李永平 胡金焱

(山東輕工業(yè)學(xué)院,山東濟(jì)南 250353;山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,山東濟(jì)南 250100)

設(shè)立小額貸款公司的政策目的達(dá)到了嗎?
——以山東省為例的調(diào)查分析

李永平 胡金焱

(山東輕工業(yè)學(xué)院,山東濟(jì)南 250353;山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,山東濟(jì)南 250100)

2005年下半年,商業(yè)性小額貸款公司試點(diǎn)工作在全國(guó)5省區(qū)啟動(dòng)。通過(guò)對(duì)山東省14家小額貸款公司進(jìn)行調(diào)查和分析,從農(nóng)村信貸資金是否增加、民間金融是否得到規(guī)范引導(dǎo)、是否促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、是否運(yùn)用特殊信貸管理技術(shù)和發(fā)揮金融中介功能等方面討論回答設(shè)立小額貸款公司的政策目的是否達(dá)到的問(wèn)題,并從注冊(cè)資本、稅負(fù)、融入資金、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面提出相關(guān)政策建議。

小額貸款公司;政策目的;調(diào)查分析

一、引言

2005年下半年,商業(yè)性小額貸款公司試點(diǎn)工作在全國(guó)5省區(qū)啟動(dòng)。2008年5月,銀監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,鼓勵(lì)各地成立小額貸款公司。對(duì)于設(shè)立小額貸款公司的政策目的,可歸納為以下幾點(diǎn):一是有效增加農(nóng)村信貸資金投入,利用小額貸款公司在客戶信息方面的比較優(yōu)勢(shì),為被排斥于正規(guī)金融之外的客戶提供貸款,緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)對(duì)資金的需求;二是規(guī)范民間金融發(fā)展,引導(dǎo)民間融資進(jìn)入小額貸款公司,通過(guò)給予小額貸款公司可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的正向激勵(lì)措施,使民間金融走向一條風(fēng)險(xiǎn)可控的發(fā)展之路;三是逐步培育競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融市場(chǎng),讓小額貸款公司發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”,以促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、改革;四是探索發(fā)展適合小額信貸業(yè)務(wù)的特殊信貸管理技術(shù),建立與正規(guī)金融體系的融資渠道,使之發(fā)揮金融中介職能。①中國(guó)人民銀行小額信貸專題組:《小額貸款公司指導(dǎo)手冊(cè)》,北京:中國(guó)金融出版社2006年版。

2008年下半年,山東省有關(guān)部門先后頒布了《山東省小額貸款公司登記管理試行辦法》和《山東省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》,小額貸款公司試點(diǎn)工作在山東省全面展開(kāi)。相關(guān)政策頒布實(shí)施以來(lái),其政策目的是否達(dá)到了?本文在2010年初,對(duì)山東省14家小額貸款公司進(jìn)行了調(diào)查。以下是我們對(duì)調(diào)查資料的分析,從農(nóng)村信貸資金是否增加、民間金融是否得到規(guī)范引導(dǎo)、是否促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、是否運(yùn)用特殊信貸管理技術(shù)和發(fā)揮金融中介功能等方面討論回答設(shè)立小額貸款公司的政策目的是否達(dá)到的問(wèn)題,最后進(jìn)行總結(jié)并提出政策建議。

二、農(nóng)村信貸資金增加了嗎?

被調(diào)查小額貸款公司大約占山東省已開(kāi)業(yè)小額貸款公司數(shù)量的三分之一,具體的地區(qū)分布情況為:臨沂3家,濰坊3家,濟(jì)南2家,萊蕪2家,德州、菏澤、聊城、棗莊各1家。從開(kāi)業(yè)時(shí)間看,6家是在2008年開(kāi)業(yè), 2009年1、2、3月各有2家開(kāi)業(yè),2009年4、6月開(kāi)業(yè)各1家。①涉及2009年全年的數(shù)據(jù)分析時(shí),為保持?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑一致,本文對(duì)2009年開(kāi)業(yè)公司的收入、利潤(rùn)、上繳稅費(fèi)等數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整,根據(jù)其實(shí)際營(yíng)業(yè)的月度平均數(shù)計(jì)算得出年度數(shù)據(jù)。小額貸款公司的設(shè)立對(duì)農(nóng)村信貸資金供給影響如何,以下從小額貸款公司的資本金來(lái)源、貸款對(duì)象、盈利情況等方面進(jìn)行分析。相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)見(jiàn)表1。

