王 濼 商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院

日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)向及中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系展望

王 濼 商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院

2010年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈先揚(yáng)后抑態(tài)勢(shì)。因受金融危機(jī)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系已恢復(fù)穩(wěn)定發(fā)展勢(shì)頭，特別是中國(guó)因素對(duì)日本經(jīng)濟(jì)景氣恢復(fù)的作用愈發(fā)顯著，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系將進(jìn)入到深層次、多元互動(dòng)的發(fā)展階段，值得我們關(guān)注和研討。

一、2010年日本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本判斷

根據(jù)日本內(nèi)閣府2月速報(bào)值顯示，2010年日本名義GDP同比增長(zhǎng)1.8%，金額為5.4742萬億美元，被中國(guó)趕超，降為世界第三位。2010年日本實(shí)際GDP同比增長(zhǎng)3.9%，其中，內(nèi)需貢獻(xiàn)度2.1%，外需貢獻(xiàn)度1.8%。受歐洲國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)和美國(guó)定量寬松貨幣政策引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩等因素影響，2010年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體走勢(shì)先揚(yáng)后抑，四個(gè)季度實(shí)際GDP環(huán)比增長(zhǎng)6.0%、2.1%、3.3%、-1.1%?？傮w而言，日本經(jīng)濟(jì)景氣有恢復(fù)跡象，但通貨緊縮與日元升值成為影響今后經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的關(guān)鍵因素。從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看：

首先，全年貿(mào)易總體增長(zhǎng)持續(xù)保持貿(mào)易盈余。2010年，以美元計(jì)價(jià)的日本貿(mào)易總額為14571.1億美元，同比增長(zhǎng)28.6%。其中，出口7670.9億美元，同比增長(zhǎng)32.1%，進(jìn)口6900.2億美元，同比增長(zhǎng)24.9%。自2009年第二季度起，因新興市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)、歐美經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，日本出口連續(xù)呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。但2010年下半年以來，受歐洲國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)和日元快速升值等多因素影響，出口增勢(shì)回落。日元升值一定程度抵消了國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲影響，日本進(jìn)口保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

其次，工業(yè)生產(chǎn)趨于好轉(zhuǎn)。全球金融危機(jī)對(duì)日本出口造成巨大沖擊，導(dǎo)致工礦業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)巨幅縮減。2008年，日本工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比下降3.4%，2009年降幅達(dá)22.4%。進(jìn)入2009年第三季度前后，日本工礦業(yè)生產(chǎn)開始顯現(xiàn)恢復(fù)之勢(shì)。到2010年第一季度，日本工礦業(yè)生產(chǎn)回升態(tài)勢(shì)更趨強(qiáng)勁，轉(zhuǎn)為27.5%的正增長(zhǎng)，第二季度仍保持了20.9%的快速恢復(fù)勢(shì)頭。下半年以來，生產(chǎn)指數(shù)有所回落。

圖1 2010年日本貿(mào)易發(fā)展

圖2 2010年日本工礦業(yè)生產(chǎn)走勢(shì)

第三，個(gè)人消費(fèi)支出小幅增加。由于失業(yè)人數(shù)增加、家庭收入減少、股價(jià)下跌等因素的共同作用，日本個(gè)人消費(fèi)需求在衰退時(shí)期呈明顯萎縮之勢(shì)。2009年第二季度之后，在政府推出的環(huán)保型汽車減免稅和節(jié)能家電積分返點(diǎn)等優(yōu)惠政策刺激下，個(gè)人消費(fèi)需求反彈勢(shì)頭一直延續(xù)到年底。2010年以來，政府刺激消費(fèi)的政策效應(yīng)逐步減弱，個(gè)人消費(fèi)支出與零售額增幅從下半年起回落?？傮w而言，內(nèi)需是拉動(dòng)2010年日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

第四，就業(yè)形勢(shì)依然嚴(yán)峻。2009年以來，日本就業(yè)形勢(shì)進(jìn)入嚴(yán)峻時(shí)期。2010年失業(yè)率有所下降，但仍然保持在5.1%的高位，特別是6月份攀升至5.3%。下半年失業(yè)率在5.0%上下波動(dòng)，整體就業(yè)形勢(shì)不容樂觀。

