趙 濤 曹永棟

(北京郵電大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,北京 100081;北京師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,北京 100875)

全國性股份制商業(yè)銀行財務(wù)狀況特點與發(fā)展前景

趙 濤 曹永棟

(北京郵電大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,北京 100081;北京師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)院,北京 100875)

通過與大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行整體財務(wù)狀況的比較分析,全國性股份制商業(yè)銀行整體財務(wù)狀況的特點:其一,考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行盈利能力不具優(yōu)勢;其二,考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對較高。面對競爭,全國性股份制商業(yè)銀行應(yīng)該通過合并、兼并、擴(kuò)資等形式迅速擴(kuò)大規(guī)模,與大型商業(yè)銀行展開全面有效的競爭;通過健全完善公司治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)能力等,與城市商業(yè)銀行展開有針對性的競爭。

全國性股份制商業(yè)銀行;大型商業(yè)銀行;城市商業(yè)銀行;整體財務(wù)狀況

一、引言

按照中國銀監(jiān)會的分類,我國商業(yè)銀行大致可分為三大類,即大型商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。2009年,大型商業(yè)銀行共有5家:中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行(原屬全國性股份制銀行類,后被銀監(jiān)會劃歸國有類);全國性股份制商業(yè)銀行共有12家:中信銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行、中國光大銀行、上海浦東發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行;城市商業(yè)銀行共有143家。

1986年7月24日,國務(wù)院批準(zhǔn)恢復(fù)設(shè)立交通銀行,為全國性股份制商業(yè)銀行的肇始。全國性股份制商業(yè)銀行的設(shè)立,突破了原有四大國有專業(yè)性銀行一統(tǒng)天下的格局。它的組織架構(gòu)采取了現(xiàn)代股份制的企業(yè)組織形式,這種組織架構(gòu)由于其股權(quán)的分散,使得企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離,形成了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和由高層經(jīng)理人員組成的執(zhí)行機(jī)構(gòu)四部分組成現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。相對于原來的國有專業(yè)銀行,股份制商業(yè)銀行的決策管理更高效、經(jīng)營發(fā)展更靈活,自成立之始發(fā)展迅猛。2003年以來,原有的國有專業(yè)銀行都先后進(jìn)行了股份制改造,其持股者不再全部是國家。相應(yīng)的,我們不能再稱其為國有銀行,而冠之以大型商業(yè)銀行的名稱。另外,1998年3月13日由城市合作銀行統(tǒng)一改名為城市商業(yè)銀行的各地城市商業(yè)銀行也具有股份制商業(yè)銀行的形式。從而上述三大類型商業(yè)銀行都成為了股份制商業(yè)銀行。本文對全國性股份制商業(yè)銀行整體財務(wù)狀況特點的分析研究,是基于與另兩類股份制形式的商業(yè)銀行的比較而進(jìn)行的。

二、全國性股份制商業(yè)銀行整體財務(wù)狀況特點分析

(一)總資產(chǎn)規(guī)模呈快速增長態(tài)勢

2003年至2009年間,全國三大類型商業(yè)銀行總資產(chǎn)情況(見表1),全國性股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模介于大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行之間。

但是,根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》數(shù)據(jù)計算,2003年至2009年間全國三大類型商業(yè)銀行的增長速度,股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)增長速度是最快的?？傎Y產(chǎn)增長速度是一個綜合性非常強(qiáng)的指標(biāo),它綜合反映了增長速度快的商業(yè)銀行在組織管理能力、業(yè)務(wù)發(fā)展能力、社會公信能力、資金吸納能力等方面的優(yōu)勢。不過,我們也注意到,近年來城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增長速度有后來居上的發(fā)展趨勢。城市商業(yè)銀行中的佼佼者資產(chǎn)規(guī)模在迅速擴(kuò)張,同時也在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu),有些已經(jīng)上市。實際上,規(guī)模大的城市商業(yè)銀行走向全國化,正好說明了全國性股份制商業(yè)銀行所走發(fā)展道路具有吸引力。

表1 三大類型商業(yè)銀行總資產(chǎn)情況表①以下圖表資料來源均根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》整理。(單位:億元)

根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》,2003年至2009年間,三大類型商業(yè)銀行總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融資產(chǎn)的比率,大型商業(yè)銀行呈逐年遞減的趨勢,全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行呈逐年遞增的趨勢。這說明,在銀行業(yè)中全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等中小銀行的重要性在逐漸增大。中小型商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)快速增長,使其股份制的企業(yè)組織形式顯現(xiàn)出強(qiáng)勁的競爭力,這也迫使原國有商業(yè)銀行最終采取了股份制的企業(yè)組織形式。

表2 三大類型商業(yè)銀行所有者權(quán)益情況(單位:億元)