表1 被調(diào)查小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)情況

(一)資本金來(lái)源

14家被調(diào)查小額貸款公司的注冊(cè)資本平均為7786萬(wàn)元,最大1.5億元,最小7000萬(wàn)元。被調(diào)查小額貸款公司第一大股東均為企業(yè)法人,平均占33.22%的股份。從最大股東主營(yíng)業(yè)務(wù)所在行業(yè)看,有13家來(lái)自于第二產(chǎn)業(yè),1家來(lái)自于第三產(chǎn)業(yè)的交通運(yùn)輸業(yè)。13家從事第二產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中,1家為建筑業(yè),其余12家為制造業(yè),其中有4家為化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)。這表明,小額貸款公司的設(shè)立促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)間的資金流動(dòng),在流動(dòng)方向上,主要表現(xiàn)為資金從相對(duì)富裕的制造業(yè)(尤其是化工行業(yè))流向金融服務(wù)業(yè)。

(二)貸款對(duì)象、貸款可獲得性與利率

被調(diào)查小額貸款公司2009年末平均貸款余額為6642.71萬(wàn)元。從貸款對(duì)象看,個(gè)人貸款占53.75%,其中農(nóng)戶貸款占貸款余額的38.25%,中小企業(yè)貸款占39.65%,其他貸款占12.25%。個(gè)人貸款平均每戶22.89萬(wàn)元,企業(yè)貸款平均每戶145.56萬(wàn)元,即當(dāng)前貸款客戶中,約有18家企業(yè)和156位個(gè)人,其中有111個(gè)農(nóng)戶。

被調(diào)查小額貸款公司的客戶最長(zhǎng)82.71天、最短3.43天、平均5天可獲得貸款,與信用社等農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比,客戶獲得貸款的時(shí)間大大縮短;貸款期限最長(zhǎng)8.31個(gè)月,平均4.15個(gè)月,與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)太大差別;月利率最高3.02%,最低0.99%,平均1.82%,利率高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu),但比民間金融的利率低。以平均貸款期限計(jì)算,一年內(nèi),大約有451位個(gè)人(其中有321個(gè)農(nóng)戶)以及52家企業(yè)從一家小額貸款公司獲得信貸資金支持。

(三)盈利情況與股東滿意度

13家小額貸款公司2009年平均經(jīng)營(yíng)收入995.31萬(wàn)元,利潤(rùn)418.16萬(wàn)元,股本回報(bào)率(利潤(rùn)/注冊(cè)資本)為5.37%。對(duì)于問(wèn)卷問(wèn)題“是否發(fā)生過(guò)客戶到期不歸還貸款、要求展期的情況”,7家回答“有”,6家回答“沒(méi)有”;至于“是否有不良貸款”,10家回答“沒(méi)有”,3家回答“有”,其中1家給出的不良貸款余額為25萬(wàn)元。貸款質(zhì)量整體表現(xiàn)良好,但對(duì)于平均開(kāi)業(yè)時(shí)間僅有一年的小額貸款公司來(lái)說(shuō),約23.08%的公司已經(jīng)有不良貸款產(chǎn)生,應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注。對(duì)于“股東對(duì)當(dāng)前的投資回報(bào)情況是否滿意”,7家選擇“非常滿意”,6家選擇“與公司成立前預(yù)期有差距,但可以接受”,無(wú)人選擇“不滿意”。