第五，物價(jià)水平持續(xù)降低顯示日本處于通貨緊縮狀態(tài)。2009年以來，日本消費(fèi)者綜合物價(jià)指數(shù)（除生鮮食品以外消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）同比降幅持續(xù)擴(kuò)大。2010年也沒有出現(xiàn)回升跡象，全年指數(shù)為99.3，同比減少1%。由于經(jīng)濟(jì)景氣恢復(fù)乏力，需求低迷，日本物價(jià)水平持續(xù)走低的態(tài)勢(shì)在短期內(nèi)不會(huì)改變。政府經(jīng)濟(jì)報(bào)告也明確指出通貨緊縮是日本經(jīng)濟(jì)需要解決的最大問題。

第六，日元急劇升值。從2008年第四季度開始，日元兌美元匯率進(jìn)入上升軌道。特別是2009年底以來，日元匯率迅速攀升，2010年10月升至一美元兌81.87日元的高位。日元匯率飆升的原因主要有三，一是美國(guó)實(shí)行新一輪量化寬松貨幣政策導(dǎo)致美元疲軟；二是金融危機(jī)爆發(fā)后，與其他主要經(jīng)濟(jì)體大量增發(fā)貨幣相比，日元增發(fā)相對(duì)較少；三是歐洲債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步加劇了日元升值速度。對(duì)正處于艱難恢復(fù)階段的日本經(jīng)濟(jì)而言，日元急劇升值可謂雪上加霜。日本政府表示將采取適當(dāng)措施穩(wěn)定日元匯率，以防經(jīng)濟(jì)二次觸底。

圖3 2009年與2010年日本物價(jià)水平變化比較

圖4 2010年日元兌美元匯率走勢(shì)

二、2011年日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走勢(shì)

世界銀行2011年1月12日發(fā)布了《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，報(bào)告預(yù)測(cè)2011年全球經(jīng)濟(jì)實(shí)際增長(zhǎng)率為3.3%，維持去年6月的預(yù)測(cè)值。預(yù)計(jì)日本2010年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為4.4%，相比去年6月預(yù)測(cè)的2.5%有較大幅度上調(diào)，但2011年預(yù)測(cè)僅為1.8%，增速與2010年相比大幅下滑，2012年也僅為2.0%，報(bào)告分析日本將回歸緩慢增長(zhǎng)狀態(tài)。日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)更為悲觀，預(yù)測(cè)2011年日本經(jīng)濟(jì)可能實(shí)現(xiàn)1%左右增長(zhǎng)，但這是基于新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)順利發(fā)展和美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇前提下的判斷，如果信用危機(jī)在歐洲再次上演，日本經(jīng)濟(jì)將面臨更嚴(yán)峻的局面。總體而言，日本經(jīng)濟(jì)景氣在2011年存在二次觸底風(fēng)險(xiǎn)。即便在2011年實(shí)現(xiàn)有波動(dòng)的緩慢增長(zhǎng)，日本經(jīng)濟(jì)也難以在短期踏上自律性恢復(fù)道路，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將徘徊在較低水平。

對(duì)近期日本經(jīng)濟(jì)走勢(shì)做出以上判斷主要基于如下理由：

首先，出口仍是影響日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的最主要因素。雖然全球經(jīng)濟(jì)全面減速可能延續(xù)到2011年和2012年，主要發(fā)達(dá)國(guó)家繼續(xù)拖累全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但一些新興經(jīng)濟(jì)體較為強(qiáng)勁的復(fù)蘇力度有利于日本擴(kuò)大出口。出口保持回升勢(shì)頭將成為支撐2011年日本經(jīng)濟(jì)景氣恢復(fù)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