表2顯示,三大類型商業(yè)銀行中,大型商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的所有者權(quán)益2008年比2003年分別增長了3.36倍、5.80倍、7.19倍。而同期這三大商業(yè)銀行總資產(chǎn)增長的倍數(shù)分別是2.50倍、3.98倍、3.88倍。全國性股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增速最快,而凈資產(chǎn)的增速處于中間水平,這可能隱含著全國性股份制商業(yè)銀行利用財務(wù)杠桿擴(kuò)大規(guī)模方面優(yōu)于其它兩類銀行。

實際上,2009年平均每家大型銀行的總資產(chǎn)為80178.04億元,每家股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)為9820.82億元,每家城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)為397.20億元。很明顯,同是中小型商業(yè)銀行的全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行,城市商業(yè)銀行的規(guī)模要小的多?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營需要一定的規(guī)模,在一定的規(guī)模下才能比較充分地發(fā)揮其規(guī)模效應(yīng)。比如,規(guī)模小的商業(yè)銀行其基礎(chǔ)設(shè)施也相對薄弱,在利用技術(shù)、信息、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金和信譽等方面缺乏優(yōu)勢,其吸引優(yōu)秀人才的能力也小,從而其業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足,缺乏中間業(yè)務(wù)的盈利能力。因此,相對于城市商業(yè)銀行,全國性股份制商業(yè)銀行具有規(guī)模優(yōu)勢。

(二)盈利能力持續(xù)增長

我們用總資產(chǎn)回報率和凈資產(chǎn)回報率兩項財務(wù)指標(biāo)來比較一下三類型商行的盈利能力情況。②2003-2006年總資產(chǎn)回報率=稅前利潤/年末總資產(chǎn);2007-2009年總資產(chǎn)回報率=稅后利潤/年末總資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)回報率是衡量商業(yè)銀行盈利能力的一項重要指標(biāo),它反映了商業(yè)銀行的競爭實力和發(fā)展能力。根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》數(shù)據(jù)計算,2003年至2009年間,三大類型商業(yè)銀行總資產(chǎn)回報率都呈現(xiàn)逐年增強(qiáng)的趨勢,但大型商業(yè)銀行的情況好于全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行,而全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的表現(xiàn)不相上下。在全球金融危機(jī)影響下的2008、2009年,城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)回報率超過了股份制商業(yè)銀行。這說明我國大型商業(yè)銀行的規(guī)模效應(yīng)顯著,它的競爭優(yōu)勢主要在于:一是多年經(jīng)營的品牌優(yōu)勢;二是金融業(yè)務(wù)龐雜而齊全;三是分支機(jī)構(gòu)遍布全國;四是技術(shù)支持強(qiáng)、人才層次高;五是國家政策支持力度大;六是與國際同業(yè)競爭的壓力大,具有相對健全的公司治理結(jié)構(gòu)和較強(qiáng)的公司治理能力。而城市商業(yè)銀行的相對競爭優(yōu)勢則在于:一是地方政府的支持力度大;二是顯著的地域性優(yōu)勢;三是相對短鏈條的較強(qiáng)的管理有效性;四是靈活的業(yè)務(wù)能力;五是規(guī)模小的抱團(tuán)目標(biāo)一致性能力。與大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行略有不同的是,全國性股份制商業(yè)銀行的優(yōu)勢主要在于產(chǎn)權(quán)關(guān)系相對清晰,因此其公司治理結(jié)構(gòu)健全合理、公司治理能力較強(qiáng)。但是,其私有股權(quán)占比較大也決定了其經(jīng)營發(fā)展更為審慎,某種程度上這也可以解釋,2008年和2009年全球金融危機(jī)期間全國性股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)回報率為什么低于其它兩類商業(yè)銀行。

