王 濼 商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院

日本經(jīng)濟發(fā)展動向及中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系展望

王 濼 商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院

2010年日本經(jīng)濟增長呈先揚后抑態(tài)勢。因受金融危機出現(xiàn)劇烈波動的中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系已恢復(fù)穩(wěn)定發(fā)展勢頭，特別是中國因素對日本經(jīng)濟景氣恢復(fù)的作用愈發(fā)顯著，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系將進入到深層次、多元互動的發(fā)展階段，值得我們關(guān)注和研討。

一、2010年日本經(jīng)濟形勢基本判斷

根據(jù)日本內(nèi)閣府2月速報值顯示，2010年日本名義GDP同比增長1.8%，金額為5.4742萬億美元，被中國趕超，降為世界第三位。2010年日本實際GDP同比增長3.9%，其中，內(nèi)需貢獻度2.1%，外需貢獻度1.8%。受歐洲國家主權(quán)債務(wù)危機和美國定量寬松貨幣政策引發(fā)全球經(jīng)濟動蕩等因素影響，2010年日本經(jīng)濟增長總體走勢先揚后抑，四個季度實際GDP環(huán)比增長6.0%、2.1%、3.3%、-1.1%。總體而言，日本經(jīng)濟景氣有恢復(fù)跡象，但通貨緊縮與日元升值成為影響今后經(jīng)濟走勢的關(guān)鍵因素。從主要經(jīng)濟指標看：

首先，全年貿(mào)易總體增長持續(xù)保持貿(mào)易盈余。2010年，以美元計價的日本貿(mào)易總額為14571.1億美元，同比增長28.6%。其中，出口7670.9億美元，同比增長32.1%，進口6900.2億美元，同比增長24.9%。自2009年第二季度起，因新興市場需求快速增長、歐美經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，日本出口連續(xù)呈快速增長趨勢。但2010年下半年以來，受歐洲國家主權(quán)債務(wù)危機和日元快速升值等多因素影響，出口增勢回落。日元升值一定程度抵消了國際大宗商品價格上漲影響，日本進口保持穩(wěn)定增長。

其次，工業(yè)生產(chǎn)趨于好轉(zhuǎn)。全球金融危機對日本出口造成巨大沖擊，導(dǎo)致工礦業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)巨幅縮減。2008年，日本工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比下降3.4%，2009年降幅達22.4%。進入2009年第三季度前后，日本工礦業(yè)生產(chǎn)開始顯現(xiàn)恢復(fù)之勢。到2010年第一季度，日本工礦業(yè)生產(chǎn)回升態(tài)勢更趨強勁，轉(zhuǎn)為27.5%的正增長，第二季度仍保持了20.9%的快速恢復(fù)勢頭。下半年以來，生產(chǎn)指數(shù)有所回落。

圖1 2010年日本貿(mào)易發(fā)展

圖2 2010年日本工礦業(yè)生產(chǎn)走勢

第三，個人消費支出小幅增加。由于失業(yè)人數(shù)增加、家庭收入減少、股價下跌等因素的共同作用，日本個人消費需求在衰退時期呈明顯萎縮之勢。2009年第二季度之后，在政府推出的環(huán)保型汽車減免稅和節(jié)能家電積分返點等優(yōu)惠政策刺激下，個人消費需求反彈勢頭一直延續(xù)到年底。2010年以來，政府刺激消費的政策效應(yīng)逐步減弱，個人消費支出與零售額增幅從下半年起回落?？傮w而言，內(nèi)需是拉動2010年日本經(jīng)濟增長的主要動力。

第四，就業(yè)形勢依然嚴峻。2009年以來，日本就業(yè)形勢進入嚴峻時期。2010年失業(yè)率有所下降，但仍然保持在5.1%的高位，特別是6月份攀升至5.3%。下半年失業(yè)率在5.0%上下波動，整體就業(yè)形勢不容樂觀。

第五，物價水平持續(xù)降低顯示日本處于通貨緊縮狀態(tài)。2009年以來，日本消費者綜合物價指數(shù)（除生鮮食品以外消費者物價指數(shù)）同比降幅持續(xù)擴大。2010年也沒有出現(xiàn)回升跡象，全年指數(shù)為99.3，同比減少1%。由于經(jīng)濟景氣恢復(fù)乏力，需求低迷，日本物價水平持續(xù)走低的態(tài)勢在短期內(nèi)不會改變。政府經(jīng)濟報告也明確指出通貨緊縮是日本經(jīng)濟需要解決的最大問題。