其次，經(jīng)濟(jì)刺激政策是支撐日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵動(dòng)力，但巨額財(cái)政赤字隱藏巨大風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)當(dāng)前通貨緊縮和日元升值，日本政府實(shí)行超寬松貨幣政策，先后多次出臺(tái)規(guī)模龐大的經(jīng)濟(jì)刺激方案，追加補(bǔ)充預(yù)算，將基準(zhǔn)利率維持在零利率水平，以增強(qiáng)資本流動(dòng)性，減少企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量，防止經(jīng)濟(jì)衰退。不過，日本實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激政策大大受制于目前的財(cái)政狀況。巨額財(cái)政赤字不僅使日本政府幾乎無法運(yùn)用減稅這一政策手段，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)內(nèi)生性自律增長(zhǎng)，更為嚴(yán)重的是有可能引發(fā)類似歐洲國(guó)家的信用危機(jī)，使日本陷入破產(chǎn)危機(jī)。

第三，日元升值與通貨緊縮繼續(xù)拖累2011年日本經(jīng)濟(jì)。日元升值對(duì)日本經(jīng)濟(jì)將造成多方面影響，首當(dāng)其沖的就是導(dǎo)致出口企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，財(cái)務(wù)狀況惡化，被迫壓縮生產(chǎn)投資，減少就業(yè)機(jī)會(huì)，降低職工收入水平，進(jìn)而抑制國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)，拖累經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。此外，通貨緊縮是壓迫日本經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇的另一座大山。日本經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在深層次矛盾，國(guó)內(nèi)民間需求不足，通貨緊縮多年前已初露端倪，現(xiàn)進(jìn)一步加劇。盡管日本央行實(shí)行了寬松貨幣政策，但根本扭轉(zhuǎn)通縮局面絕非易事。

第四，深層次結(jié)構(gòu)問題將使日本經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期徘徊于低增長(zhǎng)水平。長(zhǎng)期以來，日本經(jīng)濟(jì)的二元結(jié)構(gòu)特征一直沒有消除，規(guī)模龐大、效率低下的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)部門與規(guī)模小、但具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的出口部門同時(shí)存在，高效的出口部門補(bǔ)貼低效的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)部門。為消除二元結(jié)構(gòu)，日本曾啟動(dòng)制度改革，但事實(shí)證明日本新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制仍未建立起來。金融危機(jī)暫緩了日本制度改革的步伐，因此，日本經(jīng)濟(jì)在渡過最艱難的復(fù)蘇階段后，仍將在較長(zhǎng)時(shí)期徘徊于低水平增長(zhǎng)。

第五，政權(quán)不穩(wěn)定為日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增添變數(shù)。民主黨政權(quán)目前的支持率很低，執(zhí)政根基受到很大挑戰(zhàn)。日本政壇如果再次出現(xiàn)動(dòng)蕩，將對(duì)本已脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇產(chǎn)生極為不利的影響。即便民主黨勉強(qiáng)維持住執(zhí)政黨地位，也缺乏遏制通貨緊縮、應(yīng)對(duì)日元升值壓力的良策，在提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的全局性經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略方面更有明顯不足。日本經(jīng)濟(jì)要想真正實(shí)現(xiàn)自律性增長(zhǎng)，必須在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭穩(wěn)定后繼續(xù)推動(dòng)結(jié)構(gòu)改革。但就目前而言，民主黨政權(quán)對(duì)日本如何通過改革，踏上自律性增長(zhǎng)之路缺乏系統(tǒng)謀劃。

三、中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展與展望

中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系在兩國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系中占重要地位。金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系。按中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2009年中國(guó)對(duì)日貿(mào)易減少14.2%，其中對(duì)日出口與自日進(jìn)口分別減少15.7%和13.1%。按日方統(tǒng)計(jì)，2009年日本對(duì)華貿(mào)易減少12.8%，其中對(duì)華出口和自華進(jìn)口分別減少11.6%和13.9%。隨著日本經(jīng)濟(jì)景氣逐漸恢復(fù)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系重回穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，雙邊貿(mào)易恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平。2010年，中日貿(mào)易總額為2977.7億美元，同比增長(zhǎng)30.1%。其中，中國(guó)對(duì)日出口1210.6億美元，同比增長(zhǎng)23.7%，自日進(jìn)口1767.1億美元，同比增長(zhǎng)35%。據(jù)日方統(tǒng)計(jì)，2010年日中貿(mào)易總額3018.6億美元，同比增長(zhǎng)30%。其中，日本對(duì)華出口1491億美元，同比增長(zhǎng)36%，自華進(jìn)口1527.6億美元，同比增長(zhǎng)24.7%。中國(guó)繼續(xù)保持日本第一大貿(mào)易伙伴地位。