凈資產(chǎn)回報率是衡量商業(yè)銀行盈利能力的又一項重要指標(biāo),它反映所有者權(quán)益的收益水平,指標(biāo)值越高說明投資帶來的收益越高。根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》數(shù)據(jù)計算,①2003-2006年凈資產(chǎn)回報率=稅前利潤/年末凈資產(chǎn);2007-2008年凈資產(chǎn)回報率=稅后利潤/年末凈資產(chǎn)。2003年至2009年間,三種類型商業(yè)銀行凈資產(chǎn)的回報率基本上也是持續(xù)上揚的,而且總體來看近幾年全國性股份制商業(yè)銀行的該項回報率最高,大型商業(yè)銀行次之,城市商業(yè)銀行表現(xiàn)略差。不過,這種情況與這三種類型商業(yè)銀行總資產(chǎn)的回報率表現(xiàn)不相一致。因為,凈資產(chǎn)回報率是從所有者角度來考察商業(yè)銀行的盈利水平,而總資產(chǎn)回報率則是從所有者和債權(quán)人兩方面來考察整個商業(yè)銀行盈利水平的。在相同的總資產(chǎn)回報率水平下,由于商業(yè)銀行采用了不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形式,即不同負(fù)債與所有者權(quán)益比例,會造成不同的凈資產(chǎn)回報率。因此,凈資產(chǎn)回報率可以反映商業(yè)銀行凈資產(chǎn)的收益水平,但并不能全面反映其資金的運用能力。就上述三類商業(yè)銀行比較而言,全國性股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)回報率低而凈資產(chǎn)回報率高,這說明其總資產(chǎn)中所有者權(quán)益占比小,從一個側(cè)面也說明了這三類商業(yè)銀行其主要股東的利益所在。大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的主要股東具有公有制性質(zhì),而股份制商業(yè)銀行的主要股東卻具有私有制性質(zhì),因此股份制商業(yè)銀行愿意承擔(dān)更大的風(fēng)險去更多地追求股東權(quán)益回報率有其必然性。當(dāng)然,從提高商業(yè)銀行競爭力角度來說,這三類商業(yè)銀行對凈資產(chǎn)回報率的不同追求也各有自己的理由,不能一概而論。

(三)資產(chǎn)質(zhì)量保持較高水平

近年來,我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化信貸管理,加速財務(wù)重組步伐,加快不良貸款核銷力度,資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2006、2007、2008、2009年報的數(shù)據(jù),三大類型商業(yè)銀行近幾年不良貸款率都呈逐年下降趨勢。其中,全國性股份制商業(yè)銀行不良貸款率優(yōu)于大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)商業(yè)銀行。②2006年大型商行和股份制商行的不良貸款率7.5是這兩大類商行的平均。其實,不良貸款情況主要反映了公司的資產(chǎn)質(zhì)量問題,但是透過這個指標(biāo)也可以一定程度上反映公司的目標(biāo)追求、公司治理情況、管理能力等方面的問題,而這些方面的問題都與公司的股東結(jié)構(gòu)有關(guān)系,特別是與持股比例大的股東有關(guān)。我們知道,大型商業(yè)銀行原稱國有商業(yè)銀行,其國家持股比例占壓倒性優(yōu)勢。而城市商業(yè)銀行是在原城市信用社的基礎(chǔ)上發(fā)展而來,具有集體所有制性質(zhì),其持股比例高的股東主要是國有制企業(yè)和地方政府。至于全國性股份制商業(yè)銀行,其大股東主要是私有制性質(zhì)的企業(yè)。因此,股份制商業(yè)銀行不良貸款率低,說明了私有股東放貸的謹(jǐn)慎性和更多關(guān)注股東利益的特點。

表3 三大類型商業(yè)銀行不良貸款情況③根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2006、2007、2008、2009年報》數(shù)據(jù)整理。(單位:億元)

(四)抗財務(wù)風(fēng)險能力得以提升

我們用資本充足率和權(quán)益占資產(chǎn)比率兩項指標(biāo)來分析抗財務(wù)風(fēng)險能力。資本充足率是指資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比例,它反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失以前,該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。規(guī)定該項指標(biāo)的目的在于抑制風(fēng)險資產(chǎn)的過度膨脹,保護(hù)存款人和其它債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運營和發(fā)展?！栋腿麪枀f(xié)議》規(guī)定,資本充足率的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率是8%。我國銀行業(yè)為達(dá)到資本充足率8%的《巴塞爾協(xié)議》要求,經(jīng)過了不懈的努力。近些年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化資本管理,積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),適度控制風(fēng)險資產(chǎn)增長速度。同時,通過改革重組、引進(jìn)境外機(jī)構(gòu)投資者、上市、發(fā)行次級債等,使資本充足水平得到明顯提高。表4是2003—2009年我國商業(yè)銀行資本充足率的達(dá)標(biāo)情況。

表4 2003—2009年商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)情況表(單位:個、%)

權(quán)益占資產(chǎn)的比率反映了企業(yè)的長期償債能力,該比率越大資產(chǎn)負(fù)債率就越小,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越小,長期償債能力就越強(qiáng)。因此,權(quán)益占資產(chǎn)比率指標(biāo)也可以表示商業(yè)銀行資本的充足水平。根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報》數(shù)據(jù),2003年至2009年間,三大類型商業(yè)銀行該項指標(biāo)基本走勢是趨于提高,但是全國性股份制商業(yè)銀行權(quán)益占資產(chǎn)的比率較低。這一方面說明了相對于其它兩類商業(yè)銀行,全國性股份制商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險較大;另一方面,也說明了全國性股份制商業(yè)銀行比其它兩類商業(yè)銀行更積極地利用財務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大自身的經(jīng)營規(guī)模。