第六，日元急劇升值。從2008年第四季度開始，日元兌美元匯率進入上升軌道。特別是2009年底以來，日元匯率迅速攀升，2010年10月升至一美元兌81.87日元的高位。日元匯率飆升的原因主要有三，一是美國實行新一輪量化寬松貨幣政策導(dǎo)致美元疲軟；二是金融危機爆發(fā)后，與其他主要經(jīng)濟體大量增發(fā)貨幣相比，日元增發(fā)相對較少；三是歐洲債務(wù)危機進一步加劇了日元升值速度。對正處于艱難恢復(fù)階段的日本經(jīng)濟而言，日元急劇升值可謂雪上加霜。日本政府表示將采取適當(dāng)措施穩(wěn)定日元匯率，以防經(jīng)濟二次觸底。

圖3 2009年與2010年日本物價水平變化比較

圖4 2010年日元兌美元匯率走勢

二、2011年日本經(jīng)濟發(fā)展的走勢

世界銀行2011年1月12日發(fā)布了《全球經(jīng)濟展望》報告，報告預(yù)測2011年全球經(jīng)濟實際增長率為3.3%，維持去年6月的預(yù)測值。預(yù)計日本2010年經(jīng)濟增長率為4.4%，相比去年6月預(yù)測的2.5%有較大幅度上調(diào)，但2011年預(yù)測僅為1.8%，增速與2010年相比大幅下滑，2012年也僅為2.0%，報告分析日本將回歸緩慢增長狀態(tài)。日本國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)家對本國經(jīng)濟走勢更為悲觀，預(yù)測2011年日本經(jīng)濟可能實現(xiàn)1%左右增長，但這是基于新興市場國家經(jīng)濟順利發(fā)展和美國經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇前提下的判斷，如果信用危機在歐洲再次上演，日本經(jīng)濟將面臨更嚴峻的局面?？傮w而言，日本經(jīng)濟景氣在2011年存在二次觸底風(fēng)險。即便在2011年實現(xiàn)有波動的緩慢增長，日本經(jīng)濟也難以在短期踏上自律性恢復(fù)道路，經(jīng)濟增長將徘徊在較低水平。

對近期日本經(jīng)濟走勢做出以上判斷主要基于如下理由：

首先，出口仍是影響日本經(jīng)濟復(fù)蘇的最主要因素。雖然全球經(jīng)濟全面減速可能延續(xù)到2011年和2012年，主要發(fā)達國家繼續(xù)拖累全球經(jīng)濟復(fù)蘇，但一些新興經(jīng)濟體較為強勁的復(fù)蘇力度有利于日本擴大出口。出口保持回升勢頭將成為支撐2011年日本經(jīng)濟景氣恢復(fù)的重要動力。

其次，經(jīng)濟刺激政策是支撐日本經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)鍵動力，但巨額財政赤字隱藏巨大風(fēng)險。針對當(dāng)前通貨緊縮和日元升值，日本政府實行超寬松貨幣政策，先后多次出臺規(guī)模龐大的經(jīng)濟刺激方案，追加補充預(yù)算，將基準利率維持在零利率水平，以增強資本流動性，減少企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量，防止經(jīng)濟衰退。不過，日本實施經(jīng)濟刺激政策大大受制于目前的財政狀況。巨額財政赤字不僅使日本政府幾乎無法運用減稅這一政策手段，促進經(jīng)濟恢復(fù)內(nèi)生性自律增長，更為嚴重的是有可能引發(fā)類似歐洲國家的信用危機，使日本陷入破產(chǎn)危機。

第三，日元升值與通貨緊縮繼續(xù)拖累2011年日本經(jīng)濟。日元升值對日本經(jīng)濟將造成多方面影響，首當(dāng)其沖的就是導(dǎo)致出口企業(yè)業(yè)績下滑，財務(wù)狀況惡化，被迫壓縮生產(chǎn)投資，減少就業(yè)機會，降低職工收入水平，進而抑制國內(nèi)消費增長，拖累經(jīng)濟復(fù)蘇。此外，通貨緊縮是壓迫日本經(jīng)濟走向復(fù)蘇的另一座大山。日本經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在深層次矛盾，國內(nèi)民間需求不足，通貨緊縮多年前已初露端倪，現(xiàn)進一步加劇。盡管日本央行實行了寬松貨幣政策，但根本扭轉(zhuǎn)通縮局面絕非易事。