在投資方面，2010年日本對(duì)華實(shí)際直接投資額為42.4億美元，同比小幅增長(zhǎng)2.9%，占中國(guó)實(shí)際利用外資的4%。近年，特別是金融危機(jī)之后，中國(guó)企業(yè)對(duì)日投資發(fā)展較快。據(jù)日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)顯示，2010年中國(guó)對(duì)日直接投資3.2億美元，截至2010年,中國(guó)累計(jì)對(duì)日直接投資約5.1億美元。中國(guó)企業(yè)對(duì)日投資已從最初的貿(mào)易為主向生產(chǎn)、銷售等綜合性投資轉(zhuǎn)變，在信息產(chǎn)業(yè)、軟件外包、食品加工、新聞出版等行業(yè)都有所涉及。以往中國(guó)企業(yè)以綠地投資為主，近來也開始嘗試以并購(gòu)方式進(jìn)入日本市場(chǎng)。除直接投資外，2010年中國(guó)政府加大對(duì)日本國(guó)債的買賣力度，日本國(guó)債成為中國(guó)資本的另一投資選擇。

中日經(jīng)貿(mào)合作的領(lǐng)域不斷拓寬，環(huán)保、金融、旅游等領(lǐng)域合作日益活躍。兩國(guó)政府和企業(yè)共同推動(dòng)一些大型節(jié)能環(huán)保合作項(xiàng)目，如日本住友商事與中國(guó)大唐集團(tuán)簽署合作協(xié)議，投資約600億日元共同開發(fā)風(fēng)電等自然能源項(xiàng)目。三菱東京日聯(lián)銀行、瑞穗實(shí)業(yè)銀行等日本大型金融集團(tuán)在中國(guó)上海、北京等地增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，增加面向中國(guó)消費(fèi)者的金融業(yè)務(wù)。中日旅游業(yè)合作快速推進(jìn)，日本大幅度放寬中國(guó)公民赴日旅游簽證標(biāo)準(zhǔn)，使中國(guó)公民赴日旅游達(dá)歷史新高。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量于2010年超過日本，取代其世界第二大經(jīng)濟(jì)體地位。金融危機(jī)以來，日本對(duì)中國(guó)市場(chǎng)、資金等需求明顯增大，中國(guó)因素對(duì)日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)揮了重要作用。但總體而言，中日在發(fā)展階段、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面仍差距明顯，日本仍將是中國(guó)重要的經(jīng)貿(mào)合作伙伴。

隨著中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)入深層次、多元互動(dòng)的發(fā)展階段，兩國(guó)的合作機(jī)制也更為健全，特別是經(jīng)濟(jì)高層對(duì)話機(jī)制為中日發(fā)展戰(zhàn)略互惠關(guān)系構(gòu)筑了體制基礎(chǔ)。2010年8月在北京舉行了第三次中日經(jīng)濟(jì)高層對(duì)話，雙方簽署了《建立中日流通物流政策對(duì)話機(jī)制的備忘錄》等七項(xiàng)務(wù)實(shí)合作文件。兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人重點(diǎn)討論了涉及兩國(guó)經(jīng)濟(jì)合作的宏觀性、戰(zhàn)略性、長(zhǎng)期性議題。雙方強(qiáng)調(diào)互利共贏是中日經(jīng)濟(jì)關(guān)系的核心所在，中日在產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、市場(chǎng)等方面有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。今后，中日將在高端制造、節(jié)能環(huán)保、信息通信、質(zhì)量管理等方面加強(qiáng)合作。

