張虎，胡淑蘭

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)信息學(xué)院統(tǒng)計(jì)系，武漢430073）

馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型的極大似然估計(jì)的算法

張虎，胡淑蘭

（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)信息學(xué)院統(tǒng)計(jì)系，武漢430073）

由金融和經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列，文章引入了馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型并詳細(xì)給出其原理——隱藏馬爾可夫模型，以及在條件高斯下的極大似然估計(jì)方法。通過引入新的模型——擴(kuò)張隱藏馬爾可夫模型，對(duì)多種狀態(tài)轉(zhuǎn)移的情形下的極大似然估計(jì)量的算法進(jìn)行了改進(jìn)。

馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型；隱藏馬爾可夫模型；極大似然估計(jì)

0 引言

在金融和經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列中，通常存在一些時(shí)間段，其時(shí)間序列的行為與前期相比，有很大的變化。序列隨時(shí)間的變動(dòng)，體現(xiàn)在均值、方差或現(xiàn)值與前期值的相關(guān)程度等方面。若序列的行為模式發(fā)生一次性根本變化，則稱之為序列“結(jié)構(gòu)性變動(dòng)”（structural break）；若序列的行為模式在變動(dòng)發(fā)生持續(xù)一段時(shí)間后恢復(fù)其原有狀態(tài)，甚至轉(zhuǎn)換為其他行為類型，則后者通常稱為“機(jī)制更迭”（regime shift）或“機(jī)制轉(zhuǎn)換”（regime switch）。如果觀察宏觀經(jīng)濟(jì)或金融時(shí)間序列足夠長(zhǎng)的時(shí)間，則可以看到很多變量有許多戲劇性的變化。這種明顯的變化可能源于戰(zhàn)爭(zhēng)、金融恐慌、或政府政策的顯著變化。如果變量的歷史數(shù)據(jù)已經(jīng)給出，我們可以根據(jù)顯著變化的次數(shù)將時(shí)間序列劃分成不同階段，然后分別建模。但是變量的顯著變化沒有理由不再發(fā)生，機(jī)制的變化肯定不能完全視作完全可預(yù)見的、確定性事件，此時(shí)，用歷史數(shù)據(jù)分別擬合的模型來進(jìn)行預(yù)測(cè)就不恰當(dāng)了。在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中提出了許多更為復(fù)雜的非線性門限模型去解決這類序列問題，而實(shí)際上在金融領(lǐng)域中產(chǎn)生顯著影響的卻只有兩類，其中之一就是Hamilton（1989，1994）提出的馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型（Markov Switching Model，簡(jiǎn)稱為MSM）。馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用十分廣泛，當(dāng)認(rèn)為序列在兩種行為間來回轉(zhuǎn)換，而造成機(jī)制轉(zhuǎn)換的“策動(dòng)變量”不可觀測(cè)的時(shí)候，可采用馬爾可夫轉(zhuǎn)換方法。在總體的分布函數(shù)或概率函數(shù)的數(shù)學(xué)表達(dá)式已知的情況下，通過對(duì)樣本的實(shí)際觀察取得樣本數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上通過對(duì)樣本統(tǒng)計(jì)量的計(jì)算，得到總體待估參數(shù)的估計(jì)值來替代其真實(shí)過程。極大似然估計(jì)法（Maximum likelihood estimate，簡(jiǎn)稱為MLE）是很重要的參數(shù)估計(jì)方法之一，因?yàn)槠湓砀举|(zhì)地揭示了通過樣本估計(jì)母體參數(shù)的內(nèi)在機(jī)理。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的發(fā)展更多的是以極大似然估計(jì)原理為基礎(chǔ)的，對(duì)于一些特殊的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，只有極大似然方法才是很有效的估計(jì)方法。

1 馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型

馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型的原理是隱藏馬爾可夫模型（Hidden Markov Model，簡(jiǎn)稱為HMM），HMM由Baum和Petrie（1966）將其作為由馬爾可夫鏈的概率函數(shù)的推廣形式提出來。從本質(zhì)上看，HMM是一個(gè)雙重隨機(jī)過程，由兩個(gè)部分組成：