第四，深層次結(jié)構(gòu)問題將使日本經(jīng)濟長期徘徊于低增長水平。長期以來，日本經(jīng)濟的二元結(jié)構(gòu)特征一直沒有消除，規(guī)模龐大、效率低下的國內(nèi)經(jīng)濟部門與規(guī)模小、但具有國際競爭力的出口部門同時存在，高效的出口部門補貼低效的國內(nèi)經(jīng)濟部門。為消除二元結(jié)構(gòu)，日本曾啟動制度改革，但事實證明日本新的經(jīng)濟增長機制仍未建立起來。金融危機暫緩了日本制度改革的步伐，因此，日本經(jīng)濟在渡過最艱難的復(fù)蘇階段后，仍將在較長時期徘徊于低水平增長。

第五，政權(quán)不穩(wěn)定為日本經(jīng)濟復(fù)蘇增添變數(shù)。民主黨政權(quán)目前的支持率很低，執(zhí)政根基受到很大挑戰(zhàn)。日本政壇如果再次出現(xiàn)動蕩，將對本已脆弱的經(jīng)濟復(fù)蘇產(chǎn)生極為不利的影響。即便民主黨勉強維持住執(zhí)政黨地位，也缺乏遏制通貨緊縮、應(yīng)對日元升值壓力的良策，在提升國家競爭力的全局性經(jīng)濟增長戰(zhàn)略方面更有明顯不足。日本經(jīng)濟要想真正實現(xiàn)自律性增長，必須在經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭穩(wěn)定后繼續(xù)推動結(jié)構(gòu)改革。但就目前而言，民主黨政權(quán)對日本如何通過改革，踏上自律性增長之路缺乏系統(tǒng)謀劃。

三、中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展與展望

中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系在兩國對外經(jīng)貿(mào)關(guān)系中占重要地位。金融危機嚴重沖擊中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系。按中國海關(guān)統(tǒng)計，2009年中國對日貿(mào)易減少14.2%，其中對日出口與自日進口分別減少15.7%和13.1%。按日方統(tǒng)計，2009年日本對華貿(mào)易減少12.8%，其中對華出口和自華進口分別減少11.6%和13.9%。隨著日本經(jīng)濟景氣逐漸恢復(fù)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系重回穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢，雙邊貿(mào)易恢復(fù)到金融危機前的水平。2010年，中日貿(mào)易總額為2977.7億美元，同比增長30.1%。其中，中國對日出口1210.6億美元，同比增長23.7%，自日進口1767.1億美元，同比增長35%。據(jù)日方統(tǒng)計，2010年日中貿(mào)易總額3018.6億美元，同比增長30%。其中，日本對華出口1491億美元，同比增長36%，自華進口1527.6億美元，同比增長24.7%。中國繼續(xù)保持日本第一大貿(mào)易伙伴地位。

在投資方面，2010年日本對華實際直接投資額為42.4億美元，同比小幅增長2.9%，占中國實際利用外資的4%。近年，特別是金融危機之后，中國企業(yè)對日投資發(fā)展較快。據(jù)日本財務(wù)省統(tǒng)計顯示，2010年中國對日直接投資3.2億美元，截至2010年,中國累計對日直接投資約5.1億美元。中國企業(yè)對日投資已從最初的貿(mào)易為主向生產(chǎn)、銷售等綜合性投資轉(zhuǎn)變，在信息產(chǎn)業(yè)、軟件外包、食品加工、新聞出版等行業(yè)都有所涉及。以往中國企業(yè)以綠地投資為主，近來也開始嘗試以并購方式進入日本市場。除直接投資外，2010年中國政府加大對日本國債的買賣力度，日本國債成為中國資本的另一投資選擇。

中日經(jīng)貿(mào)合作的領(lǐng)域不斷拓寬，環(huán)保、金融、旅游等領(lǐng)域合作日益活躍。兩國政府和企業(yè)共同推動一些大型節(jié)能環(huán)保合作項目，如日本住友商事與中國大唐集團簽署合作協(xié)議，投資約600億日元共同開發(fā)風(fēng)電等自然能源項目。三菱東京日聯(lián)銀行、瑞穗實業(yè)銀行等日本大型金融集團在中國上海、北京等地增設(shè)網(wǎng)點，增加面向中國消費者的金融業(yè)務(wù)。中日旅游業(yè)合作快速推進，日本大幅度放寬中國公民赴日旅游簽證標準，使中國公民赴日旅游達歷史新高。

中國經(jīng)濟總量于2010年超過日本，取代其世界第二大經(jīng)濟體地位。金融危機以來，日本對中國市場、資金等需求明顯增大，中國因素對日本經(jīng)濟復(fù)蘇發(fā)揮了重要作用。但總體而言，中日在發(fā)展階段、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面仍差距明顯，日本仍將是中國重要的經(jīng)貿(mào)合作伙伴。