在此次高層對(duì)話中，中日兩國(guó)如何在亞洲區(qū)域?qū)用婧献髦邪l(fā)揮作用成為一個(gè)重要的戰(zhàn)略性話題。中日經(jīng)貿(mào)合作對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定都具有重要意義。目前亞洲經(jīng)濟(jì)面臨著從出口導(dǎo)向型到依靠?jī)?nèi)需型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，依靠亞洲區(qū)域內(nèi)部的需求拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)意義重大。近來，美國(guó)主導(dǎo)的跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定（TPP）發(fā)展迅速。作為東亞地區(qū)最重要的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，中日應(yīng)該加強(qiáng)合作，鞏固利益基礎(chǔ)，共同構(gòu)筑更加有利于東亞整體發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)。

在新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，日本領(lǐng)先的技術(shù)和中國(guó)廣闊的市場(chǎng)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，雙方合作空間廣闊。尤其是中國(guó)“十二五”期間對(duì)新能源領(lǐng)域的支持力度將顯著增強(qiáng)，為擁有高端技術(shù)的日本企業(yè)帶來了不可錯(cuò)失的難得商機(jī)。

值得關(guān)注的是，近期發(fā)生的釣魚島問題造成中日政治關(guān)系的緊張態(tài)勢(shì)，對(duì)中日經(jīng)貿(mào)合作，特別是需要雙方政府共同促進(jìn)的合作項(xiàng)目將產(chǎn)生一定影響。此外，日本目前政治局勢(shì)前景不明，其對(duì)華政策正經(jīng)歷左右搖擺的過渡期。一方面，兩國(guó)利益深度結(jié)合，通過對(duì)華合作獲取最大經(jīng)濟(jì)利益已成為日本朝野的基本共識(shí)。另一方面，日本國(guó)民對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模趕超日本心存疑慮，政府對(duì)華防范牽制的戒心也有所上升。因此，可以說在今后較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系將繼續(xù)呈現(xiàn)合作與競(jìng)爭(zhēng)的并存態(tài)勢(shì)。

從經(jīng)濟(jì)層面而言，由于遏制通貨膨脹，2011年中國(guó)可能采取措施抑制投資增長(zhǎng)，歐美市場(chǎng)復(fù)蘇前景也不明朗，中國(guó)出口可能增速回調(diào)，中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系將會(huì)受到一定影響。此外，日元升值也成為影響中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的主要因素。首先，日元升值對(duì)于日本企業(yè)的資本流動(dòng)有正面影響。日元升值導(dǎo)致出口成本增加，日本企業(yè)對(duì)海外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度將加快，而其中受惠最大的無疑是東亞地區(qū)。日本企業(yè)有可能在日元匯率保持高位的預(yù)期下加快向中國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和增加FDI投資，這將為中日擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模，以及中國(guó)吸引來自日本的資本和技術(shù)帶來更多機(jī)會(huì)。其次，日元升值使中國(guó)對(duì)日本出口商品價(jià)格成本下降，中國(guó)對(duì)日出口產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，有可能刺激對(duì)日出口規(guī)模擴(kuò)大。不過，應(yīng)該注意的是，由于日元升值，日本的通貨緊縮將更加嚴(yán)重，消費(fèi)需求在一定程度上被抑制，從而對(duì)中國(guó)產(chǎn)品需求下降。第三，如果日元升值持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，將對(duì)日本對(duì)華出口產(chǎn)生較大影響。日本對(duì)華出口產(chǎn)品以工程機(jī)械、集成電路、精密儀器等技術(shù)密集型產(chǎn)品為主，而韓國(guó)、德國(guó)等在上述領(lǐng)域與日本存在激烈競(jìng)爭(zhēng)。日元升值將可能導(dǎo)致日本產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)份額下滑。第四，日元升值將抬高中國(guó)企業(yè)獲得日本技術(shù)的成本。循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)將成為中日最有潛力的合作領(lǐng)域，中國(guó)對(duì)于日本在節(jié)能環(huán)保、新能源等領(lǐng)域的技術(shù)需求十分迫切，如今的日元升值可能抬高中國(guó)引入日本先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的成本。

10.3969/j.issn.1003-5559.2011.04.001

本文作者為商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院亞非研究所副所長(zhǎng)