（1）隱藏部分（或稱為不可觀察狀態(tài)）是馬爾可夫鏈：描述各個(gè)狀態(tài)之間的轉(zhuǎn)移，用狀態(tài)轉(zhuǎn)移的概率來描述；

（2）可觀察部分是一般隨機(jī)過程：描述狀態(tài)與觀察序列間的關(guān)系，用觀察值的概率分布來描述。

隱藏馬爾可夫模型的狀態(tài)是不確定的或不可見的，也就是說馬爾可夫模型的“機(jī)制”（regime），只有通過觀察值序列的隨機(jī)過程才能表現(xiàn)出來。觀察到的事件與狀態(tài)并不是一一對(duì)應(yīng)的，而是通過一組概率分布相聯(lián)系。隱藏馬爾可夫模型起初的應(yīng)用是在統(tǒng)計(jì)和信息的理論領(lǐng)域中，之后再廣泛地應(yīng)用到生物信息學(xué)、遺傳學(xué)、語音識(shí)別以及金融資產(chǎn)定價(jià)、計(jì)算計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等很多領(lǐng)域。目前，在國(guó)際上，隱藏馬爾可夫模型在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)得到廣泛地認(rèn)可和拓展，其理論部分的研究卻屬于起步的階段，因?yàn)槔碚摰难芯烤哂泻艽蟮奶魬?zhàn)性和難度。在國(guó)內(nèi)這方面的研究還比較少。

1.1 隱藏馬爾可夫模型

隱藏馬爾可夫模型是定義在某概率空間上的雙重隨機(jī)過程（xt,yt），隱藏的轉(zhuǎn)移狀態(tài)st定義在{1，…，M}的隨機(jī)變量，服從一階馬爾可夫鏈，滿足馬爾可夫性。當(dāng)st=1時(shí)，稱此時(shí)間序列處于最低的機(jī)制；相應(yīng)地，當(dāng)st=M時(shí)，稱此時(shí)間序列處于最高的機(jī)制。

定義各狀態(tài)之間轉(zhuǎn)移的概率轉(zhuǎn)移矩陣P為：

如果是僅為兩個(gè)狀態(tài)的轉(zhuǎn)移（例如擴(kuò)張和收縮，正增長(zhǎng)與負(fù)增長(zhǎng)），概率轉(zhuǎn)移矩陣就可以寫成

隱藏馬爾可夫模型的另一組成部分，行向量yt=(y1，t，…，yp，t)，是可以通過觀察得到的時(shí)間序列，在信息理論中，yt就是釋放出來的信息量，能夠被直接或間接觀測(cè)得到。我們將在t-1時(shí)間內(nèi)所觀察到的信息序列集合表示為It-1=(yt-1，…，y1)，根據(jù)狀態(tài)轉(zhuǎn)移的馬爾可夫性質(zhì)有：

觀察值yt是一般的隨機(jī)過程，服從于關(guān)于轉(zhuǎn)移狀態(tài)條件獨(dú)立的某種概率分布規(guī)律。比如：yt是服從于st的期望為μ、方差為σ2的條件高斯分布，即yt|st～N(μ，σ2)。當(dāng)然在復(fù)雜的模型下，也會(huì)出現(xiàn)一些更一般化或更抽象的分布。

1.2 馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型

在以上的隱藏馬爾可夫模型的基礎(chǔ)上，下面我們建立一般化的自回歸模型，即馬爾可夫轉(zhuǎn)換高斯模型：

其中yt是觀察值序列，xt=(x1，t，…，xn，t)表示受轉(zhuǎn)換機(jī)制支配的外生回歸向量，zt=(z1，t，…，zr，t)表示不受轉(zhuǎn)換機(jī)制支配的外生回歸向量，表示為與機(jī)制相關(guān)的n×r回歸系數(shù)矩陣，δ=(δ1，…，δp)表示為與機(jī)制無關(guān)的r×p回歸系數(shù)矩陣。這里：

由Hamilton（1994）的方法，引入投影隨機(jī)變量ξt是M×1的向量，滿足,即

我們可以將Σst和βst表示為

那么在給定狀態(tài)st=j時(shí)，馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型可簡(jiǎn)化成：

