創(chuàng)新積極性，又能帶來(lái)更多的稅收收入。四是中央政府對(duì)不同地區(qū)地方政府應(yīng)該不等同視之，制定稅率應(yīng)充分考慮當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力和創(chuàng)新能力的大小，要做到保護(hù)較不發(fā)達(dá)地區(qū)的創(chuàng)新積極性，幫助他們提高制度創(chuàng)新能力，又不影響發(fā)達(dá)地區(qū)的創(chuàng)新積極性。

我國(guó)長(zhǎng)久以來(lái)的制度創(chuàng)新形式是供給主導(dǎo)型的創(chuàng)新模式，即中央政府決定創(chuàng)新策略、時(shí)間、方式、程度等，這在改革的初期和發(fā)展階段中發(fā)揮了它的作用，有利于調(diào)動(dòng)資源，但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融的自由程度加大，這種模式就極大地忽略了市場(chǎng)微觀主體的金融需要，阻礙著制度的創(chuàng)新發(fā)展。發(fā)達(dá)健全的制度創(chuàng)新模式應(yīng)該是市場(chǎng)需求型的，但是我國(guó)目前不具備這樣的成熟條件，那么上述的現(xiàn)實(shí)政策建議將變得尤為重要。

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