隨著中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系進入深層次、多元互動的發(fā)展階段，兩國的合作機制也更為健全，特別是經(jīng)濟高層對話機制為中日發(fā)展戰(zhàn)略互惠關(guān)系構(gòu)筑了體制基礎(chǔ)。2010年8月在北京舉行了第三次中日經(jīng)濟高層對話，雙方簽署了《建立中日流通物流政策對話機制的備忘錄》等七項務(wù)實合作文件。兩國領(lǐng)導(dǎo)人重點討論了涉及兩國經(jīng)濟合作的宏觀性、戰(zhàn)略性、長期性議題。雙方強調(diào)互利共贏是中日經(jīng)濟關(guān)系的核心所在，中日在產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、市場等方面有很強的互補性。今后，中日將在高端制造、節(jié)能環(huán)保、信息通信、質(zhì)量管理等方面加強合作。

在此次高層對話中，中日兩國如何在亞洲區(qū)域?qū)用婧献髦邪l(fā)揮作用成為一個重要的戰(zhàn)略性話題。中日經(jīng)貿(mào)合作對亞洲經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定都具有重要意義。目前亞洲經(jīng)濟面臨著從出口導(dǎo)向型到依靠內(nèi)需型的經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變，依靠亞洲區(qū)域內(nèi)部的需求拉動經(jīng)濟增長意義重大。近來，美國主導(dǎo)的跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴協(xié)定（TPP）發(fā)展迅速。作為東亞地區(qū)最重要的兩個經(jīng)濟體，中日應(yīng)該加強合作，鞏固利益基礎(chǔ)，共同構(gòu)筑更加有利于東亞整體發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟合作架構(gòu)。

在新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，日本領(lǐng)先的技術(shù)和中國廣闊的市場形成優(yōu)勢互補，雙方合作空間廣闊。尤其是中國“十二五”期間對新能源領(lǐng)域的支持力度將顯著增強，為擁有高端技術(shù)的日本企業(yè)帶來了不可錯失的難得商機。

值得關(guān)注的是，近期發(fā)生的釣魚島問題造成中日政治關(guān)系的緊張態(tài)勢，對中日經(jīng)貿(mào)合作，特別是需要雙方政府共同促進的合作項目將產(chǎn)生一定影響。此外，日本目前政治局勢前景不明，其對華政策正經(jīng)歷左右搖擺的過渡期。一方面，兩國利益深度結(jié)合，通過對華合作獲取最大經(jīng)濟利益已成為日本朝野的基本共識。另一方面，日本國民對中國經(jīng)濟規(guī)模趕超日本心存疑慮，政府對華防范牽制的戒心也有所上升。因此，可以說在今后較長時期內(nèi)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系將繼續(xù)呈現(xiàn)合作與競爭的并存態(tài)勢。

從經(jīng)濟層面而言，由于遏制通貨膨脹，2011年中國可能采取措施抑制投資增長，歐美市場復(fù)蘇前景也不明朗，中國出口可能增速回調(diào)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系將會受到一定影響。此外，日元升值也成為影響中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的主要因素。首先，日元升值對于日本企業(yè)的資本流動有正面影響。日元升值導(dǎo)致出口成本增加，日本企業(yè)對海外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度將加快，而其中受惠最大的無疑是東亞地區(qū)。日本企業(yè)有可能在日元匯率保持高位的預(yù)期下加快向中國進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和增加FDI投資，這將為中日擴大貿(mào)易規(guī)模，以及中國吸引來自日本的資本和技術(shù)帶來更多機會。其次，日元升值使中國對日本出口商品價格成本下降，中國對日出口產(chǎn)品價格競爭力增強，有可能刺激對日出口規(guī)模擴大。不過，應(yīng)該注意的是，由于日元升值，日本的通貨緊縮將更加嚴重，消費需求在一定程度上被抑制，從而對中國產(chǎn)品需求下降。第三，如果日元升值持續(xù)較長時間，將對日本對華出口產(chǎn)生較大影響。日本對華出口產(chǎn)品以工程機械、集成電路、精密儀器等技術(shù)密集型產(chǎn)品為主，而韓國、德國等在上述領(lǐng)域與日本存在激烈競爭。日元升值將可能導(dǎo)致日本產(chǎn)品在中國市場份額下滑。第四，日元升值將抬高中國企業(yè)獲得日本技術(shù)的成本。循環(huán)經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟將成為中日最有潛力的合作領(lǐng)域，中國對于日本在節(jié)能環(huán)保、新能源等領(lǐng)域的技術(shù)需求十分迫切，如今的日元升值可能抬高中國引入日本先進技術(shù)和設(shè)備的成本。

10.3969/j.issn.1003-5559.2011.04.001

本文作者為商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院亞非研究所副所長