調(diào)查顯示,小額貸款公司的設(shè)立促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)間的資金流動(dòng),表現(xiàn)為第二產(chǎn)業(yè)富余資金向金融服務(wù)業(yè)流動(dòng)。在信貸資金投向上,有近40%的貸款投向農(nóng)戶,平均一家小額貸款公司一年內(nèi)能夠支持321家農(nóng)戶,且具有貸款利率適中、貸款發(fā)放速度快的特點(diǎn)。另外,支持的中小企業(yè),有部分也與農(nóng)業(yè)、農(nóng)村相關(guān)聯(lián)。小額貸款公司資本回報(bào)率表現(xiàn)尚可,貸款質(zhì)量良好,公司股東對(duì)2009年經(jīng)營(yíng)情況整體上感到滿意,基本呈現(xiàn)出一個(gè)資金需求者與供給者雙贏的局面。應(yīng)該說(shuō),小額貸款公司的設(shè)立,初步實(shí)現(xiàn)了增加農(nóng)村信貸資金、為三農(nóng)提供服務(wù)的政策目的。但是,小額貸款公司對(duì)農(nóng)戶貸款也有局限:一是貸款期限相對(duì)較短,不能滿足較長(zhǎng)生產(chǎn)周期的資金需求;二是每戶貸款平均達(dá)22.89萬(wàn)元,滿足的主要是做生意的農(nóng)戶和從事規(guī)?；?jīng)營(yíng)的種養(yǎng)大戶,而非從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和中低收入階層的農(nóng)戶。

三、規(guī)范、引導(dǎo)民間金融發(fā)展了嗎?

農(nóng)村金融體系由正規(guī)金融、非正規(guī)金融(民間金融)兩個(gè)部門組成,在規(guī)范、引導(dǎo)民間金融發(fā)展方面,需要看小額貸款公司的設(shè)立對(duì)民間金融部門的人員、資金產(chǎn)生何種影響,對(duì)于小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定是否對(duì)民間融資起到正向激勵(lì)作用,則關(guān)系小額貸款公司的發(fā)展前景。

(一)對(duì)民間金融部門人員、資金的影響

對(duì)于小額貸款公司的設(shè)立對(duì)民間金融是否產(chǎn)生影響,調(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)了“股東、員工是否有曾經(jīng)從事過(guò)民間借貸業(yè)務(wù)經(jīng)歷”的問(wèn)題。對(duì)于該問(wèn)題,6家回答股東中有人曾從事過(guò)民間借貸業(yè)務(wù),8家回答沒(méi)有;7家回答公司員工中有人曾從事過(guò)民間借貸業(yè)務(wù),7家回答沒(méi)有。14家小額貸款公司平均每家有1個(gè)股東曾從事過(guò)民間借貸業(yè)務(wù),每家有2.72個(gè)員工曾從事過(guò)民間借貸業(yè)務(wù)。

該項(xiàng)調(diào)查表明,通過(guò)設(shè)立小額貸款公司,一是吸引了原來(lái)從事民間金融人員的加入,可充分借鑒民間金融運(yùn)作的有關(guān)經(jīng)驗(yàn),有利于小額貸款公司信貸管理技術(shù)的創(chuàng)新;二是吸引了民間融資以資本金形式進(jìn)入:從吸引民間資金的大小看,按平均注冊(cè)資本7785.71萬(wàn)元、股東數(shù)量12.86個(gè)、第一大股東占33.22%的股份、其余股東平均占有股份、曾從事民間借貸股東投入的資金原來(lái)均為民間金融部門資金計(jì)算,每家小額貸款公司從民間金融部門獲得了約438.39萬(wàn)元的資金。

(二)對(duì)轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行前景的預(yù)期

促進(jìn)小額貸款公司市場(chǎng)進(jìn)入的一項(xiàng)激勵(lì)措施是可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,而其中一個(gè)必要條件是轉(zhuǎn)制后最大股東須為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),且持股比例不得低于股本總額的20%。對(duì)于此項(xiàng)規(guī)定“是否有必要”,被調(diào)查公司中有10家回答有必要,3家回答不必要;對(duì)于此項(xiàng)規(guī)定“是否合理”,10家回答合理,1家回答不合理。關(guān)于“在當(dāng)前的政策規(guī)定下,貴公司是否想轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行”的問(wèn)題,7家給予了肯定回答,有3家回答否。70%的小額貸款公司認(rèn)為有關(guān)村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)制的規(guī)定合理、有必要,且愿意轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。這說(shuō)明,該項(xiàng)政策起到了一定正向激勵(lì)的作用。