三、結(jié)論與前景

以上,我們從資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、抗風(fēng)險能力等四個方面比較了我國三大類型商業(yè)銀行的總體財務(wù)狀況,分析了全國性股份制商業(yè)銀行財務(wù)狀況的特點。從中我們可以得到以下兩點結(jié)論:其一,考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行盈利能力不具優(yōu)勢;其二,考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對較高。

對此,我們可以進(jìn)一步從股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度對這兩點結(jié)論進(jìn)行分析。

如表5所示,大型商業(yè)銀行第一大股東無一例外都是國家,而且除交通銀行以外,其它4家都是由國家絕對控股。全國性股份制商業(yè)銀行除興業(yè)銀行第一大股東是國家以外,其余都是法人,而且除中興銀行和光大銀行外,其余10家銀行第一大股東持股比例基本不超過25%。至于城市商業(yè)銀行,其股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,不能一概而論,但城市商業(yè)銀行一般能受到地方政府的支持。因此,按委托—代理理論,從公司治理方面來說,全國性股份制商業(yè)銀行應(yīng)該優(yōu)于大型商業(yè)銀行。但正如前文所述,大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行各具其除公司治理之外的各自的競爭優(yōu)勢。加之在考察期間,大型商業(yè)銀行打破國有獨資銀行的所有制性質(zhì),引進(jìn)了戰(zhàn)略投資者,其股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化;城市商業(yè)銀行也不斷引進(jìn)國內(nèi)外法人資本,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),同時一些城市商業(yè)銀行迅速擴(kuò)大規(guī)模、異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu),與全國性股份制商業(yè)銀行展開競爭。全國性股份制商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)方面的優(yōu)勢在逐漸喪失。因此,考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)回報率增速不如其它兩類商業(yè)銀行也在情理之中。凈資產(chǎn)回報率從絕對數(shù)來看,全國性股份制商業(yè)銀行一直較高,但這與其股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。從考察期情況來看,大型商業(yè)銀行這一指標(biāo)增速非常快,實際上2009年其絕對數(shù)已超過了全國性股份制商業(yè)銀行。因此,我們得出的考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行盈利能力不具優(yōu)勢的結(jié)論是實在的。另一方面,考察期內(nèi)全國性股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對較高也與股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。國有法人比國家更關(guān)心資產(chǎn)質(zhì)量,私有法人比國有法人更關(guān)心資產(chǎn)質(zhì)量。因此,全國性股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營一直比較審慎,其不良貸款率也一直較低。但近年來,其它兩類銀行的不良貸款率都在持續(xù)下降,這與其股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化有很大關(guān)系。

從以上的分析和考察中我們發(fā)現(xiàn),在原四大國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改制、部分城市商業(yè)銀行跨區(qū)域發(fā)展后,全國性股份制商行已經(jīng)不具有所有制方面的競爭優(yōu)勢。那么,其發(fā)展前景又如何呢?我們以為,現(xiàn)在三大類型商業(yè)銀行都是股份制性質(zhì),其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)略有區(qū)別,隨著改革的進(jìn)一步深化,全國性股份制商業(yè)銀行在這一方面的優(yōu)勢將逐漸降低。分析顯示,2003年至2009年間,大型商業(yè)銀行的盈利能力快速增長,其增長速度已超出了全國性股份制商業(yè)銀行,甚至城市商業(yè)銀行的盈利能力也有全面超越全國性股份制商業(yè)銀行的趨勢。全國性股份制商業(yè)銀行在規(guī)模等方面不如大型商業(yè)銀行,在靈活性等方面不如城市商業(yè)銀行,更何況較大型的城市商業(yè)銀行的規(guī)模已經(jīng)與全國性股份制商業(yè)銀行不相上下,因此,未來的全國性股份制商業(yè)銀行在行業(yè)內(nèi)將面臨著較大的競爭挑戰(zhàn)。對此,12家全國性股份制商業(yè)銀行應(yīng)該通過合并、兼并、擴(kuò)資等形式迅速擴(kuò)大規(guī)模,與大型商業(yè)銀行展開全面有效的競爭;通過健全完善公司治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)能力等,與城市商業(yè)銀行展開有針對性的競爭。

表5 大型商行和全國性股份制商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)(%)

(責(zé)任編輯:欒曉平E-mail:luanxiaoping@163.com)

F830.33

A

1003—4145[2011]01—0095—05

2010-10-17

趙 濤(1976-),男,北京郵電大學(xué)經(jīng)管學(xué)院博士研究生,北京外國語大學(xué)國際商學(xué)院教師;

曹永棟(1969-),男,北京師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)院博士研究生,蘭州交通大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副教授。