2 隱藏馬爾可夫模型的極大似然估計(jì)

尋求極大似然估計(jì)的解析方法，只能在概率密度函數(shù)有明確的解析表達(dá)式時(shí)使用。最常用的迭代優(yōu)化算法是從某個(gè)初始設(shè)定的參數(shù)值出發(fā)，以得到更好的參數(shù)值。這個(gè)過程一直重復(fù)進(jìn)行，不斷得到比前一次更好的參數(shù)值，直到目標(biāo)函數(shù)在迭代過程中不再優(yōu)化為止。區(qū)分不同算法的主要標(biāo)準(zhǔn)就是它們找到最大值的速度的快慢。

對(duì)所有的狀態(tài)求和后，有

根據(jù)一般極大似然估計(jì)的基本原理，可以得到對(duì)數(shù)似然函數(shù)：

那么如何改進(jìn)計(jì)算方法才能使迭代速度更快呢？顯然，對(duì)數(shù)函數(shù)內(nèi)的求和符號(hào)是使迭代速度慢的根本原因，因此對(duì)數(shù)似然函數(shù)形式上的簡(jiǎn)化問題歸結(jié)于如何轉(zhuǎn)移對(duì)數(shù)內(nèi)的函數(shù)求和符號(hào)。

我們采用的解決方案是引入第三個(gè)變量qt，構(gòu)成新的模型——擴(kuò)張隱藏馬爾可夫模型（extended HMM）。在這個(gè)模型中，極大似然估計(jì)中的似然函數(shù)能夠通過第三個(gè)變量qt的定義和在聯(lián)合概率密度函數(shù)的計(jì)算中的整合能將對(duì)數(shù)內(nèi)的函數(shù)求和符號(hào)成功地轉(zhuǎn)移到對(duì)數(shù)符號(hào)外面，有效得簡(jiǎn)化了迭代公式，加快了迭代速度，從而目標(biāo)函數(shù)在迭代過程中盡可能最優(yōu)化。

在隱藏馬爾可夫模型中，引入第三個(gè)變量qt，構(gòu)成新的模型——擴(kuò)張隱藏馬爾可夫模型(st，yt，qt)。qt定義為給定觀察

序列yt后狀態(tài)st的條件概率分布，即：由 Le Gland和Mevel（2000），我們知道，qt會(huì)滿足Baum向前方程，qt的表達(dá)式是由初始分布，觀察序列yt和參數(shù)Θ確定的函數(shù)g表示：qt+1=g(yt，qt)。具體表達(dá)式見Le Gland和Mevel（2000）。由于觀察序列與初始狀態(tài)的相互依賴性，可以進(jìn)一步得到：qt+1=g(yt，…，y1，q1)。

在擴(kuò)張隱藏馬爾可夫模型下，聯(lián)合概率密度函數(shù)的對(duì)數(shù)似然函數(shù)為：

在計(jì)算機(jī)上實(shí)現(xiàn)隱藏馬爾可夫模型或馬爾可夫轉(zhuǎn)換模型的在各領(lǐng)域的實(shí)際模型中的模擬和應(yīng)用，一般使用GAUSS軟件，我們可以通過以上方法改進(jìn)GAUSS中的MLE模塊程序來加快計(jì)算速度。

[1]Baum,Petrie.Statistical Inference for Probabilistic Functions of Finite Markov Chains[J].Ann.Math.Statist,1966,37.

[2]J.Hamilton.A New Approach to the Economic Analysis of Non-Stationary Time Series and the Business Cycle[J].Econometrica，1989，57（2）.

[3]J.Hamilton.Time Series Analysis[M].New Jersey：Princeton University Press，1994.

[4]Le Gland,Mevel.Exponential Forgetting and Geometric Ergodicity in Hidden Markov Models[J].Math.Contr.Signals Syst，2000，（13）.

（責(zé)任編輯/亦民）

F22

A

1002-6487（2011）06-0026-02

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)振興工程科研基金資助項(xiàng)目

張虎（1963-），男，湖北隨州人，博士，教授，研究方向：數(shù)量經(jīng)濟(jì)。