對(duì)于當(dāng)前山東省已開(kāi)業(yè)小額貸款公司的發(fā)展前景,12家被調(diào)查公司認(rèn)為經(jīng)過(guò)5年發(fā)展,平均有39.58%的公司可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,24.17%的公司可能由于經(jīng)營(yíng)不善、股東退出或其他原因不再經(jīng)營(yíng);10年后,平均46.67%的公司可轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,33.75%的公司可能由于經(jīng)營(yíng)不善、股東退出或其他原因不再經(jīng)營(yíng)。預(yù)期5年、10年后現(xiàn)有小額貸款公司只有36.25%、19.58%的比例依然在從事只貸不存的小額貸款業(yè)務(wù),其余大多數(shù)小額貸款公司要么轉(zhuǎn)制為正規(guī)金融機(jī)構(gòu),要么退出市場(chǎng),似乎表明這不是一個(gè)可持久吸引資本進(jìn)入的行業(yè)。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)見(jiàn)表2。

表2 小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的前景預(yù)期

從民間金融部門的人員、資金流向小額貸款公司的情況及對(duì)轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的前景預(yù)期來(lái)看,小額貸款公司的設(shè)立對(duì)民間金融起到了一定的規(guī)范、引導(dǎo)作用,轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定對(duì)民間金融起到了一定正向激勵(lì)作用。但一個(gè)值得探討的問(wèn)題是,應(yīng)如何調(diào)整相關(guān)政策,一方面民間資金能夠被吸引進(jìn)入小額貸款公司,另一方面又能夠使處于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融部門之間的小額貸款公司長(zhǎng)期、可持續(xù)運(yùn)行,而不是僅僅把小額貸款公司當(dāng)做踏入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的跳板。

四、促進(jìn)建立一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融市場(chǎng)了嗎?

小額貸款公司的設(shè)立是否促進(jìn)了農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)的建立,需分析小額貸款公司與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、民間金融部門之間是競(jìng)爭(zhēng)、互補(bǔ)關(guān)系,還是存在市場(chǎng)分割。

(一)與民間金融部門的關(guān)系

從上文分析可知,小額貸款公司從民間金融部門吸引了人員、資金,兩者已形成了一種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。這也體現(xiàn)在對(duì)問(wèn)題“小額信貸公司對(duì)當(dāng)?shù)孛耖g借貸、地下錢莊等民間金融形式業(yè)務(wù)影響”的回答上。對(duì)于該問(wèn)題,14家被調(diào)查公司中,有5家認(rèn)為“基本沒(méi)有影響”,6家認(rèn)為“有一定影響,但不大”,3家認(rèn)為“有較大影響”。從有64.29%的被調(diào)查公司認(rèn)為對(duì)民間金融有影響來(lái)看,小額貸款公司的設(shè)立吸引了民間金融部門的資源,兩者存在一定程度的競(jìng)爭(zhēng)。

(二)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系

從人員構(gòu)成看,14家被調(diào)查小額貸款公司平均每家有9.79名員工有金融從業(yè)經(jīng)歷(見(jiàn)表3),這表明小額貸款公司的設(shè)立促進(jìn)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)人員的流動(dòng),有一定的競(jìng)爭(zhēng)作用。從資金來(lái)源看,由于小額貸款公司的注冊(cè)資本金要求必須是股東的自有資本,而小額貸款公司又需要在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)戶存款,從而對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)幾乎不產(chǎn)生影響。

在貸款業(yè)務(wù)方面,對(duì)于“小額貸款公司的成立對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)的影響”(選項(xiàng)可多選)問(wèn)題,14家被調(diào)查小額貸款公司均做了回答,9家認(rèn)為“沒(méi)有太大影響,小額貸款公司的客戶本來(lái)就很難從當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸到款”,2家認(rèn)為“當(dāng)前有一定影響,小額貸款公司吸引了農(nóng)信社、商業(yè)銀行原來(lái)的部分客戶”,4家認(rèn)為“未來(lái)也可能有影響,小額貸款公司的客戶將來(lái)可能被農(nóng)信社、銀行吸引過(guò)去”。此項(xiàng)調(diào)查顯示,64.29%的被調(diào)查公司認(rèn)為小額貸款公司的設(shè)立對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的影響作用有限,兩者的市場(chǎng)是割裂的;14.29%的被調(diào)查公司認(rèn)為小額貸款公司與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)形成了一定程度的競(jìng)爭(zhēng);而28.57%的被調(diào)查公司則認(rèn)為小額貸款公司在為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)培養(yǎng)潛在的客戶,未來(lái)兩者之間將體現(xiàn)出互補(bǔ)的一面。

上述調(diào)查結(jié)果表明,小額貸款公司的設(shè)立擴(kuò)張了農(nóng)村信貸服務(wù)涵蓋的范圍,使原來(lái)不能從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的企業(yè)、個(gè)人的資金需求得到了滿足。小額貸款公司的設(shè)立更多地體現(xiàn)了對(duì)民間金融部門的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng),與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間,則是互補(bǔ)作用大于競(jìng)爭(zhēng)作用。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)如果滿足小額貸款公司的融資需求,將可能在將來(lái)獲得由小額貸款公司培養(yǎng)起來(lái)的客戶,有利于自身業(yè)務(wù)未來(lái)的拓展。

五、運(yùn)用特殊信貸管理技術(shù)、發(fā)揮金融中介功能了嗎?

小額貸款公司設(shè)立的目的之一是希望發(fā)揮其信息優(yōu)勢(shì)、運(yùn)用特殊信貸管理技術(shù),并從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融入資金,發(fā)揮金融中介作用,解決當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏的問(wèn)題。以下從小額貸款公司的部門設(shè)置、人員配備、貸款業(yè)務(wù)分類、立足市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)以及融入資金等方面,討論該政策目的的實(shí)現(xiàn)與否。

(一)部門設(shè)置和信貸人員情況

小額貸款公司的部門設(shè)置和信貸人員配備情況可反映其是否具備運(yùn)用特殊信貸管理技術(shù)的基礎(chǔ)條件。

從部門設(shè)置看,14家被調(diào)查小額貸款公司均設(shè)置了辦公室、財(cái)務(wù)部或承擔(dān)類似職能的部門,設(shè)置的其他部門則體現(xiàn)了各自不同的特點(diǎn)。在業(yè)務(wù)部門設(shè)置上,9家公司設(shè)置了單一的“業(yè)務(wù)部”或“信貸部”,其余幾家則進(jìn)行了不同程度的細(xì)分,如公司業(yè)務(wù)部、個(gè)人業(yè)務(wù)部、三農(nóng)業(yè)務(wù)部、市場(chǎng)拓展部或客戶服務(wù)部等,體現(xiàn)了不同公司對(duì)不同業(yè)務(wù)種類的側(cè)重;有10家公司設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、項(xiàng)目評(píng)審部或貸款審查委員會(huì)等類似部門,負(fù)責(zé)貸款風(fēng)險(xiǎn)的管理、控制、防范等問(wèn)題;有3家公司設(shè)置了法律事務(wù)部,負(fù)責(zé)解決業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中可能涉及到的法律問(wèn)題。

從人員構(gòu)成看,14家被調(diào)查小額貸款公司擁有員工平均15個(gè),大專及以上學(xué)歷人員占85.71%,員工中有金融從業(yè)經(jīng)歷的人員數(shù)約占65.57%,加上曾在民間金融部門工作過(guò)的人員,公司員工中約有84%的人有從事金融業(yè)務(wù)的經(jīng)歷,具有相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和具備一定的貸款技術(shù)技能基礎(chǔ)。每家小額貸款公司中,平均有8.71人負(fù)責(zé)信貸業(yè)務(wù),占人員總數(shù)的58.34%?？梢钥闯?在部門設(shè)置和人員配備上,小額貸款公司重點(diǎn)向信貸業(yè)務(wù)傾斜。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)見(jiàn)表3。

(二)貸款方式與借款人類型分布

2009年末貸款余額占注冊(cè)資本的比例平均為85.32%,小額信貸公司在資金來(lái)源方面存在一定壓力。從貸款方式看,信用貸款占24.10%,非信用貸款(擔(dān)保、質(zhì)押、抵押等貸款)占75.90%(見(jiàn)表1),大多數(shù)小額貸款公司貸款的形式是擔(dān)保貸款,多采取公司業(yè)務(wù)員擔(dān)保、股東擔(dān)保、客戶之間相互擔(dān)保等方式發(fā)放貸款。

表3 被調(diào)查小額貸款公司員工情況

按掌握信息的對(duì)稱程度,小額貸款公司的客戶可以分成兩類:一類是熟悉的客戶,即在小額貸款公司成立之前,公司股東或員工就熟悉的借款人;第二類是原來(lái)不熟悉、小額貸款公司成立后新開(kāi)發(fā)的客戶。對(duì)于這兩類客戶的比例,12家小額貸款公司給予了回答,平均有57.75%的客戶屬于第一類,剩余的42.25%則屬于第二類客戶。小額貸款公司客戶一般屬于當(dāng)?shù)匦庞蒙?、商業(yè)銀行篩選后的剩余客戶,小額貸款公司在客戶信息方面的比較優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在第一類客戶身上,這類客戶的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小;由于缺乏正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款技術(shù),對(duì)于新開(kāi)發(fā)客戶,小額貸款公司在信息方面的比較優(yōu)勢(shì)無(wú)從體現(xiàn),風(fēng)險(xiǎn)要比第一類客戶大得多。不同借款人類型的分布情況會(huì)直接影響到貸款的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)。

(三)市場(chǎng)立足的優(yōu)勢(shì)

對(duì)于小額貸款公司在發(fā)放貸款方面的技術(shù)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有何不同,以及公司立足市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)有哪些,根據(jù)被訪者的回答,可歸納為:在信貸服務(wù)方面,包括手續(xù)簡(jiǎn)便、操作靈活、抵押物要求寬松以及采取積極、有效措施促進(jìn)貸款回收等,13家被調(diào)查公司21次提到該優(yōu)勢(shì)特點(diǎn);在目標(biāo)客戶選擇方面,主要面向小客戶、面向三農(nóng);公司自身具有內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì),包括員工學(xué)歷高、廉潔,以及部門職責(zé)明確、治理效率高等(見(jiàn)表4)。

表4 小額貸款公司立足市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)

(四)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融入資金情況

根據(jù)相關(guān)規(guī)定,小額貸款公司可以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資,融資額度不超過(guò)其注冊(cè)資本的50%。在被調(diào)查的小額貸款公司中,目前只有2家從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得了資金,1家融入資金1400萬(wàn)元,1家融入資金1000萬(wàn)元,其中1家融入資金的期限為3個(gè)月,月利率4.55‰。雖然大多數(shù)小額貸款公司資本金都已近乎用完,但都很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資。在回答“是否已經(jīng)選擇一家金融機(jī)構(gòu)作為主辦銀行”時(shí),被調(diào)查公司中5家明確已經(jīng)有了自己的主辦銀行,其中3家選擇中國(guó)銀行,1家為工商銀行,1家為地方性商業(yè)銀行;其余的9家則沒(méi)有。

以上調(diào)查結(jié)果表明,小額貸款公司在部門設(shè)置和人員配備上向信貸業(yè)務(wù)傾斜,而部門和人員情況也表明小額貸款公司基本具備了運(yùn)用、開(kāi)發(fā)特殊信貸管理技術(shù)的基礎(chǔ)條件。在貸款方式上,小額貸款公司與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)類同,特點(diǎn)是利用擔(dān)保貸款形式突出。從借款人類型分布看,第一類客戶能夠體現(xiàn)出小額貸款公司的比較信息優(yōu)勢(shì),而向第二類客戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)則高于第一類客戶。在信貸技術(shù)方面,與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比,小額貸款公司的特點(diǎn)包括貸款條件低、抵押物要求寬松、多采用擔(dān)保貸款形式,并積極高效地采取多種手段促進(jìn)貸款回收等。除此以外,小額貸款公司并沒(méi)有更“特殊”的信貸管理技術(shù)。如何開(kāi)發(fā)一套適合的信貸技術(shù)以控制第二類客戶的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于小額貸款公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展顯得更為緊迫。多數(shù)小額貸款公司尚未建立主辦銀行制度,從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融入資金、發(fā)揮金融中介功能作用的政策目的基本沒(méi)有達(dá)到。

六、結(jié)論與政策建議

根據(jù)以上分析,設(shè)立小額貸款公司的政策目的是否已經(jīng)達(dá)到,可以得出以下結(jié)論:

第一,小額貸款公司的設(shè)立促進(jìn)了第二產(chǎn)業(yè)資金向金融服務(wù)業(yè)的流動(dòng),從近40%的貸款投向農(nóng)戶看,增加農(nóng)村資金供給、為三農(nóng)提供信貸支持的目的初步達(dá)到。但是,小額貸款公司的貸款主要投向了種養(yǎng)大戶、從事商業(yè)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶及中小企業(yè)等,而非從事傳統(tǒng)種植業(yè)和中低收入階層的農(nóng)戶。

第二,小額貸款公司的設(shè)立吸引了民間金融部門的人員加入和資金流入,相關(guān)轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的規(guī)定對(duì)小額貸款公司具有正向激勵(lì)作用。從小額貸款公司對(duì)發(fā)展前景的預(yù)期看,約三分之二的公司在5-10年內(nèi)要么轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,要么退出市場(chǎng),只有少數(shù)會(huì)以小額貸款公司的形式繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

第三,小額貸款公司的設(shè)立對(duì)民間金融有較大影響,對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)而言,互補(bǔ)效應(yīng)大于競(jìng)爭(zhēng)性的替代效應(yīng),在促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)的培育方面,作用有限。

第四,小額貸款公司在部門設(shè)置和人員配備上體現(xiàn)了重視貸款業(yè)務(wù)開(kāi)拓的特點(diǎn),在貸款發(fā)放上對(duì)抵押物的要求寬松,擔(dān)保貸款是主要形式,并采取有效手段促進(jìn)貸款回收。近60%的貸款在發(fā)放時(shí)利用了公司在客戶信息方面的比較優(yōu)勢(shì),在信貸技術(shù)的開(kāi)發(fā)運(yùn)用方面,尚有待進(jìn)一步加強(qiáng)。從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融入的資金少,金融中介功能沒(méi)有得到有效發(fā)揮。

為促進(jìn)設(shè)立小額貸款公司政策目的更好地實(shí)現(xiàn),本文提出以下相關(guān)政策建議:

第一,注冊(cè)資本問(wèn)題。各地對(duì)設(shè)立小額貸款公司最低注冊(cè)資本的要求各不相同,但普遍高于2008年銀監(jiān)會(huì)和人民銀行發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中的規(guī)定。過(guò)高的最低注冊(cè)資本要求雖有利于降低監(jiān)管成本,但也迫使小額貸款公司做大規(guī)模,主要是容易造成小額貸款公司向不熟悉的新開(kāi)發(fā)客戶發(fā)放大量貸款,在客戶信息方面的比較優(yōu)勢(shì)無(wú)從發(fā)揮,增加貸款風(fēng)險(xiǎn);同時(shí),迫使小額貸款公司只能在城市區(qū)域選址,很難設(shè)置于鄉(xiāng)鎮(zhèn),也就很難向傳統(tǒng)種植業(yè)農(nóng)戶、中低收入階層農(nóng)戶提供資金支持。本文14家被調(diào)查小額貸款公司中,9家位于地級(jí)市城區(qū),4家位于縣級(jí)市城區(qū),只有1家位于鄉(xiāng)鎮(zhèn)。建議各地根據(jù)具體情況,降低對(duì)最低注冊(cè)資本金的要求,促進(jìn)適度規(guī)模的小額貸款公司在鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)域設(shè)立機(jī)構(gòu)。

第二,稅負(fù)問(wèn)題。小額貸款公司需要按一般工商企業(yè)的規(guī)定納稅,各地方政府雖也有不同的政策優(yōu)惠,但稅負(fù)高的問(wèn)題還是極大地制約著小額貸款公司的發(fā)展。在本文的調(diào)查中,6家公司回答了2009年稅費(fèi)繳納情況,平均每家繳納110.5萬(wàn)元,所得稅稅率平均為20.75%、營(yíng)業(yè)稅稅率平均為4.5%;6家被調(diào)查公司在2009年均沒(méi)有得到稅收減免以及政府給予的獎(jiǎng)勵(lì)資金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、利率貼息和其他無(wú)償資金。對(duì)于“約束小額貸款公司發(fā)展的主要因素有哪些”的問(wèn)題,有5家提到納稅負(fù)擔(dān)重、優(yōu)惠政策不足的問(wèn)題。建議對(duì)小額貸款公司制定區(qū)別于一般工商企業(yè)的稅收政策,以使小額貸款公司對(duì)民間資金更具吸引力,也有利于小額貸款公司與信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在一個(gè)平臺(tái)上競(jìng)爭(zhēng),使之成為一種可持續(xù)、長(zhǎng)久發(fā)展的制度形式。

第三,融入資金問(wèn)題。對(duì)于“約束小額貸款公司發(fā)展的主要因素有哪些”的問(wèn)題,7家公司提到后續(xù)資金缺乏、融資渠道過(guò)于狹窄等約束因素。一方面小額貸款公司和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)相互間的溝通、合作;另一方面,相關(guān)部門應(yīng)放松關(guān)于從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融入資金不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本50%的規(guī)定,取消資金融入的政策限制,使小額貸款公司真正能夠發(fā)揮金融中介作用。

第四,風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。從問(wèn)卷調(diào)查反饋的情況看,小額貸款公司大都單獨(dú)設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)管理部門,在信貸管理技術(shù)方面也體現(xiàn)了自己的特點(diǎn),但隨著時(shí)間推移,信貸風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)成為制約小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的主要障礙。對(duì)此我們建議,一是允許小額貸款公司信貸業(yè)務(wù)加入人民銀行的征信系統(tǒng),使小額貸款公司能夠方便掌握潛在客戶的信用情況,也可為借款人在償還貸款上提供一項(xiàng)新的約束;二是促進(jìn)各地行業(yè)性協(xié)會(huì)組織的成立,為小額貸款公司信貸管理技術(shù)的提高提供相互交流、學(xué)習(xí)的平臺(tái);三是各地承擔(dān)小額貸款公司監(jiān)管職責(zé)的部門,應(yīng)注重提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的技術(shù)培訓(xùn),監(jiān)管與服務(wù)并重,有效提高小額貸款公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(責(zé)任編輯:欒曉平E-mail:luanxiaoping@163.com)

F830.34

A

1003—4145[2011]01—0082—06

2010-10-19

李永平(1970-),男,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,山東輕工業(yè)學(xué)院經(jīng)管學(xué)院副教授;

胡金焱(1966-),男,山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)、教授,博士生導(dǎo)師。

本文系山東省高校人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展研究—以山東省為例”(編號(hào):J09WH01)、山東省軟科學(xué)研究項(xiàng)目“二元共生、多層互補(bǔ)的農(nóng)村金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行機(jī)制研究”(編號(hào):2009RKA053)的部分研究成果。